Le Prospectus - Absolute Return Investment Services

OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
 Le FIA « ARIS Strategy » est un Fonds d’Investissement à Vocation Générale
qui a pour objectif de réaliser, une performance de l’ordre de 7% par an nets de
frais de gestion, relativement indépendante et décorrélée par rapport aux
marchés d’actions sur l’horizon de placement de 5 ans, grâce à une gestion
opportuniste et flexible d’allocations d’actifs permettant de capter les
tendances à court et moyen terme par l’utilisation de produits dérivés à des fins
de couverture ou de sensibilisation.
 Cet objectif de performance ne constitue en aucun cas une assurance de
rendement ou de performance.
 La gestion étant purement discrétionnaire, la comparaison avec in indice de
référence n’est pas pertinente.
 Le FIA est classé « Diversifié ».
 Pour atteindre l’objectif de gestion du fonds, l’allocation du portefeuille sera
réalisée de manière discrétionnaire et diversifiée en fonction des anticipations
des gestionnaires sur les différents marchés susceptibles d’entraîner un taux de
rotation du portefeuille élevé. L’exposition en actions sera privilégiée ; en
outre, afin d’optimiser la performance, le fonds pourra intervenir sur les
marchés à terme et conditionnels.
En outre, afin d’optimiser la performance, le fonds pourra intervenir sur les
marchés à terme et conditionnels et porter ainsi occasionnellement son
exposition globale à 200%.
Pour la sélection et le suivi des titres de taux, la société de gestion ne recourt
pas exclusivement ou mécaniquement aux agences de notation. Elle privilégie
sa propre analyse de crédit qui sert de fondement aux décisions de gestion
prises dans l’intérêt des porteurs.
L'exposition à chacune de ces catégories (taux/actions) pourra varier selon
l'appréciation de la société de gestion en fonction :
• du contexte macroéconomique, sur les niveaux de valorisation des
différents marchés et sur l'évolution de la liquidité selon les classes d’actifs ;
• des anticipations de performance pour chacune des grandes classes
d'actifs, actions et obligations ;
• d’une analyse des valeurs.
 Il s'engage à respecter les fourchettes d’exposition sur l’actif net suivantes:
De 0% à 100% sur les marchés d’actions, de toutes zones géographiques, y
compris pays émergents de toutes capitalisations, de tous les secteurs, dont :
- de 0% à 50% aux marchés des actions de pays émergents.
- de 0% à 10% aux marchés des actions de petite et moyenne capitalisations
hors actions cotées sur le marché ALTERNEXT.
• De 0% à 100% en instruments de taux souverains, du secteur public et
privé, de toutes zones géographiques, y compris pays émergents, de
toutes notations, y compris des obligations convertibles, dont :
- de 0% à 50% en instruments de taux spéculatifs selon l’analyse de
la société de gestion ou celle des agences de notation ou non notés.
La fourchette de sensibilité de la partie exposée au risque de taux
est comprise entre 0 ET 5
• 0% à 10% au risque de change sur des devises hors euro.
• Le cumul des expositions peut atteindre 200% de l’actif via
l’intervention sur les contrats à terme (Futures).
 Le FIA peut être investi :
- en actions,
- en titres de créance et instruments du marché monétaire,
- jusqu'à 100% son actif net en OPCVM de droit français ou
étranger, en FIA de droit français ou établis dans d’autres Etats
membres de l’UE ouverts à une clientèle non professionnelle, dont
jusqu'à 30% de son actif net en FIA de droit français ou établis dans
d’autres Etats membres de l’UE remplissant les conditions prévues
aux 1° à 4° de l'article R. 214-13.
 Il peut également intervenir sur les :
- contrats financiers à terme ferme ou optionnels et titres intégrant
des dérivés, utilisés à titre de couverture et/ou d’exposition aux
risques d’action et de change.
- dépôts, emprunts d’espèces, acquisitions et cessions temporaires
de titres.
 Affectation des sommes distribuables : Capitalisation totale
 Durée de placement recommandée : supérieure à 5 ans
Ce FIA pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de
retirer leur apport avant l’expiration de ce délai.
 Conditions de souscription et rachat :
Les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chez le
Dépositaire chaque vendredi à 12 heures et exécutés sur la base de
la prochaine valeur liquidative calculée sur les cours de clôture de
Bourse du jour.
 La valeur liquidative est calculée chaque vendredi, à l’exception
des jours fériés et de fermeture de Bourse de Paris.
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
1 2 3 45 6 7
Rendement potentiellement
plus faible
Rendement potentiellement
plus élevé
Risque plus faible
Risque plus élevé
 SIGNIFICATION DE CET INDICATEUR :
Cet indicateur permet de mesurer le niveau de volatilité du FIA et le risque auquel
votre capital est exposé.
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer cet indicateur
synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque
futur du FIA.
Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure
inchangée et le classement du FIA est susceptible d’évoluer dans le temps
Veuillez noter qu’une possibilité élevée de gain comporte aussi un risque élevé de
perte. La catégorie « X » de risque ne permet pas de garantir votre capital ; la
catégorie « 1 » signifie que votre capital est exposé à de faibles risques mais que
les possibilités de gains sont limitées. Elle n’est pas synonyme d’investissement
sans risque.
 Ce FIA est classé dans cette catégorie en raison de son exposition
diversifiée en actions et instruments de taux, qui vise à une
volatilité moyenne de la valeur liquidative et induit donc un profil
de risque et de rendement moyen.
 RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS
L’INDICATEUR :
 Risque de crédit : En cas de dégradation de la qualité des émetteurs
ou si l’émetteur n’est plus en mesure de faire face à ses échéances,
la valeur de ces titres peut baisser, entrainant ainsi la baisse de la
valeur liquidative.
Les titres évalués « spéculatifs » selon l’analyse de la société de
gestion ou des agences de notation présentent un risque accru de
défaillance, et sont susceptibles de subir des variations de
valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, pouvant entraîner
une baisse de la valeur liquidative.
 Risque lié à l’impact des techniques telles que les produits dérivés :
L’utilisation des produits dérivés peut entraîner à la baisse sur de
courtes périodes des variations sensibles de la valeur liquidative en
cas d’exposition dans un sens contraire à l’évolution des marchés.
FIA soumis au droit français
Ce FIA est géré par Absolute Return Investment Services
S.A.
INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FIA.
Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient
vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à
comprendre en quoi consiste un investissement dans ce FIA et quels risques y
sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de
cause d’investir ou non.
ARIS Strategy
FR0010539742
0539742

FRAIS
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du FIA, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ils
réduisent la croissance potentielle des investissements.
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
L’attention de l’investisseur est appelée sur le fait que le chiffre des «
frais courants » se fonde sur les frais de l’exercice clos au 31/12/2014.
Ces frais sont susceptibles de varier d’un exercice à l’autre.
Pour plus d’information sur les frais, veuillez-vous référer à la section
des « Frais » du prospectus de ce FIA disponible sur le site internet
www.absolutereturn.fr.
Les frais courants ne comprennent pas les commissions de
surperformance et les frais d’intermédiation excepté dans le cas de
frais d’entrée ou de sortie payés par le FIA lorsqu’il achète ou vend
des parts ou actions d’autres véhicules de gestion collective.
Frais d'entrée :
Frais de sortie :
de 0% à 3,00 %
0,00%
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital, avant
que celui-ci ne soit investi sur la valeur de souscription de la part du FIA au jour
d’exécution de l’ordre. Dans certains cas l’investisseur peut payer moins.
L’investisseur peut obtenir de son conseiller ou de son distributeur le montant
effectif des frais d’entrée et de sortie.
Frais prélevés par le FIA sur une année
Frais courants :
2.34%
Frais prélevés par le FIA dans certaines circonstances
Commission de performance:
15% de la surperformance lorsque la performance dépasse 7% nets de frais de
gestion de performance depuis le début de l'année.
Montant de la commission de performance facturé au titre du dernier exercice:
0,00%
PERFORMANCES PASSEES
 AVERTISSEMENT : Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
 La performance est calculée coupons et dividendes réinvestis, et
nette de frais de gestion directs et indirects et hors frais d’entrée et de
sortie.
 DATE DE CREATION DU FIA : 14/12/2007.
 DEVISE DE LIBELLE : Euro
 CHANGEMENTS IMPORTANTS AU COURS DE LA PERIODE :
Néant
INFORMATIONS PRATIQUES
 NOM DU DEPOSITAIRE : CM-CIC SECURITIES
 LIEU ET MODALITES D’OBTENTION D’INFORMATION SUR LE FIA (prospectus/rapport annuel/document semestriel): Le prospectus du FIA et les
derniers documents annuels et périodiques sont adressés gratuitement en français dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès
de :
ABSOLUTE RETURN INVESTMENT SERVICES, 19 Rue du 4 septembre - 75002 - PARIS - France.
 LIEU ET MODALITES D’OBTENTION D’AUTRES INFORMATIONS PRATIQUES NOTAMMENT LA VALEUR LIQUIDATIVE: La VL est
disponible au [phone] ou sur le site internet : www.absolutereturn.fr
 REGIME FISCAL:
Selon votre régime fiscal en France, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FIA peuvent être soumis à taxation.
Le FIA n’est pas assujetti à l’IS et un régime de transparence fiscale s’applique pour le porteur. Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le
FIA ou aux plus ou moins-values latentes ou réalisées par le FIA dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l’investisseur
et/ou de la juridiction d’investissement du FIA.
Ce fonds n'a pas été enregistré en vertu de la loi US Securities Act of 1933. Il ne peut pas être offert ou vendu, directement ou indirectement, aux Etats-Unis
au bénéfice ou pour le compte d'une « U.S. Person », selon la définition de la réglementation américaine « Regulation S ».
Si l’investisseur a un doute sur la situation fiscale, nous lui conseillons de s’adresser à un conseiller fiscal.
 La responsabilité de D’ABSOLUTE RETURN INVESTMENT SERVICES ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent
document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du FIA.
Ce FIA est agréé par la France et réglementé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
ABSOLUTE RETURN INVESTMENT SERVICES est agréée par la France et réglementée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 10/02/2015.

ARIS STRATEGY
PROSPECTUS
FIA soumis au droit français
I - CARACTERISTIQUES GENERALES
I-1 Forme du FIA
 Dénomination : ARIS STRATEGY
 Forme juridique et Etat membre dans lequel le FIA a été constitué : Fonds commun de placement de
droit français (FCP).
 Date de création et durée d'existence prévue : FIA créé le 14 décembre 2007.
Durée d’existence prévue : 99 ans
 Synthèse de l'offre de gestion :
Ce FIA comporte une seule catégorie de parts.
Code ISIN
Souscripteurs
concernés
Affectation des
sommes
distribuables
Devise de
libellé
Valeur
liquidative
d’origine
Montant
minimal de
souscription
FR0010539742
Tous
souscripteurs.
Capitalisation
totale
Euro
100 €
une part
 Indication du lieu où l'on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique :
Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de 8 jours ouvrés sur simple
demande écrite du porteur auprès de :
ARIS SA - 9 boulevard des Italiens- 75002 – PARIS.
Tél : [phone] web : [email protected]
Ces documents sont également sur le site www.absolutereturn.fr
I-2 Acteurs
 Société de gestion :
Absolute Return Investment Services SA 9 boulevard des Italiens 75002 PARIS agréée par
l’AMF sous le n°GP 9027.
 Dépositaire et conservateurs :
Dépositaire : CM CIC SECURITIES 6, avenue de Provence, 75009 - PARIS
Conservateur : BFCM - 34 rue du Wacken, 67000 STRASBOURG
Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et rachat : CM CIC
SECURITIES 6, avenue de Provence - 75009 - PARIS
Etablissement en charge de la tenue des registres des parts (passif du FIA) : CM CIC SECURITIES
6, avenue de Provence - 75009 - PARIS.
 Commissaire aux comptes : CABINET KPMG, représenté par Gérard GAULTRY, 1, cours Valmy -
92923 Paris La Défense Cedex
 Commercialisateur : Absolute Return Investment Services SA
II - MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
II-1 Caractéristiques générales :
 Caractéristiques des parts :
 Code ISIN : FR0010539742
 Nature des droits attachés aux parts :
Chaque porteur de parts dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du fonds commun de placement
proportionnel au nombre de parts détenues.

 Inscription à un registre :
Les droits des titulaires seront représentés par une inscription en compte à leur nom chez l’intermédiaire de
leur choix pour les titres au porteur, chez l’émetteur, et s’ils le souhaitent, chez l’intermédiaire de leur choix
pour les titres nominatifs.
 Tenue du passif :
La tenue du passif est assurée par le dépositaire CM CIC SECURITIES. Il est précisé que l’administration
des parts est effectuée chez Euroclear France.
 Droits de vote :
S’agissant d’un FCP, aucun droit de vote n’est attaché aux parts, les décisions étant prises par la société de
gestion ; une information sur les modalités de fonctionnement du FCP est faite aux porteurs, selon les cas,
soit individuellement, soit par voie de presse, soit par le biais des documents périodiques ou par tout autre
moyen.
 Forme des parts : au porteur.
 Titres entiers.
 Date de clôture : dernier jour de Bourse de Paris du mois de décembre.
 Date de clôture du premier exercice : dernier jour de Bourse de Paris du mois de décembre2008.
 Indications sur le régime fiscal :
Le FIA n’est pas assujetti à l’IS et un régime de transparence fiscale s’applique pour le porteur. Le régime fiscal
applicable aux sommes distribuées par le FIA ou aux plus ou moins-values latentes ou réalisées par le FIA
dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l’investisseur et/ou de la juridiction
d’investissement du FIA.
II-2 Dispositions particulières
 Classification : Diversifié
 Objectif de gestion
Le FIA « ARIS Strategy » est un Fonds d’Investissement à Vocation Générale qui a pour objectif de réaliser, une
performance de l’ordre de 7% par an nets de frais de gestion, relativement indépendante et décorrélée par
rapport aux marchés d’actions sur l’horizon de placement de 5 ans, grâce à une gestion opportuniste et flexible
d’allocations d’actifs permettant de capter les tendances à court et moyen terme par l’utilisation de produits
dérivés à des fins de couverture ou de sensibilisation.
L’AMF rappelle aux souscripteurs potentiels que l’objectif de performance de l’ordre de 7%
annuel indiqué dans la rubrique « Objectif de gestion », est fondé sur la réalisation d’hypothèses
de marchés arrêtées par la société de gestion et ne constitue en aucun cas une promesse de
rendement ou de performance du F.C .P.
 Indicateur de référence
La gestion étant purement discrétionnaire et visant la recherche d’une performance relativement indépendante
et décorrélée des marchés actions sur la durée de 5 ans, la comparaison avec un indice de référence n’est pas
pertinente.
 Stratégie d'investissement :
1- Stratégie utilisée :
Pour atteindre l’objectif de gestion du fonds, l’allocation du portefeuille sera réalisée de manière discrétionnaire
et diversifiée en fonction des anticipations des gestionnaires sur les différents marchés susceptibles d’entraîner
un taux de rotation du portefeuille élevé. L’exposition en actions sera privilégiée ; en outre, afin d’optimiser la
performance, le fonds pourra intervenir sur les marchés à terme et conditionnels.
En outre, afin d’optimiser la performance, le fonds pourra intervenir sur les marchés à terme et conditionnels et
porter ainsi occasionnellement son exposition globale à 200%.
Pour la sélection et le suivi des titres de taux, la société de gestion ne recourt pas exclusivement ou
mécaniquement aux agences de notation. Elle privilégie sa propre analyse de crédit qui sert de fondement aux
décisions de gestion prises dans l’intérêt des porteurs.
L'exposition à chacune de ces catégories (taux/actions) pourra varier selon l'appréciation de la société de
gestion en fonction:
• du contexte macroéconomique, sur les niveaux de valorisation des différents marchés et sur l'évolution
de la liquidité selon les classes d’actifs ;
• des anticipations de performance pour chacune des grandes classes d'actifs, actions et obligations ;
• d’une analyse des valeurs.
Le FIA est exposé en actions de toutes tailles de capitalisation, de sociétés internationales et ou européens et
déterminée au moyen d’une analyse fondamentale de sociétés performantes (structure bilancielle, retour sur
capitaux propres, cash-flow, qualité des dirigeants…) qui devra permettre de délimiter un univers d’actions
sous-évaluées par les marchés boursiers au regard de la valeur intrinsèque qu’elles représentent. Les sociétés

pourront appartenir à tout type de secteur géographique. L'allocation géographique, ou des thèmes spécifiques
liés aux conclusions économiques peuvent conduire à des sur ou sous expositions sectorielles.
Le FIA peut être exposé en instruments de créance, instruments du marché monétaire et obligations
convertibles, françaises ou étrangères. Ces investissements seront principalement réalisés dans le cas où la
tendance des marchés financiers serait dégradée et où les gestionnaires souhaiteraient protéger les actifs du
fonds. La sélection des valeurs dépend exclusivement de l’analyse fondamentale de la société sous-jacente,
aucune contrainte de notation et de duration n’étant fixée à priori.
Il s'engage à respecter les fourchettes d’exposition sur l’actif net suivantes :
• De 0% à 100% sur les marchés d’actions, de toutes zones géographiques, y compris pays émergents de
toutes capitalisations, de tous les secteurs, dont :
- de 0% à 50% aux marchés des actions de pays émergents.
- de 0% à 10% aux marchés des actions de petite et moyenne capitalisations hors actions cotées sur le marché
ALTERNEXT.
• De 0% à 100% en instruments de taux souverains, du secteur public et privé, de toutes zones
géographiques, y compris pays émergents, de toutes notations, y compris des obligations convertibles, dont :
- de 0% à 50% en instruments de taux spéculatifs selon l’analyse de la société de gestion ou celle des agences
de notation ou non notés.
La fourchette de sensibilité de la partie exposée au risque de taux est comprise entre 0 ET 5
• 0% à 10% au risque de change sur des devises hors euro.
• Le cumul des expositions peut atteindre 200% de l’actif via l’intervention sur les contrats à terme
(Futures).
2 - Actifs (hors dérivés intégrés)
Le FIA peut être investi en :
a) Actions :
Elles sont sélectionnées en fonction de leur valorisation boursière (PER), leurs publications de résultats et
leur positionnement sectoriel, sans allocation géographique particulière.
b) Titres de créance et instruments du marché monétaire :
Le FIA s’autorise à investir sur :
- des obligations de toute nature ;
- des titres de créances négociables ;
- des titres participatifs ;
- des titres subordonnés ;
- des titres équivalents aux titres ci-dessus, émis sur le fondement de droits étrangers.
c) parts ou actions d’OPCVM ou de FIA :
Le FIA peut détenir jusqu'à 100% son actif net en OPCVM de droit français ou étranger, en FIA de droit français
ou établis dans d’autres Etats membres de l’UE ouverts à une clientèle non professionnelle, dont jusqu'à 30% de
son actif net en FIA de droit français ou établis dans d’autres Etats membres de l’UE remplissant les conditions
prévues aux 1° à 4° de l'article R. 214-13.
Ces placement collectifs peuvent être gérés par la société de gestion de portefeuille ou des sociétés liées et sont
sélectionnés sur la base de leur orientation de gestion, de leur historique de performance.
3- Instruments financiers dérivés :
a) Nature des marchés d’interventions :
Le FIA peut intervenir sur des instruments financiers à terme ferme et conditionnels négociés sur des marchés
réglementés français et étrangers.
b) Risques sur lesquels le gérant désire intervenir :
Risque d’action
c) Nature des interventions :
Le gérant peut prendre des positions pour couvrir et/ou exposer le portefeuille au risque d’action.
d) Nature des instruments utilisés : Le gérant utilise :
- des contrats futures;
- des options;
Dans ce cadre, les gestionnaires pourront notamment intervenir sur les marchés à terme réglementés suivants :
- Euronext (Paris LIFFE, Paris MONEP, Lisbonne, Bruxelles, Amsterdam)
- Eurex Deutschland
- LIFFE
- Mini S&P
- Mini D&J