Chapitre 13 : Les secrets de la création monétaire

Chapitre 13 : Les secrets de la création monétaire
Notions : masse monétaire, marché monétaire, banque centrale, prêteur en dernier ressort
Indications complémentaires :
 On présentera, à l’aide d’exemples simples, le processus de création monétaire par les
banques commerciales (« les crédits font les dépôts »).
 On montrera le rôle central du marché monétaire.
 On citera les autres sources de la création monétaire (créances sur le Trésor et devises).
 Pour ce faire, on définira la banque centrale comme la « banque des banques » et on montrera
l’importance de son rôle pour assurer la liquidité (notamment lors des crises de confiance) et
préserver le pouvoir d’achat de la monnaie.
Objectifs de l’élève :
A la fin de cette question, je dois être capable de …
Oui
En cours
d’acquisition
Non
o Savoir décrire le processus de création monétaire scripturale par
les banques commerciales (les crédits dont les dépôts).
Savoir justifier si lors d’un évènement il y a destruction ou
création de monnaie.
o Citer les autres sources de création monétaire.
o Savoir expliquer pourquoi la création monétaire est limitée et
comment s’opère ce contrôle grâce à la Banque Centrale sur le
marché monétaire.
o Expliquer en quoi consiste le rôle de « prêteur en dernier
ressort » de la banque centrale.
Introduction
Nous avons conclu le chapitre précédent en soulignant le rôle fondamental de la monnaie et du
financement dans nos économies contemporaines. L'accès au crédit bancaire est notamment crucial
pour les PME qui représentent 90% des entreprises en France.
Plusieurs questions se posent : comment s'opère une création de crédit et donc qu’est-ce que la
création monétaire ? Cette création monétaire est-elle illimitée ?
Problématique : Comment se créé la monnaie et cette création est-elle illimitée ?
Plan :
I. Qui créé de la monnaie ?
A. Qui créé la monnaie fiduciaire ?
B. Qui créé la monnaie scripturale ?
II. Les limites de la création monétaire
A. Pourquoi limiter la création monétaire ?
B. Comment contrôler la création monétaire ?

I. Qui créé la monnaie ?
A. Qui créé la monnaie fiduciaire ?
Question préalable. Rappelez les principales formes de monnaies utilisées aujourd’hui.
Masse monétaire =
Qui créé la monnaie fiduciaire et divisionnaire ?
B. Qui créé de la monnaie scripturale ?
Document 2. Les dépôts font-ils les crédits ?
M Durand a pour projet de fonder une PME produisant du papier. Il a pour cela besoin de machines
(c'est-à-dire de capital fixe ou biens de production) mais ne dispose pas de l'épargne nécessaire : il est
donc en besoin de financement. Comme la plupart, des PME il va donc aller demander un crédit auprès
d'une banque qu'il devra rembourser. M Durand se présente donc devant un conseiller et lui donne
Pièces et
Billets
18%
Dépôts à
vue
82%
Document 1. Composition de la masse
monétaire (M1) de la Zone Euro en 2011
Source: Banque de
France, décembre

un dossier complet présentant son projet sur ses perspectives d'évolution. Le dossier est accepté. Le
banquier prête donc 100 000€ pendant un an à M. Durand à un taux de 2%.
Question 1. Pourquoi M Durand doit-il présenter son projet au banquier ?
Question 2. Combien devra rembourser M. Durand au bout d'un an ?
Question 3. A votre avis, où le banquier a-t-il trouvé les sommes nécessaires pour réaliser ce crédit ?
Document 3 : Extrait vidéo : Les crédits font les dépôts
Question 1. Qu'est-ce que la « capacité bénéficiaire propre » dont parle l'économiste ?
Question 2. Quelle est la principale source de financement des PME ?
Question 2. D'après Jamy, comment la banque rouge a-t-elle octroyé un crédit de 100 000 € à M.
Durand ?

Document 3. Reprenons notre exemple où une banque prête 100 000€ à l’entreprise Durand.
Compte de la banque avant le crédit :
Compte de la banque après le crédit :
Compte de l’entreprise Durand avant le crédit :
Compte de l’entreprise Durand après l’emprunt.
Point vocabulaire :
 Passif =
 Actif =
Question 1. Remplissez le bilan de l’entreprise durant après son emprunt de 100 000€.
Question 2. Que se passe-t-il quand l’entreprise rembourse son prêt ?
Question 3. Qu’est ce qui fait varier la masse monétaire ?
Actif (emplois)
Passif (ressources)
0€
Compte de A : 0€
Actif (emplois)
Passif
(ressources)
100 000€
Compte de A :
100 000€
Actif (emplois)
Passif (ressources)
Dépôt : 0€
Dette : 0€
Actif (emplois)
Passif (ressources)
Dépôt : ?
Dette : ?

Document 4 : Exercice de compréhension sur la création monétaire
On suppose une économie très simplifiée dans laquelle ne circule que de la monnaie scripturale et
qui ne possède qu'une seule banque. Il n'existe que trois agents économiques A, B et C. Au départ,
tous les agents disposent d'un compte vide à la banque.
Les comptes de la banque peuvent s’écrire ainsi :
 Etape 1 : A obtient de la banque un crédit de 1 000 €. Cette opération se traduit par les
écritures suivantes :
a) D’où viennent les 1 000€ que la banque crédite au compte de A ?
b) Quel est le montant de la masse monétaire (quantité de monnaie en circulation dans
l’économie) ?
 Etape 2 : A achète pour 800€ de marchandise à B.
c) Présenter cette opération dans les
comptes de la banque.
d) La masse monétaire a-t-elle
augmenté ? Diminué ? Pourquoi ?
Actif
Passif
Compte de A : 0€
Compte de B : 0€
Compte de C : 0€
Actif
Passif
Crédit : 1 000€
Compte de A : 1 000€
Compte de B : 0€
Compte de C : 0€
Actif
Passif
Crédit :
Compte de A :
Compte de B :
Compte de C :