Rapport financier

Comptes
consolidés
du Groupe Nestlé
43
Principaux cours de conversion
44
Compte de résultat consolidé de l’exercice 2009
45
Etat du résultat global consolidé de l’exercice 2009
46
Bilan consolidé au 31 décembre 2009
48
Tableau de financement consolidé de l’exercice 2009
49
Etat des mouvements des fonds propres consolidés de l’exercice 2009
50
Notes
50
61
62
66
67
67
68
70
71
71
72
73
74
76
79
81
86
92
94
98
106
108
109
110
111
112
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
113
27.
114
114
115
115
115
28.
29.
30.
31.
32.
117
Rapport de l’organe de révision sur les Comptes
consolidés
118
Renseignements financiers sur 5 ans
120
Sociétés du groupe Nestlé
Principes comptables
Modifications du périmètre de consolidation
Analyse sectorielle
Revenus/(charges) diver(se)s net(te)s
Coût financier net
Charges par nature
Impôts
Sociétés associées
Bénéfice par action
Clients et autres débiteurs
Instruments financiers dérivés actifs et passifs
Stocks
Immobilisations corporelles
Goodwill
Immobilisations incorporelles
Engagements envers le personnel
Paiement fondé sur des actions
Provisions et engagements hors bilan
Actifs et passifs financiers
Risques financiers
Fonds propres
Tableau de financement
Acquisitions d’activités
Cessions d’activités
Activités abandonnées – Alcon
Engagements résultant de contrats de
crédit-bail (leasing)
Transactions avec des entreprises ou des
personnes apparentées
Coentreprises
Garanties
Gestion des risques du Groupe
Evénements postérieurs à la clôture
Sociétés du Groupe
Le texte français est une traduction de la version originale anglaise.
Principaux cours de conversion
CHF pour
2009
2008
2009
2008
Cours moyens
Cours de fin d’année
annuels pondérés
1 Dollar US
USD
1.031
1.056
1.083
1.084
1 Euro
EUR
1.486
1.488
1.510
1.586
1 Livre Sterling
GBP
1.663
1.527
1.692
1.992
100 Reais brésiliens
BRL
59.220
45.293
54.981
59.516
100 Yens japonais
JPY
1.119
1.169
1.158
1.068
100 Pesos mexicains
MXN
7.877
7.672
8.029
9.752
1 Dollar canadien
CAD
0.982
0.868
0.956
1.015
1 Dollar australien
AUD
0.928
0.731
0.857
0.920
100 Pesos philippins
PHP
2.231
2.224
2.281
2.438
100 Yuan Renminbi chinois
CNY
15.101
15.471
15.861
15.575
Comptes consolidés du groupe Nestlé
43
Compte de résultat consolidé de l’exercice 2009
Chiffre d’affaires
3
Coût des produits vendus
Frais de distribution
Frais de commercialisation et d’administration
Frais de recherche et développement
100 579
107 618
103 086
6 822
Total
Activités
abandonnées (a)
2008
Activités
poursuivies
Activités
abandonnées (a)
7 039
Total
2009
Notes
Activités
poursuivies
En millions de CHF
109 908
(43 467)
(1 741)
(45 208)
(45 756)
(1 583)
(8 237)
(183)
(8 420)
(8 895)
(189)
(47 339)
(9 084)
(34 296)
(1 974)
(36 270)
(33 836)
(1 996)
(35 832)
(1 357)
(664)
(2 021)
(1 359)
(618)
(1 977)
EBIT Earnings Before Interest, Taxes,
restructuring and impairments *
3
Revenus divers
4
Charges diverses
4
Bénéfice avant coût financier net et impôts
13 222
2 477
15 699
13 240
2 436
15 676
466
43
509
185
9 241
9 426
(1 196)
(42)
(1 238)
(2 042)
(82)
(2 124)
12 492
2 478
14 970
11 383
11 595
22 978
Produits financiers
5
123
56
179
43
59
102
Charges financières
5
(777)
(17)
(794)
(1 088)
(159)
(1 247)
Bénéfice avant impôts et sociétés associées
11 838
Impôts
7
Quote-part dans les résultats des sociétés associées
8
Bénéfice de l’exercice
attribuable aux intérêts non contrôlants
attribuable aux actionnaires de la société mère (Bénéfice net)
(3 087)
2 517
(275)
14 355
10 338
11 495
(100)
21 833
(3 362)
(3 687)
800
–
800
1 005
–
(3 787)
1 005
9 551
2 242
11 793
7 656
11 395
19 051
291
1 074
1 365
245
767
1 012
9 260
1 168
10 428
7 411
10 628
18 039
13,1%
35,2%
14,6%
12,8%
35,7%
14,3%
En % du chiffre d’affaires
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring
and impairments *
Bénéfice de l’exercice attribuable aux actionnaires
9,7%
de la société mère (Bénéfice net)
16,4%
Bénéfice par action (en CHF)
Résultat de base par action
9
2.59
0.33
2.92
2.00
2.87
4.87
Résultat dilué par action
9
2.58
0.33
2.91
1.99
2.85
4.84
* Résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, frais de restructuration et perte de valeur d’actifs
(a) Les informations détaillées liées à l’abandon des activités d’Alcon sont présentées en Note 25.
44
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Etat du résultat global consolidé de l’exercice 2009
En millions de CHF
Notes
Bénéfice de l’exercice comptabilisé au compte de résultat
2009
2008
11 793
19 051
(217)
(4 997)
– Résultats non réalisés
182
(358)
– Reprise de résultats réalisés au compte de résultat
(15)
(1)
– Inscrits dans la réserve de couverture
196
(409)
– Repris de la réserve de couverture
269
52
(1 672)
(3 139)
Ecarts de conversion
Ajustements à la juste valeur des instruments financiers destinés à la vente
Ajustements à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie
Gains/(pertes) actuariel(le)s résultant des régimes à prestations définies
16
Part des autres éléments du résultat global des sociétés associées
8
333
(853)
Impôts
7
90
1 454
(834)
(8 251)
Autres éléments du résultat global de l’exercice
Résultat global de l’exercice
10 959
10 800
attribuable aux intérêts non contrôlants
1 247
798
attribuable aux actionnaires de la société mère
9 712
10 002
Comptes consolidés du groupe Nestlé
45
Bilan consolidé au 31 décembre 2009
avant répartition du bénéfice
En millions de CHF
Notes
2009
2008
Liquidités et équivalents de liquidités
19
2 734
5 835
Placements à court terme
19
2 585
1 296
Stocks
12
7 734
9 342
10/19
12 309
13 442
589
627
11/19
1 671
1 609
889
Actif
Actifs courants
Clients et autres débiteurs
Comptes de régularisation actifs
Instruments financiers dérivés actifs
Actifs d’impôt exigible
19
1 045
Actifs destinés à être cédés
25
11 203
8
39 870
33 048
Total des actifs courants
Actifs non courants
Immobilisations corporelles
13
21 599
21 097
Goodwill
14
27 502
30 637
Immobilisations incorporelles
15
6 658
6 867
8
8 693
7 796
Immobilisations financières
19
4 162
3 868
Préfinancement des régimes de prévoyance
16
230
60
7
2 202
2 842
71 046
73 167
110 916
106 215
Participations dans les sociétés associées
Impôts différés actifs
Total des actifs non courants
Total de l’actif
46
Comptes consolidés du groupe Nestlé
En millions de CHF
Notes
2009
2008
Dettes financières
19
14 438
15 383
Fournisseurs et autres créanciers
19
13 033
12 608
2 779
2 931
Passif
Fonds étrangers courants
Comptes de régularisation passifs
18
643
417
11/19
1 127
1 477
Dettes fiscales exigibles
19
1 173
824
Passifs directement liés à des actifs destinés à être cédés
25
2 890
–
36 083
33 640
Provisions
Instruments financiers dérivés passifs
Total des fonds étrangers courants
Fonds étrangers non courants
Dettes financières
19
8 966
6 344
Engagements envers le personnel
16
6 249
5 464
Provisions
18
3 222
3 246
7
1 404
1 341
Impôts différés passifs
1 361
1 264
Total des fonds étrangers non courants
21 202
17 659
Total des fonds étrangers
57 285
51 299
Autres créanciers
Fonds propres
21
365
383
(8 011)
(9 652)
Ecarts de conversion
(11 175)
(11 103)
Bénéfices accumulés et autres réserves
67 736
71 146
Total des fonds propres attribuables aux actionnaires de la société mère
48 915
50 774
Capital-actions
Propres actions
Intérêts non contrôlants
Total des fonds propres
Total du passif
Comptes consolidés du groupe Nestlé
4 716
4 142
53 631
54 916
110 916
106 215
47
Tableau de financement consolidé de l’exercice 2009
En millions de CHF
Notes
2009
2008
Activités d’exploitation
11 793
19 051
Charges et produits non monétaires
22
3 478
(6 157)
Diminution/(augmentation) du fonds de roulement
22
2 442
(1 787)
Variation des autres actifs et passifs d’exploitation
22
221
Bénéfice de l’exercice
Cash flow d’exploitation (a)
17 934
(344)
10 763
Activités d’investissement
Investissements en immobilisations corporelles
13
(4 641)
(4 869)
Investissements en immobilisations incorporelles
15
(400)
(585)
Ventes d’immobilisations corporelles
111
122
Acquisitions d’activités
23
(796)
(937)
Cessions d’activités
24
242
10 999
Flux de trésorerie avec les sociétés associées
195
266
Autres cash flow des activités d’investissement
(110)
(297)
Cash flow des activités d’investissement (a)
(5 399)
4 699
Activités de financement
Dividende payé aux actionnaires de la société mère
21
(5 047)
(4 573)
Achat de propres actions
22
(7 013)
(8 696)
Vente de propres actions et options exercées
292
639
Flux de trésorerie avec les intérêts non contrôlants
(720)
(367)
Emissions d’emprunts
19
3 957
2 803
Remboursements d’emprunts
19
(1 744)
(2 244)
Entrées de fonds liées aux autres dettes financières non courantes
294
374
Sorties de fonds liées aux autres dettes financières non courantes
(175)
(168)
(446)
(6 100)
Entrées/(sorties) de fonds liées aux dettes financières courantes
Entrées/(sorties) de fonds liées aux investissements courants
Cash flow des activités de financement (a)
Ecarts de conversion
Augmentation/(diminution) des liquidités et équivalents de liquidités
Liquidités et équivalents de liquidités au début de l’exercice
Liquidités et équivalents de liquidités à la fin de l’exercice
22
(1 759)
1 448
(12 361)
(16 884)
(184)
663
(10)
(759)
5 835
6 594
5 825
5 835
(a) Les informations détaillées liées à l’abandon des activités d’Alcon sont présentées en Note 25.
48
Comptes consolidés du groupe Nestlé
393
52 627
2 149
54 776
(4 801)
14 803
10 002
798
10 800
(4 573)
(4 573)
–
Dividende payé aux intérêts non contrôlants
Fonds propres au 31 décembre 2008
(10)
383
(7 522)
–
1 574
1 574
223
17
240
29
269
5 279
(5 269)
–
50 774
4 142
54 916
9 784
9 712
1 247
10 959
(5 047)
(5 047)
(9 652)
(11 103)
(72)
Dividende payé aux actionnaires de la société mère
71 146
–
Dividende payé aux intérêts non contrôlants
Réduction du capital-actions
Fonds propres au 31 décembre 2009
Comptes consolidés du groupe Nestlé
(18)
365
(7 522)
–
(5 047)
(732)
(732)
(6 891)
162
(6 729)
–
21
21
142
63
205
38
243
4 716
53 631
Variation des intérêts non contrôlants
Plans d’intéressement du personnel au capital
(408)
(381)
Total du résultat global
Mouvement net des propres actions
(4 573)
(408)
(7 141)
Variation des intérêts non contrôlants
Plans d’intéressement du personnel au capital
Total
des fonds propres
66 549
Total du résultat global
Mouvement net des propres actions
Intérêts
non contrôlants
(6 302)
Dividende payé aux actionnaires de la société mère
Réduction du capital-actions
Total des fonds
propres attribuables
aux actionnaires
de la société mère
(8 013)
Bénéfices
accumulés et
autres réserves
Ecarts
de conversion
Fonds propres au 31 décembre 2007
Propres actions
En millions de CHF
Capital-actions
Etat des mouvements des fonds propres consolidés
de l’exercice 2009
8 390
(8 011)
(8 372)
(11 175)
67 736
(6 729)
–
48 915
–
49
Notes
1. Principes comptables
Principes généraux et normes comptables
Les comptes consolidés sont conformes aux normes
comptables internationales (normes IFRS) publiées par
l’International Accounting Standards Board (IASB) ainsi
qu’aux interprétations publiées par l’International Financial
Reporting Interpretations Committee (IFRIC).
Les comptes consolidés ont été établis selon la comptabilité d’engagement et selon le principe des coûts historiques, sauf indication contraire. Toutes les sociétés consolidées et associées importantes arrêtent leurs comptes
au 31 décembre.
L’établissement des comptes consolidés requiert de la
Direction du Groupe qu’elle émette des jugements et qu’elle
procède à des estimations et formule des hypothèses ayant
une incidence sur l’application des principes, sur les montants reportés au titre de revenus et de charges, d’actifs et
passifs ainsi que sur les informations complémentaires
fournies. Ces estimations et les hypothèses y relatives sont
fondées sur l’expérience passée ainsi que sur divers autres
facteurs jugés raisonnables au regard des circonstances.
Les résultats réels pourraient diverger de ces estimations.
Les estimations et les hypothèses y relatives sont révisées
de manière constante. L’impact de ces révisions est comptabilisé dans l’exercice au cours duquel l’estimation est révisée
si la révision en question n’affecte que cet exercice, ou dans
l’exercice en cours et les exercices ultérieurs si la révision
affecte tant l’exercice en cours que les exercices à venir. Ces
éléments touchent principalement les provisions, les tests de
perte de valeur du goodwill, les engagements envers le personnel, les corrections de valeur sur débiteurs douteux, les paiements fondés sur des actions et les impôts.
Périmètre de consolidation
Les comptes consolidés comprennent ceux de Nestlé S.A.
ainsi que ceux de ses sociétés affiliées, comprenant les
coentreprises et les sociétés associées. Cet ensemble forme
le Groupe. La liste des principales sociétés figure dans le
chapitre «Sociétés du groupe Nestlé».
Sociétés consolidées
Les sociétés sont intégralement consolidées lorsque le
Groupe a le pouvoir d’y exercer le contrôle. Cette règle
s’applique indépendamment du pourcentage de participation au capital-actions. La notion de contrôle désigne le
pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d’une société afin d’obtenir des avantages de ses
activités. Les intérêts non contrôlants sont présentés au
bilan comme composante des fonds propres. La part des
50
bénéfices imputable aux intérêts non contrôlants est
présentée comme composante du bénéfice de l’exercice
dans le compte de résultat.
L’intégration proportionnelle est appliquée aux sociétés
sur lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint avec
des partenaires (coentreprises). Les actifs, passifs, revenus
et charges sont consolidés au prorata de la participation de
Nestlé au capital-actions (en général 50%).
Les sociétés nouvellement acquises sont consolidées
dès la date effective du changement de contrôle selon la
méthode de l’acquisition («purchase method»).
Sociétés associées
Les sociétés sur lesquelles le Groupe a le pouvoir d’exercer
une influence notable, sans toutefois en exercer le contrôle,
sont prises en compte selon la méthode de la mise en équivalence. Les actifs nets et les résultats sont ajustés pour
être conformes aux principes comptables du Groupe. La
valeur comptable du goodwill qui résulte de l’acquisition de
sociétés associées est comprise dans la valeur comptable
des investissements consentis dans les sociétés associées.
Fonds d’investissement
Les investissements dans des fonds d’investissements sont
comptabilisés selon les méthodes de consolidation décrites
ci-dessus, en fonction du niveau de contrôle ou d’influence
exercé.
Conversion des monnaies étrangères
La monnaie fonctionnelle des sociétés du Groupe est la
monnaie de l’environnement économique dans lequel elles
opèrent.
Dans les sociétés du Groupe, les transactions en monnaies
étrangères sont converties au cours de change en vigueur
au moment où elles sont effectuées. Les actifs et les passifs
monétaires en devises étrangères sont convertis au cours
de change en vigueur à la fin de l’année. Les différences
de change qui résultent des opérations précitées sont inscrites
au compte de résultat.
Lors de la consolidation, les actifs et passifs des sociétés
du Groupe exprimés dans les monnaies fonctionnelles desdites sociétés sont convertis en francs suisses, la monnaie
de référence du Groupe, au cours de change en vigueur
à la date de clôture. Les postes du compte de résultat sont
convertis en francs suisses au cours de change annuel
moyen pondéré ou au cours de change en vigueur à la date
de la transaction pour les transactions significatives.
Les différences de change qui surviennent lors de la
reconversion des actifs nets des entités du Groupe, de
Comptes consolidés du groupe Nestlé
même que les différences qui surviennent lors de la reconversion des résultats de l’exercice, sont comptabilisées dans
les autres éléments du résultat global.
Les bilans et les résultats nets des entités du Groupe
actives dans les économies hyperinflationnistes sont retraités
pour tenir compte des changements du pouvoir d’achat des
monnaies locales en utilisant des indices officiels ayant cours
à la date du bilan. Ils sont ensuite convertis en francs suisses
au cours de change en vigueur à la fin de l’année.
Analyse sectorielle
Les secteurs opérationnels reflètent la structure de gestion
du Groupe et la manière dont les informations financières sont
régulièrement examinées par le principal décideur opérationnel
(PDO), qui est la Direction du Groupe (Executive Board).
Le Groupe se concentre sur deux domaines d’activité,
Alimentation et Boissons et Activités pharmaceutiques. Les
activités Alimentation et Boissons sont gérées au travers de
trois Zones géographiques et de plusieurs Activités gérées
à l’échelle mondiale (GMBs – Globally Managed Businesses).
Les Zones et les GMBs atteignant le seuil quantitatif de 10%
du chiffre d’affaires, de l’EBIT ou des actifs, sont présentées
séparément, à titre de secteurs à présenter. Les autres GMBs,
qui n’atteignent pas ce seuil, comme Nestlé Professional,
Nespresso et les coentreprises des activités Alimentation et
Boissons, sont regroupées et présentées dans les Autres
activités Alimentation et Boissons. Les Activités pharmaceutiques du Groupe sont également gérées et présentées
séparément. Ainsi, les secteurs opérationnels à présenter du
Groupe sont les suivants:
– Zone Europe;
– Zone Amériques;
– Zone Asie, Océanie et Afrique;
– Nestlé Waters;
– Nestlé Nutrition;
– Autres activités Alimentation et Boissons; et
– Pharma.
Certains secteurs opérationnels représentant des zones
géographiques, les informations sont également présentées
par produit. Les huit groupes de produits présentés constituent les catégories de produits les plus élevées de produits
faisant l’objet d’une gestion interne.
Enfin, le Groupe fournit des informations imputées au pays
de domicile de la société mère du Groupe (Nestlé S.A. – la
Suisse) et aux 10 pays les plus importants en termes de
chiffre d’affaires.
Les résultats sectoriels représentent la contribution des
différents secteurs aux frais de l’organisation centrale, aux
frais de recherche et développement et au bénéfice du Groupe.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Les frais centraux et de recherche et développement spécifiques sont alloués aux secteurs correspondants.
Les actifs et passifs sectoriels correspondent à l’information
présentée au PDO. Les actifs sectoriels comprennent les
immobilisations corporelles, les immobilisations incorporelles,
le goodwill, les clients et autres débiteurs, les actifs destinés
à être cédés, les stocks et les comptes de régularisation actifs
ainsi que les actifs financiers spécifiques aux secteurs opérationnels (nets d’impôts). Les passifs sectoriels comprennent
les fournisseurs et autres créanciers, les passifs directement
liés à des actifs destinés à être cédés, certaines autres dettes,
ainsi que les comptes de régularisation passifs (nets d’impôts).
Les éliminations représentent les soldes inter-compagnies
entre les différents secteurs.
Les actifs sectoriels par segment opérationnel représentent
la situation à la fin de l’exercice. Les actifs et passifs par produit sont déterminés sur la base d’une moyenne annuelle,
ce qui, du point de vue de la gestion, donne une meilleure
image du capital investi.
Les acquisitions d’immobilisations représentent le total
des coûts encourus pour l’acquisition d’immobilisations
corporelles, d’immobilisations incorporelles et de goodwill,
y compris ceux qui résultent de regroupements d’entreprises.
Les investissements comprennent uniquement les immobilisations corporelles.
L’amortissement des actifs sectoriels comprend l’amortissement des immobilisations corporelles et l’amortissement
des immobilisations incorporelles. La perte de valeur des
actifs inclut la perte de valeur des immobilisations corporelles,
des immobilisations incorporelles et du goodwill.
Les montants non alloués représentent des éléments
non spécifiques dont l’imputation à un secteur serait arbitraire.
Il s’agit pour l’essentiel:
– des frais et actifs/passifs centraux;
– des frais et actifs/passifs de recherche et développement; et
– de certains goodwills et immobilisations incorporelles.
Les actifs non courants par zone géographique comprennent les immobilisations corporelles, les immobilisations
incorporelles et le goodwill imputables aux dix pays les plus
importants et au pays de domicile de Nestlé S.A.
Méthodes de valorisation, présentation et définitions
Produits des activités ordinaires
Les produits des activités ordinaires sont constitués par les
montants reçus et recevables de la part de tiers pour des
biens fournis aux clients et pour les prestations de services
effectuées. Le chiffre d’affaires est enregistré dans le compte
de résultat lorsque les risques et les avantages importants
inhérents à la propriété des biens sont transférés à l’acheteur,
51
généralement au moment de l’expédition. Il est calculé au
prix courant applicable à un canal de distribution donné,
déduction faite des rétrocessions, des impôts sur chiffre
d’affaires, des abattements tarifaires et des remises commerciales similaires. Les paiements effectués en faveur
des clients pour les services commerciaux rendus sont
comptabilisés en charges.
Charges
Le coût des produits vendus est déterminé sur la base du
coût de production ou d’achat, ajusté du mouvement des
stocks. Toutes les autres charges, y compris celles liées
à des activités de publicité et de promotion, sont comptabilisées lorsque le Groupe obtient les risques et les avantages
importants inhérents à la propriété des biens ou lorsque les
prestations de service sont mises à sa disposition.
Revenus/(charges) divers(es) net(te)s
Ils comprennent tous les coûts de sortie, et incluent, sans
y être limités, les gains et les pertes sur cessions d’immobilisations corporelles, les gains et les pertes sur cessions
d’activités, les contrats déficitaires, les frais de restructuration ainsi que les pertes de valeur des immobilisations corporelles, des immobilisations incorporelles et du goodwill.
Les frais de restructuration sont limités aux indemnités
de licenciement et aux engagements envers le personnel
qui sont versés aux employés dont les contrats de travail
ont été rompus suite à la réorganisation d’une activité. Les
indemnités de licenciement versées en cas de départ naturel
lié, par exemple, à une mauvaise performance ou à une
mauvaise conduite professionnelle, font partie des charges
par fonction.
Coût financier net
Le coût financier net inclut les charges financières sur les
fonds empruntés à l’extérieur du Groupe ainsi que les produits
financiers sur les placements de fonds auprès de tiers.
Ce poste comprend également d’autres dépenses et
produits financiers tels que les différences de change sur
les prêts et emprunts, et les gains et pertes liés à des instruments de couverture de taux de change et de taux d’intérêt
qui sont reconnus dans le compte de résultat. Certains coûts
d’emprunt sont comptabilisés en tant qu’actifs, comme indiqué
à la rubrique Immobilisations corporelles. Les autres coûts
sont comptabilisés en charges.
L’actualisation des provisions est imputée au coût financier net.
52
Impôts
Le Groupe est soumis à imposition dans différents pays partout dans le monde. Les impôts et risques fiscaux reconnus
dans les comptes consolidés reflètent la meilleure estimation de la situation de la Direction du Groupe sur la base
des faits connus à la date du bilan dans chaque pays. Ces
faits peuvent inclure, sans toutefois s’y limiter, des changements dans les législations fiscales et dans l’interprétation
de ces dernières dans les diverses juridictions dans lesquelles le Groupe déploie ses activités. Ils peuvent avoir un
impact sur la charge d’impôts ainsi que sur les actifs et passifs
concernés. Toute différence entre les estimations fiscales et les
taxations définitives est comptabilisée au compte de résultat
de la période durant laquelle elle s’est produite, à moins
qu’elle n’ait été anticipée.
Les impôts comprennent les impôts sur les bénéfices et
d’autres impôts tels que les impôts sur le capital. Ils incluent
également les impôts effectifs et potentiels retenus à la source
sur les transferts de fonds courants ou prévus par les sociétés
du Groupe et les ajustements d’impôts d’années précédentes.
Ils sont comptabilisés dans le compte de résultat, sauf s’ils
concernent des éléments comptabilisés directement dans
les fonds propres ou dans les autres éléments du résultat
global, auquel cas ils sont inscrits dans les fonds propres
ou dans les autres éléments du résultat global.
Les impôts différés correspondent aux différences temporelles qui surviennent lorsque les autorités fiscales enregistrent
et évaluent les actifs et les passifs selon des règles qui diffèrent de celles qui sont utilisées pour l’établissement des
comptes consolidés. Ils correspondent également aux différences temporelles qui résultent de pertes fiscales reportables.
Les impôts différés sont calculés selon la méthode du
report variable sur la base des taux d’impôts attendus au
moment de la concrétisation de la créance ou de l’engagement, à condition que ces taux soient largement appliqués
à la date du bilan. Tout changement de taux d’imposition
est enregistré au compte de résultat sauf s’il est lié à des
éléments comptabilisés directement dans les fonds propres
ou dans les autres éléments du résultat global. Des impôts
différés passifs sont enregistrés sur toutes les différences
temporelles imposables à l’exception du goodwill non déductible. Des impôts différés actifs sont enregistrés sur toutes
les différences temporelles déductibles dans la mesure où
il est probable que de futurs bénéfices imposables seront
disponibles.
Pour les paiements fondés sur des actions, un impôt différé actif est comptabilisé au compte de résultat durant la
période de blocage, pour autant qu’une réduction ultérieure
de la charge fiscale soit probable et qu’elle puisse être estimée
Comptes consolidés du groupe Nestlé
de manière fiable. L’impôt différé actif pour le montant fiscalement déductible qui dépasse le montant total des paiements
fondés sur des actions est imputé aux fonds propres.
(actifs financiers à la juste valeur enregistrée au compte de
résultat), actifs détenus jusqu’à l’échéance et actifs disponibles à la vente.
Instruments financiers
Catégories d’instruments financiers
Le Groupe classe ses instruments financiers par catégories
en fonction de leur nature et de leurs caractéristiques. Les
détails sur les instruments financiers par catégorie sont présentés dans les notes.
Prêts et créances
Les prêts et les créances sont des actifs financiers non
dérivés assortis de paiements déterminés ou déterminables qui ne sont pas cotés sur un marché actif. Ce poste
comprend les catégories d’actifs financiers suivantes: les
prêts; les clients, les impôts et les autres débiteurs.
Après comptabilisation initiale, les prêts et créances
sont valorisés au coût amorti selon la méthode du taux
d’intérêt effectif, déduction faite des corrections de valeur
pour débiteurs douteux.
Les corrections de valeur pour débiteurs douteux correspondent aux pertes estimées par le Groupe qui résulteraient
du manquement ou de l’incapacité des clients à procéder
aux paiements à échéance. Ces estimations sont fondées
sur l’évolution des soldes des comptes clients, les circonstances spécifiques de crédit et l’historique du Groupe en
matière de débiteurs douteux.
Les prêts et créances sont en outre ventilés en actifs
courants et non courants selon qu’ils seront réalisés dans
un délai de douze mois après la date du bilan ou ultérieurement.
Actifs financiers
Les actifs financiers sont comptabilisés initialement à leur
juste valeur, en tenant compte des frais de transaction directement imputables. Cependant, lorsqu’un actif financier est
enregistré à sa juste valeur au compte de résultat, les frais
de transaction sont enregistrés en charges immédiatement.
La réévaluation subséquente des actifs financiers est déterminée par leur classification, laquelle est revue à chaque
date de clôture du bilan.
Les instruments dérivés incorporés dans d’autres contrats
sont traités séparément en tant que dérivés autonomes
lorsque les risques qu’ils comportent et leurs caractéristiques
ne sont pas étroitement liés à ceux de leurs instruments
primaires et que lesdits instruments primaires ne sont pas
valorisés à leur juste valeur.
En cas de vente ou d’achat ordinaire (vente ou achat opéré
sur la base d’un contrat dont les termes requièrent une livraison
dans un délai fixé par voie réglementaire ou par convention
sur le marché), c’est la date de règlement qui est retenue
pour la comptabilisation initiale et la décomptabilisation
subséquente.
Le Groupe examine la nécessité de réévaluer la valeur
de ses actifs financiers à chaque date de clôture du bilan.
Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le compte
de résultat lorsqu’il y a évidence objective d’une perte de
valeur. Elles ne sont jamais reprises, à moins qu’elles ne se
réfèrent à un instrument financier évalué à sa juste valeur et
considéré comme disponible à la vente et que l’augmentation
de la juste valeur puisse être liée objectivement à un événement qui s’est produit après la reconnaissance de la perte
de valeur.
Les actifs financiers sont décomptabilisés (intégralement
ou partiellement) lorsque les droits du Groupe aux flux de
trésorerie desdits actifs ont expiré ou ont été transférés et
que le Groupe n’est ni exposé aux risques inhérents à ces
actifs ni en droit de bénéficier des avantages qui en découlent.
Le Groupe classe ses actifs financiers dans les catégories
suivantes: prêts et créances, actifs destinés à être cédés
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Actifs destinés à être cédés
Les actifs destinés à être cédés comprennent les titres
négociables et autres portefeuilles à revenu fixe qui sont
gérés dans le but d’obtenir un rendement supérieur aux
objectifs de référence. Dès lors, ils sont répertoriés comme
instruments de négoce.
Après comptabilisation initiale, les actifs destinés à être
cédés sont valorisés à leur juste valeur, et tous les gains et
les pertes, réalisés et non réalisés, sont comptabilisés directement dans le compte de résultat.
Actifs détenus jusqu’à échéance
Les actifs détenus jusqu’à échéance sont des actifs financiers
non dérivés assortis de paiements déterminés ou déterminables
et d’une échéance fixe. Le Groupe recourt à cette classification lorsqu’il a l’intention et la capacité de les détenir jusqu’à
échéance et que la revente de tels actifs est prohibée.
Après comptabilisation initiale, les actifs détenus jusqu’à
échéance sont valorisés au coût amorti, déduction faite des
pertes de valeur.
Les actifs détenus jusqu’à échéance sont en outre ventilés
en actifs courants et non courants selon qu’ils arriveront
à échéance dans un délai de douze mois après la date du
bilan ou ultérieurement.
53
Actifs disponibles à la vente
Les actifs disponibles à la vente comprennent les instruments
financiers non dérivés qui sont désignés en tant que tels
lors de leur comptabilisation initiale ou qui ne sont classés
dans aucune des autres catégories d’actifs financiers. Ce
poste comprend notamment les catégories d’actifs financiers suivantes: les liquidités, les dépôts à vue, les billets
de trésorerie («Commercial paper»), les dépôts à terme et
les autres investissements financiers. Ces catégories sont
divisées en:
– liquidités et équivalents de liquidités (soldes de liquidités,
dépôts à vue, dépôts et placements dans des billets de
trésorerie [«Commercial paper»]) si leurs échéances sont
inférieures ou égales à trois mois au moment de l’émission;
– placements à court terme si leurs échéances sont supérieures à trois mois au moment de l’émission et s’ils seront
exigibles dans un délai de douze mois ou moins; et
– instruments financiers actifs non courants autrement.
Après comptabilisation initiale, les actifs disponibles
à la vente sont évalués à leur juste valeur. Tous les gains
et les pertes non réalisés sont enregistrés dans les autres
éléments du résultat global jusqu’à la vente de l’actif. Lors
de la cession, ces ajustements de valeur sont comptabilisés
au compte de résultat.
Les intérêts sur les actifs disponibles à la vente sont calculés
selon la méthode du taux d’intérêt effectif et sont imputés
comme produits des intérêts au coût financier net dans le
compte de résultat.
Dettes financières évaluées au coût amorti
Les dettes financières sont comptabilisées initialement à la
juste valeur de la contrepartie reçue, déduction faite des
frais de transaction directement imputables.
Après comptabilisation initiale, les dettes financières sont
évaluées au coût amorti, à moins qu’elles fassent l’objet
d’une couverture de juste valeur (voir Couvertures de juste
valeur). La différence entre la valeur comptable initiale des
dettes financières et leur valeur de remboursement est
comptabilisée dans le compte de résultat pour la durée du
contrat selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Ce poste
comprend les catégories de dettes financières suivantes:
les fournisseurs; les impôts et autres créanciers; les billets
de trésorerie («Commercial paper»); les emprunts obligataires et les autres dettes financières.
Les dettes financières évaluées au coût amorti sont en
outre ventilées en passifs courants et non courants selon
qu’elles arriveront à échéance dans un délai de douze mois
après la date du bilan ou ultérieurement.
54
Les dettes financières sont décomptabilisées (intégralement ou partiellement) lorsque le Groupe est libéré de son
obligation ou lorsque celle-ci expire, est annulée ou remplacée par une nouvelle dette assortie de conditions significativement modifiées.
Instruments financiers dérivés
Un dérivé est un instrument financier dont la valeur varie
en fonction de la valeur de son sous-jacent, qui requiert un
investissement initial net nul ou faible et qui est réglé
à une date future. Les dérivés sont utilisés principalement
pour gérer les risques de change, de taux d’intérêt et de
prix des matières premières. Certains dérivés sont également utilisés dans le but de gérer le rendement de portefeuilles de titres négociables, mais de tels dérivés sont
uniquement acquis avec des actifs financiers sous-jacents.
La classification des dérivés est déterminée lors de la
comptabilisation initiale et fait l’objet d’un contrôle régulier.
Les dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste
valeur. Ils sont réévalués subséquemment à leur juste
valeur à intervalles réguliers mais au moins à chaque date
de clôture du bilan. La juste valeur des dérivés cotés en
bourse se fonde sur les prix du marché, tandis que la juste
valeur des dérivés négociés hors bourse s’appuie sur des
modèles mathématiques reconnus basés sur des données
du marché et des hypothèses. Les dérivés sont valorisés
comme actifs lorsque leur juste valeur est positive et comme
passifs lorsque leur juste valeur est négative.
Les dérivés du Groupe consistent principalement en
contrats de change à terme, en futures, options et swaps
sur devises; en futures et options sur matières premières;
en contrats de couverture de taux d’intérêt; et en futures,
options et swaps de taux d’intérêt.
Le recours aux dérivés est régi par les politiques du Groupe
approuvées par le Conseil d’administration, lequel établit des
principes sur l’utilisation des dérivés en conformité avec la
stratégie globale de gestion des risques du Groupe.
Comptabilité de couverture
Le Groupe désigne et documente certains dérivés comme
instruments de couverture pour couvrir des ajustements de
juste valeur d’actifs et passifs comptabilisés (couvertures de
juste valeur), des transactions prévues hautement probables
(couvertures de flux de trésorerie) et des couvertures d’investissements nets dans des entités étrangères (couver tures
d’investissements nets). L’efficacité des couvertures est
démontrée au moment de l’émission et vérifiée à intervalles
réguliers, au moins une fois tous les trimestres, à l’aide de
tests prospectifs et rétrospectifs.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Couvertures de juste valeur
Le Groupe utilise les couvertures de juste valeur pour atténuer les risques de change et de taux d’intérêt liés à ses
actifs et passifs comptabilisés.
Les gains ou les pertes résultant de la réévaluation des
instruments de couverture sont enregistrés dans le compte
de résultat. L’évaluation des éléments du bilan sous-jacents
est également ajustée en tenant compte du risque couvert,
le gain ou la perte étant comptabilisé dans le compte de
résultat.
Couvertures des flux de trésorerie
Le Groupe utilise les couvertures de flux de trésorerie pour
atténuer les risques de change liés aux transactions prévues hautement probables telles que les ventes à l’exportation, les achats d’équipements et de matières premières
ainsi que les fluctuations de paiements et d’encaissements
d’intérêts.
Le gain ou la perte dû à l’évaluation des instruments de
couverture à leur juste valeur est comptabilisé dans les autres
éléments du résultat global si la couverture des risques est
efficace. Dans le cas où celle-ci est reconnue comme inefficace, la part inefficace de variation de juste valeur est
enregistrée immédiatement dans le compte de résultat.
Lorsqu’un actif ou un passif non financier, résultant d’une
transaction future couverte, est comptabilisé au bilan, les
gains ou les pertes sur l’instrument de couverture précédemment enregistrés dans les autres éléments du résultat global
sont transférés au coût d’acquisition de l’actif ou du passif
susmentionné. Dans le cas contraire, les ajustements de
juste valeur inclus précédemment dans les autres éléments
du résultat global sont transférés au compte de résultat
lors de la comptabilisation du sous-jacent.
Couvertures d’investissements nets
Le Groupe utilise les couvertures d’investissements nets
pour réduire l’exposition aux risques de change sur les
investissements nets dans des sociétés affiliées.
Le gain ou la perte résultant de l’évaluation des instruments
de couverture à leur juste valeur est comptabilisé directement
dans les autres éléments du résultat global en même temps
que les gains ou les pertes sur la conversion des monnaies
étrangères des investissements couverts. Ce gain ou cette
perte est présenté dans la réserve de couverture en capitaux
propres. Ces modifications de juste valeur sont enregistrées
dans les fonds propres jusqu’à la vente ou la sortie de
l’investissement net.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Dérivés non désignés
Les dérivés non désignés sont composés de deux catégories. La première comprend les dérivés acquis en conformité
avec la politique de gestion des risques du Groupe pour lesquels le Groupe n’applique pas la comptabilité de couverture.
La deuxième catégorie est liée aux dérivés acquis dans le
but d’atteindre des objectifs supérieurs de rendement des
portefeuilles d’investissement.
Après comptabilisation initiale, les dérivés non désignés
sont valorisés à leur juste valeur, et tous les gains et les
pertes, réalisés et non réalisés, sont comptabilisés dans le
compte de résultat.
Juste valeur
Le Groupe détermine la juste valeur de ses instruments financiers sur la base de la hiérarchie ci-après.
i) La juste valeur des instruments financiers cotés sur les
marchés actifs repose sur leur cours de clôture à la date
du bilan. C’est notamment le cas pour les dérivés actifs
et passifs sur matières premières et d’autres actifs fi nanciers tels que les placements dans des instruments de
capitaux propres.
ii) La juste valeur des instruments financiers non cotés sur
un marché actif est déterminée sur la base de techniques
d’évaluation faisant appel à des données observables sur
les marchés. Il s’agit de techniques d’évaluation telles que
l’actualisation des flux de trésorerie, des modèles de valorisation standard basés sur des paramètres de marché, des
avis de courtiers pour des instruments similaires et l’utilisation de transactions comparables réalisées dans des
conditions de concurrence normale. Par exemple, la juste
valeur des contrats de change à terme, des swaps de
devises et de taux d’intérêt est déterminée en actualisant
les flux de trésorerie futurs estimés à l’aide d’un taux
d’intérêt hors risque.
iii) La juste valeur d’un petit nombre d’instruments est
déterminée à partir des valorisations propres à chaque
entité, à l’aide de paramètres ne reposant pas sur des
données observables sur les marchés (paramètres non
observables). Lorsque la juste valeur d’instruments non
cotés ne peut être évaluée avec une fiabilité suffisante,
le Groupe valorise de tels instruments au coût, déduction faite des pertes de valeur, si applicable.
Stocks
Les matières premières sont valorisées au coût d’achat, de
même que les produits finis achetés. Les produits en cours
de fabrication et finis sont valorisés au coût de revient.
Celui-ci comprend les frais directs de production et une
55
allocation de frais communs et d’amortissement des centres
de production.
La méthode FIFO («first in, first out» ou premier entré,
premier sorti) est appliquée pour la comptabilisation des
stocks de matières premières ainsi que des stocks de produits finis achetés. La méthode du coût moyen pondéré
est utilisée dans les autres cas.
Si la valeur réalisable d’un quelconque article est inférieure à sa valeur établie selon les méthodes ci-dessus,
une correction pour ajustement à la valeur nette de réalisation est constituée pour la différence.
Comptes de régularisation actifs
Les comptes de régularisation actifs comprennent les charges
payées d’avance imputables au nouvel exercice ainsi que
les produits afférents à l’exercice en cours qui ne seront
facturées qu’ultérieurement.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût
historique. L’amortissement est calculé sur les composants
qui ont des durées d’utilité homogènes en recourant à la
méthode linéaire, de sorte à amortir le coût initial sur les
durées d’utilité estimées en tenant compte de valeurs résiduelles. Les valeurs résiduelles sont de 30% pour les sièges
sociaux et sont égales à zéro pour toutes les autres catégories d’actifs. Les durées d’utilité sont les suivantes:
Bâtiments
Machines et équipements
Outillage, mobilier, matériel informatique
et divers
Véhicules
Les terrains ne sont pas amortis.
20 à 40 ans
10 à 25 ans
3 à 10 ans
3 à 8 ans
Les durées d’utilité, les composants et les valeurs résiduelles
sont revus chaque année. Cette révision tient compte de la
nature des actifs, de l’usage prévu, y compris mais sans
toutefois s’y limiter, la fermeture d’installations et l’évolution de la technologie et des pressions compétitives qui
peuvent conduire à obsolescence technique.
L’amortissement des immobilisations corporelles est
imputé aux rubriques appropriées de charge par fonction
du compte de résultat.
Les coûts d’emprunt des immobilisations en cours de
construction sont portés au bilan si les actifs en cours de
construction sont significatifs et si leur construction s’effectue
sur une période relativement longue (généralement supérieure
à un an). Le taux de capitalisation est déterminé en fonction
56
du coût de l’emprunt à court terme pour la période de construction. Les primes capitalisées à la conclusion de contrats
de crédit-bail pour des terrains et bâtiments sont amorties
sur la durée des contrats. Les subventions des gouvernements
sont comptabilisées conformément à la méthode du report,
selon laquelle la subvention est définie en tant que revenu
différé qui est porté au compte de résultat sur la durée
d’utilité des actifs concernés. Les subventions qui ne sont
pas liées à des actifs sont créditées au compte de résultat
quand elles sont reçues.
Immobilisations en crédit-bail (leasing)
Les immobilisations financées par des contrats de créditbail figurent à l’actif et sont amorties en accord avec les
principes du Groupe concernant l’évaluation des immobilisations corporelles, à moins que la durée du contrat soit
moins longue. Les contrats de crédit-bail portant sur des
terrains et des bâtiments sont comptabilisés séparément,
pour autant qu’une affectation des paiements de crédit-bail
entre ces catégories soit fiable. Les engagements financiers
qui en découlent figurent dans les dettes financières.
Les coûts des contrats de leasing d’exploitation sont
enregistrés au compte de résultat.
Pour les accords ne prenant pas la forme légale d’une
location mais qui confèrent le droit d’utiliser un actif, les
coûts sont séparés entre paiements du loyer et autres paiements si l’entité détient le contrôle de l’utilisation de l’actif ou
de l’accès à celui-ci ou qu’elle prend l’essentiel de sa production. L’entité détermine ensuite si la composante location de
l’accord est un leasing financier ou un leasing d’exploitation.
Regroupements d’entreprises et goodwill associé
à ces transactions
A partir du 1er janvier 1995, l’excédent entre le coût d’acquisition et la juste valeur des actifs nets identifiables, des
engagements et des engagements éventuels acquis est
porté au bilan. Cet écart était précédemment imputé aux
fonds propres.
Le goodwill n’est pas amorti mais soumis à un test de
perte de valeur au moins une fois par an et lorsqu’il existe
des indices révélant une perte de valeur. La procédure de
test de perte de valeur du goodwill est décrite dans la rubrique
concernée des présents principes.
Le goodwill est enregistré dans les monnaies fonctionnelles des activités acquises.
Tous les actifs, les engagements et les engagements
éventuels acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises sont comptabilisés à la date d’acquisition et évalués
à leur juste valeur.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Immobilisations incorporelles
Cette rubrique comprend les immobilisations incorporelles
générées à l’interne ou acquises soit séparément soit dans
le cadre d’un regroupement d’entreprises lorsqu’elles sont
identifiables et peuvent être évaluées de manière fiable.
Les immobilisations incorporelles sont considérées comme
identifiables lorsqu’elles résultent de droits contractuels ou
d’autres droits ou si elles peuvent être séparées, c’est-àdire qu’elles peuvent être cédées individuellement ou avec
d’autres actifs. Les immobilisations incorporelles sont
à durée d’utilité finie ou à durée d’utilité indéterminée. Les
immobilisations incorporelles générées à l’interne sont
comptabilisées en tant qu’actifs pour autant qu’elles génèrent
des avantages économiques futurs et que leurs coûts soient
clairement identifiés. Les coûts d’emprunt des immobilisations incorporelles générées à l’interne sont portés au bilan
si les actifs sont signifi catifs et si leur création s’effectue
sur une période relativement longue (généralement supérieure
à un an).
Les immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée sont celles pour lesquelles aucune limitation d’utilisation n’est prévisible, dans la mesure où elles résultent
de droits contractuels ou d’autres droits légaux qui peuvent
être renouvelés sans coût excessif et font l’objet d’un support marketing continu. Elles ne sont pas amorties mais
soumises à un test annuel de perte de valeur ou plus fréquemment lorsqu’il existe un indice révélant une perte de
valeur. Elles comprennent principalement certaines marques,
marques déposées et droits de propriété intellectuelle. La
classification d’immobilisations incorporelles comme actifs
à durée d’utilité indéterminée est révisée sur une base
annuelle.
Les immobilisations incorporelles à durée d’utilité finie
sont celles dont la durée d’utilité est limitée par une obsolescence planifiée ou par des droits contractuels ou d’autres
droits. Elles sont amorties sur la période la plus courte de
leur durée d’utilité juridique ou économique. Elles comprennent principalement les systèmes d’information de gestion,
les brevets et les droits d’exercer une activité (par exemple
les droits exclusifs de vendre des produits ou de fournir des
services). Les immobilisations incorporelles à durée d’utilité
finie sont amorties selon la méthode linéaire en prenant pour
hypothèse une valeur résiduelle nulle: les systèmes d’information de gestion sur une durée allant de 3 à 5 ans et les
autres immobilisations incorporelles à durée d’utilité finie sur
une durée allant de 5 à 20 ans. La période et les valeurs résiduelles sont revues sur une base annuelle.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
L’amortissement des immobilisations incorporelles est
imputé aux rubriques appropriées de charge par fonction
du compte de résultat.
Recherche et développement
Les frais de recherche sont intégralement inscrits au compte
de résultat de l’exercice au cours duquel ils ont été encourus.
Les frais de développement liés à de nouveaux produits
ne sont pas comptabilisés en tant qu’actifs, les avantages
économiques futurs ne pouvant être déterminés de manière
fiable. Tant que les produits n’ont pas été commercialisés,
il n’existe aucune preuve fiable qu’ils généreront des flux
de trésorerie positifs.
Les autres frais de développement (essentiellement les
systèmes d’information de gestion) sont portés au bilan à
condition qu’il existe un actif identifiable qui servira à générer
des avantages futurs en termes d’économies, de rationalisations, etc.
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations
incorporelles à durée d’utilité indéterminée
Le goodwill et les immobilisations incorporelles à durée
d’utilité indéterminée sont soumis à un test de perte de
valeur au moins une fois par an et lorsqu’il existe des indices révélant une possible perte de valeur.
Les tests de perte de valeur sont réalisés chaque année,
à la même période, au niveau des unités génératrices de
trésorerie (UGT). Le Groupe définit les UGT en se basant
sur la manière dont il gère ces actifs et dont il obtiendra les
avantages économiques futurs liés aux goodwill et aux
immobilisations incorporelles. Les tests de perte de valeur
consistent à comparer la valeur comptable des actifs de
ces UGT avec leur valeur recouvrable, sur la base des flux
de trésorerie futurs attendus actualisés à un taux de rendement avant impôts approprié. En général, les flux de trésorerie correspondent aux estimations faites par la Direction du
Groupe dans ses plans financiers et ses stratégies commerciales pour une période de cinq ans. Ils sont ensuite
projetés sur 50 ans en utilisant un taux de croissance stable
ou décroissant, les activités du Groupe étant de nature long
terme. Le Groupe évalue le caractère incertain de ces estimations en réalisant des analyses de sensibilité. Le taux
d’actualisation reflète l’évaluation actuelle de la valeur
temporelle de l’argent et les risques spécifiques aux UGT
(principalement des risques de pays). Le risque lié à l’activité
est compris dans l’évaluation des flux de trésorerie. Les
flux de trésorerie et les taux d’actualisation sont exprimés
hors inflation.
57
Une perte de valeur relative au goodwill n’est jamais
reprise ultérieurement.
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des
immobilisations incorporelles à durée d’utilité finie
La valeur des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles à durée d’utilité finie est examinée
à la date du bilan afin de déterminer s’il existe des indices
révélant une possible perte de leur valeur comptable. Parmi
les indices possibles figurent l’évolution défavorable d’une
activité en proie à des pressions concurrentielles ou à un
sérieux ralentissement économique sur un marché donné,
de même que la réorganisation des opérations aux fins de
générer des économies d’échelle. En présence d’indices,
la valeur recouvrable d’un actif est estimée. Une perte de
valeur est comptabilisée lorsque la valeur comptable d’un
actif est supérieure à sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur de l’actif,
déduction faite des coûts de ventes, et sa valeur d’utilité. Cette
dernière est déterminée sur la base de l’estimation des flux
financiers futurs générés par l’actif, en escomptant ceux-ci
se basant sur la valeur temporelle de l’argent et les risques
spécifiques au pays où se situe l’actif. Les risques liés à l’actif
sont compris dans l’évaluation des flux de trésorerie.
Les actifs ayant subi une perte de valeur sont testés
à chaque date de clôture du bilan pour une reprise éventuelle
de perte de valeur, si des indices montrent que les pertes
constatées lors des exercices antérieurs n’existent plus ou
ont diminué.
Actifs destinés à être cédés et activités abandonnées
Les actifs non courants destinés à être cédés (et les groupes
destinés à être cédés) sont présentés séparément dans la
partie court terme du bilan. Juste avant la classification initiale des actifs (et des groupes destinés à être cédés) en tant
qu’actifs destinés à être cédés, la valeur comptable de ces
actifs (ou de tous les actifs et passifs en ce qui concerne
les groupes destinés à être cédés) est évaluée sur la base
du principe comptable applicable. Les actifs destinés à être
cédés (et les groupes destinés à être cédés) sont ensuite
valorisés au plus bas de leur valeur comptable et de leur
juste valeur, sous déduction des coûts de vente. Les actifs
destinés à être cédés (et les groupes destinés à être cédés)
ne sont plus amortis.
En cas d’abandon d’activités, le compte de résultat des activités abandonnées est présenté séparément dans le compte
de résultat consolidé. Les chiffres comparatifs sont ajustés
en conséquence. Les éléments du bilan et du tableau de financement relatifs aux activités abandonnées sont indiqués séparément dans les notes.
58
Provisions
Cette rubrique comprend les engagements dont l’échéance
ou le montant est incertain, découlant de plans de restructurations, de risques environnementaux, de litiges et d’autres
risques. Une provision est constituée lorsque le Groupe
a une obligation juridique ou implicite résultant d’un événement passé et que les sorties futures de liquidités peuvent
être estimées de manière fiable. Les engagements résultant
de plans de restructuration sont comptabilisés lorsque des
plans détaillés ont été établis et que leur mise en œuvre
repose sur une attente fondée qui résulte du démarrage de
la phase de réalisation ou de l’annonce de leurs principales
caractéristiques. Les engagements résultant de litiges reflètent la meilleure estimation de la Direction du Groupe quant
au résultat en fonction des faits connus à la date du bilan.
Actifs et passifs éventuels
Les actifs et passifs éventuels sont des droits et des engagements possibles qui résultent d’événements passés et dont
l’existence sera confirmée uniquement par la survenance
ou la non-occurrence d’un ou de plusieurs événements futurs
incertains sur lesquels le Groupe n’exerce pas un contrôle total.
Ces éléments sont présentés dans les notes.
Avantages postérieurs à l’emploi
Les engagements du Groupe résultant de régimes à prestations définies, ainsi que le coût des services rendus au cours
de l’exercice, sont déterminés selon la méthode des unités de
crédit projetées. Les conseils actuariels sont fournis par des
consultants externes ainsi que par les actuaires employés par
le Groupe. Les hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements définis varient selon les conditions
économiques prévalant dans le pays dans lequel le régime
est situé. Ces régimes sont soit financés, leurs actifs étant
alors gérés séparément et indépendamment de ceux du
Groupe, soit non financés.
Pour les régimes à prestations définies financés, l’insuffisance ou l’excédent de la juste valeur des actifs par rapport
à la valeur actualisée des obligations est comptabilisé comme
dette ou actif au bilan, en tenant compte du coût des services passés non encore comptabilisés au compte de résultat.
Cependant, un excédent d’actifs n’est comptabilisé au bilan
que dans la mesure où il représente des avantages économiques futurs disponibles sous la forme de remboursements
du régime ou de diminutions des cotisations futures au
régime. Si ces critères ne sont pas remplis, il n’est pas
comptabilisé au bilan mais est indiqué dans les notes. Les
impacts des obligations de financement minimum relatives
à des ser vices passés sont pris en compte dans le calcul
des obligations.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Des écarts actuariels résultent principalement des modifications d’hypothèses et de la différence entre les résultats
selon les hypothèses actuarielles et les résultats effectifs des
régimes à prestations définies. Ces écarts sont comptabilisés
au cours de la période pendant laquelle ils se produisent,
dans les autres éléments du résultat global.
La charge des prestations comptabilisée au compte de
résultat pour les régimes à prestations définies comprend
le coût des services rendus au cours de l’exercice, le coût
financier, le rendement attendu des actifs, l’effet des préretraites, réductions ou liquidations et le coût des services
passés. Le coût des services passés relatifs aux améliorations
de prestations est comptabilisé lorsque ces avantages sont
acquis ou lorsqu’ils représentent une obligation implicite.
Certains avantages sont également fournis par des régimes
à cotisations définies dont les cotisations sont inscrites en
charge lorsqu’elles sont encourues.
Paiement fondé sur des actions
Le Groupe a des transactions dont le paiement est fondé
sur des actions et qui sont réglées en instruments de capitaux propres et en trésorerie.
Les rémunérations en actions réglées en instruments de
capitaux propres sont comptabilisées dans le compte de
résultat en tenant compte de l’augmentation correspondante
des fonds propres durant la période de blocage. Elles sont
valorisées à leur juste valeur à la date d’attribution, calculée
selon le modèle de Black et Scholes. Le coût des rémunérations en actions réglées en instruments de capitaux propres
est ajusté annuellement en fonction des prévisions d’exercice,
pour les annulations résultant du fait que les bénéficiaires
ne satisfont plus aux conditions du plan, ainsi que pour les
cas d’exercice anticipé.
Les engagements résultant de rémunérations dont le
paiement est fondé sur des actions et qui sont réglées en
trésorerie sont comptabilisés au compte de résultat durant
la période de blocage. Ils sont valorisés à leur juste valeur
à chaque date de clôture du bilan, calculée selon le modèle
de Black et Scholes. Le coût des rémunérations en actions
réglées en trésorerie est ajusté en fonction des annulations
résultant du fait que les bénéficiaires ne satisfont plus aux
conditions du plan, ainsi que des cas d’exercice anticipé.
Comptes de régularisation passifs
Les comptes de régularisation passifs comprennent les
produits encaissés d’avance afférents au nouvel exercice
ainsi que les charges imputables à l’exercice en cours et
qui ne seront facturées qu’ultérieurement.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Dividende
Conformément à la législation suisse et aux statuts de la
Société, le dividende est traité comme affectation du
bénéfice l’année où il est approuvé par l’Assemblée générale ordinaire et ensuite payé.
Evénements postérieurs à la clôture
La valeur des actifs et passifs à la date du bilan est ajustée
lorsque des événements subséquents altèrent les montants
relatifs aux situations existant à la date de clôture. Ces ajustements ont lieu jusqu’à la date d’approbation des comptes
consolidés par le Conseil d’administration. Les autres événements ne modifiant pas l’état des actifs et passifs à la
date de clôture sont présentés dans les notes.
Changements de principes comptables
Le Groupe applique les normes IFRS suivantes depuis le
1er janvier 2009:
Amendements à IFRS 7 – Instruments financiers:
informations à fournir
Les amendements de l’IFRS 7 portent sur l’amélioration
des informations à fournir sur l’évaluation de la juste valeur
des instruments financiers et le risque de liquidité et imposent
la classification des instruments financiers selon trois niveaux,
comme exposé dans les principes comptables.
IFRS 8 – Secteurs opérationnels
L’IFRS 8 exige d’une entité qu’elle procède à une publication distincte des informations sectorielles des secteurs
opérationnels. Ceux-ci reflètent la structure de gestion du
Groupe et la manière dont les informations financières sont
régulièrement examinées par le principal décideur opérationnel, qui est la Direction du Groupe (Executive Board).
Le Groupe se concentre sur deux domaines d’activité,
Alimentation et Boissons et Activités pharmaceutiques. Les
activités Alimentation et Boissons du Groupe sont gérées au
travers de trois Zones géographiques et de plusieurs Activités
gérées à l’échelle mondiale (GMBs – Globally Managed Businesses). Les Zones et les GMBs atteignant le seuil quantitatif de 10% du chiffre d’affaires, de l’EBIT ou des actifs, sont
présentées séparément, à titre de secteurs à présenter. Les
autres GMBs, qui n’atteignent pas ce seuil, comme Nestlé
Professional, Nespresso et les coentreprises des activités
Alimentation et Boissons, sont regroupées et présentées
dans les Autres activités Alimentation et Boissons. Les activités pharmaceutiques du Groupe sont également gérées et
59
présentées séparément. Ainsi les secteurs opérationnels du
Groupe à présenter sont les suivants:
– Zone Europe;
– Zone Amériques;
– Zone Asie, Océanie et Afrique;
– Nestlé Waters;
– Nestlé Nutrition;
– Autres activités Alimentation et Boissons; et
– Pharma.
Les chiffres comparatifs ont été retraités étant donné que
depuis le 1er janvier 2009, les activités de Nestlé Professional
sont gérées séparément des trois Zones géographiques et
figurent par conséquent dans Autres activités Alimentation
et Boissons.
Certains segments opérationnels représentant des zones
géographiques, des informations sont également fournies
par produit. Les huit groupes de produits présentés constituent les catégories de produits les plus élevées de produits
faisant l’objet d’une gestion interne. Les Eaux sont maintenant présentées séparément des Boissons liquides et en
poudre et les produits Nutrition séparément des Produits
laitiers et Glaces. Les chiffres comparatifs ont été retraités
en conséquence.
IAS 1 révisée – Présentation des états financiers
Cette norme inclut des modifications non obligatoires des
titres des états financiers. Le Groupe a choisi l’option de
conserver les titres existants. La norme introduit également
un état de résultat global, tout en permettant la présentation
de deux états, un compte de résultat séparé et un état de
résultat global. Le Groupe a adopté cette dernière option.
IAS 23 révisée – Coûts d’emprunt
La version révisée de la norme supprime l’option adoptée
jusqu’ici par le Groupe de comptabiliser en charges les
coûts d’emprunt directement attribuables à l’acquisition,
à la construction ou à la production d’actifs qualifiés. Cette
norme a été appliquée aux actifs dont la construction ou la
création a débuté le 1er janvier 2009 ou ultérieurement.
L’effet sur les comptes consolidés du Groupe est insignifiant.
IFRIC 13 – Programmes de fidélisation des clients
Cette interprétation exige que la juste valeur de la contrepartie
affectée aux avantages consentis aux clients soit prise en
compte comme un composant identifiable séparément de
la vente et comptabilisée lorsque ces avantages sont utilisés
par les clients et que les obligations correspondantes sont
remplies par le Groupe. De tels programmes ne sont pas
60
nombreux au sein du Groupe, si bien que cette interprétation
n’a aucun effet significatif sur ses résultats. L’ajustement des
chiffres comparatifs n’est donc pas nécessaire.
IFRIC 16 – Couvertures d’un investissement net dans
une activité à l’étranger
L’interprétation précise la nature du risque couvert, sa
désignation ainsi que l’entité pouvant détenir l’instrument
de couverture. Cette interprétation n’a aucun impact sur
les comptes consolidés du Groupe car le Groupe satisfait
déjà à ses exigences.
Améliorations et autres amendements apportés aux
IFRS ou aux IFRIC
Le Groupe se conforme déjà aux modifications apportées
à l’IAS 38 selon lesquelles les charges liées à des activités
de publicité sont comptabilisées au moment de la livraison
des biens et services. Les autres améliorations ou modifi cations applicables en 2009 n’ont aucun effet significatif
sur les comptes consolidés du Groupe.
Modifications des normes IFRS susceptibles
d’affecter le Groupe après le 31 décembre 2009
IFRS 3 révisée – Regroupements d’entreprises
Cette norme prendra effet à la première période de publication annuelle débutant le 1er juillet 2009 ou ultérieurement.
Le Groupe l’appliquera donc prospectivement à partir du
1er janvier 2010. L’entrée en vigueur de la norme révisée
entraînera les changements suivants:
– les frais d’acquisition seront comptabilisés en charges;
– lors d’un regroupement d’entreprises, si l’acquéreur
obtient le contrôle sans racheter la totalité des fonds
propres de la société acquise, les intérêts non contrôlants seront mesurés soit à la juste valeur, soit à leur
quote-part dans les actifs nets identifiables de la société
acquise;
– s’il obtient le contrôle dans le cadre d’un regroupement
d’entreprises réalisé par étapes, l’acquéreur devra réévaluer à la juste valeur les intérêts détenus précédemment dans la société acquise et enregistrer un gain ou
une perte correspondant au compte de résultat; et
– tout changement dans la contrepartie conditionnelle
d’une acquisition sera comptabilisé en dehors du goodwill, au compte de résultat.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
IAS 27 révisée – Etats financiers consolidés et
individuels
Cette norme prendra effet prospectivement à compter de
la première période de publication annuelle débutant le
1er juillet 2009 ou ultérieurement; le Groupe l’appliquera
donc à partir du 1er janvier 2010. La norme révisée stipule
que les changements intervenus dans les intérêts non contrôlants d’une société acquise n’entraînant pas de perte de
contrôle devront être comptabilisés en tant qu’opérations sur
les fonds propres. De plus, les pertes concernant les intérêts
non contrôlants sont imputées aux intérêts non contrôlants,
même si cette façon de procéder entraîne un solde déficitaire pour ces derniers.
2. Modifications du périmètre de consolidation
Le périmètre de consolidation est affecté par les acquisitions
et cessions. En 2009, il n’y a pas d’acquisitions et de cessions
significatives.
Amendements à l’IAS 39 – Instruments financiers:
Comptabilisation et Evaluation
Dans le cadre des améliorations annuelles apportées aux
IFRS publiées en avril 2009, IAS 39 a été modifiée afin d’exiger
la comptabilisation, au titre d’instruments financiers dérivés,
des options échangées entre l’acheteur et le vendeur dans
le cadre d’un regroupement d’entreprises visant à acquérir
ou vendre une activité à une date ultérieure.
Le 7 juillet 2008, le Groupe a cédé 24,8% du capital en circulation d’Alcon à Novartis. Aux termes de l’accord, Novartis
avait par ailleurs le droit d’acquérir la participation restante
de Nestlé dans Alcon pour un prix fixé à USD 181.– par
action entre janvier 2010 et juillet 2011. Durant cette même
période, Nestlé avait l’option de vendre le solde de sa participation dans Alcon à Novartis au prix le plus bas entre le
prix de USD 181.– par action et le cours moyen de l’action
pendant la semaine précédant la date d’exercice de l’option,
augmenté d’une prime de 20,5%. Le 4 janvier 2010, Novartis
a annoncé qu’il exerçait son option d’achat pour acquérir
la participation restante de 52% de Nestlé.
En raison de l’amendement d’IAS 39, l’option de vente,
donnant le droit à Nestlé de transférer à Novartis sa participation restante et le contrôle d’Alcon, tombe dans le champ
d’application d’IAS 39 au 1er janvier 2010. Le Groupe a évalué
l’impact de cet amendement et a conclu que la classification
et l’évaluation de l’option de vente d’Alcon comme instrument financier dérivé n’aura pas d’impact significatif sur
les résultats du Groupe.
Améliorations apportées aux IFRS
Diverses modifications apportées à plusieurs normes entreront en vigueur en 2010. Elles ne devraient avoir aucun effet
significatif sur les comptes consolidés du Groupe.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
61
3. Analyse sectorielle
2008
(d)
Nestlé
Waters
Zone Asie,
Océanie
et Afrique
Zone
Amériques
En millions de CHF
Zone
Europe
3.1 Secteurs opérationnels
Revenus et résultats
25 098
31 357
15 707
3 101
5 206
2 590
573
Perte de valeur des actifs
(62)
(53)
1
(638)
Frais de restructuration
(84)
(45)
(41)
(169)
12 535
17 741
8 124
8 095
3 076
7 018
1 835
2 245
1 228
1 493
767
1 051
885
1 341
656
768
825
719
421
554
22 528
32 168
15 891
9 061
2 802
5 402
2 658
632
Perte de valeur des actifs
(82)
(24)
(10)
(84)
Frais de restructuration
(98)
(55)
(31)
24
12 237
18 576
8 546
7 669
2 891
6 924
1 980
2 041
797
1 211
982
578
759
1 092
761
493
735
809
435
573
Chiffre d’affaires (e)
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
9 589
Autres revenus/(charges) divers(se)s net(te)s excl. frais de restructuration et perte de valeur d’actifs
Coût financier net
Bénéfice avant impôts et sociétés associées
Actifs
Actifs sectoriels
Actifs non sectoriels
Total de l’actif
dont goodwill et immobilisations incorporelles
Autres informations
Acquisitions d’immobilisations
dont investissements en immobilisations corporelles
2009
Amortissement des actifs sectoriels
Revenus et résultats
Chiffre d’affaires (e)
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
Autres revenus/(charges) divers(se)s net(te)s excl. frais de restructuration et perte de valeur d’actifs
Coût financier net
Bénéfice avant impôts et sociétés associées
Actifs
Actifs sectoriels
Actifs non sectoriels
Total de l’actif
dont goodwill et immobilisations incorporelles
Autres informations
Acquisitions d’immobilisations
dont investissements en immobilisations corporelles
Amortissement des actifs sectoriels
*
(a)
(b)
(c)
62
Résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, frais de restructuration et perte de valeur d’actifs.
Principalement Nespresso, Nestlé Professional et coentreprises des activités Alimentation et Boissons gérées sur un plan mondial.
Voir la section Analyse sectorielle des Principes comptables pour la définition des montants non alloués.
Des informations détaillées relatives aux activités abandonnées d’Alcon sont présentées en Note 25. En 2009, le goodwill et les immobilisations incorporelles
sont présentés au bilan dans les Actifs destinés à être cédés.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
10 238
1 797
1 522
(6)
(1)
(18)
(5)
14 641
4 446
Total
Activités
abandonnées
Pharma (c)
Total
activités
poursuivies
Pharma
Total
Alimentation
et Boissons
Eliminations
intersectorielles
Non alloué (b)
Autres activités
Alimentation
et Boissons (a)
Nestlé
Nutrition
10 375
102 364
722
103 086
6 822
109 908
13 103
137
13 240
2 436
15 676
–
(759)
–
(759)
(51)
(810)
(4)
(366)
(7)
(373)
(29)
(402)
(725)
9 239
8 514
(1 686)
11 915
(1 145)
76 352
678
(1 045)
(100)
(1 145)
10 338
11 495
21 833
77 030
6 352
83 382
22 833
106 215
9 564
300
9 917
33 955
391
34 346
3 158
37 504
504
365
188
5 596
266
5 862
487
6 349
355
348
188
4 541
10
4 551
318
4 869
217
165
93
2 994
42
3 036
213
3 249
9 963
10 187
1 733
1 603
(4)
(3)
(30)
(10)
15 730
4 981
99 798
781
100 579
7 039
107 618
13 083
139
13 222
2 477
15 699
–
(207)
–
(207)
(20)
(227)
–
(200)
–
(200)
(22)
(222)
(323)
43
(280)
(654)
39
(615)
11 838
2 517
14 355
77 989
6 784
84 773
(1 747)
11 544
(2 026)
77 257
732
26 143
110 916
9 665
474
9 761
33 736
424
34 160
3 256
37 416
746
600
269
5 183
90
5 273
614
5 887
579
362
230
4 276
17
4 293
348
4 641
220
218
96
3 086
47
3 133
236
3 369
(d) Comparatifs 2008 ajustés suite à la première application d’IFRS 8 et les changements de responsabilités en terme de gestion interne dès le 1er janvier 2009.
Les activités Nestlé Professional, gérées de manière globale, ont été reclassées des Zones au secteur Autres activités Alimentation et
Boissons. La définition des actifs sectoriels a été revue afin d’être alignée avec la définition interne.
(e) L’analyse des ventes par région géographique est présentée selon la localisation des clients. Les ventes intersectorielles ne sont pas significatives.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
63
2008
(c)
Nutrition
Produits
laitiers
et Glaces
Eaux
En millions de CHF
Boissons liquides et
en poudre
3.2 Produits
Revenus et résultats
Chiffre d’affaires
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
Perte de valeur des actifs
Frais de restructuration
18 879
9 595
20 556
10 380
4 176
575
2 357
1 798
(9)
(638)
(62)
(6)
(28)
(169)
(60)
(20)
9 118
8 363
13 410
15 877
505
2 308
4 657
9 863
3 725
1 822
3 404
3 123
19 271
9 066
19 557
9 965
4 185
633
2 345
1 734
(6)
(87)
(52)
(5)
(43)
23
(72)
(30)
8 891
8 252
13 258
15 711
490
2 236
4 613
9 790
3 446
1 940
3 344
2 785
Autres revenus/(charges) divers(se)s net(te)s excl. frais de restructuration et perte de valeur d’actifs
Coût financier net
Bénéfice avant impôts et sociétés associées
Actifs
dont goodwill et immobilisations incorporelles
2009
Passifs
Revenus et résultats
Chiffre d’affaires
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
Perte de valeur des actifs
Frais de restructuration
Autres revenus/(charges) divers(se)s net(te)s excl. frais de restructuration et perte de valeur d’actifs
Coût financier net
Bénéfice avant impôts et sociétés associées
Actifs
dont goodwill et immobilisations incorporelles
Passifs
*
(a)
(b)
(c)
Résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, frais de restructuration et perte de valeur d’actifs.
Voir la section Analyse sectorielle des Principes comptables pour la définition des montants non alloués.
Des informations détaillées relatives aux activités abandonnées d’Alcon sont présentées en Note 25.
Comparatifs 2008 ajustés suite à la première application de IFRS 8. La définition des actifs et passifs par produit a été revue afin d’être alignée avec la définition
interne. De plus, les Eaux sont maintenant présentées séparément des Boissons liquides et en poudre ainsi que les produits Nutrition séparément des Produits
laitiers et Glaces. Les montants présentés sous secteurs opérationnels et sous produits diffèrent légèrement dans la mesure où les Eaux et les produits Nutrition
sont aussi vendus par des secteurs opérationnels autres que Nestlé Waters et Nestlé Nutrition.
3.3 Clients
Il n’y a aucun client dont le chiffre d’affaires à lui seul se monte à 10% ou plus du chiffre d’affaires du Groupe.
64
Comptes consolidés du groupe Nestlé
12 370
12 467
2 302
1 619
1 962
(23)
(1)
(20)
(49)
(22)
(18)
Total
Activités
abandonnées
Pharma (b)
Total
activités
poursuivies
Produits
pharmaceutiques
Total
Alimentation
et Boissons
Non alloué (a)
et éliminations
intra-groupe
Produits pour
animaux de
compagnie
Confiserie
Plats préparés
et produits
pour cuisiner
18 117
102 364
722
103 086
6 822
109 908
13 103
137
13 240
2 436
15 676
–
(759)
–
(759)
(51)
(810)
–
(366)
(7)
(373)
(29)
(402)
(725)
9 239
8 514
(1 686)
(1 045)
(100)
(1 145)
10 338
11 495
21 833
10 548
6 146
15 120
301
78 883
702
79 585
6 612
86 197
3 796
899
10 452
2 427
34 907
398
35 305
3 252
38 557
3 003
2 391
1 740
(3 000)
16 208
164
16 372
1 032
17 404
17 205
11 796
12 938
99 798
781
100 579
7 039
107 618
2 226
1 599
2 108
13 083
139
13 222
2 477
15 699
(10)
(23)
(24)
–
(207)
–
(207)
(20)
(227)
(35)
(33)
(10)
–
(200)
–
(200)
(22)
(222)
(323)
43
(280)
(654)
39
(615)
11 838
2 517
14 355
(1 747)
10 127
6 073
14 933
818
78 063
704
78 767
6 733
85 500
3 683
888
10 280
2 417
34 397
398
34 795
3 264
38 059
2 867
2 210
1 604
(2 554)
15 642
157
15 799
1 073
16 872
Comptes consolidés du groupe Nestlé
65
3.4 Géographie
En millions de CHF
2009
2008
Chiffre d’affaires
Actifs
non courants (a)
Chiffre d’affaires
Actifs
non courants (a)
30 698
14 732
29 922
15 571
France
8 055
2 070
8 558
2 073
Allemagne
5 805
1 574
6 511
1 662
Etats-Unis
Brésil
5 787
1 239
5 668
850
Italie
3 886
1 231
4 440
1 316
Royaume-Uni
3 730
836
4 140
785
Mexique
3 121
616
3 569
560
853
Espagne
2 789
772
3 039
Région Chine
2 514
515
2 230
493
Japon
2 465
381
2 275
439
Suisse (b)
Reste du monde et non alloué
Total
2 046
2 185
2 066
1 885
36 722
29 608
37 490
32 114
107 618
55 759
109 908
58 601
(a) Les actifs non courants se composent des immobilisations corporelles, incorporelles et du goodwill.
(b) Pays de domicile de Nestlé S.A.
4. Revenus/(charges) diver(se)s net(te)s
En millions de CHF
Notes
2009
2008 (a)
26
24
24
109
47
Autres
331
114
Revenus divers
466
185
Gains sur cessions d’immobilisations corporelles
Gains sur cessions d’activités
Pertes sur cessions d’immobilisations corporelles
Pertes sur cessions d’activités
24
(57)
(6)
(28)
(82)
(200)
(373)
Perte de valeur d’immobilisations corporelles
13
(170)
(248)
Perte de valeur du goodwill
14
(37)
(510)
Perte de valeur d’immobilisations incorporelles
15
–
Frais de restructuration
(1)
(704)
(822)
(1 196)
(2 042)
Revenus/(charges) diver(se)s net(te)s des activités poursuivies
(730)
(1 857)
Revenus/(charges) diver(se)s net(te)s des activités abandonnées (c)
1
9 159
(729)
7 302
Autres (b)
Charges diverses
Total revenus/(charges) diver(se)s net(te)s
(a) Comparatifs 2008 ajustés afin de présenter séparément les activités abandonnées des activités poursuivies.
(b) En 2008 comme en 2009, ce poste correspond à nombre de cas juridiques distincts (les litiges de rapports de travail, civils et fiscaux au Brésil étant le poste le
plus important) et divers autres éléments qui sont individuellement non significatifs.
(c) Des informations détaillées relatives aux activités abandonnées d’Alcon sont présentées en Note 25.
66
Comptes consolidés du groupe Nestlé
5. Coût financier net
En millions de CHF
2009
2008 (a)
Produits des intérêts
83
43
Gains sur investissements comptabilisés dans le compte de résultat à leur juste valeur
40
–
Produits financiers
123
43
Charges des intérêts
(745)
Pertes sur investissements comptabilisés dans le compte de résultat à leur juste valeur
Actualisation des provisions
(1 047)
–
(27)
(32)
(14)
Charges financières
(777)
(1 088)
Coût financier net des activités poursuivies
(654)
(1 045)
Coût financier net des activités abandonnées (b)
Total coût financier net
39
(100)
(615)
(1 145)
(a) Comparatifs 2008 ajustés afin de présenter séparément les activités abandonnées des activités poursuivies.
(b) Les pertes 2008 sont principalement relatives à des pertes de juste valeur sur des titres détenus à des fins de négoce.
6. Charges par nature
Les charges par nature suivantes sont réparties dans les rubriques appropriées du compte de résultat par fonction:
En millions de CHF
2009
2008
Amortissement des immobilisations corporelles
2 713
2 625
Amortissement des immobilisations incorporelles
656
624
16 333
16 129
Contrats de location
627
630
Différences de change
(89)
283
Salaires et charges sociales
Comptes consolidés du groupe Nestlé
67
7. Impôts
7.1 Impôts comptabilisés au compte de résultat
En millions de CHF
2009
2008 (a)
Composants de la charge d’impôts
2 772
3 279
236
(1 009)
Impôts reclassifiés dans les autres éléments du résultat global
87
1 417
Impôts reclassifiés dans les fonds propres
(8)
Impôts courants (b)
Impôts différés
Impôts des activités poursuivies
3 087
Impôts des activités abandonnées
–
3 687
275
100
3 362
3 787
2 789
3 142
(168)
(105)
Impôts concernant des exercices antérieurs
(17)
68
Transferts aux impôts différés actifs non enregistrés
58
61
Transferts des impôts différés actifs non enregistrés
(44)
(14)
Total impôts
Explication de la charge d’impôts
Charge d’impôts théorique au taux d’imposition moyen pondéré applicable
Effet fiscal sur les postes non déductibles ou non imposables
Différences de taux d’impôts
Impôt à la source prélevé sur les transferts de revenus
Autres, y compris impôts sur le capital
Impôts des activités poursuivies
(1)
(2)
340
347
130
190
3 087
3 687
(a) Comparatifs 2008 ajustés afin de présenter séparément les activités abandonnées des activités poursuivies.
(b) Les impôts courants relatifs à des exercices antérieurs représentent un produit d’impôt de CHF 45 millions (2008: CHF 71 millions).
La charge d’impôts théorique au taux d’imposition moyen
pondéré applicable résulte de l’application des taux
d’imposition statutaires locaux aux bénéfices avant impôts
de chaque entité dans le pays où elle opère. Pour le
Groupe, le taux d’imposition moyen pondéré applicable
varie d’un exercice à l’autre en fonction du poids relatif de
chaque entité individuelle dans le bénéfice du Groupe, ainsi
que des changements des taux d’imposition statutaires.
7.2 Impôts comptabilisés dans les autres éléments du résultat global
En millions de CHF
2009
2008
(131)
321
Effets fiscaux relatifs aux
Ecarts de conversion
Ajustements à la juste valeur des instruments financiers destinés à la vente
(43)
62
Ajustements à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie
(178)
127
Gains/(pertes) actuariel(le)s résultant des régimes à prestations définies
442
944
90
1 454
68
Comptes consolidés du groupe Nestlé
7.3 Rapprochement des impôts différés par catégorie de différences temporelles comptabilisées au bilan
En millions de CHF
Goodwill et
Immobiliimmobilisations
sations
corporelles incorporelles
EngageStocks,
ments
débiteurs,
envers le
créanciers
personnel et provisions
Pertes
fiscales
et crédits
d’impôts
non utilisés
Autres
Total
(891)
(1 057)
1 422
891
278
23
666
Ecarts de conversion
76
69
(165)
(106)
(26)
(45)
(197)
(Charges)/produits d’impôts différés
(99)
147
654
94
75
219
1 090
3
(17)
(4)
1
(3)
(38)
(911)
(858)
Au 1er janvier 2008
Modification du périmètre de consolidation
Au 31 décembre 2008
Ecarts de conversion
(Charges)/produits d’impôts différés
Reclassés en actifs/passifs destinés à être cédés
Modification du périmètre de consolidation
Au 31 décembre 2009
1 907
880
324
159
(58)
1 501
23
10
(5)
15
(5)
2
40
(217)
(238)
452
6
8
(240)
(229)
35
4
(388)
(80)
(20)
(65)
(514)
2
(7)
(1)
1
–
5
–
(1 068)
(1 089)
822
307
(139)
798
En millions de CHF
1 965
2009
2008
Reflétés au bilan comme suit:
Impôts différés actifs
2 202
2 842
Impôts différés passifs
(1 404)
(1 341)
Total net
798
1 501
7.4 Impôts différés non comptabilisés
Les différences temporelles déductibles ainsi que les pertes fiscales et les crédits d’impôts non utilisés pour lesquels
aucun impôt différé actif n’est comptabilisé expirent comme suit:
En millions de CHF
2009
2008
Au cours de la 1re année
48
80
Entre la 1re et la 5e année
298
343
Plus de 5 ans
Au 31 décembre 2009, les impôts différés actifs non enregistrés s’élèvent à CHF 478 millions (2008: CHF 450 millions).
En outre, le Groupe n’a pas comptabilisé d’impôts différés passifs en relation avec des bénéfices non rapatriés
qui sont considérés comme réinvestis indéfiniment dans
Comptes consolidés du groupe Nestlé
1 279
1 080
1 625
1 503
des sociétés affiliées à l’étranger. Au 31 décembre 2009,
ces bénéfices s’élèvent à CHF 20,8 milliards
(2008: CHF 17,4 milliards). Ils pourraient être soumis à
l’impôt à la source et à d’autres impôts sur les transferts.
69
8. Sociétés associées
En millions de CHF
2009
2008
Au 1er janvier
7 796
8 936
Ecarts de conversion
(56)
(986)
Investissements
197
116
Quote-part dans les résultats
800
1 005
Dividendes reçus
(392)
(382)
Part des autres éléments du résultat global
333
(853)
Modification du périmètre de consolidation
15
Au 31 décembre
dont L’Oréal
8.1 L’Oréal
Le Groupe détient 178 381 021 actions L’Oréal, ce qui
représente une participation aux fonds propres de 30,5%
après avoir tenu compte de ses propres actions
(2008: 178 381 021 actions représentant une participation
de 30,6%).
(40)
8 693
7 796
7 737
7 009
Au 31 décembre 2009, la valeur boursière des actions
détenues s’élève à CHF 20 673 millions
(2008: CHF 16 537 millions).
8.2 Données financières clés des principales sociétés associées
Les éléments suivants sont une agrégation des états financiers des principales sociétés associées:
En millions de CHF
2009
2008
Total des actifs courants
9 582
10 640
Total des actifs non courants
26 729
25 130
Total de l’actif
36 311
35 770
Total des fonds étrangers courants
8 838
11 791
Total des fonds étrangers non courants
6 518
5 714
Total des fonds étrangers
15 356
17 505
Total des fonds propres
20 955
18 265
Total du chiffre d’affaires
28 071
29 718
2 675
3 155
Total des résultats
70
Comptes consolidés du groupe Nestlé
9. Bénéfice par action
2009
Bénéfice de base par action (en CHF)
Bénéfice net (en millions de CHF)
Nombre moyen d’actions en circulation
Bénéfice dilué par action (en CHF)
Bénéfice net, net de l’effet potentiel dilutif des actions ordinaires (en millions de CHF)
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation, net de l’effet potentiel dilutif des actions ordinaires
2008
2.92
4.87
10 428
18 039
3 571 967 017
3 704 613 573
2.91
4.84
10 428
18 044
3 583 542 138
3 725 018 002
10 428
18 039
Rapprochement du bénéfice net (en millions de CHF)
Bénéfice net utilisé pour calculer le bénéfice de base par action
Elimination des charges d’intérêts, nettes d’impôts, liées à l’emprunt
Turbo Zero Equity-Link émis avec des warrants sur des actions Nestlé S.A.
Bénéfice net utilisé pour calculer le bénéfice dilué par action
–
5
10 428
18 044
3 571 967 017
3 704 613 573
Rapprochement du nombre moyen pondéré d’actions en circulation
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation utilisé pour calculer le bénéfice de base par action
Correction pour l’exercice supposé de warrants, en cas d’effet dilutif
Correction pour les plans de rémunération fondés sur des actions, en cas d’effet dilutif
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation utilisé pour calculer le bénéfice dilué par action
–
4 182 623
11 575 121
16 221 806
3 583 542 138
3 725 018 002
10. Clients et autres débiteurs
10.1 Par type
En millions de CHF
2009
2008
Clients
9 425
10 552
Autres débiteurs
2 884
2 890
12 309
13 442
Les cinq principaux clients du Groupe représentent 9% (2008: 9%) des comptes clients et autres débiteurs, aucun d’eux
n’excédant 4% (2008: 3%).
10.2 Créances échues et débiteurs douteux
En millions de CHF
2009
2008
10 554
11 060
Echues depuis 1 – 30 jours
916
1 363
Echues depuis 31 – 60 jours
341
370
Echues depuis 61 – 90 jours
130
242
Echues depuis 91 – 120 jours
134
144
Echues depuis plus de 120 jours
685
707
Correction de valeur pour débiteurs douteux
(451)
(444)
Non échues
12 309
Comptes consolidés du groupe Nestlé
13 442
71
10.3 Correction de valeur pour débiteurs douteux
En millions de CHF
Au 1er janvier
Ecarts de conversion
2009
2008
444
506
4
(73)
Correction de valeur de l’exercice
139
151
Montants utilisés et dissolutions
(93)
(141)
Reclassée en actifs destinés à être cédés
(43)
Modifications du périmètre de consolidation
Au 31 décembre
–
–
1
451
444
Le Groupe considère que la correction de valeur pour débiteurs douteux, qui est déterminée sur la base d’une tendance
historique et de la performance des clients, couvre le risque de défaut de paiement d’une manière adéquate.
11. Instruments financiers dérivés actifs et passifs
11.1 Par type
En millions de CHF
2009
Montants
contractuels
ou
notionnels
Juste
valeur
des actifs
2008
Montants
Juste contractuels
valeur
ou
des passifs
notionnels
Juste
valeur
des actifs
Juste
valeur
des passifs
225
Couvertures de juste valeur
Contrats de change à terme, futures et swaps
11 348
182
60
11 241
529
Contrats de couverture de taux d’intérêts, futures et swaps
1 942
100
–
1 854
127
–
Swaps de devises et de taux d’intérêts
4 042
448
28
3 380
252
223
3 362
40
26
4 573
139
202
55
2
1
227
19
8
Contrats de couverture de taux d’intérêts, futures et swaps
3 057
9
128
4 194
–
245
Futures sur matières premières
1 594
115
21
1 941
94
193
Options sur matières premières
164
4
3
67
2
9
2 515
–
41
4 059
128
19
Couvertures des flux de trésorerie
Contrats de change à terme, futures et swaps
Options sur devises
Couvertures d’investissements nets dans des entités étrangères
(contrats de change à terme, futures et swaps)
Dérivés non désignés
Contrats de change à terme, futures, swaps et options
1 806
28
24
60
6
11
Swaps de devises et de taux d’intérêts
1 984
742
744
2 716
281
287
Contrats de couverture de taux d’intérêts, futures, swaps et options
1 001
–
50
3 561
30
50
30
1
1
51
2
5
32 900
1 671
1 127
37 924
1 609
1 477
Futures et options sur matières premières
Certains instruments dérivés, bien qu’en conformité avec la
politique de gestion des risques financiers du Groupe de gérer
les risques de volatilité des marchés financiers, ne remplis-
72
sent pas les conditions requises pour appliquer les traitements de comptabilité de couverture et sont en conséquence
classés comme des instruments dérivés non désignés.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
11.2 Impact sur le compte de résultat des couvertures de juste valeur
En millions de CHF
2009
2008
sur des éléments couverts
(537)
105
sur des instruments de couverture
511
(92)
La part inefficace des gains/(pertes) sur des couvertures de flux de trésorerie et d’investissements nets n’est pas significative.
12. Stocks
En millions de CHF
2009
2008
Matières premières, produits en cours de fabrication et matériaux divers
3 175
3 708
Produits finis
4 741
5 901
Correction pour ajustement à la valeur nette de réalisation
(182)
7 734
(267)
9 342
Des stocks s’élevant à CHF 156 millions (2008: CHF 143 millions) sont donnés en garantie de dettes financières.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
73
13. Immobilisations corporelles
En millions de CHF
2008
Terrains et
bâtiments
Machines
et
équipements
Outillage,
mobilier et
matériel
divers
Au 1er janvier
13 751
26 801
Ecarts de conversion
(1 616)
(3 678)
Investissements
1 069
2 615
1 060
125
4 869
Cessions
(92)
(733)
(387)
(60)
(1 272)
Reclassée en actifs destinés à être cédés
(33)
(124)
(29)
–
Modifications du périmètre de consolidation
26
(170)
(32)
(2)
Véhicules
Total
7 992
930
49 474
(1 094)
(128)
(6 516)
Valeur brute
Au 31 décembre
13 105
(186)
(178)
24 711
7 510
865
46 191
(27 409)
Amortissements et pertes de valeur cumulés
Au 1er janvier
(5 348)
(15 887)
(5 670)
(504)
Ecarts de conversion
603
2 225
806
77
3 711
Amortissements
(362)
(1 349)
(805)
(109)
(2 625)
Pertes de valeur
(79)
(131)
(38)
–
(248)
Reprises d’amortissements sur cessions
92
553
371
60
1 076
178
Reclassés en actifs destinés à être cédés
33
120
25
–
Modifications du périmètre de consolidation
49
148
23
3
223
(5 012)
(14 321)
(5 288)
(473)
(25 094)
8 093
10 390
2 222
392
21 097
Au 31 décembre
Net au 31 décembre
Au 31 décembre 2008, les immobilisations corporelles
comprennent des immobilisations en cours de construction à hauteur de CHF 781 millions. La valeur nette des
immobilisations financées par des contrats de crédit-bail
s’élève à CHF 236 millions. Des immobilisations corpo-
74
relles nettes s’élevant à CHF 109 millions sont données en
garantie de dettes financières. Les risques d’incendie ont
été raisonnablement estimés et couverts en conséquence,
en fonction des différentes obligations locales.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
En millions de CHF
2009
Terrains et
bâtiments
Machines
et
équipements
Outillage,
mobilier et
matériel
divers
Véhicules
Total
46 191
Valeur brute
Au 1er janvier
13 105
24 711
7 510
865
Ecarts de conversion
120
408
139
(5)
662
Investissements (a)
914
2 519
1 094
114
4 641
Cessions
(167)
(914)
(457)
(71)
(1 609)
Reclassée en actifs destinés à être cédés
(977)
(1 047)
(555)
(23)
(2 602)
(64)
(115)
(14)
(4)
Modifications du périmètre de consolidation
Au 31 décembre
12 931
(197)
25 562
7 717
876
47 086
(5 012)
(14 321)
(5 288)
(473)
(25 094)
(52)
(268)
(103)
2
(421)
(376)
(1 372)
(859)
(106)
(2 713)
Pertes de valeur
(38)
(127)
(5)
–
(170)
Reprises d’amortissements sur cessions
114
791
457
71
1 433
Reclassés en actifs destinés à être cédés
309
592
388
9
1 298
41
109
26
4
180
(5 014)
(14 596)
(5 384)
(493)
(25 487)
7 917
10 966
2 333
383
21 599
Amortissements et pertes de valeur cumulés
Au 1er janvier
Ecarts de conversion
Amortissements
Modifications du périmètre de consolidation
Au 31 décembre
Net au 31 décembre
(a) Incluant les coûts d’emprunt.
Au 31 décembre 2009, les immobilisations corporelles
comprennent des immobilisations en cours de construction
à hauteur de CHF 775 millions. La valeur nette des immobilisations financées par des contrats de crédit-bail s’élève
à CHF 262 millions. Des immobilisations corporelles nettes
s’élevant à CHF 101 millions sont données en garantie de
dettes financières. Les risques d’incendie ont été raisonnablement estimés et couverts en conséquence, en fonction
des différentes obligations locales.
Perte de valeur
Les pertes de valeur des immobilisations corporelles résultent en grande partie de la réorganisation des capacités de production
du Groupe. Elles concernent principalement des plans d’optimisation des capacités de production par la fermeture ou la
cession d’usines inefficientes.
Engagements à titre d’investissements
Au 31 décembre 2009, le Groupe s’était engagé à hauteur de CHF 605 millions (2008: CHF 449 millions).
Comptes consolidés du groupe Nestlé
75
14. Goodwill
En millions de CHF
Notes
2009
2008
32 746
35 142
(464)
(2 784)
Valeur brute
Au 1er janvier
Ecarts de conversion
Goodwill provenant d’acquisitions
23
Cessions
Reclassée en actifs destinés à être cédés
25
Au 31 décembre
407
515
(362)
(127)
(3 045)
29 282
–
32 746
Pertes de valeur cumulées
Au 1er janvier
(2 109)
(1 719)
Ecarts de conversion
(21)
123
Pertes de valeur
(57)
(561)
309
48
Cessions
Reclassées en actifs destinés à être cédés
25
98
–
Au 31 décembre
(1 780)
(2 109)
Net au 31 décembre
27 502
30 637
Tests annuels de perte de valeur
La perte de valeur du goodwill a été évaluée pour plus de
200 éléments attribués à quelques 50 unités génératrices
de trésorerie (UGT).
Les résultats détaillés des tests de perte de valeur sont
présentés ci-dessous pour les trois éléments du goodwill
les plus matériels, représentant plus de 50% de la valeur
nette comptable au 31 décembre 2009. Dans le cadre des
tests, ils ont été attribués aux UGT suivantes: Produits
pour animaux de compagnie par zone géographique,
Nutrition infantile et Glaces aux USA.
Produits pour animaux de compagnie
Le goodwill provenant de l’acquisition de Ralston Purina
en 2001 a été précédemment attribué, pour les besoins
du test de perte de valeur, à une UGT correspondant à la
catégorie des produits pour animaux de compagnie au
niveau mondial.
Suite à l’adoption de l’IFRS 8 – Secteurs opérationnels,
et à l’amendement ultérieur de l’IAS 36 – Perte de valeur
des actifs, une UGT destinée au test de perte de valeur du
goodwill ne peut être plus large qu’un secteur opérationnel.
Par conséquent, l’UGT utilisée pour le test de perte de valeur
du goodwill provenant de l’acquisition de Ralston Purina
a été révisée en 2009 et est à présent scindée en trois UGT
distinctes correspondant aux trois secteurs opérationnels
couvrant géographiquement l’activité des produits pour
animaux de compagnie: la Zone Europe, la Zone Amériques
et la Zone Asie, Océanie et Afrique.
76
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Au 31 décembre, les valeurs comptables du goodwill et des immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée
de Produits pour animaux de compagnie, exprimées dans différentes monnaies, représentent l’équivalent de:
dont
Zone
Europe
dont
Zone
Amériques
2 058
7 585
9 888
2 064
7 767
29
–
–
29
–
–
9 743
2 058
7 585
9 917
2 064
7 767
La valeur recouvrable de chaque UGT est supérieure à sa
valeur comptable. La valeur recouvrable a été déterminée sur
la base du calcul de la valeur d’utilité. Ce calcul tenait compte
des projections des flux de trésorerie corrigées de l’inflation
sur une période de 50 ans, actualisées à un taux moyen
pondéré avant impôts. Les flux de trésorerie pour les 5 premières années étaient basés sur des plans financiers approuvés
par la Direction du Groupe, ceux pour les 6e à 10e années
Total
9 714
Total
Goodwill
Immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée
2008
dont
Zone
Amériques
2009
dont
Zone
Europe
En millions de CHF
sur les meilleures estimations de la Direction du Groupe,
qui sont cohérentes avec la stratégie approuvée du Groupe
pour cette période. Il a été considéré que les flux de trésorerie pour les 11e à 50e années étaient constants, bien que
la Direction du Groupe table sur une croissance continue.
Les flux de trésorerie ont été ajustés de manière à tenir
compte des risques spécifiques liés à la marche des affaires.
Voici les hypothèses, fondées sur l’expérience passée et les initiatives en cours, pour les deux principales UGT de
Produits pour animaux de compagnie, Zone Europe et Zone Amériques:
Zone
Europe
Taux d’actualisation moyen pondéré avant impôts
Croissance annuelle des ventes au cours des 10 premières années
Evolution de la marge EBIT
Les hypothèses utilisées pour le calcul sont cohérentes
avec le taux de croissance moyen à long terme prévu pour
les activités de produits pour animaux de compagnie dans
les zones concernées. L’évolution de la marge EBIT est
conforme à la progression des ventes et à la rationalisation
du portefeuille.
Le principal facteur d’influence pour les tests de perte
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Zone
Amériques
6,9%
7,2%
entre 3% et 4%
entre 4% et 4,5%
croissance régulière comprise
croissance comprise
entre 20 et 50 points
entre 0 et 20 points
de base par an
de base par an
de valeur est la croissance des ventes et de la marge EBIT.
En admettant une progression nulle des ventes et de la
marge EBIT sur toute la période pour la Zone Amériques et
la Zone Europe, la valeur comptable ne serait pas
supérieure à la valeur recouvrable.
Une hausse de 100 points de base du taux d’actualisation
ne modifierait pas les résultats des tests de perte de valeur.
77
Nutrition infantile
Le goodwill et les immobilisations incorporelles à durée
d’utilité indéterminée provenant de l’acquisition de Gerber
en 2007 ont été attribués à l’UGT des activités de nutrition
infantile au niveau mondial, pour le test de perte de valeur.
Au 31 décembre 2009, les valeurs comptables, exprimées
dans différentes monnaies, représentent un montant équivalent à CHF 3883 millions (2008: CHF 3963 millions) pour
le goodwill et CHF 1372 millions (2008: CHF 1405 millions)
pour les immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée.
La valeur recouvrable de l’UGT est supérieure à sa valeur
comptable. La valeur recouvrable a été déterminée sur la
base du calcul de la valeur d’utilité. Ce calcul tenait compte
des projections des flux de trésorerie corrigées de l’inflation
sur une période de 50 ans, avec un taux d’actualisation moyen
pondéré avant impôts de 7,5%. Les flux de trésorerie pour
les 5 premières années étaient basés sur des plans financiers
approuvés par la Direction du Groupe, ceux pour les 6e
à 10e années sur les meilleures estimations de la Direction
du Groupe, qui sont cohérentes avec la stratégie approuvée
Glaces aux USA
Le goodwill et les immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée provenant des affaires de glaces du Groupe
aux Etats-Unis (Nestlé Ice Cream Company et Dreyer’s) ont
été attribués à l’UGT des activités de glaces aux USA pour le
test de perte de valeur. Au 31 décembre 2009, les valeurs
comptables, exprimées en USD, représentent un montant équivalent à CHF 3023 millions (2008: CHF 3096 millions) pour le
goodwill et CHF 74 millions (2008: CHF 76 millions) pour les
immobilisations incorporelles à durée d’utilité indéterminée.
La valeur recouvrable de l’UGT est supérieure à sa valeur
comptable. La valeur recouvrable a été déterminée sur la
base du calcul de la valeur d’utilité. Ce calcul tenait compte
des projections des flux de trésorerie corrigées de l’inflation sur
une période de 50 ans, avec un taux d’actualisation moyen
pondéré avant impôts de 6,9%. Les flux de trésorerie pour
les 5 premières années étaient basés sur des plans financiers
approuvés par la Direction du Groupe, ceux pour les 6e
à 10e années sur les meilleures estimations de la Direction
du Groupe, qui sont cohérentes avec la stratégie approuvée
du Groupe pour cette période. Il a été considéré que les
flux de trésorerie pour les 11e à 50e années étaient constants, bien que la Direction du Groupe table sur une crois-
78
du Groupe pour cette période. Il a été considéré que les flux
de trésorerie étaient constants ensuite, bien que la Direction
du Groupe table sur une croissance continue. Les flux de trésorerie ont été ajustés de manière à tenir compte des risques spécifiques liés à la marche des affaires.
Voici les principales hypothèses qui ont été prises en
compte:
– ventes: croissance annuelle entre 1,9 et 5,5% pour
l’Amérique du Nord et entre 4,2 et 4,6% pour le reste
du monde au cours des cinq premières années;
– évolution de la marge EBIT: en progression constante
sur la période, dans une fourchette de 0 à 60 points de
base par an.
Le principal facteur d’influence pour le test de perte
de valeur est la croissance des ventes et de la marge EBIT.
En admettant une progression nulle des ventes et de la
marge EBIT sur toute la période, la valeur comptable ne
serait pas supérieure à la valeur recouvrable.
Une hausse de 100 points de base du taux d’actualisation
ne modifierait pas les résultats du test de perte de valeur.
sance continue. Les flux de trésorerie ont été ajustés de
manière à tenir compte des risques spécifiques liés à la
marche des affaires.
Voici les principales hypothèses, fondées sur l’expérience
passée et les initiatives en cours:
– ventes: croissance annuelle entre 2,9 et 5,1% au cours
des 10 premières années;
– évolution de la marge EBIT: en progression constante
sur la période, dans une fourchette de 80 à 210 points
par an, ce qui concorde avec une forte progression des
ventes ainsi qu’une amélioration de la gestion des coûts et
de l’efficience.
Le principal facteur d’influence pour le test de perte de
valeur est la croissance des ventes et de la marge EBIT. En
limitant la croissance annuelle à 4% jusqu’en 2018 et à 0%
ultérieurement, la valeur comptable ne serait pas supérieure
à la valeur recouvrable. Si l’on atteignait 80% des estimations
en termes d’évolution de l’EBIT, la valeur comptable ne serait
pas supérieure à la valeur recouvrable.
Une hausse de 100 points de base du taux d’actualisation
ne modifierait pas les résultats du test de perte de valeur.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
15. Immobilisations incorporelles
En millions de CHF
2008
Marques et
droits de
propriété
intellectuelle
Droits
d’exploitation
et divers
Systèmes
d’information
de gestion
Total
dont
générées
à l’interne
4 529
1 236
3 992
9 757
3 560
4 133
–
–
4 133
Valeur brute
Au 1er janvier
dont à durée d’utilité indéterminée
–
(227)
(65)
(502)
(794)
(463)
Investissements
9
140
436
585
362
Cessions
–
(10)
(49)
(59)
(18)
Reclassée en actifs destinés à être cédés
–
–
(5)
(5)
(5)
184
58
(5)
237
(5)
4 495
1 359
3 867
9 721
3 431
3 948
–
–
3 948
–
Ecarts de conversion
Modifications du périmètre de consolidation
Au 31 décembre
dont à durée d’utilité indéterminée (a)
Amortissements et pertes de valeur cumulés
(234)
(569)
(1 737)
(2 540)
Ecarts de conversion
10
25
230
265
198
Amortissements
(24)
(99)
(501)
(624)
(476)
Au 1er janvier
(1 373)
Pertes de valeur
–
(1)
–
(1)
–
Cessions
–
8
36
44
7
Reclassés en actifs destinés à être cédés
–
–
1
1
1
Modification du périmètre de consolidation
–
–
1
1
–
(636)
(1 970)
(2 854)
(1 643)
723
1 897
6 867
1 788
Au 31 décembre
Net au 31 décembre
(248)
4 247
(a) Tests de perte de valeur annuels faits en relation avec les goodwill (voir Note 14).
Comptes consolidés du groupe Nestlé
79
En millions de CHF
2009
Marques et
droits de
propriété
intellectuelle
Droits
d’exploitation
et divers
Systèmes
d’information
de gestion
Total
dont
générées
à l’interne
4 495
1 359
3 867
9 721
3 431
3 948
–
–
3 948
–
Valeur brute
Au 1er janvier
dont à durée d’utilité indéterminée
Ecarts de conversion
(27)
(23)
73
23
77
Investissements
26
130
244
400
200
Cessions
(9)
(4)
(23)
(36)
(2)
Reclassée en actifs destinés à être cédés
(110)
(528)
(114)
(752)
–
Modifications du périmètre de consolidation
287
25
(13)
299
(10)
4 662
959
4 034
9 655
3 696
4 100
–
–
4 100
–
Au 31 décembre
dont à durée d’utilité indéterminée (a)
Amortissements et pertes de valeur cumulés
Au 1er janvier
(248)
(636)
(1 970)
(2 854)
3
17
(45)
(25)
(51)
(32)
(100)
(524)
(656)
(500)
Ecarts de conversion
Amortissements
Cessions
Reclassés en actifs destinés à être cédés
Modifications du périmètre de consolidation
Au 31 décembre
Net au 31 décembre
(1 643)
5
4
11
20
–
16
355
72
443
–
–
72
3
75
4
(288)
(2 453)
(2 997)
(2 190)
671
1 581
6 658
1 506
(256)
4 406
(a) Tests de perte de valeur annuels faits en relation avec les goodwill (voir Note 14).
Les immobilisations incorporelles générées à l’interne sont principalement constituées par les systèmes d’information
de gestion.
Engagements à titre d’investissements
Au 31 décembre 2009, le Groupe s’était engagé à hauteur de CHF 61 millions (2008: CHF 54 millions).
80
Comptes consolidés du groupe Nestlé
16. Engagements envers le personnel
Pensions et prestations de retraites
La majorité du personnel du Groupe est au bénéfice de prestations de retraites octroyées par divers régimes à prestations
définies; elles sont usuellement basées sur la rémunération assurée de fin de carrière et la durée de service.
Prestations de maladie postérieures à l’emploi et autres prestations en faveur du personnel
Des sociétés du Groupe, principalement aux Amériques, offrent des régimes d’assurance maladie en faveur des retraités.
Les engagements résultant d’autres avantages consistent principalement en indemnités de départ qui n’ont pas le caractère
de pensions.
16.1 Actifs et passifs comptabilisés au bilan
2005
Total
2006
Total
2007
Total
2008
Total
Total
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
2009
Régimes de pensions
à prestations définies
En millions de CHF
Valeur actualisée des obligations des régimes financés
21 863
143
22 006
19 139
23 098
23 468
22 863
Juste valeur des actifs des régimes
(19 443)
(102)
(19 545)
(17 228)
(24 849)
(23 819)
(21 814)
2 420
41
2 461
1 911
(1 751)
(351)
1 049
608
1 726
2 334
2 337
2 693
2 627
2 656
Excédent des obligations/(actifs) des régimes financés
Valeur actualisée des obligations des régimes non financés
Services passés non encore comptabilisés des prestations
non acquises
(19)
1
(18)
7
5
(5)
7
Actifs nets non comptabilisés
62
–
62
91
1 171
1 390
886
3 071
1 768
4 839
4 346
2 118
3 661
4 598
1 081
960
1 369
1 294
982
Engagements/(préfinancements) nets des régimes
à prestations définies
Engagements des régimes à cotisations définies et rémunérations
différées à moyen/long terme
Engagements résultant de paiements fondés sur des actions réglés en
trésorerie (a)
Engagements nets
99
98
165
117
98
6 019
5 404
3 652
5 072
5 678
Reflétés au bilan comme suit:
(230)
(60)
(1 513)
(343)
(69)
Engagements envers le personnel
6 249
5 464
5 165
5 415
5 747
Engagements nets
6 019
5 404
3 652
5 072
5 678
Préfinancement des régimes à prestations définies
(a) La valeur intrinsèque des engagements résultant de rémunérations en actions et réglées en trésorerie dont les prestations sont acquises se monte
à CHF 29 millions (2008: CHF 34 millions; 2007: CHF 72 millions; 2006: CHF 39 millions; 2005: CHF 3 millions).
Comptes consolidés du groupe Nestlé
81
16.2 Mouvement de la juste valeur des actifs des régimes à prestations définies
Régimes de pensions
à prestations définies
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
Total
Rendement attendu des actifs des régimes
Total
Ecarts de conversion
2008
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
Au 1er janvier
2009
Régimes de pensions
à prestations définies
En millions de CHF
(17 009)
(219)
(17 228)
(24 572)
(277)
(24 849)
(514)
8
(506)
2 912
26
2 938
(1 147)
(16)
(1 163)
(1 507)
(18)
(1 525)
(120)
(115)
–
Cotisations des employeurs
(1 019)
(57)
(1 076)
(518)
(32)
(550)
(Gains)/pertes actuariel(le)s
(718)
(26)
(744)
5 658
61
5 719
1 201
Cotisations des employés
(120)
–
(115)
Prestations versées des régimes financés
1 101
25
1 126
1 181
20
Reclassés en actifs destinés à être cédés
114
182
296
–
–
–
–
–
(16)
–
(16)
Modification du périmètre de consolidation
Transfert (de)/à régimes à cotisations définies
Au 31 décembre
–
(131)
1
(130)
(32)
1
(31)
(19 443)
(102)
(19 545)
(17 009)
(219)
(17 228)
Les actifs des régimes comprennent des biens immobiliers
occupés par des sociétés du Groupe pour une juste valeur
de CHF 16 millions (2008: CHF 19 millions) et des actifs
prêtés à des sociétés affiliées pour une juste valeur de
CHF 48 millions (2008: CHF 33 millions).
Le rendement effectif net des actifs des régimes à prestations définies est positif en 2009 de CHF 1907 millions
(2008: négatif de CHF 4194 millions).
Le Groupe prévoit de verser CHF 587 millions à ses régimes
de pensions financés à prestations définies en 2010.
Les principales catégories d’actifs des régimes exprimées en pourcentage du total des actifs des régimes se présentent
comme suit:
Au 31 décembre
2009
2008
Actions
41%
38%
Obligations
30%
27%
Immobilier
6%
7%
19%
23%
4%
5%
Placements alternatifs
Liquidités/Dépôts
La politique et la stratégie d’investissement pour les régimes
de pensions financés à prestations définies du Groupe se
fondent sur l’objectif de réaliser un rendement sur investissement qui, associé aux cotisations payées, soit suffisant
pour garder un contrôle raisonnable sur les différents risques
de financement des régimes. Les conseillers en placement,
nommés par les administrateurs des régimes, sont chargés
de déterminer la pondération des catégories d’actifs et les
allocations cibles, lesquelles sont révisées en permanence
par les administrateurs des régimes. L’allocation effective des
82
actifs est déterminée par une série de conditions économiques
et de marché et en considération des risques spécifiques aux
catégories d’actifs.
Les taux de rendement des actifs attendus à long terme
sont basés sur les prévisions à long terme d’inflation, de taux
d’intérêt, de primes de risque et d’allocations cibles des
catégories d’actifs. Ces prévisions tiennent compte des rendements historiques des catégories d’actifs et sont déterminées
en collaboration avec les conseillers en placement et les
actuaires des régimes.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
16.3 Mouvement des valeurs actualisées des obligations des régimes à prestations définies
Au 1er janvier
dont régimes financés
dont régimes non financés
Ecarts de conversion
Coût des services rendus
Coût financier
Total
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
2008
Régimes de pensions
à prestations définies
Total
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
2009
Régimes de pensions
à prestations définies
En millions de CHF
19 674
1 802
21 476
23 840
1 951
25 791
18 723
416
19 139
22 664
434
23 098
951
1 386
2 337
1 176
1 517
2 693
537
21
558
(3 132)
(185)
(3 317)
609
84
693
621
77
698
1 092
125
1 217
1 140
108
1 248
(6)
Pré-retraites, réductions et liquidations
(32)
(46)
(78)
(5)
(1)
Coût des services passés des prestations acquises
34
1
35
8
(3)
5
Coût des services passés des prestations non acquises
17
4
21
–
–
–
(Gains)/pertes actuariel(le)s
2 131
318
2 449
(1 576)
10
(1 566)
Prestations versées des régimes financés
(1 101)
(25)
(1 126)
(1 181)
(20)
(1 201)
(66)
(127)
(193)
(69)
(98)
(167)
(554)
(285)
(839)
–
–
–
(5)
2
(3)
Prestations versées des régimes non financés
Reclassées en passifs destinés à être cédés
Modification du périmètre de consolidation
Transfert de/(à) régimes à cotisations définies
Au 31 décembre
dont régimes financés
dont régimes non financés
Comptes consolidés du groupe Nestlé
–
–
–
127
33
1 869
24 340
19 674
21 863
143
22 006
608
1 726
2 334
130
22 471
(3)
(39)
(6)
1 802
21 476
18 723
416
19 139
951
1 386
2 337
83
16.4 Gains/(pertes) actuariel(le)s des régimes à prestations définies comptabilisés dans les autres éléments
du résultat global
2005
Total
2006
Total
2007
Total
2008
Total
Total
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
2009
Régimes de pensions
à prestations définies
En millions de CHF
Ajustements empiriques découlant des actifs des régimes
718
26
744
(5 719)
421
1 027
Ajustements empiriques découlant des passifs des régimes
(17)
(286)
(303)
95
(297)
21
16
Modification des hypothèses quant aux passifs des régimes
(2 114)
(32)
(2 146)
1 471
955
(65)
(1 133)
33
1 014
(806)
(521)
(427)
(1 672)
(3 139)
273
462
(22)
Transfert de/(à) actifs nets non comptabilisés
33
–
1 522
Gains/(pertes) actuariel(le)s résultant des régimes
(1 380)
à prestations définies
(292)
Au 31 décembre 2009, les pertes actuarielles cumulées des régimes à prestations définies enregistrées dans les fonds
propres s’élèvent à CHF 6019 millions (2008: CHF 4261 millions).
16.5 Charges comptabilisées au compte de résultat
Total
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
2008
Régimes de pensions
à prestations définies
Total
Prestations de maladie
postérieures à l’emploi
et autres
2009
Régimes de pensions
à prestations définies
En millions de CHF
Coût des services rendus
609
84
693
621
77
698
Cotisations des employés
(120)
–
(120)
(115)
–
(115)
Coût financier
1 092
125
1 217
1 140
108
1 248
Rendement attendu des actifs des régimes
(1 147)
(16)
(1 163)
(1 507)
(18)
(1 525)
Pré-retraites, réductions et liquidations
(32)
(46)
(78)
(5)
(1)
(6)
Coût des services passés des prestations acquises
34
1
35
8
(3)
5
Coût des services passés des prestations non acquises
(3)
3
–
–
–
–
151
584
142
163
305
Coût des régimes à prestations définies
Coût des régimes à cotisations définies
433
357
356
Les charges liées aux régimes à prestations et à cotisations définies sont enregistrées dans les rubriques appropriées de
charge par fonction du compte de résultat.
84
Comptes consolidés du groupe Nestlé
16.6 Principales hypothèses financières actuarielles
Les principales hypothèses financières actuarielles sont présentées par zone géographique. Chaque élément constitue
une moyenne pondérée en relation avec le composant sous-jacent.
Au 31 décembre
2009
2008
5,0%
Taux d’actualisation
Europe
4,3%
Amériques
6,3%
6,3%
Asie, Océanie et Afrique
5,4%
4,6%
5,7%
Rendement à long terme attendu des actifs des régimes
Europe
6,4%
Amériques
8,4%
8,6%
Asie, Océanie et Afrique
7,1%
6,3%
3,2%
Augmentations futures attendues des salaires
Europe
3,3%
Amériques
2,9%
3,0%
Asie, Océanie et Afrique
3,7%
3,0%
Augmentations futures attendues des retraites
Europe
2,0%
1,9%
Amériques
0,2%
0,2%
Asie, Océanie et Afrique
2,0%
1,6%
7,0%
6,4%
Taux d’évolution du coût des dépenses de santé
Amériques
16.7 Tables de mortalité et espérance de vie pour les principaux régimes
Pays
Table de
mortalité
Espérance de vie à 65 ans
pour un membre masculin
actuellement âgé de 65 ans
(en années)
Espérance de vie à 65 ans
pour un membre féminin
actuellement âgé de 65 ans
(en années)
2009
2008
2009
2008
Suisse
LPP 2000
18.2
18.1
21.6
21.5
Royaume-Uni
PNA00, medium cohort
20.8
20.7
23.1
23.0
Etats-Unis
RP – 2000
18.9
18.9
20.9
20.8
Allemagne
Heubeck Richttafeln 1998
21.3
21.3
22.8
22.8
Pays-Bas
AG Prognosetafel 2005 – 2050
18.9
18.9
21.0
21.0
Au 31 décembre
L’espérance de vie est prise en compte dans les engagements définis sur la base de tables de mortalité actualisées du pays
dans lequel le régime est situé. Si ces tables ne reflètent plus l’expérience récente, elles sont ajustées au travers de pondérations appropriées.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
85
16.8 Analyse de sensibilité sur les taux d’évolution du coût des dépenses de santé
Une diminution d’un pourcent des taux d’évolution
Une augmentation d’un pourcent des taux d’évolution supsupposés du coût des dépenses de santé ferait diminuer
posés du coût des dépenses de santé ferait augmenter de
CHF 144 millions l’obligation des régimes à prestations défi- de CHF 116 millions l’obligation des régimes à prestations
définies et de CHF 13 millions le cumul du coût des services
nies et de CHF 16 millions le cumul du coût des ser vices
rendus et du coût financier.
rendus et du coût financier.
17. Paiement fondé sur des actions
Le coût des paiements fondés sur des actions est imputé aux rubriques appropriées de charge par fonction du compte
de résultat:
En millions de CHF
Coût des paiements fondés sur des actions, réglés en instruments de capitaux propres
Coût des paiements fondés sur des actions, réglés en trésorerie
En circulation au 1er janvier
dont droits acquis et exerçables
2008
232
250
60
Total des coûts des paiements fondés sur des actions
17.1 Management Stock Option Plan (MSOP)
Les membres de la Direction du Groupe et les cadres
supérieurs bénéficient d’un plan d’intéressement annuel
au capital, sans paiement. Les avantages consistent en le
droit d’acquérir des actions Nestlé S.A. (comptabilisé
comme un paiement fondé sur des actions réglé en instruments de capitaux propres) à un prix fixe prédéterminé
2009
292
(14)
236
(options). A partir de 2005, l’octroi de tels avantages
a été limité aux membres de la Direction du Groupe.
Ce plan d’options porte sur une durée de sept ans.
L’exercice des options est lié à une durée de service de
trois ans. Les droits sont exercés tout au long de l’année
selon les modalités du plan.
2009
2008
Nombre d’options
Nombre d’options
22 326 896
27 374 110
19 408 146
24 579 360
Droits émis
2 145 200
979 000
Droits exercés (a)
(9 107 546)
(5 740 284)
Droits annulés
En circulation au 31 décembre
dont droits acquis et exerçables au 31 décembre
options supplémentaires exerçables en 2010
(10 000)
(285 930)
15 354 550
22 326 896
11 255 350
19 408 146
1 055 000
964 750
(a) Prix d’exercice moyen: CHF 32.07 (2008: CHF 33.77); prix moyen de l’action à la date d’exercice: CHF 43.04 (2008: CHF 48.16)
86
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Les principales caractéristiques du MSOP sont les suivantes:
Date
d’attribution
Expirant le
Prix
d’exercice
en CHF
Volatilité
attendue
Taux
d’intérêt
hors risque
Rendement
attendu
Juste valeur
à la date
d’attribution
en CHF
2009
2008
Nombre
d’options en
circulation
Nombre
d’options en
circulation
01.03.2002
28.02.2009
36.73
–
3 187 589
01.02.2003
31.01.2010
27.86
27,16%
1,78%
2,25%
5.74
1 335 182
5 249 972
01.10.2003
30.09.2010
30.86
20,58%
2,11%
2,30%
4.93
106 750
107 750
01.02.2004
31.01.2011
32.91
19,41%
2,05%
2,11%
5.05
8 127 368
10 129 035
01.10.2004
30.09.2011
28.94
20,83%
2,09%
2,50%
4.52
113 300
125 800
01.02.2005
31.01.2012
30.92
20,13%
1,84%
2,29%
4.39
608 000
608 000
01.02.2006
31.01.2013
37.95
19,00%
2,20%
2,11%
5.29
964 750
964 750
01.02.2007
31.01.2014
44.50
16,78%
2,72%
2,54%
6.76
1 055 000
1 055 000
01.02.2008
31.01.2015
47.38
23,84%
2,65%
2,65%
7.81
899 000
899 000
01.02.2009
31.01.2016
40.53
19,22%
1,72%
3,04%
4.85
2 145 200
–
15 354 550
22 326 896
Le prix d’exercice correspond au prix moyen pondéré des
dix derniers jours de cotation précédant la date d’attribution. La Direction du Groupe est partie du principe qu’en
règle générale, les bénéficiaires exercent leurs options
17.2 Restricted Stock Unit Plan (RSUP)
Depuis le 1er mars 2005, les membres de la Direction du
Groupe et les cadres supérieurs bénéficient de «Restricted
Stock Units (RSU)», unités d’actions de négociation restreinte,
chaque RSU donnant droit à une action Nestlé S.A. L’exercice
de ces unités est lié à une durée de service de trois ans.
En circulation au 1er janvier
dont droits acquis
après 5 ans. La volatilité attendue est basée sur la volatilité
historique, corrigée de tout changement prévu de la volatilité future du fait d’informations accessibles au public.
Le Groupe distribue des actions Nestlé S.A. (comptabilisé
comme un paiement fondé sur des actions réglé en instruments de capitaux propres) ou verse les rémunérations équivalentes en espèces (comptabilisé comme un paiement
fondé sur des actions réglé en trésorerie).
2009
2008
Nombre de RSU
Nombre de RSU
9 443 950
10 771 260
–
41 470
RSU émises
4 045 944
3 182 660
RSU livrées (a)
(3 438 032)
(4 279 570)
RSU annulées
En circulation au 31 décembre
dont considérées comme réglées en trésorerie
(120 440)
(230 400)
9 931 422
9 443 950
347 792
411 960
(a) Prix moyen à la date de livraison: CHF 40.44 (2008: CHF 49.72)
Comptes consolidés du groupe Nestlé
87
Les principales caractéristiques du RSUP sont les suivantes:
2009
2008
Juste valeur
à la date
Nombre
Nombre
d’attribution
de RSU
de RSU
en CHF en circulation en circulation
Date
d’attribution
Restriction
jusqu’au
Taux
d’intérêt
hors risque
01.02.2006
31.01.2009
2,10%
2,13%
37.47
–
01.10.2006
30.09.2009
2,40%
2,15%
43.93
–
44 900
01.02.2007
31.01.2010
2,71%
2,15%
46.39
3 032 960
3 259 330
01.10.2007
30.09.2010
3,02%
2,00%
53.90
46 450
49 180
01.02.2008
31.01.2011
2,65%
2,65%
48.30
2 856 620
3 019 330
01.10.2008
30.09.2011
2,80%
2,80%
48.20
40 840
45 010
01.02.2009
31.01.2012
1,18%
3,04%
37.93
3 930 042
–
01.10.2009
30.09.2012
1,14%
3,17%
41.47
24 510
–
9 931 422
9 443 950
Rendement
attendu
3 026 200
La juste valeur correspond au prix du marché à la date d’attribution, corrigé de la période de restriction de trois ans.
17.3. Performance Share Unit Plan (PSUP)
Depuis 2009, les membres de la Direction du Groupe peuvent percevoir des unités d’actions liées à la performance
(Performance Share Units – PSUs) qui leur donnent le droit
de recevoir des actions Nestlé S.A. librement disponibles
(comptabilisées comme un paiement fondé sur des actions
réglé en instruments de capitaux propres) à la fin de la période
de blocage de trois ans. Au terme de la période de blocage,
le nombre d’actions accordées varie de 50% à 200% de
l’octroi initial et est déterminé par le degré de réalisation
de la mesure de la performance du PSUP. La mesure de
performance est le rendement relatif total pour les action-
17.4 Plans d’intéressement américains
Les sociétés affiliées américaines ont des plans d’attribution de droits à la plus-value d’actions («Share Appreciation Rights» [SAR]). Ces plans donnent droit, au moment
de l’exercice des droits, au paiement en espèces de la
différence entre le cours du marché d’une action Nestlé S.A.
88
naires des actions de Nestlé S.A. par rapport à l’indice
Dow Jones 600 Food & Beverage.
En 2009, les membres de la Direction du Groupe ont
reçu 178 300 PSUs, d’une juste valeur de CHF 41.72 par
unité. La juste valeur des PSUs a été estimée à la date
d’octroi selon la méthode de simulation de Monte-Carlo.
Le modèle de valorisation tablait sur un taux d’intérêt hors
risque de 1,18% et un rendement attendu de 3,04%.
Aucune PSU n’a été annulée ou acquise pendant l’exercice
clos le 31 décembre 2009.
et le prix d’exercice. Ils sont comptabilisés en tant que
rémunérations dont le paiement est fondé sur des actions
et qui sont réglées en trésorerie.
Depuis 2006, les sociétés affiliées américaines ont un
Restricted Stock Unit Plan séparé qui est réglé en espèces.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
17.5 Plan d’intéressement Alcon
Selon les termes du plan révisé d’intéressement d’Alcon
de 2002, le Conseil d’administration d’Alcon peut octroyer
aux dirigeants, aux directeurs et aux personnes clés du
Groupe une rémunération basée sur des actions, y compris:
– des options d’achat d’actions («stock options»)
– des droits en actions à la plus-value d’actions («sharesettled stock appreciation rights» – SSARs)
– des actions dont l’exercice des droits est restreint
durant une certaine période («restricted shares»)
– des unités d’actions de négociation restreinte, chacune
de ces unités donnant droit à une action Alcon
(«restricted shares units» – RSUs)
– des unités d’actions liées à la performance («performance
shares units – PSUs»)
et certaines rémunérations en espèces (dont des droits en
espèces à la plus-value d’actions, «cash-settled liability
awards»).
Le nombre total d’actions d’Alcon qui peuvent être émises
en relation avec ces rémunérations ne peut dépasser le seuil
maximum de 40 millions d’actions Alcon. Le nombre d’actions
qui peuvent être accordées en vertu de l’exercice des droits
ou après une période de restriction ne peut dépasser le seuil
maximum de 10% du nombre total des actions émises et
en circulation à ce moment-là. Alcon entend régler toutes
les rémunérations en actions attribuées avant le 31 décembre 2003 et après le 31 décembre 2007 par l’émission de
nouvelles actions du capital conditionnel autorisé par le plan
révisé d’intéressement d’Alcon de 2002.
Le Conseil d’administration d’Alcon a approuvé l’acquisition sur le marché d’actions Alcon, entre autre pour régler
l’exercice des rémunérations basées sur des actions attribuées dans le cadre du plan révisé d’intéressement d’Alcon
de 2002.
Options et SSARs Alcon
En circulation au 1er janvier
dont droits acquis et exerçables
Droits émis
Droits exercés (a)
Droits annulés
Droits échus
En circulation au 31 décembre
dont droits acquis et exerçables au 31 décembre
avantages supplémentaires exerçables en 2010
2009
2008
2009
2008
Nombre
d’options
Nombre
d’options
Nombre
de SSARs
Nombre
de SSARs
6 330 583
8 223 509
3 628 998
2 697 311
5 818 693
4 977 306
10 113
3 852
1 025 030
230 639
168 504
1 929 513
(905 696)
(2 041 871)
(119 821)
(18 681)
(14 368)
(75 812)
(3 703)
(5 191)
–
(93 343)
(17 858)
–
5 633 142
6 330 583
5 345 020
3 628 998
5 079 193
5 818 693
1 105 364
10 113
182 625
159 158
1 335 951
1 232 532
(a) Prix d’exercice moyen pondéré des options: USD 60.36 (2008: USD 61.32); prix moyen pondéré de l’action à la date d’exercice des options: USD 136.17
(2008: USD 154.82). Prix d’exercice moyen pondéré des SSARs: USD 122.49 (2008: néant); prix moyen pondéré de l’action à la date d’exercice des SSARs:
USD 153.42 (2008: néant).
Les droits sont exercés tout au long de l’année selon les modalités du plan.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
89
Les principales caractéristiques des SSARs d’Alcon sont les suivantes:
Prix
d’exercice
en USD
Nombre
d’années
restantes
Volatilité
attendue
Taux
d’intérêt
hors risque
2009
2008
Juste valeur
à la date
d’attribution
en USD
Nombre
de SSARs
en circulation
Nombre
de SSARs
en circulation
1 216 524
Date
d’attribution
Expirant le
08.02.2006
08.02.2016
122.90
6.11
33,00%
4,56%
1,00%
41.51
1 080 130
Divers 2006
Divers 2016
100.49
6.41
33,00%
5,07%
1,00%
36.53
12 850
15 050
12.02.2007
12.02.2017
130.58
7.12
31,00%
4,80%
1,50%
40.37
1 316 717
1 346 973
Divers 2007
Divers 2017
135.18
7.53
31,00%
4,40%
1,50%
40.82
20 221
21 402
11.02.2008
11.02.2018
147.54
8.11
29,50%
2,67%
1,50%
38.39
982 226
1 006 283
Divers 2008
Divers 2018
148.17
8.30
29,50%
2,80%
1,50%
38.92
22 766
22 766
17.02.2009
17.02.2019
87.09
9.13
31,50%
1,65%
3,00%
18.83
1 878 263
–
Divers 2009
Divers 2019
97.14
9.34
31,50%
2,10%
3,00%
21.69
31 847
–
5 345 020
3 628 998
2009
2008
Nombre
d’options
en circulation
Nombre
d’options
en circulation
Rendement
Les principales caractéristiques des options d’Alcon sont les suivantes:
Date
d’attribution
Expirant le
Prix
d’exercice
en USD
Nombre
d’années
restantes
Volatilité
attendue
Taux
d’intérêt
hors risque
Juste valeur
à la date
d’attribution
Rendement
en USD
21.03.2002
21.03.2012
33.00
2.22
33,00%
4,75%
1,00%
10.03
383 735
483 134
18.02.2003
18.02.2013
36.39
3.13
33,00%
2,92%
1,00%
10.06
1 040 849
1 251 633
Divers 2003
Divers 2013
47.00
3.52
33,00%
2,92%
1,00%
13.01
13 000
13 000
11.02.2004
11.02.2014
63.32
4.11
33,00%
2,99%
1,00%
19.59
1 557 404
1 811 022
Divers 2004
Divers 2014
77.19
4.70
33,00%
3,20%
1,00%
39.39
58 000
58 000
09.02.2005
09.02.2015
79.00
5.11
33,00%
3,60%
1,00%
25.48
1 861 181
2 187 067
Divers 2005
Divers 2015
95.89
5.28
33,00%
3,87%
1,00%
32.62
29 922
33 922
08.02.2006
08.02.2016
122.90
6.11
33,00%
4,56%
1,00%
42.54
146 771
162 483
12.02.2007
12.02.2017
130.56
7.10
31,00%
4,80%
1,50%
40.37
184 060
189 942
11.02.2008
11.02.2018
147.54
8.11
29,50%
2,67%
1,50%
22.34
134 833
140 255
03.04.2008
03.04.2018
144.87
8.25
29,50%
2,75%
1,50%
37.90
125
125
17.02.2009
17.02.2019
87.09
9.13
31,50%
1,65%
3,00%
18.83
213 364
–
03.04.2009
03.04.2019
90.31
9.25
31,50%
1,87%
3,00%
19.83
9 898
–
5 633 142
6 330 583
Les taux de volatilité attendue sont estimés sur la base des
données historiques quotidiennes de trading des actions
ordinaires d’Alcon de mars 2002 aux dates d’attribution.
L’historique d’Alcon en tant que groupe coté étant de courte
durée, d’autres facteurs sont pris en compte tels que la volatilité des prix des actions ordinaires d’autres sociétés opérant
dans le domaine pharmaceutique et chirurgical.
90
Le prix d’attribution des options est fixé par le Conseil
d’administration d’Alcon et ne doit pas être inférieur à la
valeur boursière des actions en cours à la date
d’attribution. Ces actions sont émises au prix d’attribution
des options, lors de leur exercice.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Restricted shares et RSUs Alcon
Les restricted shares et les RSUs sont reconnues au prix de clôture du marché, à la date d’attribution, pour la durée de
service. Elles donnent lieu au versement de l’équivalent d’un dividende pendant la période de blocage prévue pour
trois ans.
En circulation au 1er janvier
Emissions (a)
2009
2008
2009
2008
Nombre de
Restricted shares
Nombre de
Restricted shares
Nombre de
RSUs
Nombre de
RSUs
302 182
344 242
325 949
51 486
–
–
442 632
291 992
Livraisons (b)
(171 704)
(24 438)
(52 201)
(7 313)
Annulations
(5 420)
(17 622)
(22 598)
(10 216)
En circulation au 31 décembre
125 058
302 182
693 782
325 949
(a) Juste valeur moyenne pondérée des Restricted shares à la date d’attribution: néant (2008: néant); juste valeur moyenne pondérée
des RSUs à la date d’attribution: USD 88.56 (2008: USD 147.29)
(b) Prix moyen pondéré des Restricted shares à la date de livraison: USD 123.56 (2008: USD 158.44); prix moyen pondéré des RSUs à la date
de livraison: USD 136.08 (2008: USD 154.02)
Alcon Performance Share Units (PSUs)
La juste valeur des PSUs est estimée à la date d’attribution supposant que l’objectif de performance sera atteint et en
utilisant la méthode de simulation de Monte Carlo. Les PSUs sont reconnues pour la durée de service.
2009
2008
Nombre
de PSUs
Nombre
de PSUs
En circulation au 1er janvier
35 802
–
Emissions (a)
46 564
36 633
Annulations
En circulation au 31 décembre
(1 211)
81 155
(831)
35 802
(a) Juste valeur moyenne pondérée des actions à la date d’attribution: USD 86.39 (2008: USD 151.83)
Comptes consolidés du groupe Nestlé
91
18. Provisions et engagements hors bilan
18.1 Provisions
En millions de CHF
Restructuration
Environnement
Litiges
Autres
Total
1 007
39
1 999
271
3 316
Ecarts de conversion
(88)
(2)
(175)
(33)
(298)
Constitutions de provisions (a)
303
–
994
162
1 459
Emplois
(313)
(6)
(51)
(80)
(450)
(51)
–
(283)
(37)
(371)
–
–
–
7
7
858
31
2 484
290
3 663
Au 1er janvier 2008
Dissolutions
Modifications du périmètre de consolidation
Au 31 décembre 2008
417
dont le montant devrait être réglé dans les 12 mois
5
(1)
17
19
40
Constitutions de provisions (a)
168
4
507
227
906
Emplois
(243)
(4)
(37)
(113)
(397)
(49)
–
(196)
(26)
(271)
Reclassées en passifs destinés à être cédés
(9)
–
(101)
–
(110)
Modifications du périmètre de consolidation
–
–
20
14
34
730
30
2 694
411
3 865
Ecarts de conversion
Dissolutions
Au 31 décembre 2009
dont le montant devrait être réglé dans les 12 mois
643
(a) Incluant l’escompte des provisions.
Restructuration
Les provisions pour restructuration résultent d’initiatives prises
dans l’ensemble du Groupe. Elles englobent notamment des
plans d’optimisation des structures de production, de vente
et d’administration, principalement en Europe. Ces provisions
pour restructuration devraient engendrer des sorties de
trésorerie lors de leur mise en œuvre (en règle générale au
cours des deux-trois prochaines années).
Litiges
Des provisions pour litiges ont été constituées afin de couvrir
les procédures fiscales, légales et administratives qui résultent
de la conduite normale des affaires. Ces provisions concernent
nombre de cas dont la présentation détaillée pourrait être
nuisible aux intérêts du Groupe. Le Groupe pense qu’aucune
de ces procédures de contentieux n’aura d’incidence défavorable importante sur sa situation financière.
L’échéance des sorties de trésorerie est incertaine car elle
dépend du résultat des procédures. Dans ce cas, ces provisions ne sont pas escomptées car leur valeur actuelle ne
représenterait pas une information fiable. La Direction du
Groupe ne pense pas qu’il soit possible d’émettre des hypothèses sur l’évolution des cas au-delà de la date du bilan.
92
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Autres
Les autres provisions consistent principalement en contrats
déficitaires, engagements relatifs à des remboursements
partiels du prix d’affaires cédées et en diverses réclamations
relatives à des sinistres survenus durant l’exercice mais
non couverts par les sociétés d’assurance. Les contrats
déficitaires résultent d’engagements de leasing ou d’accords
d’approvisionnement au-dessus des prix du marché et qui
18.2 Engagements hors bilan
Le Groupe est exposé à des engagements hors bilan s’élevant
à un paiement potentiel maximum de CHF 1175 millions
(2008: CHF 644 millions) relatif à des litiges potentiels pour
CHF 1138 millions (2008: CHF 590 millions) et à d’autres éléments pour CHF 37 millions (2008: CHF 54 millions).
L’augmentation de 2009 est expliquée principalement par
Comptes consolidés du groupe Nestlé
ne génèrent aucun avantage ou pour lesquels les coûts
inévitables auxquels le Groupe doit faire face pour tenir ses
obligations contractuelles sont supérieurs aux avantages
économiques prévus. Ces accords ont été passés dans le
cadre de la vente ou de la fermeture d’installations devenues
déficitaires.
l’impact des taux de change et par des risques potentiels
additionnels en Amérique latine concernant des contentieux de rapports de travail, civils et fiscaux.
Les actifs éventuels résultant de litiges en faveur du
Groupe représentent un encaissement potentiel maximum
de CHF 234 millions (2008: CHF 296 millions).
93
19. Actifs et passifs financiers
19.1 Par catégorie d’instruments financiers
En millions de CHF
2009
2008
Disponibilités (a)
5 319
7 131
12 309
13 442
Clients et autres débiteurs
Actifs d’impôt exigible
1 045
889
Actifs financiers non courants
4 162
3 868
Instruments financiers dérivés actifs
1 671
1 609
Total des actifs financiers
24 506
26 939
Fournisseurs et autres créanciers
(13 033)
(12 608)
Dettes fiscales exigibles
(1 173)
(824)
(14 438)
(15 383)
Dettes financières non courantes
(8 966)
(6 344)
Autres créanciers
(1 361)
(1 264)
Instruments financiers dérivés passifs
(1 127)
(1 477)
Total des passifs financiers
(40 098)
(37 900)
Position financière nette
(15 592)
(10 961)
Dettes financières courantes
(a) Les disponibilités se composent de liquidités, d’équivalents de liquidités et de placements à court terme. Elles sont détaillées selon les catégories suivantes:
liquidités, billets de trésorerie («Commercial paper»), dépôts à terme, portefeuille de négoce et autres actifs financiers à court terme.
19.2 Par catégorie d’actifs et passifs financiers
En millions de CHF
2009
2008
Prêts et créances (a)
13 933
14 932
502
854
Instruments financiers dérivés actifs (b)
Actifs destinés à être cédés
1 671
1 609
Actifs disponibles à la vente (excluant les liquidités)
6 904
7 689
Liquidités
1 496
1 855
Total des actifs financiers
24 506
26 939
Dettes financières (a)
(38 971)
(36 423)
(1 127)
(1 477)
Total des passifs financiers
(40 098)
(37 900)
Position financière nette
(15 592)
(10 961)
7 950
8 675
Instruments financiers dérivés passifs (b)
dont à la juste valeur (c)
(a) La valeur comptable de ces instruments financiers est une approximation raisonnable de leur juste valeur. Pour les emprunts obligataires, voir section 19.4.
(b) Ce poste comprend les dérivés classés en tant que dérivés non désignés (voir Note 11).
(c) Ce poste se compose des éléments suivants: les instruments financiers destinés à être cédés, les dérivés actifs, les actifs disponibles à la vente et les dérivés
passifs.
Le Groupe n’applique pas l’option de la juste valeur.
94
Comptes consolidés du groupe Nestlé
19.3 Hiérarchie de la juste valeur des instruments financiers
En millions de CHF
2009
2008
Portefeuilles de négoce
502
854
Dérivés actifs sur matières premières
120
98
1 155
1 258
Autres actifs financiers (a)
Dérivés passifs sur matières premières
(25)
(207)
Cours des marchés actifs (Niveau 1)
1 752
2 003
Billets de trésorerie («Commercial paper»)
2 277
1 026
Dépôts à terme
Dérivés actifs sur devises et sur taux d’intérêts
872
3 213
1 551
1 511
Autres actifs financiers (b)
1 877
1 635
Dérivés passifs sur devises et sur taux d’intérêts
(1 102)
(1 270)
Techniques d’évaluation basées sur des données observables sur les marchés (Niveau 2)
5 475
6 115
Autres actifs financiers
723
557
Techniques d’évaluation basées sur des paramètres non observables (Niveau 3)
723
557
7 950
8 675
Total des instruments financiers valorisés à leur juste valeur
(a) Consiste principalement en actions.
(b) Consiste principalement en emprunts obligataires.
Il n’y a pas eu en 2009 de transferts significatifs entre les différents niveaux de hiérarchie.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
95
19.4 Emprunts obligataires
En millions de CHF
Emetteur
Nestlé Holdings, Inc., Etats-Unis
2009
Valeur
nominale
en millions
Coupon
Taux
d’intérêt
effectif
Année
d’émission
et d’échéance
Commentaires
2008
Valeur
comptable
EUR 250
2,13%
2,97%
2005 – 2009
–
367
AUD 300
5,50%
5,68%
2005 – 2009
–
223
GBP 200
5,13%
5,38%
2006 – 2009
–
313
USD 300
4,38%
4,49%
2005 – 2009
–
321
AUD 300
6,00%
6,36%
2006 – 2010
(a)(b)
277
225
CHF 625
2,75%
2,69%
2007 – 2010
(c)
626
620
HUF 10000
6,88%
7,20%
2007 – 2010
(a)
54
53
NOK 1500
4,75%
5,16%
2007 – 2010
(a)(d)
267
230
NZD 100
8,25%
8,53%
2008 – 2010
(a)
75
62
AUD 600
7,25%
7,63%
2008 – 2011
(e)
560
451
CHF 300
2,25%
2,30%
2008 – 2011
(f)
299
296
NOK 1000
5,00%
5,55%
2008 – 2011
(f)
178
152
USD 750
4,00%
3,87%
2008 – 2011
(a)
799
822
USD 500
4,75%
4,90%
2007 – 2011
(a)
533
537
CHF 675
3,00%
2,86%
2007 – 2012
(g)
701
700
AUD 350
6,00%
6,24%
2009 – 2013
(f)
321
–
CHF 450
2,50%
2,57%
2006 – 2013
(a)
468
454
USD 275
2,00%
2,26%
2009 – 2013
(h)
282
–
CHF 250
2,63%
2,66%
2007 – 2018
(a)
259
245
USD 83
9,25%
5,90%
1989 – 2009
–
90
USD 48
7,75%
6,25%
1995 – 2015
53
54
USD 63
9,30%
6,46%
1991 – 2021
80
83
USD 79
8,63%
6,46%
1992 – 2022
96
99
USD 44
8,13%
6,47%
1993 – 2023
52
53
USD 51
7,88%
6,45%
1995 – 2025
60
62
Nestlé Finance International Ltd, Luxembourg
HUF 25000
7,00%
7,00%
2004 – 2009
–
138
(anciennement Nestlé Finance-France S.A., France)
EUR 100
3,50%
3,52%
2006 – 2009
–
149
CHF 1075
1,25%
1,40%
2009 – 2012
(i)
1 077
–
CHF 1200
2,00%
2,04%
2009 – 2013
(j)
1 198
–
CHF 425
2,00%
2,03%
2009 – 2014
(j)
424
–
CHF 275
2,13%
2,13%
2009 – 2014
(j)
275
–
CHF 350
2,13%
2,20%
2009 – 2015
(j)
349
–
9
19
Nestlé Purina PetCare Company, Etats-Unis
Autres emprunts obligataires
Total
96
9 372
6 818
Remboursable dans le délai d’un an
1 300
1 607
Remboursable après un an
8 072
5 211
Comptes consolidés du groupe Nestlé
La juste valeur des emprunts obligataires s’élève
à CHF 9532 millions (2008: CHF 6910 millions). La plupart
des emprunts obligataires sont couverts par des dérivés
sur devises et/ou sur taux d’intérêt. La juste valeur de ces
instruments dérivés est présentée dans les instruments
financiers dérivés actifs pour un montant de CHF 603 millions (2008: CHF 377 millions) et dans les instruments financiers dérivés passifs pour un montant de CHF 28 millions
(2008: CHF 223 millions).
(a) Fait l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur.
(b) L’émission obligataire initiale de AUD 200 millions effectuée en 2006 a été augmentée de AUD 100 millions en 2007.
(c) Cet emprunt obligataire est composé de :
– CHF 200 millions, émis en 2007, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux fixe dans la devise de l’émetteur;
– CHF 200 millions, émis en 2007, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur;
– CHF 100 millions, émis en 2008, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux fixe dans la devise de l’émetteur; et
– CHF 125 millions, émis en 2008, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur.
(d) L’émission obligataire initiale de NOK 1000 millions effectuée en 2007 a été augmentée de NOK 500 millions en 2008.
(e) Cet emprunt obligataire est composé de :
– AUD 300 millions, émis en 2008, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux fixe dans la devise de l’émetteur; et
– AUD 300 millions, émis en 2008, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur.
(f) Fait l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux fixe dans la devise de l’émetteur.
(g) Cet emprunt obligataire est composé de :
– CHF 200 millions, émis en 2007, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur;
– CHF 150 millions, émis en 2008, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux fixe dans la devise de l’émetteur; et
– CHF 325 millions, émis en 2008, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt et de devises qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur.
(h) Cet emprunt obligataire est composé de :
– USD 150 millions, émis en 2009; et
– USD 125 millions, émis en 2009, faisant l’objet d’un swap de taux d’intérêt qui crée un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur.
(i) Cet emprunt obligataire est composé de :
– CHF 525 millions, émis en 2009, faisant l’objet de swaps de taux d’intérêt et de devises qui créent un engagement à taux variable dans la devise de l’émetteur; et
– CHF 550 millions, émis en 2009, faisant l’objet de swaps de devises afin de couvrir l’exposition de la valeur nominale en CHF.
(j) Fait l’objet de swaps de devises afin de couvrir l’exposition des valeurs nominales en CHF.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
97
20. Risques financiers
Dans le cadre de ses activités opérationnelles, le Groupe
est exposé à un certain nombre de risques financiers,
à savoir le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque
de marché (y compris les risques de change et de taux
d’intérêt), le risque de prix des matières premières et
d’autres risques (tels que les risques de cours et de règlement). Cette note présente les objectifs, les politiques et
les processus poursuivis par le Groupe pour gérer son risque
financier et son capital.
La gestion du risque financier fait partie intégrante de
la gestion du Groupe. Le Conseil d’administration définit la
politique financière et l’Administrateur délégué en établit
les objectifs. En outre, un «Asset and Liability Management
Committee (ALMC)» (Comité de Gestion des Actifs et Passifs
Financiers), sous la supervision du Directeur Financier, est
responsable de la définition des stratégies financières qui
20.1 Risque de crédit
Gestion du risque de crédit
Le risque de crédit représente le risque qu’une contrepartie
ne remplisse pas ses engagements. Le Groupe est exposé
au risque de crédit afférant aux instruments financiers tels
que les disponibilités, les instruments financiers dérivés
actifs et les portefeuilles de créances commerciales.
Le Groupe fixe des limites de crédit sur la base de la
valeur de la contrepartie en tenant compte de la probabilité
de défaut de cette dernière. Les limites de contrepartie
sont définies à l’aide de la valeur de l’entreprise (EV –
Enterprise Value), des notations de crédit (CR – Credit
Ratings) attribuées à la contrepartie ainsi que des swaps
de défaillance de crédit (CDS – Credit Default Swap). L’évolution des contreparties fait l’objet d’un contrôle quotidien,
qui tient compte de celle des EV, CR et CDS. En conséquence,
les limites d’investissement et l’allocation des risques sont
modifiées.
Le Groupe évite de concentrer les risques de crédit sur
ses disponibilités en les répartissant sur plusieurs secteurs
et institutions.
98
sont ensuite appliquées par la Trésorerie centrale, les centres
de trésorerie régionaux et, dans certains cas spécifiques, les
sociétés affiliées. Les activités de la Trésorerie centrale et
des centres de trésorerie régionaux sont supervisées par
un Middle Office indépendant qui est chargé de vérifier la
conformité des stratégies proposées et/ou des opérations
effectuées selon les règles et limites fixées par l’ALMC.
Les directives de gestion de trésorerie, approuvées par les
instances ci-dessus, définissent et classifient les risques et
déterminent, par catégories de transactions, les procédures
d’autorisations spécifiques, de limites et de contrôle. En
accord avec les politiques susmentionnées, le Groupe s’engage dans des transactions d’instruments dérivés uniquement dans le cadre de transactions d’actifs ou de passifs,
ou de transactions anticipées.
Dans toutes les sociétés affiliées, les créances commerciales sont soumises à des limites de crédits et à des procédures de contrôle et d’approbation. En raison de sa répartition géographique et du nombre de ses clients, le Groupe
n’est pas exposé à des concentrations significatives de risque de crédit sur ses créances commerciales (voir Note 10).
Néanmoins, les contreparties des titres du «Global Commercial
Paper Programme» font l’objet d’un contrôle constant suivant une méthodologie identique à celle utilisée pour les
contreparties financières.
L’exposition maximale au risque de crédit qui résulte
des activités financières, sans tenir compte des accords de
compensation et des garanties détenues ou d’autres améliorations de crédit, est égale à la valeur comptable des actifs
financiers du Groupe.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Notation du risque de crédit des actifs financiers (hors prêts et créances)
En millions de CHF
2009
2008
Investissements notés A et plus
9 523
10 977
Investissements notés BBB+, BBB et BBB–
632
449
Investissements avec une notation inférieure à BBB (BB+ et inférieur)
188
231
Sans notation
230
350
10 573
12 007
La source des notations de crédit est Standard & Poor’s ou, à défaut, les notations équivalentes produites par Moody’s et
Fitch’s. Le Groupe traite essentiellement avec des établissements financiers situés en Suisse, dans l’Union Européenne et
en Amérique du Nord.
20.2 Risque de liquidité
Gestion du risque de liquidité
Le risque de liquidité survient lorsqu’une société rencontre des
difficultés à remplir ses obligations associées à des dettes
et autres engagements de paiement. Un tel risque peut
résulter d’un manque de liquidité, de la perturbation des
marchés ou encore de problèmes de refinancement. L’objectif
du Groupe est de gérer ce type de risque en limitant l’exposition à des instruments financiers pour lesquels des problèmes de liquidité pourraient survenir et en maintenant
Comptes consolidés du groupe Nestlé
des facilités de crédit suffisantes. Le Groupe ne prévoit aucun
problème de refinancement et a bouclé avec succès cette
année le renouvellement et la modification de sa garantie
de crédit renouvelable de 364 jours à hauteur de EUR 6,5 milliards. Actuellement, la garantie de crédit sert principalement
à soutenir son «Global Commercial Paper Programme».
Les garanties de crédit renouvelables du Groupe s’élèvent
à EUR 9,7 milliards.
99
Echéance des instruments financiers
Valeur
comptable
Valeur
contractuelle
Au-delà de
la 5e année
Au cours de
la 3e et jusqu’à
la 5e année
Au cours de
la 2e année
2008
Au cours de
la 1re année
En millions de CHF
Liquidités
1 855
–
–
–
1 855
1 855
Billets de trésorerie («Commercial paper»)
1 026
–
–
–
1 026
1 026
Dépôts à terme
3 213
–
–
–
3 213
3 213
14 331
–
–
–
14 331
14 331
Clients, impôts et autres débiteurs
Portefeuilles de négoce
854
–
–
–
854
854
Instruments financiers dérivés actifs non monétaires
111
29
115
–
255
255
Autres actifs financiers
183
378
224
2 364
3 149
3 149
21 573
407
339
2 364
24 683
24 683
Actifs financiers (hors dérivés sur devises)
21 573
407
339
2 364
24 683
25 585
Fournisseurs, impôts et autres créanciers
(13 428)
–
(14 696)
(14 696)
Billets de trésorerie («Commercial paper») (a)
(10 235)
–
(10 235)
(10 213)
(6 818)
Investissements financiers sans échéance contractuelle
Emprunts obligataires (a)
Instruments financiers dérivés passifs non monétaires
Autres dettes financières
Dettes financières (hors dérivés sur devises)
902
(1 158)
–
(110)
–
(1 888)
(1 403)
(3 619)
(807)
(7 717)
(292)
(77)
(95)
(38)
(502)
(502)
(3 683)
(834)
(527)
(537)
(5 581)
(4 696)
(29 526)
(3 472)
(4 351)
(1 382)
(38 731)
(36 925)
Montant brut à encaisser sur dérivés sur devises
22 356
1 864
2 104
264
26 588
26 543
Montant brut à payer sur dérivés sur devises
(22 287)
(1 740)
(2 103)
(216)
(26 346)
(26 164)
Dérivés actifs et passifs sur devises
Position financière nette
69
(7 884)
124
(2 941)
1
(4 011)
48
1 030
242
(13 806)
379
(10 961)
dont couvertures de flux de trésorerie (b)
Instruments financiers dérivés actifs
208
23
23
–
–
254
Instruments financiers dérivés passifs
(375)
(77)
(167)
(38)
–
(657)
(a) L’échéance des billets de trésorerie (dettes) d’un montant de CHF 9444 millions et des emprunts obligataires à hauteur de CHF 262 millions est de moins de
trois mois.
(b) Les périodes au cours desquelles les couvertures de flux de trésorerie affectent le compte de résultat ne diffèrent pas significativement des échéances indiquées
ci-dessus.
100
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Valeur
comptable
Valeur
contractuelle
Au-delà de
la 5e année
Au cours de
la 3e et jusqu’à
la 5e année
Au cours de
la 2e année
2009
Au cours de
la 1re année
En millions de CHF
Liquidités
1 496
–
–
–
1 496
1 496
Billets de trésorerie («Commercial paper»)
2 277
–
–
–
2 277
2 277
872
–
–
–
872
872
13 354
–
–
–
13 354
13 354
502
Dépôts à terme
Clients, impôts et autres débiteurs
Portefeuilles de négoce
502
–
–
–
502
Instruments financiers dérivés actifs non monétaires
118
101
1
9
229
229
Autres actifs financiers
172
369
196
2 670
3 407
3 407
18 791
470
197
2 679
22 137
22 137
18 791
470
197
2 679
22 137
23 064
Investissements financiers sans échéance contractuelle
Actifs financiers (hors dérivés sur devises)
927
Fournisseurs, impôts et autres créanciers
(14 206)
Billets de trésorerie («Commercial paper») (a)
(10 249)
Emprunts obligataires (a)
Instruments financiers dérivés passifs non monétaires
Autres dettes financières
Dettes financières (hors dérivés sur devises)
(1 124)
–
(2)
–
(235)
–
(15 567)
(15 567)
(10 249)
(10 245)
(9 372)
(1 611)
(2 714)
(5 098)
(1 120)
(10 543)
(78)
(23)
(65)
(37)
(203)
(203)
(3 235)
(630)
(223)
(297)
(4 385)
(3 787)
(29 379)
(4 491)
(5 388)
(1 689)
(40 947)
(39 174)
Montant brut à encaisser sur dérivés sur devises
22 143
1 076
1 616
314
25 149
25 112
Montant brut à payer sur dérivés sur devises
(21 909)
(1 032)
(1 444)
(249)
(24 634)
(24 594)
Dérivés actifs et passifs sur devises
Position financière nette
234
(10 354)
44
(3 977)
172
(5 019)
65
1 055
515
(18 295)
518
(15 592)
dont couvertures de flux de trésorerie (b)
Instruments financiers dérivés actifs
160
1
–
9
–
170
Instruments financiers dérivés passifs
(97)
–
(58)
(24)
–
(179)
(a) L’échéance des billets de trésorerie (dettes) d’un montant de CHF 8972 millions et des emprunts obligataires à hauteur de CHF 804 millions est de moins de
trois mois.
(b) Les périodes au cours desquelles les couvertures de flux de trésorerie affectent le compte de résultat ne diffèrent pas significativement des échéances indiquées
ci-dessus.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
101
20.3 Risque de marché
Le Groupe est exposé à des risques découlant de variations de taux de change, de taux d’intérêt et de prix du marché
touchant ses actifs, ses passifs et ses transactions anticipées.
Risque de change
Gestion du risque de change
Le risque de change auquel le Groupe est exposé est lié
à des transactions et à des opérations de conversion.
Les risques transactionnels sont gérés dans le cadre
d’une politique de couverture prudente et systématique,
conformément aux besoins spécifiques du Groupe. Le
risque de conversion provient de la consolidation des
comptes des sociétés affiliées en francs suisses, lequel
n’est en principe pas couvert.
L’objectif du Groupe est de gérer le risque de change en
recourant à des contrats de change à terme ainsi qu’à des
futures, à des swaps et à des options sur devises.
Instruments financiers par devise
Le risque inhérent aux transactions est la conséquence d’opérations en devises réalisées par les sociétés affiliées.
En millions de CHF
2008
CHF
EUR
USD
GBP
AUD
Autres
Total
1 675
424
3 794
311
7
920
7 131
Clients, impôts et autres débiteurs
328
4 840
3 282
485
217
5 179
14 331
Actifs financiers non courants
733
295
2 603
1
2
234
3 868
29
3
162
49
–
12
255
Actifs financiers (hors dérivés sur devises)
2 765
5 562
9 841
846
226
6 345
25 585
Fournisseurs, impôts et autres créanciers
(1 358)
(4 673)
(4 289)
(348)
(166)
(3 862)
(14 696)
Billets de trésorerie («Commercial paper»)
(90)
(260)
(9 105)
(297)
(461)
(10 213)
(2 317)
(516)
(2 131)
(313)
(643)
(6 818)
(44)
(424)
(27)
(24)
(1 180)
(315)
(35)
(3 789)
(6 673)
(16 264)
Disponibilités (a)
Instruments financiers dérivés actifs non monétaires
Emprunts obligataires
Instruments financiers dérivés passifs non monétaires
Autres dettes financières
Dettes financières (hors dérivés sur devises)
–
–
(898)
(7)
(502)
(127)
(3 015)
(4 696)
(1 020)
(1 191)
(7 988)
(36 925)
–
Montant brut à encaisser sur dérivés sur devises
7 445
2 290
11 813
373
1 701
2 921
26 543
Montant brut à payer sur dérivés sur devises
(2 003)
(12 648)
(7 266)
(167)
(730)
(3 350)
(26 164)
Dérivés actifs et passifs sur devises
5 442
(10 358)
4 547
206
971
(429)
Position financière nette
4 418
(11 469)
(1 876)
32
6
(2 072)
379
(10 961)
(a) Les disponibilités se composent de liquidités, d’équivalents de liquidités et de placements à court terme.
102
Comptes consolidés du groupe Nestlé
En millions de CHF
2009
CHF
EUR
USD
GBP
AUD
Autres
Total
1 134
525
2 237
324
7
1 092
5 319
Clients, impôts et autres débiteurs
415
3 861
3 076
386
197
5 419
13 354
Actifs financiers non courants
787
271
2 751
–
1
352
4 162
4
–
204
16
–
5
229
Actifs financiers (hors dérivés sur devises)
2 340
4 657
8 268
726
205
6 868
23 064
Fournisseurs, impôts et autres créanciers
(1 640)
(4 272)
(3 928)
(420)
(291)
(5 016)
(15 567)
(200)
(9 392)
(151)
(502)
(10 245)
(580)
(9 372)
Disponibilités (a)
Instruments financiers dérivés actifs non monétaires
Billets de trésorerie («Commercial paper»)
–
Emprunts obligataires
(5 674)
Instruments financiers dérivés passifs non monétaires
(1 959)
–
(1 159)
(6)
(203)
(84)
(2 569)
(3 787)
(626)
(1 534)
(8 673)
(39 174)
–
(37)
(147)
(13)
–
(28)
(739)
(325)
(42)
(7 342)
(5 248)
(15 751)
Autres dettes financières
Dettes financières (hors dérivés sur devises)
–
–
Montant brut à encaisser sur dérivés sur devises
Montant brut à payer sur dérivés sur devises
9 363
1 452
8 648
642
1 944
3 063
25 112
(952)
(12 406)
(7 267)
(345)
(789)
(2 835)
(24 594)
Dérivés actifs et passifs sur devises
8 411
(10 954)
1 381
297
Position financière nette
3 409
(11 545)
(6 102)
397
1 155
228
(174)
(1 577)
518
(15 592)
(a) Les disponibilités se composent de liquidités, d’équivalents de liquidités et de placements à court terme.
Risque de taux d’intérêt
Gestion du risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt comprend d’une part le risque
de fluctuation de la valeur des instruments financiers
à taux fixes et, d’autre part, le risque de variation des flux
de trésorerie afférant aux emprunts à taux variables.
L’ ALMC est chargé de définir la durée générale et les
objectifs en matière de gestion du risque de taux d’intérêt.
L’objectif du Groupe est de gérer le risque de taux
d’intérêt auquel il est exposé en recourant à des contrats
à terme, à des futures et à des swaps sur taux d’intérêt.
Taux d’intérêt moyens (hors dérivés)
2008
USD
CHF
EUR
Disponibilités
2,00%
1,74%
2,99%
GBP
–
Passifs financiers (hors emprunts obligataires (a))
2,54%
1,49%
3,80%
2,55%
USD
CHF
EUR
Disponibilités
0,32%
0,28%
0,57%
–
Passifs financiers (hors emprunts obligataires (a))
0,48%
–
0,82%
0,53%
2009
GBP
(a) Les taux d’intérêt des emprunts obligataires sont présentés dans la Note 19.
Structure des taux d’intérêt des passifs financiers non courants
En millions de CHF
2009
2008
Passifs financiers à taux fixes
8 523
5 507
Passifs financiers à taux variables
Comptes consolidés du groupe Nestlé
443
837
8 966
6 344
103
20.4 Risque de prix des matières premières
Le risque de prix des matières premières provient des transactions sur les marchés mondiaux pour assurer l’approvisionnement en café vert, en fèves de cacao et en autres matières premières nécessaires à la fabrication de certains produits
du Groupe.
Gestion du risque de prix des matières premières
L’objectif du Groupe est de minimiser l’impact des fluctuations de prix des matières premières, l’exposition à ce
risque étant couverte en application des politiques de gestion du risque de prix des matières premières définies par le
Conseil d’administration.
Les «Commodity Purchasing Competence Centres» régionaux (Centres de compétence en achats de matières premières) sont chargés de gérer le risque de prix des matières
premières sur la base de directives internes et de limites
fixées de manière centralisée. Ils s’assurent que le Groupe
bénéficie de couvertures financières garanties en recourant
à des dérivés sur matières premières traités en bourse.
20.5 Autres risques
Risque de cours
Le Groupe est exposé à un risque de cours sur des placements à court terme détenus en tant qu’actifs destinés
à être cédés et actifs disponibles à la vente. Pour gérer le
risque de prix auquel il est exposé du fait de placements
dans des titres, le Groupe diversifie son portefeuille conforRisque de règlement
Le risque de règlement des transactions provient du fait
que le Groupe pourrait ne pas recevoir les instruments
financiers de ses contreparties dans les délais prescrits.
20.6 Value at Risk – VaR
Description de la méthode
La VaR est une mesure unique qui permet d’évaluer le risque
de marché. Elle estime l’importance des pertes en tenant
compte des positions en cours et changements possibles
sur les marchés financiers. Le Groupe recourt à une simulation pour calculer la VaR en se fondant sur des données
historiques portant sur une période de 250 jours.
104
L’exposition au risque de prix des matières premières
sur les futurs achats anticipés est gérée en utilisant une
combinaison d’instruments dérivés (futures et options)
et de contrats «non (entièrement) exécutés» (différentiels
et ratios). La grande majorité de ces contrats sont destinés
à des livraisons physiques, tandis que les contrats réglés
en trésorerie sont traités comme des dérivés non désignés.
En raison du cycle d’exploitation de courte durée du
Groupe, la majorité des transactions anticipées sur matières
premières ouvertes à la date du bilan se réalise pendant
l’exercice suivant.
mément aux règles fixées par le Conseil d’administration.
Les placements externes du Groupe sont en principe
réalisés uniquement moyennant des contreparties cotées
en bourse bénéficiant d’une notation de l’une des agences
de notation reconnues.
Ce risque est géré en surveillant les activités des contreparties et leur délai de règlement.
Le calcul de la VaR repose sur un niveau de confiance
de 95% et, par conséquent, ne tient pas compte des pertes
susceptibles de survenir au-delà de ce niveau. La VaR est
calculée sur la base des expositions en cours en fin de
séance et ne reflète pas nécessairement les expositions
intra-journalières.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Objectif de la méthode
Le Groupe recourt à l’analyse de la VaR décrite précédemment pour estimer la perte journalière potentielle de la juste
valeur de ses instruments financiers et de ses instruments
sur matières premières.
Le Groupe ne peut pas anticiper les mouvements effectifs
futurs des taux du marché et des prix des matières premières,
si bien que les VaR indiquées ci-dessous ne correspondent
pas aux pertes effectives et ne tiennent pas compte des évolutions favorables des variables sous-jacentes. Elles n’ont
donc qu’une valeur indicative de l’évolution à venir dans la
mesure où les schémas se répètent sur le marché.
Chiffres
Le résultat obtenu comprend les actifs et passifs financiers du Groupe qui sont soumis aux risques de change, de taux
d’intérêt et de prix des matières premières.
Calculée sur la base d’un historique de données de pertes tel que décrit ci-dessus, la perte journalière potentielle estimée sur
la base des instruments exposés aux risques de change et de taux d’intérêt se présente comme suit:
En millions de CHF
Monnaies étrangères
2009
2008
6
9
Taux d’intérêt
24
19
Monnaies étrangères et taux d’intérêt combinés
24
14
Calculée sur la base d’un historique de données de pertes tel que décrit ci-dessus, la perte journalière potentielle estimée
sur la base des instruments exposés aux risques de prix des matières premières se présente comme suit:
En millions de CHF
Prix des matières premières
20.7 Gestion du risque de capital
La gestion du capital du Groupe est guidée par l’impact
sur les actionnaires du niveau du capital total employé.
La politique du Groupe vise à maintenir une base de capital solide pour soutenir le développement continu de ses
affaires.
Le Conseil d’administration cherche à conserver un
équilibre prudent entre les différentes composantes du
capital du Groupe. L’ALMC contrôle le capital sur la base
du cash flow d’exploitation en pourcentage de la dette
Comptes consolidés du groupe Nestlé
2009
2008
15
16
financière nette. La dette financière nette correspond aux
dettes financières courantes et non courantes moins les
disponibilités, telles que présentées en Note 19.
Le ratio cash flow d’exploitation/dette financière nette
met en lumière la capacité d’une entreprise de rembourser
ses dettes. Au 31 décembre 2009, il était de 99,2%
(2008: 73,7%).
Les sociétés affiliées du Groupe se sont soumises aux
exigences externes locales imposées sur le capital.
105
21. Fonds propres
21.1 Capital-actions émis
Le capital-actions ordinaire de Nestlé S.A. autorisé, émis
et entièrement libéré, se compose de 3 650 000 000 actions
nominatives d’une valeur nominale de CHF 0.10 chacune
(2008: 3 830 000 000 actions nominatives d’une valeur
nominale de CHF 0.10 chacune). Chaque action donne droit
à une voix. Aucun actionnaire ne peut être inscrit en tant
qu’actionnaire avec droit de vote pour les actions qu’il
détient, directement ou indirectement, pour plus de 5% du
capital-actions. Les actionnaires ont droit au dividende.
21.2 Capital-actions conditionnel
Le capital-actions conditionnel de Nestlé S.A. s’élève
à CHF 10 millions, comme pour l’exercice précédent.
Il donne le droit d’augmenter le capital-actions ordinaire,
par l’exercice de droits de conversion ou d’option (en
relation avec des obligations ou d’autres instruments
financiers du marché), de CHF 10 millions au maximum
Le capital-actions a été modifié deux fois au cours des
deux derniers exercices à la suite du programme de rachat
d’actions annoncé en 2007; l’annulation d’actions a été approuvée lors des Assemblées générales du 10 avril 2008 et du
23 avril 2009. En 2008, le capital-actions a été réduit de
100 725 000 actions (ajusté suite à la division d’actions
dans un rapport de 1:10 faite le 30 juin 2008), passant
de CHF 393 millions à CHF 383 millions. En 2009, il a été
réduit une nouvelle fois de 180 000 000 actions, passant
de CHF 383 millions à CHF 365 millions.
par l’émission d’un maximum de 100 000 000 actions
nominatives d’une valeur nominale de CHF 0.10 chacune.
Le Conseil d’administration dispose ainsi d’un instrument
flexible lui permettant, le cas échéant, de financer les
activités de la société par le recours à des obligations
convertibles.
21.3 Propres actions
Nombre d’actions
Notes
2009
2008
Affectation
A des fins de négoce
Programme de rachat d’actions
9 501 554
9 501 554
142 065 000
165 824 000
Pour permettre l’exercice de droits d’options par des membres de la Direction du Groupe
17
15 354 550
22 326 896
Restricted Stock Units
17
9 931 422
9 443 950
Performance Stock Units
17
178 300
–
970 777
7 296 360
178 001 603
214 392 760
Libres d’affectation pour futurs plans d’intéressement à long terme
Au 31 décembre 2009, les propres actions détenues par le Groupe représentent 4,9% du capital-actions (2008: 5,6%).
La valeur de marché des propres actions détenues par le Groupe s’élevait à CHF 8936 millions (2008: CHF 8919 millions).
106
Comptes consolidés du groupe Nestlé
21.4 Nombre d’actions en circulation
Actions
émises
Propres
actions
Actions en
circulation
3 930 725 000
(168 007 420)
3 762 717 580
Achat de propres actions
(183 809 000)
(183 809 000)
Vente de propres actions
9 575 506
9 575 506
Propres actions accordées dans le cadre d’options exercées
5 740 284
5 740 284
Propres actions accordées dans le cadre de plans d’intéressement au capital
4 502 290
4 502 290
16 880 580
16 880 580
Au 1er janvier 2008
Propres actions échangées contre des warrants
Propres actions annulées
Au 31 décembre 2008
(100 725 000)
3 830 000 000
Achat de propres actions
100 725 000
–
(214 392 760)
3 615 607 240
(156 241 000)
(156 241 000)
Propres actions accordées dans le cadre d’options exercées
9 107 546
9 107 546
Propres actions accordées dans le cadre de plans d’intéressement au capital
3 524 611
3 524 611
Propres actions annulées
Au 31 décembre 2009
(180 000 000)
3 650 000 000
180 000 000
–
(178 001 603)
3 471 998 397
21.5 Ecarts de conversion
Les écarts de conversion comprennent les gains et les
pertes cumulés résultant de la conversion des comptes
annuels des entités étrangères qui utilisent des monnaies
fonctionnelles autres que le franc suisse. Ils incluent aussi
les changements dus à l’évaluation à leur juste valeur des
instruments de couverture utilisés pour les investissements
nets dans des entités étrangères.
21.6 Bénéfices accumulés et autres réserves
Les bénéfices accumulés intègrent les bénéfices cumulés,
les primes à l’émission, ainsi que les gains/(pertes) actuariel(le)s résultant des régimes à prestations définies attribuables aux actionnaires de la société mère. Les autres réserves
comprennent la réserve de juste valeur et la réserve de couverture attribuables aux actionnaires de la société mère.
La réserve de juste valeur inclut les gains et les pertes
résultant de la réévaluation des instruments financiers
destinés à la vente. Au 31 décembre 2009, la réserve est positive de CHF 241 millions (2008: positive de CHF 79 millions).
La réserve de couverture représente la part effective des
gains et des pertes résultant des instruments de couverture
liés à des opérations de couverture qui n’ont pas encore
été réalisées. Au 31 décembre 2009, la réserve est positive
de CHF 82 millions (2008: négative de CHF 378 millions).
21.7 Intérêts non contrôlants
Les intérêts non contrôlants comprennent la part de fonds
propres de sociétés affiliées qui ne sont pas détenues, direc-
Comptes consolidés du groupe Nestlé
tement ou indirectement, par Nestlé S.A. Une part significative des intérêts non contrôlants concerne Alcon.
107
21.8 Dividende
Le dividende relatif à l’exercice 2008 a été payé le 29 avril 2009,
conformément à la décision prise lors de l’Assemblée générale du 23 avril 2009. Les actionnaires ont approuvé le dividende proposé de CHF 1.40 par action, représentant un
dividende total de CHF 5047 millions.
Le dividende à payer n’est comptabilisé qu’après ratifi cation par l’Assemblée générale. Lors de l’Assemblée du
15 avril 2010, il sera proposé de verser un dividende de
CHF 1.60 par action, représentant un dividende total de
CHF 5608 millions. Pour des informations détaillées, se
reporter aux Comptes annuels de Nestlé S.A.
Les comptes annuels au 31 décembre 2009 ne tiennent
pas compte de cette proposition. Le dividende sera traité
comme distribution des bénéfices durant l’exercice se terminant le 31 décembre 2010.
22. Tableau de financement
22.1 Charges et produits non monétaires
En millions de CHF
2009
2008
Quote-part dans les résultats des sociétés associées
(800)
(1 005)
Amortissement des immobilisations corporelles
2 713
2 625
Perte de valeur des immobilisations corporelles
170
248
57
561
Amortissement des immobilisations incorporelles
656
624
Perte de valeur des immobilisations incorporelles
–
Perte de valeur du goodwill
Résultat net sur cessions d’activités
(105)
1
(9 252)
Résultat net sur cessions d’actifs
(71)
186
Actifs et passifs financiers non monétaires
315
(759)
Impôts différés
229
(1 090)
82
1 454
Impôts dans les autres éléments du résultat global et dans les fonds propres
Plans d’intéressement du personnel au capital
232
250
3 478
(6 157)
22.2 Diminution/(augmentation) du fonds de roulement
En millions de CHF
2009
2008
Stocks
1 099
(1 523)
Clients
(83)
13
Fournisseurs
444
78
Autres actifs courants
(487)
(870)
Autres fonds étrangers courants
1 469
515
2 442
(1 787)
En millions de CHF
2009
2008
Variation du préfinancement des régimes de prévoyance et des engagements envers le personnel
(607)
(824)
Variation des provisions
238
638
Autres
590
(158)
221
(344)
22.3 Variation des autres actifs et passifs d’exploitation
108
Comptes consolidés du groupe Nestlé
22.4 Achat de propres actions
En 2009, le Groupe a investi CHF 7,0 milliards dans son programme de rachat d’actions (2008: CHF 8,7 milliards).
22.5 Liquidités et équivalents de liquidités à la fin de l’exercice
En millions de CHF
2009
2008
Liquidités
1 496
1 855
Dépôts à terme (a)
842
3 174
Billets de trésorerie («Commercial paper») (a)
396
806
2 734
5 835
Liquidités et équivalents de liquidités classifiés en actifs destinés à être cédés
3 091
–
5 825
5 835
(a) Echéance initiale inférieure à 3 mois.
22.6 Intérêts, impôts et dividendes
Les éléments suivants sont répartis dans les rubriques appropriées du tableau de financement:
En millions de CHF
2009
2008
Intérêts payés
(566)
(1 138)
Intérêts encaissés
97
231
Impôts payés
(2 758)
(3 207)
Dividendes payés
(5 779)
(4 981)
400
399
2009
2008
54
137
Immobilisations incorporelles
385
243
Autres actifs
150
53
Dividendes encaissés
23. Acquisitions d’activités
En millions de CHF
Immobilisations corporelles
Intérêts non contrôlants
–
(2)
Rachat d’intérêts non contrôlants dans des affaires existantes
3
23
Dettes financières
(5)
(21)
Engagements envers le personnel, impôts différés et provisions
(90)
(55)
Autres passifs
(48)
Juste valeur des actifs nets acquis
449
(54)
324
Goodwill
407
515
Coût total des acquisitions
856
839
Liquidités et équivalents de liquidités acquis
(5)
(37)
A payer lors d’exercices ultérieurs
(214)
(21)
Paiements résultant d’acquisitions d’années antérieures
159
156
Flux de fonds résultant des acquisitions
796
937
Comptes consolidés du groupe Nestlé
109
La valorisation des actifs et passifs récemment acquis
étant encore en cours, les valeurs présentées ci-dessus
sont déterminées sur des bases provisoires. Les ajustements
de valeurs déterminées provisoirement au cours des années
précédentes ne sont pas significatifs. Les valeurs comptables
des actifs et passifs déterminées selon les normes IFRS
juste avant le regroupement ne diffèrent pas de manière
significative de celles présentées ci-dessus, à l’exception
des immobilisations incorporelles générées à l’interne et
des goodwill qui n’étaient pas reconnus. Le goodwill représente des éléments qui ne peuvent être reconnus comme
des actifs incorporels, tels que les synergies, la complémentarité des parts de marché et la position concurrentielle.
Le chiffre d’affaires et le bénéfice de la période sous
revue ne sont pas affectés de manière significative par les
acquisitions.
24. Cessions d’activités
En millions de CHF
2009
2008
Immobilisations corporelles
71
92
Goodwill et immobilisations incorporelles
64
84
Autres actifs
52
176
Intérêts non contrôlants (a)
12
1 554
Dettes financières
–
(61)
Engagements envers le personnel, impôts différés et provisions
(7)
(5)
(55)
(102)
Autres passifs
Valeur des actifs nets cédés
137
Bénéfice/(perte) sur cessions année en cours (a)
105
9 252
Produit total des cessions
242
10 990
Liquidités et équivalents de liquidités cédés
(2)
1 738
(20)
A encaisser lors d’exercices ultérieurs
(27)
(5)
Encaissements résultant de cessions d’années antérieures
29
34
242
10 999
Flux de fonds résultant des cessions
(a) Pour 2008, voir Note 25.
110
Comptes consolidés du groupe Nestlé
25. Activités abandonnées – Alcon
Le 7 juillet 2008, le Groupe a cédé 24,8% du capital en
circulation d’Alcon à Novartis, pour un montant total de
USD 10,4 milliards. Cette transaction a conduit à la reconnaissance d’un bénéfice sur cession de CHF 9208 millions
et à une augmentation des intérêts non contrôlants de
CHF 1537 millions.
Aux termes de l’accord, Novartis avait par ailleurs le droit
d’acquérir la participation restante de Nestlé dans Alcon
pour un prix fixé à USD 181.– par action entre janvier 2010
et juillet 2011. Durant cette même période, Nestlé avait
l’option de vendre le solde de sa participation dans Alcon
à Novartis au prix le plus bas entre le prix de USD 181.–
par action et le cours moyen de l’action pendant la semaine
précédant la date d’exercice de l’option, augmenté d’une
prime de 20,5%.
Le 4 janvier 2010, Novartis a exercé son droit d’achat pour
l’acquisition de la participation restante de 52% de Nestlé
au prix de USD 181.– par action. La transaction est actuellement en attente de l’approbation des autorités de réglementation, qui devrait intervenir au cours de l’année 2010.
Comme les critères de la norme IFRS 5 étaient remplis
au 31 décembre 2009, les actifs et passifs liés à Alcon ont
été classifiés comme un groupe destiné à être cédé dans les
actifs destinés à être cédés et les passifs directement liés
à des actifs destinés à être cédés. De plus, les activités d’Alcon
sont présentées comme des activités abandonnées dans les
comptes consolidés 2009. Les résultats des activités abandonnées d’Alcon sont présentés séparément dans le compte de
résultat.
Les principaux éléments du flux de trésorerie des activités abandonnées d’Alcon se présentent comme suit:
En millions de CHF
2009
2008
2 623
2 196
Flux de trésorerie des activités abandonnées
Cash flow d’exploitation
Cash flow des activités d’investissement
Cash flow des activités de financement
(532)
(376)
(1 384)
(1 426)
Les actifs destinés à être cédés et passifs directement liés à des actifs destinés à être cédés relatifs aux activités
abandonnées d’Alcon sont les suivants:
En millions de CHF
2009
Liquidités, équivalents de liquidités et placements à court terme
3 585
Stocks
645
Clients et autres débiteurs
1 447
Immobilisations corporelles
1 300
Goodwill et immobilisations incorporelles
3 256
Autres actifs
Actifs destinés à être cédés
959
11 192
Dettes financières
(676)
Fournisseurs et autres créanciers
(580)
Engagements envers le personnel et provisions
(686)
Autres passifs
Passifs directement liés à des actifs destinés à être cédés
Actifs nets destinés à être cédés provenant d’activités abandonnées
Comptes consolidés du groupe Nestlé
(948)
(2 890)
8 302
111
Le cumul de produits ou de charges comptabilisé en autres éléments du résultat global, relatif aux activités abandonnées d’Alcon, se présente comme suit:
En millions de CHF
2009
Ecarts de conversion, net d’impôts
(858)
Ajustements à la juste valeur des instruments financiers destinés à la vente, net d’impôts
16
Gains/(pertes) actuariel(le)s résultant des régimes à prestations définies, net d’impôts
(66)
Cumul de produits ou de charges comptabilisé en autres éléments du résultat global
(908)
26. Engagements résultant de contrats de crédit-bail (leasing)
26.1 Contrats de leasing d’exploitation
Les engagements résultant de contrats de crédit-bail (leasing) se rapportent pour l’essentiel à des bâtiments, à des
équipements industriels, à des véhicules et à de l’équipement informatique.
En millions de CHF
2009
2008
Paiements minimaux de leasing
Valeur non escomptée
Au cours de la 1re année
583
609
Au cours de la 2e année
460
487
Au cours de la 3e et jusqu’à la 5e année y compris
834
918
Au delà de la 5e année
575
524
2 452
2 538
26.2 Contrats de leasing financier
En millions de CHF
2009
2008
Paiements minimaux de leasing
Valeur
actualisée
Valeur non
escomptée
Valeur
actualisée
Valeur non
escomptée
Au cours de la 1re année
71
75
65
67
Au cours de la 2e année
58
68
54
64
120
169
101
139
Au cours de la 3e et jusqu’à la 5e année y compris
Au delà de la 5e année
80
182
74
181
329
494
294
451
La différence entre la somme des paiements minimaux de leasing et leur valeur actualisée correspond à l’escompte sur
les engagements de leasing.
112
Comptes consolidés du groupe Nestlé
27. Transactions avec des entreprises ou des personnes apparentées
27.1 Rémunération du Conseil d’administration et de la Direction du Groupe
Conseil d’administration
A l’exception du Président du Conseil d’administration
et de l’Administrateur délégué, les membres du Conseil
d’administration reçoivent une rémunération annuelle variable selon les responsabilités exercées au sein du Conseil
d’administration et de ses comités:
– membres du Conseil d’administration: CHF 280 000;
– membres du Comité présidentiel et de gouvernance
d’entreprise: CHF 200 000 additionnels;
– membres du Comité de rémunération: CHF 40 000 additionnels (Président: CHF 100 000);
– membres du Comité de nomination: CHF 40 000 additionnels (Président: CHF 100 000); et
– membres du Comité de contrôle: CHF 100 000
additionnels (Président: CHF 150 000).
La moitié de la rémunération est payée sous forme
d’actions Nestlé S.A. au cours de clôture ex-dividende du
Membres de la Direction du Groupe
La rémunération globale des membres de la Direction du
Groupe inclut un salaire, un bonus (basé sur la performance
individuelle et l’atteinte des objectifs du Groupe), un intéressement au capital (MSOP, RSUP et PSUP) et des indemnités
diverses. Les membres de la Direction du Groupe peuvent
En millions de CHF
jour de paiement du dividende. Ces actions sont sujettes
à une période de blocage de deux ans.
A l’exception du Président du Conseil d’administration
et de l’Administrateur délégué, les membres du Conseil
d’administration reçoivent également une indemnité forfaitaire de CHF 15 000. Cette indemnité couvre les frais
de déplacement et d’hébergement en Suisse ainsi que
d’autres frais divers. Pour les membres du Conseil
d’administration provenant de pays extra-européens,
la Société rembourse en plus les billets d’avion. Lorsque
le Conseil d’administration se réunit en dehors de Suisse,
tous les frais sont pris en charge et réglés directement
par la Société.
Le Président du Conseil d’administration a droit à un
salaire, à un bonus et à des intéressements à long terme.
choisir de recevoir une partie ou la totalité de leur bonus
sous forme d’actions de Nestlé S.A. valorisées au cours
moyen de clôture des dix derniers jours ouvrables du mois
de janvier de l’année durant laquelle le bonus est payé. Ces
actions sont sujettes à une période de blocage de trois ans.
2009
2008
9
14
Rémunération en espèces
2
3
Actions
2
2
Conseil d’administration (a)
Président du Conseil d’administration
Autres membres du Conseil d’administration
Membres de la Direction du Groupe (a)
Rémunération en espèces
14
14
Bonus en espèces
8
8
Bonus en actions
8
3
Plans d’intéressement au capital (b)
11
11
Contributions au Fonds de pension
2
5
(a) Voir Note 25 des Comptes annuels de Nestlé S.A. pour le détail des informations à présenter selon la loi suisse concernant les rémunérations du Conseil
d’Administration et de la Direction du Groupe.
(b) Les plans d’intéressement au capital sont des transactions dont le paiement est fondé sur des instruments de capitaux propres. Leur coût est comptabilisé
durant leur période de blocage conformément à IFRS 2.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
113
27.2 Transactions intra-groupe et avec les sociétés associées
Sont éliminées lors de la consolidation les transactions intra-groupe:
– entre la société mère et les sociétés affiliées intégralement consolidées ou entre des sociétés affiliées intégralement
consolidées;
– entre la société mère et les coentreprises ou entre des sociétés affiliées intégralement consolidées et des coentreprises,
au prorata de la participation au capital-actions des coentreprises (en général 50%).
Aucune transaction importante n’est intervenue entre le Groupe et des sociétés associées.
27.3 Autres transactions
Nestlé Capital Management Ltd, l’une des sociétés affiliées
du Groupe, est un gestionnaire de fonds autorisé et réglementé par la Financial Services Authority au Royaume-Uni.
Elle a pour mandat de gérer certains actifs des fonds de
pension du Groupe. Dans le cadre de cette fonction, elle
effectue des transactions de négoce et de placement
directement pour le compte de ces fonds de pension ou
pour celui des Robusta Funds. En 2009, les honoraires
perçus pour ces activités se sont élevés à CHF 12,6 millions
(2008: CHF 14 millions). Au 31 décembre 2009, les actifs
sous gestion directe se chiffraient à CHF 8,3 milliards
(2008: CHF 6,5 milliards).
Robusta Asset Management Ltd (RAML), une autre
société affiliée du Groupe, est chargée de sélectionner et
de surveiller les gestionnaires de portefeuilles pour les véhicules d’investissement des Robusta Funds. Elle ne facture
aucun honoraire pour cette activité. Les actifs sous la surveillance de RAML, y compris les actifs gérés directement
par Nestlé Capital Management Ltd (CHF 4,7 milliards),
s’élevaient à CHF 9,4 milliards au 31 décembre 2009
(2008: CHF 8 milliards).
En outre, durant toute l’année 2009, aucun administrateur
n’a été, ou n’était, intéressé à titre personnel à une transaction
significative pour les affaires du Groupe.
28. Coentreprises
En millions de CHF
2009
2008
Part des actifs et passifs consolidés au bilan
Total des actifs courants
805
862
Total des actifs non courants
1 178
1 058
Total des fonds étrangers courants
1 309
1 263
195
149
Total des fonds étrangers non courants
Part des revenus et charges consolidés au compte de résultat
Total du chiffre d’affaires
2 775
2 820
Total des charges
(2 491)
(2 528)
29. Garanties
Le Groupe n’a pas accordé de garanties significatives en faveur de tiers.
114
Comptes consolidés du groupe Nestlé
30. Gestion des risques du Groupe
Le «Nestlé Group Enterprise Risk Management Framework
(ERM)» vise à identifier, à communiquer et à atténuer les
risques afin d’en minimiser l’impact potentiel sur le Groupe.
Nestlé Group Risk Services, qui a développé l’ERM et son
concept d’application, est l’unité responsable de sa gestion.
La complexité du groupe Nestlé requiert une approche
bifocale (centralisée et décentralisée) de l’évaluation des
risques. Pour tenir compte de cette complexité, l’ERM
a été développé sur la base d’évaluations ascendantes et
descendantes. Son implémentation a permis au Groupe
d’atteindre les objectifs suivants:
– évaluation de tout type de risques (par exemple finances,
réputation, cadre légal et conformité réglementaire, sécurité, environnement);
– instauration d’un langage commun pour communiquer
et consolider les risques; et
– hiérarchisation et identification du ciblage des ressources
et des activités de gestion.
L’évaluation descendante est réalisée annuellement et
se concentre sur le portefeuille de risque global du Groupe.
Elle comprend l’agrégation des évaluations descendantes
individuelles des Zones, des activités gérées sur un plan
mondial et de certains marchés. Elle vise à fournir une cartographie précise des risques du Groupe afin que la Direction
du Groupe puisse prendre des décisions judicieuses sur les
activités futures de la Société. Les évaluations de risque
incombent aux directions opérationnelles ou fonctionnelles;
cette règle s’applique uniformément à une activité, à un
marché ou à une fonction, et toute mesure d’atténuation
identifiée lors d’évaluations relève de la responsabilité des
directions opérationnelles ou fonctionnelles concernées. Si
une intervention à l’échelle du Groupe est requise, la
responsabilité des mesures d’atténuation est généralement
définie par la Direction du Groupe.
L’approche ascendante inclut des évaluations réalisées
à un niveau d’organisation individuel (unité d’affaires, fonction, département ou projet). Ces évaluations visent à mettre
en évidence des problèmes localisés où les risques peuvent
être atténués rapidement et efficacement. L’occurrence de
ces évaluations varie, et toute mesure d’atténuation requise
relève de la responsabilité de la direction opérationnelle ou
fonctionnelle de l’unité d’organisation concernée.
Le reporting ERM global du Groupe combine les résultats
de l’évaluation descendante et les compilations des évaluations ascendantes individuelles. Les résultats de l’ERM du
Groupe sont présentés annuellement à la Direction du Groupe
et au Comité de contrôle. Si une évaluation de risque individuelle met en lumière un risque qui requiert une action
à l’échelle du Groupe, une présentation ad hoc est faite
à la Direction du Groupe.
La gestion des risques financiers est décrite de manière
plus détaillée en Note 20.
31. Evénements postérieurs à la clôture
Le 4 janvier 2010, le Groupe a annoncé son intention de
lancer un programme complémentaire de rachat d’actions
de CHF 10 milliards à débuter en 2010 pour deux ans, dès
que le programme existant lancé en 2007 est terminé.
Le 5 janvier 2010, le Groupe a annoncé l’acquisition des
activités de pizzas surgelées de Kraft Food aux Etats-Unis
et au Canada pour USD 3,7 milliards en espèces. Ces activités de pizza surgelées consolideront les activités de produits surgelés de Nestlé en Amérique du Nord, où le Groupe
a déjà établi un leadership dans les plats préparés et les
produits à consommer à la main. Les ventes estimées 2009
de ces activités se montent à USD 2,1 milliards avec un EBIT
estimé à USD 279 millions. La transaction devrait être finalisée en 2010 ainsi que la plus grande partie de la valorisation
des actifs et des passifs de cette acquisition d’activités.
Jusqu’au 18 février 2010, date d’approbation des comptes
par le Conseil d’administration, le Groupe n’a eu connaissance
d’aucun événement postérieur qui nécessite la modification
de la valeur des actifs et passifs ou une indication complémentaire dans les notes.
32. Sociétés du Groupe
La liste des sociétés figure dans le chapitre «Sociétés du groupe Nestlé».
Comptes consolidés du groupe Nestlé
115
116
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Rapport de l’organe de révision sur les Comptes consolidés
à l’Assemblée générale des actionnaires de Nestlé S.A.
En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué
l’audit des comptes consolidés (compte de résultat, état du
résultat global, bilan, tableau de financement, état des mouvements des fonds propres, et notes aux pages 44 à 115) du
groupe Nestlé pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2009.
Responsabilité du Conseil d’administration
La responsabilité de l’établissement des comptes consolidés,
conformément avec les International Financial Reporting
Standards (IFRS) et les dispositions légales, incombe au
Conseil d’administration. Cette responsabilité comprend la
conception, la mise en place et le maintien d’un système
de contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation
des comptes consolidés afin que ceux-ci ne contiennent
pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de
fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration
est responsable du choix et de l’application de méthodes
comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.
Responsabilité de l’organe de révision
Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit,
à exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous
avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et
aux Normes d’audit suisses ainsi qu’aux International
Standards on Auditing. Ces normes requièrent de planifier
et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable
que les comptes consolidés ne contiennent pas d’anomalies
significatives.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit
en vue de recueillir des éléments probants concernant les
valeurs et les informations fournies dans les comptes
consolidés. Le choix des procédures d’audit relève du
jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques
que les comptes consolidés puissent contenir des anoma-
lies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou
d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur
prend en compte le système de contrôle interne relatif
à l’établissement des comptes consolidés, pour définir
les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non
pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de
celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de
l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du
caractère plausible des estimations comptables effectuées
ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes
consolidés dans leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante
et adéquate pour former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes consolidés pour
l’exercice arrêté au 31 décembre 2009 donnent une image
fidèle du patrimoine, de la situation financière et des
résultats, en conformité avec les International Financial
Reporting Standards (IFRS) et sont conformes à la loi suisse.
Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les exigences légales
d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la
révision (LSR) et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR)
et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre
indépendance.
Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et à la Norme
d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un système de
contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation des
comptes consolidés, défini selon les prescriptions du Conseil
d’administration.
Nous recommandons d’approuver les comptes consolidés
qui vous sont soumis.
KPMG S.A.
Mark Baillache
Expert-réviseur agréé
Réviseur responsable
Stéphane Gard
Expert-réviseur agréé
Genève, le 18 février 2010
Comptes consolidés du groupe Nestlé
117
Renseignements financiers sur 5 ans
En millions de CHF (sauf pour les données par action et l’effectif du personnel)
2009
2008
Résultats
Chiffre d’affaires
107 618
109 908
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
15 699
15 676
en % du chiffre d’affaires
14,6%
14,3%
Impôts
Bénéfice de l’exercice attribuable aux actionnaires de la société mère (Bénéfice net)
3 362
3 787
10 428
18 039
en % du chiffre d’affaires
9,7%
Montant total du dividende
5 608
16,4%
Amortissement des immobilisations corporelles
2 713
2 625
39 870
33 048
(b)
5 047
Bilan et tableau de financement
Actifs courants
dont disponibilités
Actifs non courants
Total de l’actif
5 319
7 131
71 046
73 167
110 916
106 215
Fonds étrangers courants
36 083
33 640
Fonds étrangers non courants
21 202
17 659
Fonds propres attribuables aux actionnaires de la société mère
48 915
50 774
Intérêts non contrôlants
4 716
4 142
Dette financière nette
18 085
14 596
Cash flow d’exploitation
17 934
10 763
en % de la dette financière nette
99,2%
73,7%
Cash flow libre (d)
12 369
5 033
Investissements en immobilisations corporelles
4 641
4 869
en % du chiffre d’affaires
4,3%
4,4%
3 571 967 017
3 704 613 573
2.92
4.87
Données par action (e)
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation
Bénéfice total de base par action
Fonds propres attribuables aux actionnaires de la société mère
Dividende
Payout ratio basé sur le bénéfice total de base par action total
13.69
(b)
1.40
54,8%
(b)
28,8%
51.25
Cours de bourse extrêmes (bas)
35.04
Rendement (g)
Capitalisation boursière
Effectif du personnel (en milliers)
13.71
1.60
Cours de bourse extrêmes (haut)
3.1/4.6
(f)
52.95
38.02
(b)
2.6/3.7
174 294
150 409
278
283
* Résultat d’exploitation avant intérêts, impôts, frais de restructuration et perte de valeur d’actifs.
(a) Comparatifs 2005 ajustés suite à la première application de l’option de IAS 19 Avantages du personnel § 93A ss., d’IFRIC 4 Déterminer si un accord contient une
location, ainsi que suite à la décision de transférer les activités de fromage frais en Italie à Nestlé Nutrition.
(b) Selon proposition du Conseil d’administration de Nestlé S.A.
(c) Comparatifs 2007 ajustés suite à la première application d’IFRIC 14.
118
Comptes consolidés du groupe Nestlé
2007
2006
2005 (a)
107 552
98 458
91 115
Chiffre d’affaires
15 024
13 302
11 876
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
14,0%
13,5%
13,0%
en % du chiffre d’affaires
3 416
3 293
2 647
Impôts
10 649
9 197
8 081
Bénéfice de l’exercice attribuable aux actionnaires de la société mère (Bénéfice net)
9,9%
9,3%
8,9%
en % du chiffre d’affaires
4 573
4 004
3 471
Montant total du dividende
2 620
2 581
2 382
Amortissement des immobilisations corporelles
35 770
35 305
41 765
Résultats
Bilan et tableau de financement
9 496
Actifs courants
11 475
17 393
79 591
(c)
66 500
60 953
115 361
(c)
101 805
102 718
32 479
35 854
Fonds étrangers courants
43 326
dont disponibilités
Actifs non courants
Total de l’actif
17 259
(c)
16 478
17 796
Fonds étrangers non courants
52 627
(c)
50 991
47 498
Fonds propres attribuables aux actionnaires de la société mère
2 149
1 857
1 570
Intérêts non contrôlants
21 174
10 971
9 725
Dette financière nette
13 439
11 676
10 205
63,5%
106,4%
104,9%
8 231
7 018
6 557
Cash flow libre (d)
4 971
4 200
3 375
Investissements en immobilisations corporelles
4,6%
4,3%
3,7%
en % du chiffre d’affaires
Cash flow d’exploitation
en % de la dette financière nette
Données par action (e)
3 828 809 470
3 848 010 890
3 888 125 640
2.78
2.39
2.08
13.25
12.22
1.22
1.04
0.90
43,9%
43,5%
43,3%
55.35
44.83
40.43
Cours de bourse extrêmes (haut)
42.65
35.50
29.83
Cours de bourse extrêmes (bas)
2.2/2.9
2.3/2.9
2.2/3.0
195 661
166 152
152 576
276
265
250
13.75
(c)
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation
Bénéfice total de base par action
Fonds propres attribuables aux actionnaires de la société mère
Dividende
Payout ratio basé sur le bénéfice total de base par action total
Rendement (g)
Capitalisation boursière
Effectif du personnel (en milliers)
(d) Cash flow d’exploitation après investissements et ventes d’immobilisations corporelles, acquisitions et ventes d’immobilisations incorporelles et mouvement
avec les sociétés associées et les intérêts non contrôlants.
(e) Comparatifs de 2007 et des années précédentes ajustés suite à la division d’actions dans un rapport de 1:10 faite le 30 juin 2008.
(f) Impacté par le profit sur la cession des 24,8% du capital en circulation d’Alcon.
(g) Calculé sur la base du dividende pour l’exercice en question, mais payé l’année suivante, et sur les cours de bourse extrêmes haut/bas.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
119
Sociétés du groupe Nestlé
Sociétés opérationnelles et financières
Principales sociétés affiliées et associées (a), opérationnelles dans le secteur de l’Alimentation et des Boissons, à
l’exception de celles marquées d’un astérisque * qui sont actives dans le secteur pharmaceutique, et celles marquées
d’un ° qui sont actives dans le secteur Santé et Beauté.
(a) Dans le cadre de la Directive de la SIX Swiss Exchange concernant les informations relatives au Gouvernement d’entreprise, les seuils d’importance sont
les suivants:
–
sociétés opérationnelles: chiffres d’affaires supérieurs à CHF 10 millions ou équivalent;
–
sociétés financières: fonds propres supérieurs à CHF 10 millions ou équivalent et/ou somme du bilan supérieure à CHF 50 millions ou équivalent.
Les pays listés sous les continents sont classés dans l’ordre alphabétique des noms anglais.
Le pourcentage de participation correspond au droit de vote sauf indication contraire.
Toutes les sociétés mentionnées ci-après sont consolidées selon la méthode d’intégration globale, sauf mention
contraire.
1) Sociétés affiliées consolidées selon la méthode d’intégration proportionnelle.
2) Sociétés associées consolidées selon la méthode d’intégration par mise en équivalence.
Δ Sociétés cotées en Bourse
◊ Sociétés sous-holdings, financières et immobilières
Lieu
Sociétés
Participation
en %
Devise
Capital
52,1%
EUR
36 336
145 346
Europe
Autriche
Alcon Ophthalmika GmbH*
Wien
C.P.A. Cereal Partners Handelsgesellschaft
M.B.H. & Co. OHG
Nespresso Österreich GmbH & Co. OHG
Nestlé Austria Holding GmbH
Wien
50%
EUR
Wien
100%
EUR
35 000
◊ Wien
100%
EUR
7 270 000
1)
Nestlé Österreich GmbH
Wien
100%
EUR
3 000 000
Schöller Lebensmittel GmbH
Wien
100%
EUR
7 231 000
3 298 971 818
Belgique
Centre de Coordination Nestlé S.A.
Davigel Belgilux S.A.
N.V. Alcon Coordination Center*
120
◊ Bruxelles
100%
EUR
Bruxelles
100%
EUR
1 487 361
52,1%
EUR
415 000 000
◊ Puurs
Nespresso Belgique S.A.
Bruxelles
100%
EUR
550 000
Nestlé Belgilux S.A.
Bruxelles
100%
EUR
8 924 200
Nestlé Catering Services N.V.
Bruxelles
100%
EUR
10 535 500
Nestlé Waters Benelux S.A.
Etalle
100%
EUR
19 924 000
S.A. Alcon-Couvreur N.V.*
Puurs
52,1%
EUR
4 491 831
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Bosnie-Herzégovine
Nestlé Adriatic B&H d.o.o.
Sarajevo
100%
BAM
2 000
Nestlé Ice Cream B&H d.o.o. Bijeljina
Bijeljina
100%
BAM
2 432 357
Alcon Bulgaria EOOD*
Sofia
52,1%
BGN
850 000
Nestlé Bulgaria A.D.
Sofia
100%
BGN
8 786 941
Nestlé Ice Cream Bulgaria S.A.
Sofia
75,8%
BGN
37 524 118
Nestlé Adriatic doo
Zagreb
100%
HRK
14 685 500
Praha
52,1%
CZK
31 000 000
Praha
50%
CZK
23 100 000
Praha
100%
CZK
1 154 000 000
Alcon Danmark A/S*
Rodovre
52,1%
DKK
500 000
Hjem-IS A/S
Kolding
100%
DKK
15 000 000
Nestlé Danmark A/S
Copenhagen
100%
DKK
42 000 000
Alcon Finland Oy*
Vantaa
52,1%
EUR
84 094
Kotijäätelö Oy
Helsinki
100%
EUR
500 000
Suomen Nestlé Oy
Helsinki
100%
EUR
10 000 000
Bulgarie
Croatie
République tchèque
Alcon Pharmaceuticals (Czech Republic) s.r.o.*
Cereal Partners Czech Republic
1)
Nestlé Cesko s.r.o.
Danemark
Finlande
France
Cereal Partners France SNC
1)
Davigel S.A.S.
Noisiel
50%
EUR
3 000 000
Dieppe
100%
EUR
7 681 250
Plancoët
100%
EUR
430 028
50%
EUR
931 905
12 908 610
Eau Minérale Naturelle de Plancoët
«Source Sassay» S.A.S.
Galderma International S.A.S.°
Δ
1)
Courbevoie
Herta S.A.S.
Noisiel
100%
EUR
Houdebine S.A.S.
Pontivy
50%
EUR
726 000
30,5%
EUR
119 794 482
L’Oréal S.A.°
2)
Paris
Cotée à la bourse de Paris, capitalisation boursière EUR 46,7 milliards, numéro de valeur (code ISIN) FR0000120321
Laboratoires Alcon S.A.*
Rueil-Malmaison
52,1%
EUR
12 579 102
Laboratoires Galderma S.A.S.°
1)
Alby-sur-Chéran
50%
EUR
14 015 000
Laboratoires Innéov SNC°
1)
Asnières
50%
EUR
500 000
Lactalis Nestlé Produits Frais S.A.S.
2)
Laval
40%
EUR
69 208 832
Nespresso France S.A.S.
Paris
100%
EUR
1 360 000
Nestlé Clinical Nutrition France S.A.S.
Noisiel
100%
EUR
57 943 072
Nestlé Entreprises S.A.S.
Nestlé France S.A.S.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
◊ Noisiel
100%
EUR
739 559 392
Noisiel
100%
EUR
129 130 560
121
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
6 674 000
France (suite)
Nestlé Grand Froid S.A.
Noisiel
100%
EUR
Nestlé HomeCare S.A.S.
Noisiel
100%
EUR
1 077 860
Nestlé Purina PetCare France S.A.S.
Rueil-Malmaison
100%
EUR
21 091 872
Nestlé Waters Direct France S.A.S.
Nestlé Waters France S.A.S.
100%
EUR
8 864 000
◊ Issy-les-Moulineaux
Rungis
100%
EUR
44 856 149
Nestlé Waters Marketing & Distribution
Issy-les-Moulineaux
100%
EUR
26 740 940
◊ Issy-les-Moulineaux
100%
EUR
154 893 080
Nestlé Waters Supply Centre
Issy-les-Moulineaux
100%
EUR
2 577 000
Nestlé Waters Supply Est
Issy-les-Moulineaux
100%
EUR
17 539 660
Nestlé Waters Supply Sud
Issy-les-Moulineaux
100%
EUR
8 130 105
Protéika S.A.S. – Laboratoire de Diététique Médicale
La Baule-Escoublac
100%
EUR
5 000 000
S.A. des Eaux Minérales de Ribeauvillé
Ribeauvillé
100%
EUR
846 595
Schöller Glaces et Desserts S.A.S.
Vitry-sur-Seine
100%
EUR
104 400
Seltea S.A.S.
Credin Rohan
50%
EUR
230 000
10 200 000
Nestlé Waters S.A.S.
Société de Bouchages Emballages
Conditionnement Moderne
2)
Société des Produits Alimentaires de Caudry
Lavardac
Noisiel
50%
EUR
100%
EUR
1 440 000
Société Française des Eaux Régionales
◊ Issy-les-Moulineaux
100%
EUR
1 490 098
Société Immobilière de Noisiel
◊ Noisiel
100%
EUR
22 753 550
Dijon
100%
EUR
9 718 000
Freiburg/Breisgau
52,1%
EUR
511 292
25%
EUR
10 250 000
Société Industrielle de Transformation de
Produits Agricoles «SITPA» S.A.S.
Allemagne
Alcon Pharma GmbH*
Alois Dallmayr Kaffee OHG
2)
München
C.P.D. Cereal Partners Deutschland GmbH & Co. OHG
1)
Frankfurt am Main
50%
EUR
511 292
Wildau
94%
EUR
515 000
100%
EUR
2 582 024
50%
EUR
15 619 000
100%
EUR
51 129
50%
EUR
25 000
100%
EUR
25 000
Distributa Gesellschaft für Lebensmittel-Logistik mbH
Erlenbacher Backwaren GmbH
Galderma Laboratorium GmbH°
Gross-Gerau
1)
Herta GmbH
Inneov Deutshland GmbH°
Herten
1)
Nespresso Deutschland GmbH
Bruchsal
Düsseldorf
Nestlé Deutschland AG
100%
EUR
214 266 628
◊ Biessenhofen
100%
EUR
3 000 000
Nestlé Purina PetCare Deutschland GmbH
Euskirchen
100%
EUR
30 000
Nestlé Schöller GmbH & Co. KG
Nürnberg
100%
EUR
60 000 000
Nürnberg
100%
EUR
30 000
100%
EUR
1 000 000
Nestlé Pensionsfond AG
Frankfurt am Main
Nestlé Schöller Produktions GmbH
Nestlé Unternehmungen Deutschland GmbH
◊ Frankfurt am Main
Nestlé Versorgungskasse GmbH
◊ Frankfurt am Main
100%
EUR
60 000
Mainz
100%
EUR
10 566 000
Nestlé Waters Direct Deutschland GmbH
Neuss
100%
EUR
31 000
PowerBar Europe GmbH
München
100%
EUR
25 000
Schöller Holding GmbH & Co. KG
◊ Nürnberg
100%
EUR
167 669 861
Trinks GmbH
2)
Goslar
25%
EUR
2 360 000
Nestlé Waters Deutschland AG
122
Düsseldorf
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Participation
en %
Devise
Capital
München
25%
EUR
260 000
Nonnweiler
49%
EUR
511 292
Lieu
Allemagne (suite)
Trinks Süd GmbH
2)
Wagner Tiefkühlprodukte GmbH
Nestlé a acquis le contrôle en 2005, augmentation de 25% de participation effectuée au 1er janvier 2010
WaveLight AG*
Erlangen
52,1%
EUR
6 608 506
WCO Kinderkost GmbH Conow
Conow
100%
EUR
26 000
Maroussi
52,1%
EUR
1 657 189
Maroussi
50%
EUR
146 735
100%
EUR
1 246 400
Grèce
Alcon Laboratories Hellas Commercial
and Industrial S.A.*
C.P. Hellas E.E.I.G.
1)
Makan Food Trade S.A.
Koropi
Nestlé Hellas Ice Cream S.A.
Tavros-Attica
100%
EUR
12 655 458
Nestlé Hellas S.A.
Maroussi
100%
EUR
18 656 726
Nestle Waters Direct Hellas Ydata S.A.
Nea Chalkidona-Attika
100%
EUR
2 435 709
Budapest
52,1%
HUF
75 000 000
Budapest
50%
HUF
22 000 000
Kékkúti Ásvànyvíz Rt.
Budapest
100%
HUF
3 238 326 000
Nestlé Hungária Kft.
Budapest
100%
HUF
6 000 000 000
Alcon Italia S.p.A.*
Milano
52,1%
EUR
1 300 000
Belté Italiana S.p.A.
Milano
99,6%
EUR
1 911 400
Fastlog S.p.A.
Milano
99,6%
EUR
154 935
Milano
50%
EUR
112 000
Hongrie
Alcon Hungary Pharmaceuticals Trading LLC*
Cereal Partners Hungária Kft.
1)
Italie
Galderma Italia S.p.A.°
1)
Koiné S.p.A.
Madone (Bergamo)
50,8%
EUR
258 230
Nespresso Italiana S.p.A.
Milano
100%
EUR
250 000
Nestlé ltaliana S.p.A.
Milano
100%
EUR
25 582 492
Nestlé Vera s.r.l.
Santo Stefano Quisquina (Agrigento) 99,6%
EUR
5 000 000
Sanpellegrino S.p.A.
Milano
99,6%
EUR
58 742 145
Almaty
100%
KZT
91 900
Vilnius
100%
LTL
110 000
Kazakhstan
Nestle Food Kazakhstan LLP
Lituanie
UAB “Nestlé Baltics”
Luxembourg
Balkan Ice Cream Holding S.A.
◊ Luxemburg
100%
EUR
52 425 000
Compagnie Financière du Haut-Rhin
◊ Luxemburg
100%
EUR
105 200 000
Nespresso Luxembourg Sàrl
Luxemburg
100%
EUR
12 525
Nestlé Finance International
◊ Luxemburg
100%
EUR
440 000
NTC-Europe S.A.
◊ Luxemburg
100%
EUR
3 565 000
Comptes consolidés du groupe Nestlé
123
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Macédoine
Nestlé Adriatik Makedonija d.o.o.e.l.
Skopje-Karpos
100%
MKD
306 700
Nestlé Ice Cream A.D. Skopje
Skopje
100%
MKD
100 301 200
Nestlé Malta Ltd
Lija
100%
EUR
116 469
Malte
Pays-Bas
Alcon Nederland B.V.*
Gorinchem
52,1%
EUR
18 151
◊ Amsterdam
100%
EUR
25 370 000
Nespresso Nederland B.V.
Amsterdam
100%
EUR
680 670
Nestlé Nederland B.V.
Amsterdam
100%
EUR
11 346 000
Nestlé Waters Direct Netherlands B.V.
Zoetermeer
100%
EUR
1 606 430
81 250 000
East Springs International N.V.
Norvège
A/S Nestlé Norge
Oslo
100%
NOK
Alcon Norge A/S*
Oslo
52,1%
NOK
100 000
Hjem-IS A/S
Oslo
100%
NOK
2 250 000
Alcon Polska Sp. Z o.o.*
Warszawa
52,1%
PLN
750 000
Alima-Gerber S.A.
Warszawa
100%
PLN
57 075 370
14 572 838
Pologne
Cereal Partners Poland Torun-Pacific Sp. Z o.o.
1)
Torun
50%
PLN
Galderma Polska Sp. Z o.o.°
1)
Warszawa
50%
PLN
50 000
Nestlé Polska S.A.
Warszawa
100%
PLN
50 000 000
Nestlé Waters Polska S.A.
Warszawa
100%
PLN
46 100 000
Paço d’Arcos
52,1%
EUR
4 500 000
50%
EUR
99 760
100%
EUR
30 000 000
Portugal
Alcon Portugal-Produtos e Equipamentos
Oftalmologicos, Ltda.*
Cereal Associados Portugal A.E.I.E.
Nestlé Portugal S.A.
1)
Oeiras
Linda-a-Velha
Nestlé Waters Direct Portugal – Comérico e
Distribuicao de Produtos Alimentares S.A.
S. João da Talha
100%
EUR
1 000 000
Ponta Delgada
100%
EUR
700 000
Alcon Lab. Ireland Limited*
Cork
52,1%
EUR
541 251
Nestlé (lreland) Ltd
Dublin
100%
EUR
3 530 600
Prolacto-Lacticinios de Sao Miguel S.A.
République d’Irlande
République de Serbie
124
Nestlé Adriatic Foods doo
Beograd
100%
RSD
431 092 196
Nestlé Ice Cream Srbija A.D. Beograd
Beograd
100%
RSD
2 097 324 193
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Roumanie
Alcon Romania S.R.L.*
Bucharest
52,1%
RON
10 791 189
Nestlé Ice Cream Romania S.R.L.
Clinceni
100%
RON
49 547 943
Nestlé Romania S.R.L.
Bucharest
100%
RON
30 783 700
Moscow
52,1%
RUB
44 055 000
Moscow
50%
RUR
20 420 000
Nestlé Food LLC
Moscow
100%
RUB
568 507 372
Nestlé Kuban LLC
Timashevsk
100%
RUB
48 675
Nestle Rossiya LLC
Moscow
100%
RUB
668 380 776
Russie
Alcon Farmacevtika LLC*
Cereal Partners Russia LLC
1)
Nestlé Watercoolers Service LLC
Moscow
100%
RUB
20 372 926
OJSC “Confectionery Union Rossiya”
Samara
100%
RUB
49 350 000
OJSC Confectionery Firm “Altai”
Barnaul
100%
RUB
167 000
Schöller Eiscrem GmbH
Moscow
100%
RUB
750 217
Prievidza
50%
EUR
16 597
Prievidza
100%
EUR
13 277 568
Alcon Cusi S.A.*
El Masnou (Barcelona)
52,1%
EUR
11 599 783
Aquarel Iberica S.A.
Barcelona
100%
EUR
300 505
50%
EUR
120 202
Sant Just Desvern (Barcelona)
100%
EUR
984 000
République slovaque
Cereal Partners Slovak Republic s.r.o
1)
Nestlé Slovensko s.r.o.
Espagne
Cereal Partners España A.E.I.E.
1)
Davigel España S.A.
Helados y Postres S.A.
Esplugues de Llobregat (Barcelona)
Vitoria
100%
EUR
140 563 200
Innéov España S.A.°
1)
Madrid
50%
EUR
120 000
Laboratorios Galderma S.A.°
1)
Madrid
50%
EUR
432 480
100 000 000
Nestlé España S.A.
Esplugues de Llobregat (Barcelona)
100%
EUR
Nestle HealthCare Nutrition, S.A.
Esplugues de Llobregat (Barcelona)
100%
EUR
300 000
Nestlé PetCare España S.A.
Castellbisbal (Barcelona)
100%
EUR
12 000 000
Nestlé Waters España S.A.
Barcelona
100%
EUR
14 700 000
Productos del Café S.A.
Reus (Tarragona)
100%
EUR
6 600 000
Bromma
52,1%
SEK
100 000
Bromma
50%
SEK
40 910 000
Suède
Alcon Sverige AB*
Galderma Nordic AB°
1)
Hemglass AB
Strängnäs
100%
SEK
14 000 000
Jede AB
Mariestad
100%
SEK
7 000 000
Kaffeknappen AB
Stockholm
100%
SEK
100 000
Nestlé Sverige AB
Helsingborg
100%
SEK
20 000 000
Comptes consolidés du groupe Nestlé
125
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Suisse
Δ
Alcon Credit Corporation*
◊ Hünenberg
52,1%
CHF
1 000 000
Alcon Inc.*
◊ Hünenberg
52,1%
CHF
60 944 541
Cotée à la bourse de New York, capitalisation boursière USD 49,2 milliards, numéro de valeur (code ISIN) CH0013826497
Alcon Pharmaceuticals Ltd*
Fribourg
Beverage Partners Worldwide (Europe) A.G.
Beverage Partners Worldwide S.A.
1)
1)
200 000
CHF
2 000 000
14 000 000
50%
CHF
50%
CHF
20 000
◊ Romanel-sur-Lausanne
100%
CHF
300 000
◊ Cham
100%
CHF
100 000
50%
CHF
48 900 000
Emaro S.A.
1)
CHF
50%
Prilly
1)
Galderma Pharma S.A.°
52,1%
◊ Urdorf
CPW Operations Sàrl
Entreprises Maggi S.A.
Urdorf
◊ Lausanne
Galderma S.A.°
1)
Cham
50%
CHF
100 000
Intercona Re A.G.
◊ Cham
100%
CHF
35 000 000
Life Ventures S.A.
◊ La Tour-de-Peilz
100%
CHF
30 000 000
Nestlé Business Services S.A.
◊ Bussigny-près-Lausanne
100%
CHF
100 000
Nestlé Finance S.A.
◊ Cham
100%
CHF
30 000 000
Nestlé International Travel Retail S.A.
Châtel-St-Denis
100%
CHF
3 514 000
Nestlé Nespresso S.A.
Paudex
100%
CHF
2 000 000
Nestlé Suisse S.A.
Vevey
100%
CHF
250 000
Nestlé Super Premium S.A.
Lausanne
100%
CHF
1 000 000
Nestlé Waters (Suisse) S.A.
Henniez
100%
CHF
5 000 000
Nestrade S.A.
La Tour-de-Peilz
100%
CHF
6 500 000
500 000
NTC-Latin America S.A.
◊ Cham
100%
CHF
Nutrition-Wellness Venture A.G.
◊ Zürich
100%
CHF
100 000
Rive-Reine S.A.
◊ La Tour-de-Peilz
100%
CHF
2 000 000
S.I. En Bergère Vevey S.A.
◊ Vevey
100%
CHF
19 500 000
Société des Produits Nestlé S.A.
Vevey
100%
CHF
54 750 000
Sofinol S.A.
Manno
100%
CHF
3 000 000
25 169 000
Turquie
Alcon Laboratuvarlari Ticaret A.S.*
Istanbul
52,1%
TRY
Istanbul
50%
TRY
20 000
Erikli Dagitim Ve Pazarlama A.S.
Bursa
60%
TRY
3 849 975
Erikli Su Ve Mesrubat Sanayi Ticaret A.S.
Bursa
Nestlé Turkiye Gida Sanayi A.S.
Istanbul
Nestlé Waters Gida Ve Mesrubat Sanayi Ticaret A.S.
Bursa
JSC “Lviv Confectionery Firm Svitoch”
LLC Nestlé Ukraine
OJSC Volynholding
Cereal Partners Gida Ticaret Limited Sirketi
1)
60%
TRY
12 700 000
100%
TRY
35 000 000
55%
TRY
8 000 000
Lviv
96,9%
UAH
88 111 060
Kyiv
100%
USD
150 000
Torchyn
90,5%
UAH
100 000
Ukraine
126
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
3 100 000
Royaume-Uni
Alcon Laboratories (UK) Ltd*
52,1%
GBP
Cereal Partners UK
1)
Welwyn Garden
Hemel Hempstead
50%
GBP
0
Galderma (UK) Ltd°
1)
Watford
50%
GBP
1 500 000
Nespresso UK Ltd
Croydon
100%
GBP
275 000
Nestec York Ltd
York
100%
GBP
500 000
Nestlé Holdings (UK) PLC
Nestlé Purina PetCare (UK) Ltd
Nestlé UK Ltd
◊ Croydon
New Malden
100%
GBP
77 940 000
100%
GBP
24 000 000
130 000 000
Croydon
100%
GBP
◊ Croydon
100%
GBP
6 500 002
Nestle Waters UK Ltd
Croydon
100%
GBP
14 000 640
Raw Products Ltd
Croydon
100%
GBP
200 000
Schöller Ice-Cream Ltd
Guildford
100%
GBP
1 584 626
Nestlé Waters (UK) Holdings Ltd
Comptes consolidés du groupe Nestlé
127
Sociétés
Participation
en %
Devise
Capital
99%
AOA
24 000 000
Ouagadougou
100%
XOF
50 000 000
Douala
100%
XAF
650 000 000
Abidjan
86,5%
XOF
5 517 600 000
Lieu
Afrique
Angola
Nestlé Angola Lda
Luanda
Burkina Faso
Nestlé Burkina Faso
Cameroun
Nestlé Cameroun
Côte d’Ivoire
Δ
Nestlé Côte d’Ivoire
Cotée à la bourse d’Abidjan, capitalisation boursière XOF 65,2 milliards, numéro de valeur (code ISIN) CI0000000029
Egypte
Nestlé Egypt S.A.E.
Cairo
100%
EGP
80 722 000
Nestlé Waters Egypt S.A.E.
Cairo
99,7%
EGP
81 500 000
Nestlé Gabon
Libreville
90%
XAF
344 000 000
Nestlé Central & West Africa Ltd
Accra
100%
USD
50 000
Nestlé Ghana Ltd
Accra
76%
GHS
100 000
Nestlé Guinée S.A.
Conakry
99%
GNF
3 424 000 000
Gabon
Ghana
Guinée
Kenya
Nestle Equatorial African Region (EPZ) Limited
Nairobi
100%
KES
24 000 000
Nestlé Kenya Ltd
Nairobi
100%
KES
67 145 000
Nestlé’s Products (Mauritius) Ltd
Port Louis
100%
BSD
71 500
Nestlé SEA Trading Ltd
Port Louis
100%
USD
100
Nestlé Maghreb S.A.
Casablanca
100%
MAD
300 000
Nestlé Maroc S.A.
El Jadida
94,5%
MAD
156 933 000
Nestlé Mozambique Limitada
Maputo
100%
MZM
4 000
Nestlé Niger
Niamey
80%
XOF
50 000 000
Ile Maurice
Maroc
Mozambique
Niger
128
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Nestlé Nigeria PLC
Ilupeju-Lagos
Participation
en %
Devise
Capital
62,3%
NGN
330 273 438
Nigéria
Δ
Cotée à la bourse de Lagos, capitalisation boursière NGN 158,2 milliards, numéro de valeur (code ISIN) NG00000NSTL3
Sénégal
Nestlé Sénégal
Dakar
100%
XOF
1 620 000 000
Randburg
52,1%
ZAR
201 820
Randburg
50%
ZAR
2 031 000
Nestlé (South Africa) (Pty) Ltd
Randburg
100%
ZAR
53 400 000
Nestlé Togo Sau
Lome
100%
XOF
50 000 000
Nestlé Tunisie
Tunis
99,5%
TND
8 438 280
Harare
100%
ZWD
7 000 000
Afrique du Sud
Alcon Laboratories (South Africa) (Pty) Ltd*
Cereal Partners South Africa
1)
Togo
Tunisie
Zimbabwe
Nestlé Zimbabwe (Pvt) Ltd
Comptes consolidés du groupe Nestlé
129
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
3 912 580
Amériques
Argentine
Alcon Laboratorios Argentina S.A.*
Buenos Aires
52,1%
ARS
Dairy Partners Americas Argentina S.A.
1)
Buenos Aires
50%
ARS
98 800
Dairy Partners Americas Manufacturing Argentina S.A.
1)
Buenos Aires
50%
ARS
272 500
Eco de Los Andes S.A.
Buenos Aires
50,9%
ARS
92 524 285
Nestlé Argentina S.A.
Buenos Aires
99,7%
ARS
9 000 000
Nestlé Waters Argentina
Buenos Aires
100%
ARS
6 420 838
Buenos Aires
25%
ARS
1 000 000
USD
65 179 195
Union Sancor C.U.L./DPAA Union Transitoria
de Empresas
2)
Barbade
Lacven Corporation
1)
◊ Barbados
50%
◊ Hamilton
100%
USD
12 000
1)
◊ Hamilton
50%
USD
23 639 630
Trinity River Insurance Co. Ltd*
◊ Hamilton
52,1%
USD
370 000
Trinity River International Investments (Bermuda) Ltd*
◊ Hamilton
52,1%
USD
12 000
Bermudes
Centram Holdings Ltd
DPA Manufacturing Holding Ltda
Bolivie
Nestlé Bolivia S.A.
Santa Cruz de la Sierra
100%
BOB
191 900
Alcon Laboratorios do Brasil Ltda*
São Paulo
52,1%
BRL
7 729 167
ASB-Bebidas e Alimentos Ltda
São Paulo
100%
BRL
1 000
Chocolates Garoto S.A.
Vila Velha-ES
100%
BRL
161 450 000
Brésil
CPW Brasil Ltda
1)
Cacapava/São Paulo
50%
BRL
7 885 520
Dairy Partners Americas Brasil Ltda
1)
São Paulo
50%
BRL
27 606 368
Dairy Partners Americas Manufacturing Brasil Ltda
1)
São Paulo
50%
BRL
39 468 974
1)
Feira de Santana
50%
BRL
100 000
Galderma Brasil Limitada°
1)
São Paulo
50%
BRL
19 741 602
INNEOV Brasil Nutricosmeticos Ltda°
1)
Duque de Caxias
25 000
Dairy Partners Americas Nordeste – Produtos
Alimentícios Ltda
50%
BRL
Nestec BDG Alimentos e Bebidas Ltda
São Paulo
100%
BRL
1 000
Nestlé Brasil Ltda
São Paulo
100%
BRL
450 093 396
Nestlé Nordeste Alimentos e Bebidas Ltda
Feira de Santana
100%
BRL
12 713 641
Nestle Sul Alimentos e Bebidas Ltda
Carazinho
100%
BRL
100 000
Nestlé Waters Brasil – Bebidas e Alimentos Ltda
São Paulo
100%
BRL
87 248 341
Ralston Purina do Brasil Ltda
Ribeirão Preto
100%
BRL
79 473 771
Socopal Soc Coml de Corretagem de Seguros e Part. Ltda
São Paulo
100%
BRL
2 155 600
Mississauga (Ontario)
52,1%
CAD
5 002 500
50%
CAD
100
Canada
Alcon Canada Inc.*
Galderma Canada Inc.°
130
1)
Thornhill (Ontario)
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Participation
en %
Devise
Baie D’Urfé (Québec)
50%
CAD
100
Halifax (Nova Scotia)
100%
CAD
10 000
29 478 000
Lieu
Capital
Canada (suite)
Galderma Production Canada Inc.°
1)
Jenny Craig Weight Loss Centres (Canada) Company
Nestlé Canada Inc.
Toronto (Ontario)
100%
CAD
◊ Toronto (Ontario)
100%
CAD
1 010
Nestlé Globe Inc.
Toronto (Ontario)
100%
CAD
106 000 100
Vitality Foodservice Canada Inc.
Surrey (British Columbia)
100%
CAD
5 999 999
Santiago de Chile
49,9%
CLP
49 906 543 143
Santiago de Chile
52,1%
CLP
2 021 238 071
Santiago de Chile
50%
CLP
3 026 156 114
Comercializadora de Productos Nestlé S.A. (CPN)
Santiago de Chile
100%
CLP
1 000 000
Gerber Chile S.A.
Santiago de Chile
100%
CLP
3 959 016 618
Nestlé Chile S.A.
Santiago de Chile
99,5%
CLP
11 832 926 051
Bogotá
100%
COP
126 397 400
200 000 000
Nestlé Capital Canada Ltd
Chili
Aguas CCU – Nestlé Chile S.A.
2)
Alcon Laboratorios Chile Ltda.*
Cereales CPW Chile Ltda.
1)
Colombie
Comestibles La Rosa S.A.
Dairy Partners Americas Manufacturing
Bogotá
50%
COP
Laboratorios Alcon de Colombia, S.A.*
Bogotá
52,1%
COP
20 872 000
Nestlé de Colombia S.A.
Bogotá
100%
COP
1 291 305 400
Nestlé Purina PetCare de Colombia S.A.
Bogotá
100%
COP
17 030 000 000
Colombia Ltda.
1)
Costa Rica
Compañía Nestlé Costa Rica S.A.
Barreal de Heredia
100%
CRC
18 000 000
Gerber Ingredients, Sociedad Anónima
San José
100%
CRC
10 000
Coralac S.A.
La Habana
60%
USD
6 350 000
Los Portales S.A.
La Habana
50%
USD
24 110 000
Cuba
République dominicaine
Nestlé Dominicana S.A.
Santo Domingo
97,6%
DOP
48 500 000
Silsa Dominicana S.A
Santo Domingo
100%
DOP
10 000
San Salvador
100%
SVC
39 000 000
El Salvador
Nestlé El Salvador S.A. de C.V.
Equateur
Ecuajugos S.A.
Quito
50%
USD
232 000
Industrial Surindu S.A.
Quito
100%
USD
32 216 012
Nestlé Ecuador S.A.
Quito
100%
USD
1 776 760
Comptes consolidés du groupe Nestlé
1)
131
Sociétés
Participation
en %
Devise
Capital
Mixco
100%
GTQ
23 460 600
Tegucigalpa
100%
PAB
200 000
Kingston
100%
JMD
49 200 000
5 915 300
Lieu
Guatemala
Nestlé Guatemala S.A.
Honduras
Nestlé Hondureña S.A.
Jamaïque
Nestlé Jamaica Ltd
Mexique
Alcon Laboratorios, S.A. de C.V.*
México, D.F.
52,1%
MXN
Cereal Partners México, S.A. de C.V.
1)
México, D.F.
50%
MXN
500 000
CPW México S. de R.L. de C.V.
1)
México, D.F.
50%
MXN
43 138 000
Fundación Purina, S.C.
◊ México, D.F.
100%
MXN
200 000
Galderma México S.A. de C.V.°
1)
México, D.F.
50%
MXN
2 385 000
Manantiales La Asunción S.A.P.I. de C.V.
México, D.F.
51%
MXN
990 827 492
Marcas Nestlé, S.A. de C.V.
México, D.F.
100%
MXN
500 050 000
Nescalín, S.A. de C.V.
Nestlé México S.A. de C.V.
◊ México, D.F.
100%
MXN
445 826 740
México, D.F.
100%
MXN
606 532 730
170 100 000
Nestle Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
México, D.F.
100%
MXN
Productos Gerber, S.A. de C.V.
México, D.F.
100%
MXN
5 252 440
◊ México, D.F.
100%
MXN
60 283 210
Ralston Purina México S.A. de C.V.
México, D.F.
100%
MXN
9 257 112
Waters Partners Services México, S.A.P.I. de C.V.
México, D.F.
51%
MXN
620 000
Ralston Purina Holdings México, S.A. de C.V.
Nicaragua
Compãnia Centroaméricana de Productos Lácteos, S.A.
Matagalpa
92,4%
NIO
10 294 900
Nestlé Nicaragua, S.A.
Managua
100%
USD
150 000
Panama
Alcon Centroamérica, S.A.*
Panamá City
52,1%
USD
1 000
◊ Panamá City
100%
PAB
286 000
Lacteos de Centroamérica, S.A.
Panamá City
100%
USD
1 500 000
Nestlé Panamá, S.A.
Panamá City
100%
PAB
17 500 000
◊ Panamá City
100%
USD
750 000
Nestlé Paraguay S.A.
Asunción
100%
PYG
100 000 000
Alcon Pharmaceutical del Perú, S.A.*
Lima
52,1%
PEN
3 261 865
Nestlé Marcas Perú S.A.C.
Lima
100%
PEN
1 000
Nestlé Perú, S.A.
Lima
97,9%
PEN
120 676 240
Food Products (Holdings), S.A.
Unilac, Inc.
Paraguay
Pérou
132
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Puerto Rico
Alcon (Puerto Rico), Inc.*
Cataño
52,1%
USD
100
Nestlé Puerto Rico, Inc.
Cataño
100%
USD
13 285 000
Payco Foods Corporation
Bayamon
100%
USD
9 260 000
SWIRL Corporation
Guaynabo
100%
USD
17 999 445
Trinité-et-Tobago
Nestlé Caribbean, Inc.
Valsayn
100%
USD
100 000
Nestlé Trinidad and Tobago Ltd
Valsayn
100%
TTD
35 540 000
1 000
Etats-Unis
Alcon Capital Corporation*
◊ Wilmington (Delaware)
52,1%
USD
Alcon Holdings, Inc.*
◊ Wilmington (Delaware)
52,1%
USD
10
Wilmington (Delaware)
52,1%
USD
1 000
Alcon RefractiveHorizons, LLC*
◊ Wilmington (Delaware)
52,1%
USD
10
Beverage Partners Worldwide (North America)
1)
Wilmington (Delaware)
50%
USD
0
Checkerboard Holding Company, Inc.
◊ Wilmington (Delaware)
100%
USD
1 001
10
Alcon Laboratories, Inc.*
Dreyer’s Grand Ice Cream Holdings, Inc.
Oakland (California)
100%
USD
Dreyer’s Grand Ice Cream, Inc.
Oakland (California)
100%
USD
1
Falcon Pharmaceuticals, Ltd*
Wilmington (Delaware)
52,1%
USD
10
50%
USD
981
100%
USD
148 500 000
Galderma Laboratories, Inc.°
Gerber Life Insurance Company
Gerber Products Company
1)
Fort Worth (Texas)
New York
100%
USD
1 000
Jenny Craig Holdings, Inc.
◊ Carlsbad (California)
100%
USD
0
Jenny Craig, Inc.
◊ Carlsbad (California)
100%
USD
0
Carlsbad (California)
100%
USD
0
Jenny Craig Operations, Inc.
Jenny Craig Weight Loss Centres, Inc.
Nespresso USA, Inc.
Freemont (Michigan)
◊ Carlsbad (California)
Wilmington (Delaware)
100%
USD
2
100%
USD
1 000
1 000 000
Nestlé Capital Corporation
◊ Glendale (California)
100%
USD
Nestlé Holdings, Inc.
◊ Norwalk (Connecticut)
100%
USD
100 000
Solon (Ohio)
100%
USD
476 760
Nestlé Purina PetCare Company
St. Louis (Missouri)
100%
USD
1 000
Nestlé Transportation Company
◊ Glendale (California)
100%
USD
100
Glendale (California)
100%
USD
1 000
Nestlé Prepared Foods Company
Nestlé USA, Inc.
Nestlé Waters North America Holdings, Inc.
Nestlé Waters North America, Inc.
◊ Greenwich (Connecticut)
100%
USD
10 000 000
Wilmington (Delaware)
100%
USD
10 700 000
The Haagen-Dazs Shoppe Company, Inc.
◊ Minneapolis (Minnesota)
100%
USD
0
The Stouffer Corporation
◊ Solon (Ohio)
100%
USD
0
TSC Holdings, Inc.
◊ Glendale (California)
100%
USD
100 000
Vitality Foodservice Holding Corp.
◊ Dover (Delaware)
100%
USD
58 865
Dover (Delaware)
100%
USD
1 240
Montevideo
100%
UYU
200 000
Vitality Foodservice, Inc.
Uruguay
Nestlé del Uruguay S.A.
Comptes consolidés du groupe Nestlé
133
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Venezuela
134
Alcon Pharmaceutical, C.A.*
Caracas
52,1%
VEF
2 366
Cadipro Milk Products, C.A.
Caracas
100%
VEF
9 505 123
6 584 590
Corporacíon Inlaca, C.A.
1)
Caracas
50%
VEF
Laboratorios Galderma Venezuela, S.A.°
1)
Caracas
50%
VEF
5 000
Nestlé Venezuela, S.A.
Caracas
100%
VEF
516 590
Novartis Nutrition de Venezuela, S.A.
Caracas
100%
VEF
1 125 024
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Participation
en %
Devise
Capital
49%
BHD
200 000
Dhaka
100%
BDT
100 000 000
Alcon (China) Ophthalmic Product Co., Ltd*
Beijing
52,1%
USD
2 164 635
Alcon Hong Kong Limited*
Hong Kong
52,1%
HKD
77 000
Alcon Pharmaceuticals Taiwan Limited*
Taipei
52,1%
CHF
50 000
50%
HKD
1 000 000
Sociétés
Lieu
Nestlé Bahrain Trading WLL
Manama
Asie
Bahreïn
Bangladesh
Nestlé Bangladesh Ltd
Région Chine
Beverage Partners Worldwide (Pacific) Limited
1)
Hong Kong
Galderma Hong Kong°
1)
Hong Kong
50%
HKD
10 000
Guangzhou
96,4%
CNY
122 000 000
Nestlé (China) Limited
Beijing
100%
CNY
250 000 000
Nestlé Dairy Farm Guangzhou Limited
Guangzhou
95%
CNY
268 000 000
Nestlé Dongguan Limited
Dongguan
100%
CNY
472 000 000
Nestlé Hong Kong Limited
Hong Kong
100%
HKD
250 000 000
Nestlé Hulunbeir Limited
Erguna
100%
CNY
55 000 000
Nestlé Purina PetCare Tianjin Limited
Tianjin
100%
CNY
40 000 000
Nestlé Qingdao Limited
Qingdao
100%
CNY
640 000 000
Nestlé Shanghai Limited
Shanghai
95%
CNY
200 000 000
Nestlé Shuangcheng Limited
Shuangcheng
97%
CNY
435 000 000
Nestlé Sources Shanghai Limited
Shanghai
100%
CNY
211 000 000
Nestlé Taiwan Limited
Taipei
100%
TWD
100 000 000
Nestlé Tianjin Limited
Tianjin
100%
CNY
785 000 000
Shanghai Fuller Foods Co. Limited
Shanghai
100%
CNY
384 000 000
Shanghai Nestlé Product Services Limited
Shanghai
97%
CNY
83 000 000
Shanghai Totole First Food Limited
Shanghai
80%
CNY
72 000 000
Shanghai Totole Food Limited
Shanghai
80%
USD
7 800 000
Sichuan Haoji Food Co. Limited
Chengdu
80%
CNY
80 000 000
52,1%
INR
1 129 953 380
50%
INR
24 156 000
61,9%
INR
964 157 160
100%
INR
140 000 000
Guangzhou Refrigerated Foods Limited
Inde
Alcon Laboratories (India) Private Limited*
Galderma India PvT Ltd°
Δ
Bangalore
1)
Nestlé India Ltd
Mumbai
New Delhi
Cotée à la bourse de Mumbai, capitalisation boursière INR 245,7 milliards, numéro de valeur (code ISIN) INE239A01016
Speciality Foods India Pvt Ltd
New Delhi
Indonésie
P.T. Cereal Partners Indonesia
1)
Jakarta
50%
IDR
956 500 000
P.T. Nestlé Indofood Citarasa Indonesia
1)
Jakarta
50%
IDR
50 000 000 000
Jakarta
90,2%
IDR
60 000 000 000
P.T. Nestlé Indonesia
Comptes consolidés du groupe Nestlé
135
Sociétés
Lieu
Nestlé Iran Private Joint Stock Company
Tehran
Participation
en %
Devise
Capital
89,7%
IRR
358 538 000 000
Iran
Israël
Δ
Nespresso Israel Ltd
Tel-Aviv
100%
ILS
1 000
OSEM Investments Ltd
Shoham
53,8%
ILS
110 644 444
500 000 000
Cotée à la bourse de Tel-Aviv, capitalisation boursière ILS 5,9 milliards, numéro de valeur (code ISIN) IL0003040149
Japon
Alcon Japan Ltd*
Tokyo
52,1%
JPY
Tokyo
50%
JPY
10 000 000
Nestlé Confectionery Ltd
Kobe
100%
JPY
10 000 000
Nestlé Japan Ltd
Ibaraki
100%
JPY
20 000 000 000
Nestlé Manufacturing Ltd
Kobe
100%
JPY
10 000 000
Nestlé Nespresso K.K.
Kobe
100%
JPY
10 000 000
Nestlé Nutrition K.K.
Kobe
100%
JPY
100 000 000
Nestlé Purina PetCare Ltd
Kobe
100%
JPY
20 000 000
Galderma K.K.°
1)
Jordanie
Ghadeer Mineral Water Co. Ltd
Amman
75%
JOD
1 785 000
Nestlé Jordan Trading Co. Ltd
Amman
87%
JOD
410 000
Nestlé Kuwait General Trading Co. W.L.L.
Safat
49%
KWD
300 000
Société des Eaux Minérales Libanaises S.A.L.
Hazmieh
100%
LBP
1 610 000 000
Société pour l’Exportation des ProduitsNestlé S.A.
Beyrouth
100%
CHF
1 750 000
SOHAT Distribution S.A.L.
Hazmieh
100%
LBP
160 000 000
Kuala Lumpur
Koweït
Liban
Malaisie
Alcon Laboratories (Malaysia) Sdn. Bhd.*
52,1%
MYR
190 000
Petaling Jaya
50%
MYR
1 025 000
Nestlé Asean (Malaysia) Sdn. Bhd.
Petaling Jaya
72,6%
MYR
42 000 000
Nestlé (Malaysia) Bhd.
Petaling Jaya
72,6%
MYR
234 500 000
Cereal Partners (Malaysia) Sdn. Bhd.
Δ
1)
Cotée à la bourse de Kuala Lumpur, capitalisation boursière MYR 7,5 milliards, numéro de valeur (code ISIN) MYL4707OO005
Nestlé Manufacturing (Malaysia) Sdn. Bhd.
Petaling Jaya
72,6%
MYR
132 500 000
Nestlé Products Sdn. Bhd.
Petaling Jaya
72,6%
MYR
25 000 000
Purina PetCare (Malaysia) Sdn. Bhd.
Petaling Jaya
100%
MYR
1 100 000
Nestlé Oman Trading LLC
Muscat
49%
OMR
300 000
Oman
136
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
59%
PKR
453 496 000
Pakistan
Δ
Nestlé Pakistan Ltd
Lahore
Cotée à la bourse de Karachi et de Lahore, capitalisation boursière PKR 54,4 milliards, numéro de valeur (code ISIN) PK0025101012
Philippines
Alcon Laboratories (Philippines), Inc.*
52,1%
PHP
Makati City
50%
PHP
7 500 000
Nestlé Philippines, Inc.
Makati City
100%
PHP
2 300 927 200
Penpro, Inc.
Makati City
40%
PHP
630 000 000
Al Manhal Qatar
Doha
51%
QAR
5 500 000
Nestlé Qatar Trading LLC
Doha
49%
QAR
1 680 000
Seoul
52,1%
KRW
33 800 000 000
Seoul
50%
KRW
500 000 000
Nestlé Korea Ltd
Seoul
100%
KRW
21 141 560 000
Pulmuone Waters Co. Ltd
Seoul
51%
KRW
6 778 760 000
Al Anhar Water Factory Co. Ltd
Jeddah
64%
SAR
7 500 000
Al Manhal Water Factory Co. Ltd
Riyadh
64%
SAR
7 000 000
Nestle Water Factory Co. Ltd
Riyadh
64%
SAR
15 000 000
Saudi Food Industries Co. Ltd
Jeddah
51%
SAR
51 000 000
SHAS Company for Water Services Ltd
Riyadh
92,5%
SAR
13 500 000
Springs Water Factory Co. Ltd
Dammam
64%
SAR
5 000 000
CPW Philippines, Inc.
Manila
1)
16 526 000
Qatar
République de Corée
Alcon Korea Ltd*
Galderma Korea Ltd°
1)
Arabie Saoudite
Singapour
Alcon Pte Ltd*
Galderma South East Asia Ltd°
Nestlé Singapore (Pte) Ltd
Nestlé TC Asia Pacific Pte. Ltd.
1)
Singapore
52,1%
SGD
164 000
Singapore
50%
SGD
1 387 000
Singapore
100%
SGD
1 000 000
◊ Singapore
100%
JPY
10 000 000 000
Colombo
90,8%
LKR
537 254 630
Sri Lanka
Δ
Nestlé Lanka PLC
Cotée à la bourse de Colombo, capitalisation boursière LKR 22 milliards, numéro de valeur (code ISIN) LK0128N00005
Syrie
Nestlé Syria Ltd
Damascus
100%
SYP
800 000 000
Société pour l’Exportation des Produits Nestlé S.A.
Damascus
100%
CHF
1 750 000
Comptes consolidés du groupe Nestlé
137
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
Capital
Thaïlande
Alcon Laboratories (Thailand) Ltd*
Bangkok
77,2%
THB
2 100 000
Nestlé (Thai) Ltd
Bangkok
100%
THB
880 000 000
Perrier Vittel (Thailand) Ltd
Bangkok
100%
THB
235 000 000
Quality Coffee Products Ltd
Bangkok
50%
THB
400 000 000
Emirats Arabes Unis
CP Middle East FZCO
Jebel Ali Free Zone Dubai
50%
AED
600 000
Nestlé Dubai LLC
Dubai
49%
AED
2 000 000
Nestlé Dubai Manufacturing LLC
Dubai
49%
AED
300 000
Nestlé Middle East FZE
Dubai
100%
AED
3 000 000
Nestlé Treasury Centre-Middle East & Africa Ltd
1)
◊ Dubai
100%
USD
8 750 500 000
Nestlé Waters Factory H&O LLC
Dubai
48%
AED
22 300 000
Nestlé Waters Middle East Investments FZCO
Dubai
100%
AED
600 000
98%
USD
32 200 000
Ouzbékistan
Nestlé Uzbekistan MChJ
Namangan
Vietnam
138
La Vie Limited Liability Company
Long An
65%
USD
2 663 400
Nestlé Vietnam Ltd
Dongnai
100%
USD
54 598 000
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Participation
en %
Devise
52,1%
AUD
2 550 000
50%
AUD
107 800 000
Capital
Océanie
Australie
Alcon Laboratories (Australia) Pty Ltd*
Frenchs Forest
Cereal Partners Australia Pty Limited
1)
Rhodes
Galderma Australia Pty Ltd°
1)
Frenchs Forest
50%
AUD
2 700 100
Nestlé Australia Ltd
Rhodes
100%
AUD
274 000 000
Supercoat Feeds Pty Limited
North Ryde
100%
AUD
782 800
Supercoat Holdings Australia Ltd
North Ryde
100%
AUD
43 718 098
Supercoat PetCare Pty Limited
North Ryde
100%
AUD
2
Nestlé (Fiji) Ltd
Ba
100%
FJD
3 000 000
Papeete
100%
XPF
5 000 000
Noumea
100%
XPF
250 000 000
Auckland
50%
NZD
0
Auckland
100%
NZD
300 000
Lae
100%
PGK
11 850 000
Fidji
Polynésie Française
Nestlé Polynésie S.A.
Nouvelle-Calédonie
Nestlé Nouvelle-Calédonie S.A.
Nouvelle-Zélande
CPW New Zealand
Nestlé New Zealand Limited
1)
Papouasie-Nouvelle-Guinée
Nestlé (PNG) Ltd
Comptes consolidés du groupe Nestlé
139
Sociétés
Lieu
Type
Sociétés d’assistance, de recherche et de développement
Assistance technique
TA
Centres de recherche et développement
R&D
Centres de technologie de produits
PTC
Suisse
Nestec S.A.
Vevey
TA
Société d’assistance technique, scientifique, commerciale et d’affaires, dont les unités, spécialisées dans tous les domaines d’affaires de l’entreprise
fournissent en permanence leur savoir-faire et leur assistance aux sociétés opérationnelles du Groupe dans le cadre de divers contrats de licences.
Elle est en outre chargée de l’ensemble des activités de recherche scientifique et de développement technologique, qu’elle effectue elle-même ou
par l’intermédiaire de ses filiales. Les sociétés et unités concernées sont les suivantes:
Australie
CPW R&D Centre
1)
Rutherglen
R&D
Abidjan
R&D
Côte d’Ivoire
Nestlé R&D Centre
France
Galderma R&D Centre°
Biot
R&D
Nestlé Product Technology Centre
Beauvais
PTC
Nestlé Product Technology Centre
Lisieux
PTC
Nestlé Product Technology Centre
Vittel
PTC
Nestlé R&D Centre
Aubigny
R&D
Nestlé R&D Centre
Tours
R&D
Singen
PTC
Nestlé R&D Centre
Beijing
R&D
Nestlé R&D Centre
Shanghai
R&D
Nestlé R&D Centre
Sderot
R&D
Nestlé R&D Centre
Sansepolcro
R&D
Queretaro
R&D
Rzeszow
R&D
Singapore
R&D
1)
Allemagne
Nestlé Product Technology Centre
Région Chine
Israël
Italie
Mexique
Nestlé R&D Centre
Pologne
Nestlé R&D Centre
Singapour
Nestlé R&D Centre
140
Comptes consolidés du groupe Nestlé
Sociétés
Lieu
Type
Suisse
Alcon R&D Centre*
Schlieren
R&D
Nestlé Research Centre
Lausanne
R&D
Nestlé Product Technology Centre
Konolfingen
PTC
Nestlé Product Technology Centre
Orbe
PTC
Nestlé R&D Centre
Broc
R&D
Nestlé R&D Centre
Orbe
R&D
Welwyn Garden City
R&D
York
PTC
Royaume-Uni
CPW R&D Centre
1)
Nestlé Product Technology Centre
Etats-Unis
Alcon R&D Centre*
Fort Worth (Texas)
R&D
Cranbury (New Jersey)
R&D
Nestlé Product Technology Centre
Marysville (Ohio)
PTC
Nestlé Product Technology Centre
St. Louis (Missouri)
PTC
Nestlé R&D Center
Bakersfield (California)
R&D
Galderma R&D Centre°
1)
Nestlé R&D Centre
Freemont (Michigan)
R&D
Nestlé R&D Centre
Minneapolis (Minnesota)
R&D
Nestlé R&D Centre
Solon (Ohio)
R&D
Nestlé R&D Centre
St. Joseph (Missouri)
R&D
Comptes consolidés du groupe Nestlé
141
142
Comptes consolidés du groupe Nestlé
143e Comptes
Annuels de
Nestlé S.A.
144
145
Compte de résultat de l‘exercice 2009
146
Bilan au 31 décembre 2009
147
Notes sur les comptes annuels
147
149
149
149
149
149
150
150
150
150
151
151
151
152
152
152
153
153
153
154
154
155
155
155
156
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
161
Proposition de répartition du bénéfice
162
Rapport de l‘organe de révision
Principes comptables
Revenus de sociétés du Groupe
Produits financiers
Bénéfice provenant de l‘aliénation d‘actifs immobilisés
Amortissements
Frais d‘administration et autres charges
Charges financières
Impôts
Disponibilités
Créances
Immobilisations financières
Participations à des sociétés du Groupe
Prêts à des sociétés du Groupe
Propres actions
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Dettes à court terme
Dettes à long terme
Provisions
Capital-actions
Mouvement des fonds propres
Réserve pour propres actions
Engagements hors-bilan
Evaluation des risques
Informations additionnelles
annuels de Nestlé S.A.
143e Comptes
Le texte français est une traduction de la version originale
anglaise.
Compte de résultat de l’exercice 2009
En millions de CHF
Notes
2009
2008
Revenus de sociétés du Groupe
2
7 608
7 378
Produits financiers
3
545
156
Bénéfice provenant de l’aliénation d’actifs immobilisés
4
75
10 819
Produits
Autres produits
Total des produits
117
108
8 345
18 461
Charges
Amortissements
5
(1 434)
(1 267)
Frais d’administration et autres charges
6
(185)
(245)
Charges financières
7
(108)
(479)
(1 727)
(1 991)
Total des charges avant impôts
Bénéfice avant impôts
Impôts
Bénéfice de l’exercice
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
6 618
8
21
(376)
6 242
16 470
(310)
16 160
145
Bilan au 31 décembre 2009
avant répartition du bénéfice
En millions de CHF
Notes
2009
2008
Actif
Actifs circulants
Disponibilités
Créances
9
490
823
10
1 130
1 953
Comptes de régularisation
Total des actifs circulants
45
126
1 665
2 902
Actifs immobilisés
Immobilisations financières
11
34 558
39 898
Immobilisations incorporelles
15
286
1 262
Immobilisations corporelles
16
–
–
Total des actifs immobilisés
34 844
41 160
Total de l’actif
36 509
44 062
4 724
5 426
168
218
160
Passif
Fonds étrangers
Dettes à court terme
17
Comptes de régularisation
Dettes à long terme
18
175
Provisions
19
1 035
656
6 102
6 460
Total des fonds étrangers
Fonds propres
Capital-actions
20/21
365
383
Réserves légales
21
9 804
11 655
Réserve spéciale
21
13 232
8 673
Bénéfice reporté
21
764
731
Profit de l’année
21
6 242
16 160
Total des fonds propres
30 407
37 602
Total du passif
36 509
44 062
146
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Notes sur les comptes annuels
1. Principes comptables
Principes généraux
Nestlé S.A. (la Société) est le holding faîtier du Groupe
Nestlé lequel comprend des sociétés affiliées et associées
ainsi que des coentreprises dans le monde. Les comptes
annuels sont dressés conformément aux principes
d’évaluation prescrits par la loi suisse. En outre, ils sont
établis selon le principe des coûts historiques et prennent
en considération les revenus et charges non encore échus
à la date du bilan.
Conversion des monnaies étrangères
Les transactions en monnaies étrangères sont converties
en francs suisses au cours de change en vigueur au
moment où elles sont effectuées ou, si elles sont couvertes à terme, à celui de l’instrument de couverture
utilisé. Les actifs et passifs non-monétaires sont valorisés
aux cours historiques. Les actifs et les passifs monétaires
en devises étrangères sont convertis au cours de change
en vigueur à la fin de l’année. Les différences de change
qui résultent des opérations précitées sont inscrites dans
les rubriques respectives du compte de résultat selon la
nature des transactions. Le montant net des différences
de change non-réalisées – calculé sur la durée des prêts
et placements – qui comprend également les résultats
non-réalisés sur instruments de couverture, est chargé au
compte de résultat s’il s’agit d’une perte; en cas de profit,
celui-ci est différé.
Opérations de couverture («Hedging»)
La Société utilise pour la couverture des flux financiers
et des positions en monnaies étrangères des contrats de
change à terme, ainsi que des options, futures et swaps de
devises. Les résultats non-réalisés sur les instruments de
couverture sont rattachés aux résultats de change sur les
positions couvertes. Les prêts de financement à long
terme, en monnaies étrangères, ne font généralement
pas l’objet de couverture.
La Société utilise aussi des swaps de taux d’intérêts
afin de gérer les risques de taux d’intérêts. A la date du
bilan les swaps sont constatés à leur juste valeur et les
variations afférentes sont passées au compte de résultat.
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Compte de résultat
Les revenus non-transférables dans l’immédiat sont
crédités au compte de résultat après leur encaissement
effectif. Les dividendes provenant de profits réalisés par
une société avant son acquisition par Nestlé S.A. sont
portés en déduction du coût de la participation.
Conformément à la loi suisse et aux statuts de la
Société, les dividendes sont traités comme affectation du
bénéfice l’année où ils sont approuvés par l’Assemblée
Générale ordinaire et non pas comme charge de l’année
à laquelle ils se rapportent.
Impôts
Cette rubrique comprend les impôts sur le bénéfice et le
capital. Elle inclut également les impôts retenus à la
source sur les revenus transférés des sociétés du Groupe.
Immobilisations financières
La valeur au bilan des participations et prêts se compose
du coût des investissements, sans les frais d’acquisition
éventuels, déduction faite des amortissements imputés au
compte de résultat.
Les participations situées dans des pays où la situation
politique, économique et monétaire est jugée telle qu’elle
comporte un degré de risque supérieur à la normale,
figurent à une valeur de un franc.
Les participations et les prêts sont amortis à un
niveau prudent en fonction de la rentabilité des sociétés
concernées.
Les titres négociables sont valorisés au cours le plus
bas du prix d’achat ou du marché.
Les propres actions destinées à permettre l’exercice
de droits d’option par des dirigeants du Groupe sont valorisées au prix d’exercice si inférieur au coût. Les propres
actions détenues à des fins de négoce sont valorisées au
coût, de même que celles destinées aux plans de participation à long terme. Les propres actions acquises dans le
cadre des programmes de rachat d’actions sont valorisées
au coût. Les gains et pertes sur propres actions sont
enregistrés au compte de résultat.
147
Immobilisations incorporelles
Les marques et autres droits de propriété industrielle
sont intégralement amortis lors de leur acquisition ou,
exceptionnellement, sur une plus longue période. Dans
les comptes consolidés du Groupe les immobilisations
incorporelles font l’objet d’un traitement différent.
Immobilisations corporelles
La Société possède des terrains ainsi que des bâtiments
qui ont été amortis à un franc au cours des années. Le
mobilier et les équipements de bureau sont intégralement
amortis lors de leur acquisition.
Provisions
Des provisions couvrant certaines éventualités sont
constituées selon des critères imposés par une gestion
prudente. Une provision pour risques non-assurés couvre
des risques généraux non-assurés auprès de tiers, par
exemple, pertes de profit dues à des ruptures d’activité
pour cause imprévisible. Des provisions pour impôts suisses
sont créées sur la base des éléments imposables (capital,
réserve et bénéfice de l’exercice). En outre, une provision
générale est maintenue en couverture d’impôts étrangers
éventuels.
Comptes de régularisation actifs
Les comptes de régularisation actifs comprennent les
charges payées d’avance imputables au nouvel exercice
ainsi que les produits afférents à l’exercice en cours qui
ne seront encaissés qu’ultérieurement (tels qu’intérêts
courus sur prêts ou sur placements des liquidités). Y sont
également inclus les profits nets de change non-réalisés à
la date du bilan sur opérations à terme en devises, ainsi
que le résultat de l’évaluation des swaps de taux
d’intérêts.
Comptes de régularisation passifs
Les comptes de régularisation passifs comprennent les
produits encaissés d’avance afférents au nouvel exercice
ainsi que les charges imputables à l’exercice en cours et
qui ne seront payées qu’ultérieurement. Les pertes nettes
de change non-réalisées sur opérations à terme en
devises, ainsi que le résultat de l’évaluation des swaps de
taux d’intérêts, à la date du bilan, figurent également dans
ce poste.
Pensions
Les employés de la Société sont au bénéfice de prestations de retraites avec un objectif exprimé en pourcentage
du salaire de base. Ces prestations sont principalement
octroyées par des fonds de pensions autonomes.
148
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
2. Revenus de sociétés du Groupe
Ce poste englobe des dividendes provenant des exercices 2009 et antérieurs de sociétés du Groupe ainsi que d’autres
revenus nets.
3. Produits financiers
En millions de CHF
2009
Résultat net sur prêts à des sociétés du Groupe
Autres produits financiers
2008
504
–
41
156
545
156
En 2008, des montants substantiels à titre de pertes de change non-réalisées sur les prêts à long terme accordés à des
sociétés du Groupe avaient été enregistrés suite à la force du franc suisse par rapport à la plupart des monnaies
étrangères. Les intérêts encaissés sur ces mêmes prêts n’avaient pas compensé les pertes de change. La charge nette
figurait sous «Charges financières» (voir Note 7).
4. Bénéfice provenant de l’aliénation d’actifs immobilisés
Il s’agit principalement de gains nets réalisés sur la vente de marques et autres droits de propriété industrielle, précédemment amortis. En 2008, les gains nets réalisés sur la vente de 24,8% de Alcon Inc. à Novartis figuraient également
sous cette note.
5. Amortissements
En millions de CHF
Participations et prêts
Marques et autres droits de propriété industrielle
L’amortissement en 2009 des marques et autres droits de
propriété industrielle comprend un tiers du montant payé
en 2007 en lien avec l’acquisition de Gerber et Novartis
Medical Nutrition (CHF 690 millions), ainsi que des droits
de propriété intellectuelle en lien avec les affaires de
Gerber en Amérique du Nord acquis en 2008
(CHF 286 millions).
2009
2008
281
238
1 153
1 029
1 434
1 267
En 2008, les marques acquises en lien avec Gerber et
Novartis Medical Nutrition ont été amorties à hauteur
d’un tiers du prix payé en 2007 (CHF 690 millions) ainsi
que les droits de propriété intellectuelle en lien avec les
affaires de Gerber en Amérique du Nord acquis en 2008
(CHF 286 millions).
6. Frais d’administration et autres charges
En millions de CHF
Frais de personnel
Autres charges
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
2009
2008
83
94
102
151
185
245
149
7. Charges financières
En millions de CHF
Résultat net sur prêts de sociétés du Groupe (voir Note 3)
Autres charges financières
2009
2008
106
475
2
4
108
479
8. Impôts
Comprend les impôts à la source prélevés sur des revenus en provenance de l’étranger, ainsi que les impôts suisses
pour lesquels une provision adéquate a été constituée.
9. Disponibilités
En millions de CHF
Liquidités et équivalents de liquidités
Titres négociables
2009
2008
435
20
55
803
490
823
10. Créances
En millions de CHF
Créances contre les sociétés du Groupe (comptes courants)
Autres créances
150
2009
2008
919
1 886
211
67
1 130
1 953
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
11. Immobilisations financières
En millions de CHF
Notes
2009
2008
Participations à des sociétés du Groupe
12
15 441
17 714
Prêts à des sociétés du Groupe
13
11 588
12 894
Propres actions
14
7 401
9 209
Autres immobilisations financières
128
81
34 558
39 898
12. Participations à des sociétés du Groupe
En millions de CHF
2009
2008
Au 1er janvier
17 714
14 969
Augmentation/(diminution) nette
(2 160)
2 915
Amortissements
Au 31 décembre
La diminution nette de participations en 2009 provient
principalement d’une réduction du capital d’une société
affiliée (NTC Middle East & Africa Ltd, pour un montant
de CHF 2364 millions) compensée partiellement par des
mises de fonds supplémentaires, sous forme d’augmentation de capital, dans plusieurs sociétés affiliées.
La valeur comptable des participations continue de faire
l’objet, dans son ensemble, d’une évaluation prudente,
(113)
15 441
(170)
17 714
qu’elle soit rapportée aux revenus encaissés par la société
holding ou aux actifs nets des sociétés affiliées.
Un état des sociétés les plus importantes détenues, soit
directement par Nestlé S.A., soit indirectement à travers
d’autres sociétés du Groupe, avec indication du pourcentage de contrôle de leur capital-actions, figure dans la
section «Comptes consolidés du Groupe Nestlé».
13. Prêts à des sociétés du Groupe
En millions de CHF
Au 1er janvier
Nouveaux prêts
Remboursements et amortissements
2009
2008
12 894
15 075
771
2 269
(2 444)
(2 295)
Différences de change réalisées
(277)
(95)
Différences de change non réalisées
644
(2 060)
Au 31 décembre
11 588
12 894
Les prêts à des sociétés du Groupe sont généralement accordés à long terme pour financer les investissements dans
des participations.
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
151
14. Propres actions
En millions de CHF
2009
2008
Nombre
Montant
Nombre
Montant
Programme de rachat d’actions
142 065 000
6 434
165 824 000
7 812
Management Stock Option Plan
15 354 550
533
22 326 896
741
9 931 422
389
9 443 950
370
Performance Share Unit Plan
178 300
7
–
–
Futurs plans de participation à long terme
970 777
38
7 296 360
286
168 500 049
7 401
204 891 206
9 209
Restricted Stock Unit Plan
Le capital-actions de la Société a été réduit deux fois lors
de ces deux dernières années fiscales suite à l’annulation
d’actions nominatives achetées dans le cadre du programme de rachat d’actions initié en 2007. En 2008, le capitalactions a été réduit de 100 725 000 actions ramenant sa
valeur de CHF 393 millions à CHF 383 millions. En 2009,
le capital-actions a à nouveau été réduit de 180 000 000
actions, ramenant sa valeur de CHF 383 millions
à CHF 365 millions au coût de CHF 8390 millions,
et 156 241 000 actions ont été achetées dans le cadre
du programme de rachat d’actions propres pour
CHF 7013 millions.
La Société détenait 15 354 550 actions pour couvrir le
«Management Stock Option Plan» et 11 080 499 actions
destinées aux autres plans de rémunération. Les actions
couvrant le «Management Stock Option Plan» sont
enregistrées à la valeur d’exercice si celles-ci sont
inférieures à la valeur d’acquisition, les autres le sont à la
valeur d’acquisition. Durant l’année, 12 632 157 actions ont
été délivrées aux bénéficiaires de plan de rémunération du
Groupe pour une valeur totale de CHF 434 millions.
15. Immobilisations incorporelles
Ce poste représente le solde de la valeur capitalisée des
marques et autres droits de propriété industrielle relatifs à
Gerber en Amérique du Nord acquis en 2008. Un tiers de
la valeur initiale a été amortie durant la période (voir
Note 5).
16. Immobilisations corporelles
Il s’agit notamment des terrains et immeubles à Cham et
à La Tour-de-Peilz. Nestlé Suisse S.A., la principale société
opérationnelle du marché suisse, est locataire du bâtiment
de La Tour-de-Peilz. Le bâtiment du siège «En Bergère»,
à Vevey, est la propriété d’une société immobilière dont les
actions sont détenues par Nestlé S.A.
152
La valeur d’assurance contre l’incendie des bâtiments,
mobilier et équipements de bureau se monte à
CHF 25 millions à fin 2009 (2008: CHF 24 millions).
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
17. Dettes à court terme
En millions de CHF
2009
2008
Dettes envers les sociétés du Groupe
4 196
5 025
Autres créanciers
528
401
4 724
5 426
18. Dettes à long terme
Sous cette rubrique figure un prêt à long terme accordé en 1989 par une société affiliée. La contre-valeur se monte
à CHF 175 millions en augmentation de CHF 15 millions suite à la différence de change non-réalisée comptabilisée
à fin 2009.
19. Provisions
En millions de CH
Risques
non-assurés
Au 1er janvier
Risques Impôts suisses
de change
et étrangers
2009
2008
Autres
Total
Total
86
656
737
475
–
95
Constitutions de provisions
–
330
103
63
496
119
Emplois
–
–
(50)
(57)
(107)
(162)
Dissolutions
Au 31 décembre
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
–
–
475
330
(9)
139
(1)
91
(10)
1 035
(38)
656
153
20. Capital-actions
Le capital-actions de la Société a été réduit de CHF 18 000 000 par la réduction de 180 000 000 d’actions nominatives
achetées dans le cadre du programme de rachat d’actions. Le capital-actions de Nestlé S.A. est dorénavant structuré
comme suit:
Nombre d’actions nominatives d’une valeur nominale de CHF 0.10 chacune
2009
2008
3 650 000 000
3 830 000 000
365
383
En millions de CHF
Selon l’article 5 des Statuts, aucune personne, physique
ou morale, ne peut être inscrite avec droit de vote pour
plus de 5% du capital-actions tel qu’inscrit au registre
du commerce. Cette limitation à l’inscription s’applique
également aux personnes qui détiennent tout ou partie
de leurs actions par l’intermédiaire de nominees conformément à cet article. L’article 11 prévoit également que lors
de l’exercice du droit de vote, aucun actionnaire ne peut
réunir sur sa personne, directement ou indirectement, de
par les actions qui lui appartiennent ou qu’il représente,
plus de 5% de l’ensemble du capital-actions inscrit au
registre du commerce.
Au 31 décembre 2009, le registre des actions dénombrait 130 016 actionnaires inscrits. En tenant également
compte des demandes d’inscription en cours de traitement
des possesseurs indirects d’actions, sous forme de certificats aux Etats-Unis («American Depositary Receipts»)
ainsi que les bénéficiaires économiques d’actions détenues
fiduciairement, le nombre total des actionnaires dépasse
probablement les 250 000. La Société n’avait pas connais-
sance de l’existence d’actionnaire détenant, directement
ou indirectement, 5% ou davantage du capital-actions, à
part les sociétés du Groupe qui conjointement possèdent
4,9% du capital-actions de Nestlé S.A. au 31 décembre
2009.
Capital-actions conditionnel
Selon dispositions des Statuts, le capital-actions peut,
par l’exercice de droits de conversion ou d’option, être
augmenté de CHF 10 000 000 (dix millions de francs
suisses) au maximum par l’émission d’un maximum de
100 000 000 d’actions nominatives d’une valeur nominale
de CHF 0.10 chacune, entièrement libérées, par l’exercice
de droits de conversion et/ou d’option octroyés en relation
avec l’émission, par Nestlé S.A. ou l’une de ses filiales,
d’obligations d’emprunt convertibles, d’obligations
assorties de droits d’option ou d’autres instruments
du marché financier.
Concernant le capital-actions en général, se référer
également au Rapport sur la Corporate Governance.
21. Mouvement des fonds propres
Réserve
propres
actions
En millions de CHF
Capitalactions
Réserve
générale
Au 1er janvier 2009
383
1 852
9 803
(18)
18
(8 390)
(a)
(a)(b)
Réserve
spéciale
Bénéfice
résultant
du bilan
Total
8 673
16 891
37 602
11 000
(11 000)
–
6 242
6 242
(5 047)
(5 047)
Annulation de 180 000 000 actions
(ex-programme de rachat)
Transfert à la réserve spéciale
(8 390)
Bénéfice de l’exercice
Dividende pour 2008
Mouvement des propres actions
6 521
–
(6 521)
Dividende sur propres actions détenues
à la date de paiement du dividende 2008
Au 31 décembre 2009
80
365
1 870
7 934
13 232
(80)
7 006
–
30 407
(a) La réserve générale et la réserve pour propres actions constituent les réserves légales.
(b) Voir Note 22.
154
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
22. Réserve pour propres actions
Au 31 décembre 2008, la réserve pour propres actions de
CHF 9803 millions représentait le coût de 39 067 206
actions réservées pour couvrir les plans de rémunération
en actions du Groupe et 9 501 554 actions étaient
détenues à des fins de négoce. D’autre part, 165 824 000
actions avaient été acquises dans le cadre du programme
de rachat d’actions propres.
Au cours de l’exercice, 156 241 000 actions supplémentaires destinées au programme de rachat d’actions propres
ont été acquises pour le montant de CHF 7013 millions et
180 000 000 actions ont été annulées. Un total de
12 632 157 actions ont été délivrées aux bénéficiaires de
plans de rémunération en actions Nestlé S.A. du Groupe.
Une autre société du Groupe détient 9 501 554 actions
Nestlé S.A. Le total de 178 001 603 actions détenues
en propre par toutes les sociétés du Groupe au
31 décembre 2009 représente 4,9% du capital-actions de
Nestlé S.A. (au 31 décembre 2008, 214 392 760 actions
propres représentaient 5,6% du capital-actions de
Nestlé S.A.).
23. Engagements hors-bilan
Au 31 décembre 2009, le total des cautionnements principalement donnés en garantie de crédits accordés à des
sociétés du Groupe et des «Commercial Paper
Programmes» et des engagements relatifs à des conventions de rachat de «Notes» émises s’élevait à
CHF 21 267 millions (2008: CHF 17 474 millions).
24. Evaluation des risques
La Direction du Groupe considère que les risques associés
à Nestlé S.A. sont les mêmes que ceux identifiés au niveau
du Groupe, du fait que la société holding est l’agrégation
de toutes les sociétés du Groupe.
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Par conséquent, nous nous référons au «Nestlé Group
Enterprise Risk Management Framework» (ERM) défini à la
Note 30 des Comptes consolidés du groupe Nestlé.
155
25. Informations additionnelles requises par le Code des Obligations suisse en matière de rémunération
Rémunération annuelle des membres du Conseil d’administration
2009
Espèces
en CHF (a)
Peter Brabeck-Letmathe, Président
(c)
Nombre
d’actions
Valeur des actions
escomptées
en CHF (b)
Rémunération
totale
7 487 836
voir détails ci-après
Paul Bulcke, Administrateur délégué (c)
Andreas Koopmann, 1er Vice-Président
325 000
8 285
275 922
600 922
Rolf Hänggi, 2ème Vice-Président
330 000
8 418
280 351
610 351
Jean-René Fourtou
275 000
6 949
231 428
506 428
Daniel Borel
205 000
5 078
169 117
374 117
Jean-Pierre Meyers
175 000
4 276
142 407
317 407
André Kudelski
205 000
5 078
169 117
374 117
Carolina Müller-Möhl
175 000
4 276
142 407
317 407
Steven G. Hoch
175 000
4 276
142 407
317 407
Naïna Lal Kidwai
205 000
5 078
169 117
374 117
Beat Hess
205 000
5 078
169 117
374 117
Total pour 2009
2 275 000
56 792
1 891 390
11 654 226
Total pour 2008
2 740 000
50 320
2 268 376
18 953 539
(a) Le montant en espèces comprend l’indemnité de CHF 15 000.
(b) Les actions Nestlé S.A. reçues comme part d’honoraires d’Administrateur et de membres de comités sont évaluées au prix ex-dividende des actions Nestlé S.A.
à la date de paiement du dividende, escompté de 11% pour tenir compte de la période de blocage de deux ans. La valorisation des plans de rémunération en
actions mentionnée dans cette rubrique s’écarte, dans une certaine mesure, des rémunérations indiquées à la Note 27.1 des Comptes consolidés du Groupe
Nestlé, qui ont été préparés en conformité avec les normes comptables internationales (IFRS).
(c) Le Président du Conseil d’administration et l’Administrateur délégué ne reçoivent pas d’honoraires d’Administrateur et de membres de comités, ni d’indemnité
forfaitaire.
156
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Peter Brabeck-Letmathe en tant que Président du Conseil d’administration a droit à un salaire, un bonus à court terme
payé sous forme d’actions Nestlé S.A. soumises à une période de blocage de trois ans et un plan de participation à long
terme sous forme d’options sur actions. La diminution de sa compensation est due à sa fonction en tant que Président
et Administrateur délégué pendant quatre mois ainsi que des primes spéciales accordées en 2008. Sa rémunération
totale s’est élevée à:
Nombre
Salaire
2009
2008
Valeur
(en CHF)
Valeur
(en CHF)
Nombre
1 600 000
2 116 667
Bonus à court terme
(valeur actualisée de l’action Nestlé S.A.)
63 668
2 686 836
109 671
3 732 138
660 000
3 201 000
400 000
3 124 000
–
16 000
Management Stock Options
(valeur selon Black-Scholes à la date d’attribution)
Restricted Stock Units
(juste valeur à la date d’attribution)
Rémunération totale
Indemnités diverses (a)
Total
–
7 487 836
772 800
9 745 605
–
4 199 558
7 487 836
13 945 163
(a) Comprenant primes pour années de service et départ à la retraite selon les règlements de la Société, ainsi qu’un octroi spécial d’actions accordé par le Conseil
d’administration en février 2008.
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
157
Prêts aux membres du Conseil d’administration
Il n’existe aucun prêt non-remboursé accordé aux membres exécutifs et non-exécutifs du Conseil d’administration ou
aux personnes qui leur sont proches.
Honoraires et rémunérations additionnels du Conseil d’administration
Aucun honoraire ou autres rémunérations additionnels n’ont été payés par Nestlé S.A. ou l’une des sociétés du Groupe,
directement ou indirectement, à des membres des organes dirigeants ou à des personnes qui leur sont proches.
Rémunérations et prêts accordés aux anciens membres du Conseil d’administration
Aucune rémunération n’a été octroyée en 2009 à d’anciens membres du Conseil d’administration dont les fonctions
ont pris fin au cours de l’exercice précédent l’année sous revue ou précédemment. Il n’existe également aucun prêt
non-remboursé accordé à d’anciens membres du Conseil d’administration.
Détention d’actions et d’options par les membres non-exécutifs du Conseil d’administration ou par des
personnes qui leur sont proches au 31 décembre 2009
Peter Brabeck-Letmathe, Président
Nombre
d’actions
détenues (a)
Nombre
d’options
détenues (b)
1 430 932
3 791 000
Andreas Koopmann, 1er Vice-Président
60 985
–
Rolf Hänggi, 2ème Vice-Président
60 258
–
Jean-René Fourtou
17 699
–
171 348
–
1 419 386
–
André Kudelski
42 688
–
Carolina Müller-Möhl
26 820
–
179 456
–
Naïna Lal Kidwai
8 868
–
Beat Hess
8 468
–
3 426 908
3 791 000
3 322 494
3 606 143
Daniel Borel
Jean-Pierre Meyers
Steven G. Hoch
Total au 31 décembre 2009
Total au 31 décembre 2008
(a) Comprenant les actions soumises à une période de blocage.
(b) Le ratio de souscription est d’une option pour une action de Nestlé S.A.
158
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Rémunération des membres de la Direction du Groupe
La rémunération globale des membres de la Direction du
Groupe s’élève à CHF 43 123 564 pour l’exercice 2009
(2008: CHF 36 220 962). Les principes de rémunération
sont décrits dans l’Annexe 1 du Rapport sur la Corporate
Governance.
La valorisation des plans de rémunération en actions
mentionnée dans cette rubrique s’écarte, dans une
certaine mesure, des rémunérations indiquées
à la Note 27.1 des Comptes consolidés du Groupe Nestlé,
qui ont été préparés en conformité avec les normes
comptables internationales (IFRS).
La société a également versé CHF 1 114 968 aux futures
prestations de retraite des membres de la Direction du
Groupe dans le cadre de la politique en matière de prestations de retraite de Nestlé (2008: CHF 4 901 953).
Rémunération totale la plus élevée perçue par un membre de la Direction du Groupe
En 2009, la rémunération totale la plus élevée perçue par un membre de la Direction du Groupe a été accordée
à Paul Bulcke, Administrateur délégué. Sa rémunération a augmenté par rapport à 2008 du fait que 2009 est sa
première année entière en tant qu’Administrateur délégué.
Nombre
Salaire de base annuel
Bonus à court terme (espèces)
2009
2008
Valeur
(en CHF)
Valeur
(en CHF)
Nombre
2 000 000
1 800 000
460 034
1 977 150
Bonus à court terme
82 371
3 476 056
35 000
1 191 050
412 500
2 000 625
185 000
1 444 850
49 500
2 065 140
–
–
–
32 000
1 545 600
(valeur actualisée de l’action Nestlé S.A.)
Options dans le cadre du
Management Stock Option Plan
(valeur selon Black-Scholes à la date d’attribution)
Performance Share Units
(juste valeur à la date d’attribution)
Restricted Stock Units
(juste valeur à la date d’attribution)
Indemnités diverses
Total
–
28 548
28 380
10 030 403
7 987 030
En outre, la Société a versé CHF 822 696 aux futures prestations de retraite dans le cadre de la politique en matière de
prestations de retraite de Nestlé (2008: CHF 731 962).
Prêts aux membres de la Direction du Groupe
Au 31 décembre 2009, il n’existe aucun prêt nonremboursé accordé à des membres de la Direction du
Groupe ou à des personnes qui leur sont proches.
Honoraires et rémunérations additionnels
de la Direction du Groupe
Aucun honoraire ou autres rémunérations additionnels
n’ont été payés par Nestlé S.A. ou l’une des sociétés du
Groupe, directement ou indirectement, à des membres de
la Direction du Groupe ou à des personnes qui leur sont
proches.
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Rémunérations et prêts accordés aux anciens
membres de la Direction du Groupe
Un montant de CHF 54 155 a été octroyé en 2009 comme
rémunération à un ancien membre dont les fonctions au
sein de la Direction du Groupe ont pris fin au cours de
l’exercice précédent l’année sous revue ou précédemment
(2008: CHF 192 200 octroyé à deux membres).
Au 31 décembre 2009, il n’existe aucun prêt non-remboursé accordé à d’anciens membres de la Direction du
Groupe.
159
Détention d’actions et d’options par des membres de la Direction du Groupe ou par des personnes qui
leur sont proches au 31 décembre 2009
Nombre
d’actions
détenues (a)
Nombre
d’options
détenues (b)
122 310
847 500
90 430
408 000
Werner Bauer
136 256
403 000
Frits van Dijk
148 076
425 000
Luis Cantarell
34 660
327 000
José Lopez
25 001
175 000
3 489
125 000
126 516
217 000
James Singh
18 332
145 000
Laurent Freixe
12 141
88 000
Petraea Heynike
25 840
113 030
7 400
157 750
Paul Bulcke, Administrateur délégué
Francisco Castañer
John J. Harris
Richard T. Laube
Marc Caira
David P. Frick
10 125
–
Total au 31 décembre 2009
760 576
3 431 280
Total au 31 décembre 2008
459 605
2 114 750
(a) Comprenant les actions soumises à une période de blocage de trois ans.
(b) Le ratio de souscription est d’une option pour une action Nestlé S.A.
160
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Proposition de répartition du bénéfice
En CHF
2009
2008
Bénéfice résultant du bilan
Report de l’exercice précédent
Bénéfice de l’exercice
763 965 469
730 608 258
6 242 124 109
16 160 468 011
7 006 089 578
16 891 076 269
1 000 000 000
11 000 000 000
Nous proposons l’emploi suivant:
Transfert à la réserve spéciale
Dividende pour 2009, CHF 1.60 par action
sur 3 504 890 800 actions (a)
(2008: CHF 1.40 sur 3 662 222 000 actions) (b)
Solde reporté à nouveau
5 607 825 280
5 127 110 800
6 607 825 280
16 127 110 800
398 264 298
763 965 469
(a) En fonction du nombre d’actions émises à la date déterminante pour le versement du dividende. Les propres actions détenues par le groupe Nestlé n’ont pas
droit au dividende et par conséquent les dividendes sur ces actions détenues au 16 avril 2010 seront versés à la réserve spéciale.
(b) Le montant de CHF 79 941 639, qui représente le dividende de 57 101 171 propres actions détenues à la date du paiement du dividende, a été versé à la réserve
spéciale.
Dans la mesure où la proposition du Conseil d’administration est approuvée, le dividende brut sera de CHF 1.60 par
action, soit un montant net de CHF 1.04 par action après paiement de l’impôt fédéral suisse anticipé de 35%. Le dernier
jour de négoce avec droit au dividende est le 16 avril 2010. Les actions seront négociées ex-dividende dès le 19 avril
2010. Le dividende net sera versé à partir du 22 avril 2010.
Le Conseil d’administration
Cham et Vevey, le 18 février 2010
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
161
Rapport de l’organe de révision
à l’Assemblée Générale des actionnaires de Nestlé S.A.
En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué
l’audit des comptes annuels (compte de résultat, bilan et
notes sur les comptes annuels des pages 145 à 161) de
Nestlé S.A. pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2009.
Responsabilité du Conseil d’administration
La responsabilité de l’établissement des comptes annuels,
conformément aux dispositions légales et aux statuts,
incombe au Conseil d’administration. Cette responsabilité
comprend la conception, la mise en place et le maintien
d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement
et la présentation des comptes annuels afin que ceux-ci ne
contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci
résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil
d’administration est responsable du choix et de
l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi
que des estimations comptables adéquates.
Responsabilité de l’organe de révision
Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit,
à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous
avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et
aux Normes d’audit suisses (NAS). Ces normes requièrent
de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance
raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas
d’anomalies significatives.
Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit
en vue de recueillir des éléments probants concernant les
valeurs et les informations fournies dans les comptes
annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques
que les comptes annuels puissent contenir des anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou
d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur
prend en compte le système de contrôle interne relatif à
l’établissement des comptes annuels, pour définir les
procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas
dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celuici. Un audit comprend, en outre, une évaluation de
l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du
caractère plausible des estimations comptables effectuées
ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes
annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les
éléments probants recueillis constituent une base
suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit.
Opinion d’audit
Selon notre appréciation, les comptes annuels pour
l’exercice arrêté au 31 décembre 2009 sont conformes à la
loi suisse et aux statuts.
Rapport sur d’autres dispositions légales
Nous attestons que nous remplissons les exigences
légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR) et d’indépendance (art. 728 CO
et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec
notre indépendance.
Conformément à l’art. 728a al. 1 chiff. 3 CO et à la
Norme d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un
système de contrôle interne relatif à l’établissement et la
présentation des comptes annuels, défini selon les prescriptions du Conseil d’administration.
En outre, nous attestons que la proposition relative à
l’emploi du bénéfice au bilan est conforme à la loi suisse et
aux statuts.
Nous recommandons d’approuver les comptes annuels
qui vous sont soumis.
KPMG S.A.
Mark Baillache
Expert-réviseur agréé
Réviseur responsable
Stéphane Gard
Expert-réviseur agréé
Genève, le 18 février 2010
162
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
Notes
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.
163
Notes
164
143e Comptes annuels de Nestlé S.A.