le plan de tresorerie

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SMICHEL 08/06/2017 1/1
LA PREVISION FINANCIERE A COURT TERME
Le Plan de Trésorerie
FACTEURS AGISSANT SUR LE NIVEAU D’ENCAISSE ................................................... 1
LE PLAN DE TRESORERIE .................................................................................................... 1
Le plan de trésorerie se compose de deux parties : ................................................................ 1
POURQUOI MAITRISER SA TRESORERIE ? ....................................................................... 2
POUR ALLER PLUS LOIN ...................................................................................................... 2
POUR REFLECHIR .................................................................................................................. 2
FACTEURS AGISSANT SUR LE NIVEAU D’ENCAISSEMENT
L’entreprise a besoin de liquidités pour les dépenses courantes : salaires, fournitures, loyer,
etc.
Durant le cycle d’exploitation (bas du bilan) les entreprises touristiques achètent souvent des
marchandises avec des délais de paiement accordés par le fournisseur (« sorte de crédit »
accordée à l’entreprise). Il arrive aussi que l’entreprise doive régler au comptant. C’est un flux
sortant que l’on peut appeler « décaissement ».
Dans le même ordre d’idée et à l’inverse, la vente de prestations aux clients provoque des
« encaissements » souvent en amont, parfois à terme ou encore après la consommation du
service (groupes ; allottements). Le « crédit » que l’on peut alors accorder au client est une
créance.
Ainsi le niveau d’encaissement de l’entreprise touristique dépend directement :
 Des délais de paiement accordés aux clients ;
 Du délai de rotation des stocks ;
 Des crédits accordés par les fournisseurs.
Soumises à des conditions particulières l’entreprise touristique enregistre des flux de
trésorerie irréguliers dus au caractère saisonnier de son activité : largement excédentaire au
moment des réservations, la trésorerie est parfois très tendue dans des périodes creuses.
LE PLAN DE TRESORERIE
Prévoir la trésorerie disponible pour faire face aux différents décaissements est un acte
essentiel de gestion (il faut pouvoir payer les salaires, c’est un minimum).
Le budget de trésorerie répond à cette exigence et permet de voir si l’organisation touristique
pourra faire face à ses échéances (équilibre entre les encaissements et les décaissements).
Dans le cas contraire, comment arriver à cet équilibre en recherchant les sources de
financement les mieux adaptées ?
Le plan de trésorerie se compose de deux parties :
 Les encaissements (rentrées réelles de trésorerie en caisse, banque et livret) : Recettes
TTC quelle que soit sa nature (ce peut être aussi une subvention).

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 Les décaissements (sorties réelles de trésorerie en caisse, banque et livret) : Règlement
TTC des achats, des services extérieurs, des salaires, des cotisations sociales…
Remarque essentielle : Bien faire attention aux échéances. Il faut prendre ici en compte la
date du flux effectif et non pas l’enregistrement de la charge ou du produit (facture).
Autrement dit la date retenue est celle qui voit se réaliser concrètement la sortie ou rentrée
d’argent (que penser alors des dotations aux amortissements ?).
POURQUOI MAITRISER SA TRESORERIE ?
Une entreprise touristique qui ne maitriserait pas sa trésorerie risquerait de se retrouver au
mieux à découvert, au pire en cessation de paiement. Le plan de trésorerie permet de prévoir
et anticiper les périodes tendues et remédier avec le partenaire bancaire aux situations
délicates.
POUR ALLER PLUS LOIN
Pour améliorer la trésorerie, dans tous les cas, essayer de :
 Diminuer les créances clients (en volume et en temps) ;
 Augmenter les crédits fournisseurs ;
 Accélérer la rotation des stocks (stock immobile = liquidités immobilisées).
En fin de période (mois, trimestre, semestre) deux situations peuvent se présenter :
 Un excédent de trésorerie ;
 Une insuffisance de trésorerie.
Dans le deuxième cas deux situations sont possibles :
 La trésorerie est structurellement négative (effet récurrent) et il faut rechercher un
financement stable : augmentation de capital, emprunt, apports en comptes courants.
 La trésorerie est ponctuellement négative donc recherche d’un financement à court
terme : vente de Valeurs Mobilières de Placement, concours bancaire (agios !),
escompte des effets de commerce, affacturage (cession des créances avant échéance).
Dans le premier cas, si la trésorerie est structurellement excédentaire il faut placer à moyen ou
long terme (cf votre banquier). Si l’excédent est ponctuel on place sur des comptes rémunérés
ou on achète des VMP.
POUR REFLECHIR
Une trésorerie de 100 000 euros placée pendant un an peut rapporter environ 5 000 euros
(rémunération 5 %, ce qui est courant pour des obligations). Si on considère une marge nette
de 2 %, ce qui peut paraître faible mais assez courant, il faudrait 250 000 euros de C.A.
supplémentaire à l’entreprise touristique pour réaliser un profit équivalent.
Ainsi une gestion saine de la trésorerie est indispensable dans un secteur où les marges sont
relativement faibles. L’impact sur le résultat en fin d’exercice peut être important en cas de
dérive ou négligence.
Info plus : court terme = moins de 1 an ; moyen terme = 1 à 3 ans ; long terme = plus de 3 ans