Rapport Annuel 2007

Rapport Annuel 2007
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Anaïs Payen Cliente
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Toupargel
Groupe
en 2007
3 628 collaborateurs
363 M€ de chiffre
des ventes
2 enseignes
Toupargel
Leader de la livraison
à domicile
de produits Surgelés
aux particuliers
• 3 366 collaborateurs
• 346 M€ de chiffre des ventes
• 1 350 000 clients
• 7.3 millions de commandes
livrées par an
• 36 % de part de marché
• Près de 1 000 produits Surgelés
Place du Marché
Le spécialiste
de la livraison
de produits
Frais et d’Epicerie
• 252 collaborateurs
• 17 M€ de chiffre des ventes
• 65 000 clients essentiellement
situés dans le quart Nord-Est
de la France
• 2 700 produits Frais et d’Epicerie
livrés à domicile
Le mot du président p 06
Le système de vente p 08
Toupargel p 10
La marque Toupargel p 11
Place du Marché p 12
Historique p 14
page
Panorama
financier
4
page
Toupargel
Groupe
6
page
Rapport
d’activité
15
page
Rapport
financier
77
page
Autres
informations
165
L’environnement
de marché et stratégie p 17
Le marché alimentaire p 18
L’Activité “Surgelés” p 22
L’Activité “Frais et Epicerie” p 34
Le gouvernement d’entreprise p 39
Le fonctionnement p 40
Le contrôle p 46
L’organisation p 50
Le développement durable p 55
Une gouvernance responsable p 56
Nos 3628 collaborateurs p 58
Des fournisseurs partenaires p 65
La maîtrise des risques p 66
L’impact environnemental p 69
Le cahier de l’actionnaire
et de l’investisseur p 73
Les informations boursières p 74
Les principaux chiffres et ratios p 81
Les comptes consolidés p 85
Le rapport de gestion du Groupe p 85
Les facteurs de risques p 92
Les comptes consolidés p 96
Les comptes sociaux p 143
Le rapport de gestion de
Toupargel Groupe SA p 144
Les comptes sociaux p 148
Les informations juridiques p 165
Le responsable p 173
du document de référence
Le tableau de concordance p 174
Le présent document de référence a été déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 14 avril 2008, conformément au Chapitre 1
er
du Titre 1
er
du Livre II du Règlement Général de l’AMF. Il pourra être utilisé à l'appui d'une opération financière s’il est complété par
une note d'opération visée par l'Autorité des Marchés Financiers. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité
de ses signataires. Conformément à l’article 28 du Règlement européen n° 809/2004 du 29 avril 2004, le lecteur est renvoyé aux précédents
documents de référence concernant certaines informations :
- les comptes consolidés, le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, les comptes annuels et le rapport général relatifs
à l’exercice clos le 31 décembre 2006 et figurant dans le document de référence enregistré par l’Autorité des Marchés Financiers le 6 avril
2007 sous le n° D. 07-0283,
- les comptes consolidés, le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, les comptes annuels et le rapport général relatifs
à l’exercice clos le 31 décembre 2005 et figurant dans le document de référence enregistré par l’Autorité des Marchés Financiers le 28 avril
2006 sous le n° D. 06.0349.
Date de fin de rédaction du présent rapport : 11 avril 2008 - Rapport annuel édité en 1 600 exemplaires.
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Panorama financier 2007
Chiffres d’affaires 346.4 16.7 363.1 379.2
Marge commerciale 198.8 7.9 206.7 216
Résultat opérationnel 27.6 (3.0) 3.9 28.5 37.8
Marge opérationnelle 8 % 7.8 % 10 %
Résultat net part du Groupe 18.5 (2.1) 1.3 17.7 24
Marge nette 5.3 % 4.9 % 6.3 %
Marge brute d’autofinancement 28.4 (2.4) 2.5 28.5 34.8
Normes IFRS - en M€
4
Répartition du chiffre des ventes
par activité
L’activité “Surgelés”, avec un chiffre des ventes de 346.4 M€, a
représenté 95 % du chiffre des ventes du Groupe en 2007.
L’activité “Frais et Epicerie”, avec 16.7 M€, a représenté 5 % du
chiffre des ventes.
Le chiffre des ventes (en M€)
Le chiffre des ventes du Groupe est en baisse en 2007 de 4.2 %
à 363.1 M€. L’activité “Surgelés” recule de 4.9 % à 346.4 M€
correspondant à une augmentation du panier moyen de 1.2 %
et à une baisse du nombre de commandes de 6 % du fait d’une
prospection de nouveaux clients inférieure à 2006 et d’une
moindre fidélisation des clients créés antérieurement à 2007.
L’activité “Frais et Epicerie” réalise un chiffre des ventes de 16.7 M€,
en hausse de 12.4 % par rapport à l’exercice précédent. Cette
progression résulte d’une amélioration du panier moyen et d’une
prospection soutenue de nouveaux clients.
Les performances 2007
La baisse du chiffre des ventes a impacté les résultats du Groupe
en 2007. Le résultat opérationnel passe de 37.8 M€ à 28.5 M€.
La marge opérationnelle (résultat opérationnel/chiffre des ventes)
représente 7.8 % du chiffre d’affaires contre 10 % en 2006. Le
résultat net s’établit à 17.7 M€ (2006 : 24 M€), la marge brute
d’autofinancement ressort à 28.5 M€.
Activité "Surgelés”
Activité "Frais et Epicerie”
5 %
95 %
+ 2.4 % - 0.2 % - 4.2 %
2004 2005 2006 2007
371 379.9 379.2 363.1
Surgelés
2007
Frais et
Epicerie Holding Groupe Groupe
2006
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5
PANORAMA FINANCIER 2007
La structure financière (en M€)
Les capitaux propres passent de 78.0 M€ en 2006 à 76.6 M€ en
2007, après d’une part, la distribution d’un dividende de 15.2 M€
le 31 mai 2007 au titre de 2006 et d’autre part, l’acquisition
d’actions propres valorisées au 31 décembre 2007 pour 4.2 M€.
L’endettement net est passé de 16.0 M€ au 31 décembre 2006
à 29.0 M€ au 31 décembre 2007. Il est impacté par des éléments
non récurrents fin décembre 2007. Le ratio endettement net/
capitaux propres ressort à 37.8 % fin 2007 contre 20.5 % fin 2006.
2004 2005 2006 2007
Capitaux propres
Endettement net
49.6
37.4
68.7
22.1
78 76.6
16
29
Les investissements (en M€)
Après d’importants investissements en 2004 et 2005 (près de
50 M€), liés à la construction de deux plates-formes logistiques
et au renouvellement de la flotte des véhicules de l’ancienne filiale
Agrigel (fusionnée avec Toupargel), le niveau d’investissements
s’établit à un niveau normatif en 2006 et 2007 (11.3 M€).
Ceux-ci correspondent essentiellement à diverses constructions
et aménagements pour 2.3 M€, le renouvellement de la flotte
de véhicules pour 6.1 M€, des matériels informatiques pour
1.2 M€ et des matériels et outillages pour 1.2 M€.
2004 2005 2006 2007
11.3
11.3
29.1
19.9
Les résultats et dividendes par action
(en €)
Les effectifs moyens
2004 2005 2006 2007
Résultat par action
Dividende par action
1.85
2.21
1.50
2.38
1.76
1.50
0.40
1.50
(p)
La marge brute d’autofinancement
(en M€)
La marge brute d’autofinancement est passée de 34.8 M€ en
2006 à 28.5 M€ en 2007.
2004 2005 2006 2007
28.5
34.8
34
28.9
(p) proposé à l’Assemblée Générale mixte du 30 avril 2008
sur une base de 10 103 282 actions de 0.10 € chacune.
2004 2005 2006 2007
3 520 3 640 3 744 3 628
Le dividende proposé au titre de l’année 2007 est de 1.5 € par
action (mise en paiement le 30 juin 2008), équivalent à celui de
l’année 2006. En 2007, le taux de distribution (dividende/résultat
net) ressort à 86 % contre 63 % en 2006.
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