Les crises financières causes et solutions

Les crises financières
causes et solutions
Mis à jour le 21/10/2008
Table des matières
1Introduction........................................................................................................................................1
2Historique...........................................................................................................................................2
3Le système bancaire...........................................................................................................................3
4Comment est créée la monnaie ?........................................................................................................4
5Les causes de la crise financière.........................................................................................................7
6Mise en garde.....................................................................................................................................8
7Solutions utilisées pour « sortir de la crise »......................................................................................9
8Solutions qu'il faudrait utiliser pour sortir de la crise.........................................................................9
9Conclusion........................................................................................................................................12
1 Introduction
Larry Bates a été pendant onze ans président directeur général d'une banque. En tant que membre de
l'Assemblée nationale du Tennessee il a présidé la Commission de la Banque du Commerce. Il a
également été professeur d'économie, et il est l'auteur du best-seller The New Economic Disorder
["Le Nouveau Désordre économique"]. En 1998, il a dit ceci au sujet de nos perspectives d'avenir :
"Je peux tout de suite vous dire qu'il va y avoir un krach aux proportions jusqu'alors inégalées,
un krach comme on n'en a encore jamais vu dans ce pays. Le plus grand choc de cette décade
est que de plus en plus de gens sont sur le point de perdre plus d'argent que jamais encore par le
passé - mais le second grand choc sera l'incroyable montant d'argent que, simultanément aux
premiers, un groupe de gens relativement restreint empochera. Voyez-vous, lors de périodes
de bouleversements économiques les richesses ne sont pas anéanties, elles sont tout
simplement transférées."[3]
On peut se souvenir également des propos de Henry Ford (1863-1947) :
"Les crises économiques ne sont pas des fléaux de Dieu; elles sont, comme les guerres, l'œuvre d'un
petit nombre d'individus qui en profitent."
De même, Henry Ford a dit ceci :
"Il est une chance que les gens de la Nation ne comprennent pas notre système bancaire et
monétaire parce que si tel était le cas, je crois qu'il y aurait une révolution avant demain matin." [1]
Qu'y a-t-il de si difficile à comprendre dans le système bancaire ?
Comment la crise a-t-elle pu se créer ?
Existe-t-il des solutions pour que de telles crises ne se reproduisent jamais ?
Avant de répondre à ces questions, il peut être utile de faire un historique sur la monnaie et de
définir comment elle est créée.
1

2 Historique
Schéma conçu à partir d'information trouvée dans http://fr.wikipedia.org/wiki/Monnaie
Depuis 1971, plus aucune monnaie sur cette terre n'est reliée à une équivalence matérielle
quelconque.[1]
2

3 Le système bancaire
Il existe deux principaux types de banque : les organismes de banque dit «secondaire» et les
banques centrales.
Chaque pays a une banque centrale bien que dans la zone euro (comportant les pays qui ont accepté
de passer à l'euro) la banque centrale européenne chapeaute l'ensemble des banques centrales des
pays membres.
Les banques secondaires sont rattachées à une banque centrale.
Nom des banques centrales [12] :
Etats Unis : Réserve Fédérale des Etats Unis
Zone euro : Banque centrale européenne
Royaume Uni : Banque d'Angleterre
Suisse : Banque nationale suisse
Japon : Banque du Japon
Mexique : Banque du Mexique
Brésil : Banco Central do Brasil
Canada : Banque du Canada
Chine : Banque populaire de Chine
Afrique centrale : Banque des états de l'Afrique centrale
Afrique de l'ouest : Banque centrale des états de l'Afrique de l'ouest
On remarque que les banques centrales portent toujours des noms qui prêtent à croire qu'il s'agit
d'organismes d'Etat.
Or il n'y a pas de "banque nationale", il n'y a que des banques privées, dites banques
"secondaires", au regard de la "première", la Banque centrale.[1]
De même, il n'y a pas de « réserve » au sens propre du terme. Comme l'économiste Henry Pasquet a
3

remarqué : "La fed [réserve fédérale américaine] est une société privée à but lucratif, qui n'a pas de
réserves - ou du moins, qui n'a pas de réserves pour étayer les billets de banque de la réserve
fédérale qui sont notre monnaie courante."[3]
De même, il n'y a pas de banques « populaires » (encore moins en Chine).
Le nom des banques centrale ne reflète en rien ce qu'elles sont réellement.
Il reflète juste l'image que les banquiers aimeraient que la population ait de leur banque.
Les banques centrales ont 2 principaux rôles :
–fixation des niveaux de réserves obligatoires (RO) : montant minimal que les établissements
financiers doivent déposer auprès de la banque centrale
Ce taux est de 2% actuellement dans la zone euro [20]
–réguler les marchés en intervenant sur 3 facteurs :
–fixation des taux directeurs
–opérations d'open market
–interventions sur le marché des changes.
Pour résumer, les banques centrales fixent les règles du jeu (niveaux de réserves obligatoires) et
régulent la création monétaire (entre autres, en diminuant ou augmentant les taux d'intérêt).
Tandis que les organismes financiers (banques secondaires) doivent respecter des « règles
prudentielles ».
Pour les pays appartenant à l'OCDE (organisation internationale d'études économiques), les
dernières règles prudentielles ont été définies par les accords de Bâle :
En 1988, le Comité de Bâle, composé des gouverneurs des banques centrales de 13 pays de l'OCDE
publie les premiers « Accords de Bâle », ensemble de recommandations dont le pivot est la mise en
place d'un ratio minimal de fonds propres par rapport à l'ensemble des crédits accordés.
Les fonds propres de la banque doivent être supérieurs à 8% des risques de crédits [11]
Le Comité de Bâle a proposé en 2004 un nouvel ensemble de recommandations (nommée Bâle 2) :
Les fonds propres de la banque doivent être supérieurs à 8% des (risques de crédits (75%) +
de marché (5%) + opérationnels (20%)) [11] :
–risques de crédits : risque que l'emprunteur ne rembourse pas sa dette à l'échéance fixée
–risques de marchés : risque de perte qui peut résulter des fluctuations des prix des instruments
financiers qui composent un portefeuille
–risques opérationnels : fraude et panne
4 Comment est créée la monnaie ?
En 1971, la Banque de France éditait un opuscule dénommé "la Monnaie et la Politique monétaire"
dans lequel elle précisait : "Les particuliers - même paraît-il certains banquiers - ont du mal à
comprendre que les banques aient le pouvoir de créer de la monnaie ! Pour eux, une banque est
un endroit où ils déposent de l'argent en compte et c'est ce dépôt qui permettrait à la banque de
consentir un crédit à un autre client. Les dépôts permettraient les crédits. Or cette vue n'est pas
conforme à la réalité, car ce sont les crédits qui font les dépôts." [1]
Là encore, on constate que le mécanisme de création d'argent est mal connue de la plupart des gens.
Lorsque de l'argent est prêté par une banque, cela ne nécessite pas qu'au préalable un montant
équivalent ait été déposé par d'autres individus. C'est la demande de crédit qui va donner
naissance à l'argent.
4

Lorsqu'un crédit est accordé, cela ne signifie pas qu'un montant équivalent de pièces et
monnaies soit créé. L'argent est de plus en plus immatériel. Il s'agit de la monnaie dite scripturale
(un simple jeu d'écritures sur des relevés de compte)
En 2007, dans la zone euro, la masse monétaire était constituée de 7% de billets et pièces. Ce ratio a
été plus ou moins le même de 2004 à 2007.
http://www.insee.fr/fr/themes/tableau.asp?ref_id=NATTEF08233
En zone euro, la Banque Centrale européenne est la seule pourvoyeuse de billets de banque,
dont elle confie l'impression à chaque banque centrale des Etats membres. [1]
Lorsque l'on emprunte de l'argent à un particulier, il y a transfert de monnaie.
Lorsque l'on emprunte de l'argent à une banque, il y a création d'argent (pas par la banque elle-
même mais par la banque centrale à laquelle elle est rattachée).
Pour bien comprendre le mécanisme de création d'argent, prenons un exemple :
Imaginons un particulier (ou une entreprise ou un état) qui emprunte 10 000 € à une banque sur 1 an
à un taux d'intérêt de 5%.
Le particulier reçoit 10 000 € en monnaie scripturale (l'argent est mis sur son compte : une simple
« écriture » est faite). Le particulier paye son fournisseur qui remet cet argent également dans une
banque (la même ou une autre, peu importe.)
Pour respecter les « règles prudentielles », la banque doit avoir en fond propre au moins 8% du
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Zone euro 2004 2005 2006 2007
Pièces et monnaies 468,4 532,8 592,2 627
Masse monétaire totale 6568,2 7116,8 7789,3 8642,2
Ratio 7,1% 7,5% 7,6% 7,3%
Montant en milliards d'euros