Les restructurations dans les industries agroalimentaires, en France

51e année - Hors série - janvier 2016
Prix : 250 euros
Bilan des accords
interentreprises en 2015
Les restructurations
dans les industries
agroalimentaires,
en France
et dans le monde

Les restructurations en France
France : les opérations de fusions-
acquisitions ont reculé en 2015 p.3
1 – ABATTAGE ET TRANSFORMATION
DE VIANDES (BOVINS, PORC) 4
2 – ALIMENTATION ANIMALE 4
3 - AVICULTURE, VOLAILLES, ŒUFS,
FOIE GRAS
4 – BISCUITERIE-BISCOTTERIE, PÂTISSERIE, BOULANGERIE,
CÉRÉALES ET PETIT DÉJEUNER 5
5 – CÉRÉALES, MEUNERIE, MALTERIE, HUILERIE, OLÉAGINEUX,
SEMOULERIE, RIZ 7
6 – CHARCUTERIE, PRODUITS TRAITEUR, PLATS CUISINÉS 8
7 – ÉPICERIE, CONDIMENTS, SAUCES, CAFÉ, CHOCOLAT,
CONFISERIE 10
8 – FRUITS ET LÉGUMES, CONSERVES, CONFITURES, LÉGUMES
SURGELÉS 10
9 – PRODUITS LAITIERS ET GLACES 11
10 - PRODUITS DE LA MER ET PLATS CUISINÉS À BASE DE POIS-
SON (FRAIS ET SURGELÉS) 14
11 – SUCRE, ALCOOL 15
12 - BOISSONS NON ALCOOLISÉES, EAUX, JUS DE FRUITS 15
13 – VINS ET SPIRITUEUX 16
14 – DIVERS : PAI, INGRÉDIENTS, ARÔMES, MICRONUTRITION 17
15 - RESTAURATION, TRAITEUR 18
16 - DISTRIBUTION, TRANSPORT, LOGISTIQUE, ÉQUIPEMENT,
EMBALLAGES, ANALYSES 19
Les restructurations dans le monde
International : des méga-opérations
dans l’agroalimentaire p. 22
1 – ABATTAGE ET TRANSFORMATION
DE VIANDES (BOVINS, PORC) 23
2 – ALIMENTATION ANIMALE 24
3 - AVICULTURE, VOLAILLES, ŒUFS, FOIE GRAS 24
4 – BISCUITERIE-BISCOTTERIE, PÂTISSERIE, BOULANGERIE,
CÉRÉALES ET PETIT DÉJEUNER 25
5 – CÉRÉALES, MEUNERIE, MALTERIE, HUILERIE, OLÉAGINEUX,
SEMOULERIE, SUCRE, RIZ 28
6 – CHARCUTERIE, PRODUITS TRAITEUR, PLATS CUISINÉS 29
7 – ÉPICERIE, CONDIMENTS, SAUCES, CAFÉ, CHOCOLAT,
CONFISERIE 30
8 – FRUITS ET LÉGUMES, CONSERVES, CONFITURES, LÉGUMES
SURGELÉS 32
9 – PRODUITS LAITIERS ET GLACES 33
10 - PRODUITS DE LA MER ET PLATS CUISINÉS À BASE DE POIS-
SON (FRAIS ET SURGELÉS) 37
11 – SUCRE, ALCOOL 38
12 - BOISSONS NON ALCOOLISÉES, EAUX, JUS DE FRUITS 39
13 – BRASSERIE, CIDRERIE 40
14 – VINS ET SPIRITUEUX 41
15 – DIVERS : PAI, INGRÉDIENTS, ARÔMES, COMPLÉMENTS ALI-
MENTAIRES 42
16 – GROUPES MULTI-SPÉCIALISTES 43
17 - RESTAURATION, TRAITEUR 45
18 - DISTRIBUTION, TRANSPORT,
LOGISTIQUE, ÉQUIPEMENT, ANALYSES 46

France : les opérations de fusions acquisitions
ont reculé en 2015
Contrairement au record observé en 2015 sur le marché des fusions acquisitions, les transactions
tous secteurs confondus ont reculé de 30 % en France à 160,8 milliards de dollars (147,21 mil-
liards d’euros), selon une étude publiée par Thomson Reuters le 22 décembre 2015. Et parado-
xalement, «les entreprises françaises se sont révélées plus conquérantes que par le passé en se lançant
dans des opérations d’acquisitions à l’étranger, surtout outre-Atlantique», note Reuters. Échaudés par la
situation sur les marchés émergents, les groupes français trouvent notamment dans le Nouveau monde,
un bon moyen d’internationaliser leur activité, soulignent les spécialistes.
D’après les données de Thomson Reuters, les acquisitions d’entreprises étrangères par des groupes fran-
çais ont augmenté de 26% en 2015 pour atteindre 64,1 milliards de dollars (58,71 milliards d’euros). De
leur côté, les opérations visant le rachat d’une entreprise française ont reculé de 45 % l’année dernière.
Parmi les opérations réalisées en 2015, on retiendra notamment dans le secteur de la viande, l’annonce
d’un accord entre l’allemand Tönnies et Avril, portant sur la création d’une co-entreprise de découpe
de produits élaborés à destination de la GMS, en Bretagne. Du nouveau devrait intervenir au printemps
2016. Dans la volaille, le rachat par LDC des activités d’abattage et de vente de volailles de Glon San-
ders, du groupe Avril, s’est concrétisé en début d’année, tandis que la prise de contrôle de Doux par
Terrena, annoncée en mai, devrait être bientôt nalisée.
Dans la nutrition animale, à noter l’entrée à hauteur de 17,3 % du fonds Eurazeo au capital d’InVivo
Nutrition et Santé Animales pour 114 M€.
Les grandes manœuvres dans les coopératives se sont poursuivies avec le rapprochement notamment
d’Axéréal et de Dijon Céréales, donnant ainsi naissance au deuxième distributeur de farine français.
Dans les produits laitiers, on retiendra le mariage, « enn », d’Agrial et Eurial après de longues an-
çailles. Également dans le lait, le Groupe Bel est monté à près de 70 % dans le capital du marocain
Salait, tandis que Danone a poussé ses pions dans Centrale Danone (Centrale Laitière) au Maroc et
réorganisé ses activités en Chine.
Les choses pourraient bouger dans la conserie, avec la volonté afchée par Mondelez de se défaire
de sa branche bonbons en France, avec des marques bien connues telles que la Pie qui Chante, Cachou
Lajaunie ou encore la Vosgienne.
Dans le traiteur, Tallec a doublé de taille avec la reprise du traiteur GMS de Delpeyrat, alors que Labey-
rie Fine Foods a pris 78% du capital de Salés Sucrés, une société de produits traiteur. Et dans les produits
de la mer, le britannique Brake a mis la main sur Davigel auprès de Nestlé, tandis que Nomad Foods
achetait Findus pour l’Europe Continentale. A noter aussi, le rachat du spécialiste des surgelés Picard
par le suisse Aryzta.
Dans les vins et spiritueux, Marie Brizard Wine & Spirits (ex-Belvédère) remis sur pied, a attiré les
convoitises et notamment celle du marocain Diana Holding. InVivo, quant à lui, a conrmé ses ambi-
tions dans le vin et réalisé plusieurs acquisitions.
Dans les arômes, Nactis a repris Robertet Savoury, la liale belge du groupe grassois Robertet.
Dans la restauration, Elior a fait preuve d’un féroce appétit aux Etats-Unis, sans parler d’Eurons, le
spécialiste des analyses, pris d’une vraie boulimie d’acquisitions outre-Atlantique. Perrine Delfortrie

Numéro spécial janvier 2016 - AGRA ALIMENTATION Reproduction interdite
4
1 – ABATTAGE ET TRANSFORMATION
DE VIANDES (BOVINS, PORC)
Jeudis 08, 22 janvier, 05, 26 février, 12 mars, 2 avril 2015
Les deux abattoirs normands AIM repris
Le tribunal de commerce de Coutances (Manche) a validé le 31 mars
les deux seules offres de reprise sur les abattoirs AIM, lesquels
étaient en redressement judiciaire depuis le 6 janvier. Sont donc
validées l’offre des salariés via une société par actions simplifiée
(SAS), qui conserve 206 emplois sur 357 dans l’abattoir de porcs
(Sainte-Cécile, 50), et l’offre de l’entreprise bretonne Chapin-Mont-
fort qui reprend 70 des 179 salariés de l’abattoir de bovins (Antrain,
35). AIM a réalisé en 2013 un CA de 246,70 M€.
Jeudi 22 janvier 2015
L’abattoir Copac en liquidation judiciaire
L’abattoir Copac, à Châtillon-sur-Seine (21) a fermé ses portes dé-
but janvier, suite à son placement en liquidation judiciaire en dé-
cembre 2014 par le tribunal de commerce de Dijon, rapporte la
presse locale. La Copac (2,80 M€ de CA en 2013) employait huit
salariés et a travaillé avec 300 éleveurs au plus fort de son activité.
Jeudi 12 mars 2015
Bretagne Viandes a changé de mains
La PME finistérienne Bretagne Viandes a été reprise en début d’an-
née par Thomas Doreau, qui travaillait déjà avec la société comme
prestataire de service dans la logistique. Il est accompagné par six
cadres, actionnaires minoritaires. Bretagne Viandes, qui est basée à
Quimper et emploie 135 personnes, abat 30 000 ovins et 15 000 veaux
par an (soit 13 500 tonnes) pour un CA annoncé de 80 M€.
Jeudi 19 mars 2015
Arcadie cède l’abattoir d’Auch,
mais restera usager
L’agglomération du Grand Auch reprend les locaux de l’abattoir
d’Auch pour 488 000 € et va y investir plus de 2 M€, avec l’aide de
l’État, du département et de la région, pour le moderniser – et sau-
ver les 80 emplois qui en découlent. L’ancien propriétaire, Arcadie,
ne souhaitait pas assumer le coût de la restructuration, notamment
la réduction de la capacité à 5 000 tonnes annuelles. Il restera usa-
ger à travers une nouvelle société d’exploitation, créée avec d’autres
acteurs dont l’association des éleveurs du Gers.
Jeudi 23 juillet 2015
L’irlandais Liffey Meats rachète Chiron
L’irlandais Liffey Meats, groupe familial spécialiste du bœuf, a pris une
participation majoritaire dans le spécialiste du steak haché Chiron
(Colombelles, 14), sans dévoiler le montant de l’opération. La société
normande, en situation financière délicate ces dernières années, a
réalisé un CA de 28,50 M€ en 2014 et emploie environ 85 personnes.
Il s’agit de la deuxième entrée d’un acteur irlandais sur le marché
français, après l’entrée de Dawn Meats au capital d’Elivia (Terrena).
Jeudi 5 novembre 2015
Tönnies s’implante en France avec Avril
Le géant allemand de la viande Tönnies (5,6 Mds€ de CA) et le groupe
de la filière oléo-protéagineuse Avril (6,5 Mds€ de CA) ont annon-
cé dans un communiqué commun, le 29 octobre, la création d’une
co-entreprise de découpe de produits élaborés (pièces de viande en
barquettes) à destination de la GMS. Cette société, qui sera contrôlée
par Tönnies (51 % du capital), va investir 6 M€ dans la création d’un
atelier qui devrait employer 60 personnes à partir du printemps 2016.
2 – ALIMENTATION ANIMALE
Jeudi 8 janvier 2015
Agrial seul actionnaire de Végam
La CAM (Coopérative des agriculteurs de la Mayenne) et Triskalia
ont annoncé la cession de leurs parts dans Végam à Agrial, qui de-
vient de fait l’actionnaire unique de cette entreprise. Créée en 2004
par Coralis, Végam est dédiée aux activités nutrition animale et cé-
réales ; la CAM et Triskalia étaient entrées au capital en 2007.
Jeudi 19 février 2015
Eurazeo prend une participation
dans InVivo NSA
Le fonds Eurazeo a annoncé le 7 avril avoir pris une participation
de 17,3 % du capital d’InVivo Nutrition et Santé Animales (InVivo
NSA) pour un montant de 114 M€. Le groupe InVivo, qui demeure
majoritaire avec 67 % du capital, avait annoncé fin 2014 préparer
une augmentation de capital afin de financer son développement à
l’international, notamment le rachat de Total Alimentos, troisième
acteur du petfood brésilien (170 M€ de CA). Présent dans le monde
entier, InVivo NSA, filiale de l’union de coopératives InVivo, réalise un
CA de plus de 1,5 Md€ et compte près de 7 000 employés.
Jeudi 19 novembre
InVivo NSA reprend Welgro
InVivo NSA a annoncé, le 2 novembre, l’acquisition de 100 % de Wel-
gro, spécialiste indonésien de l’aliment complet pour volailles. La
société de 110 salariés vient compléter les deux usines qu’InVivo
NSA compte déjà en Indonésie. La filiale de l’union de coopératives
InVivo, qui réalise 1,5 Md€ de CA dont 15 % en Asie, est aussi pré-
sente au Vietnam, en Chine, en Inde, au Myanmar, aux Philippines,
en Thaïlande et au Cambodge.
3 - AVICULTURE, VOLAILLES, ŒUFS,
FOIE GRAS
Jeudi 26 février 2015
L’alliance entre Sofiprotéol et LDC
validée par l’Autorité de la concurrence
Le projet d’alliance entre le groupe Avril (ex-Sofiproteol) et le volail-
LES RESTRUCTURATIONS PAR SECTEUR FRANCE

Reproduction interdite Numéro spécial janvier 2016 - AGRA ALIMENTATION 5
ler LDC, annoncé à l’automne 2014, a reçu le feu vert de l’Autorité
de la concurrence, selon un communiqué du 24 février. L’instance de
contrôle qui a examiné le rachat par LDC des activités d’abattage et
de vente de volailles de Glon Sanders, appartenant au groupe Avril,
a considéré que l’opération n’est pas de nature à porter atteinte à la
concurrence.
Jeudi 26 février, 7 mai, 21 mai 2015, 10 septembre 2015
La reprise de Doux par Terrena
finalisée en 2016
La prise de contrôle de Doux par Terrena, annoncée en mai, devrait
être finalisée début 2016, sous réserve de l’obtention de toutes les
autorisations nécessaires, d’après un communiqué commun du
3 septembre. Terrena (4,7 Mds€ de CA), accompagné de Sofipro-
téol en qualité d’actionnaire minoritaire, doit racheter 52,5 % du
capital du groupe Doux au fonds D&P Participations (famille Cal-
mels). Le groupe saoudien Almunajem (25 %) et la famille Doux
(22,5 %) restent actionnaires de référence. Doux, premier expor-
tateur européen de volaille, avec une production de 1 million de
têtes par jour (20 % de la production française), anticipe un CA de
530 M€ en 2015. Au bord du dépôt de bilan en 2012, le groupe a
bien redressé la pente, profitant notamment d’une parité euro/dol-
lar avantageuse.
Jeudi 12 mars 2015
Atlantic Ovo change de propriétaire
La casserie d’œufs Atlantic Ovo, PME de 35 salariés implantées
à Kernascléden dans le Morbihan, vient d’être reprise par Hervé
Ferrière, un ancien cadre. L’outil industriel d’Atlantic Ovo permet
de traiter 110 000 œufs à l’heure, qui sont revendus au secteur de
l’agroalimentaire et aux professionnels de la restauration sous
forme liquide, entière, ou les jaunes et blancs séparément, dans des
formats allant du bidon de 1 litre à la citerne de 25 000 litres.
Jeudi 7 mai 2015
Casino rachète le site de Luché-Pringé
à Terrena
Le distributeur Casino a repris l’usine de volailles de Luché-Pringé
(Sarthe) et ses 159 salariés à Gastronome, filiale du groupe coo-
pératif Terrena, pour un montant non dévoilé. Le site sarthois était
voué à la fermeture dans le cadre de la restructuration de la filière
volaille de Terrena. Casino aurait par ailleurs signé un accord d’ap-
provisionnement avec Gastronome, avec l’objectif d’assurer à deux
ans une majorité des besoins en volailles du groupe Casino, soit un
volume de 7 500 tonnes par an. Le site à rouvert en décembre 2015.
Jeudi 19 novembre 2015
Evolution du capital de Tilly-Sabco Bretagne
La Chambre de commerce et d’industrie de Morlaix a racheté les
parts de Breizh Algaé Invest dans le volailler Tilly-Sabco Bretagne
(Finistère), regrettant l’absence d’une « vision commune des as-
sociés sur la stratégie ». La position du troisième actionnaire, le
négociant britannique en produits halal MS Foods, ne bouge pas.
Dans le cadre de la reprise de Tilly-Sabco validée par le tribunal
de commerce de Brest en décembre 2014, l’objectif était d’orienter
progressivement l’activité dans un mix de poulets frais et surgelés,
dont une partie nourrie avec un aliment enrichi en extraits d’algues,
une spécialité de Breizh Algaé Invest (Groupe Olmix) pour réduire
les antibiotiques.
Jeudi 24 septembre 2015
Œuf Nord Europe accueille deux nouveaux
investisseurs…
La PME familiale picarde Œuf Nord Europe a ouvert son capital à
deux nouveaux investisseurs, Picardie Investissement et Bpifrance.
Cette levée de fonds de 700 000 € s’inscrit dans un programme d’in-
vestissement de 2 M€ dont l’objectif est de doubler la capacité de
conditionnement à 300 millions d’œufs, entre autres grâce à la ro-
botisation. Spécialiste de la production d’œufs de poules élevées en
liberté, Œuf Nord Europe emploie 22 personnes et a réalisé un CA
de 31 M€ cette année.
Jeudi 3 décembre 2015
...et négocie la reprise de Cocorette
Dans un communiqué paru le 30 novembre, l’entreprise Cocorette,
spécialiste des œufs alternatifs (label rouge, plein air et bio) an-
nonce qu’elle négocie un rapprochement avec Œuf Nord Europe,
autre spécialiste des œufs alternatifs du nord de la France. Plus
précisément, c’est Œuf Nord Europe, qui est en passe de reprendre
Cocorette (41 M€) ; plusieurs entreprises dont le groupe coopératif
Noriap et BPI France feraient partie du tour de table.
4 – BISCUITERIE-BISCOTTERIE,
PÂTISSERIE, BOULANGERIE, CÉRÉALES
ET PETIT DÉJEUNER
Jeudi 5 février 2015
Sibell investit en Espagne
Fin décembre 2014, le fabricant de chips Sibell (Aubagne, 13), qui ex-
porte beaucoup en Espagne, a racheté dans le pays basque espagnol,
à Victoria, l’usine de chips Celigüeta, d’une capacité de production de
6 000 tonnes de chips par an. Troisième fabricant de chips français, Si-
bell a réalisé en 2014 un CA de 30 M€ avec 125 salariés permanents.
Jeudi 12 février 2015
Sagard entre au capital des Délices
des 7 Vallées
Le fonds d’investissement canadien Sagard est entré au capital des
Délices des 7 Vallées (Tincques, 62) aux cotés de la famille Heunet.
La PME, qui fait état d’un CA de 45 M€, est spécialisée dans la pâtis-
serie surgelée (muffins, beignets, tropéziennes…). L’opération vise à
étendre ses capacités industrielles et à poursuivre son développe-
ment en France et à l’international.
LES RESTRUCTURATIONS PAR SECTEUR FRANCE