VIDÉO BANQUE DE FRANCE : « La monnaie et nous »

Cours première. Chap. 2 : La monnaie et le financement de l’économie
VIDÉO BANQUE DE FRANCE : « La monnaie et nous »
La monnaie est l’expression de la ………………… des choses.
À quoi sert-elle ? Quelles sont ses fonctions ?
- « payer » : fonction d’…………………………………….
- « compter » : fonction d’………………………………….
- « stocker de la valeur » : fonction de …………………………………….
-
I - LES FORMES DE LA MONNAIE
Les billets sont émis par les banques ………………………… et la …………………
………………………………… En France, la banque centrale est la …………………
……………………………, institution publique et indépendante.
Les billets constituent la monnaie ………………………. De nos jours, ils ne sont plus
……………………… en or. La plus grande partie de la monnaie utilisée n’est pas les
pièces et billets, mais de la monnaie ………………………….
Les billets, les pièces et l’argent déposé sur les comptes bancaires et les livrets
constituent la …………………………………………, c’est-à-dire la quantité de monnaie en
circulation.
II - LA CRÉATION MONÉTAIRE
Pour pouvoir créer des richesses, les entreprises ont besoin de ………………………,
qu’elles n’ont pas forcément, surtout quand elles démarrent une activité. Les banques leur
accordent alors un ………………… pour répondre à ce besoin. Le prix du crédit est le
………………………………….……….
L’octroi de crédit augmente la ………………………………………… en circulation : on dit
qu’il y a création monétaire. À l’inverse, lorsque le crédit est remboursé, il y a diminution
de la masse monétaire, donc ……………………………………………….
C’est le ………………… qui crée la monnaie.
III - LE RISQUE D’INFLATION
Il n’y a pas d’inflation lorsque la masse monétaire est ………………. En période de
croissance économique, la masse monétaire est ……………………, car il y a plus de
demande de …………… que de remboursement. Mais si la masse monétaire augmente
plus vite que ……………………….., il y a trop de monnaie en circulation, ce qui crée de
……………………… La monnaie perd alors de sa ………………… réelle.
L’inflation est une création de ……………………… sans création
…………………………… réelles correspondantes.
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IV - LES CONDITIONS DE LA CRÉATION MONÉTAIRE
Ce sont les …………………… qui créent de la monnaie, mais l’argent qu’elles créent
circule et peut se retrouver sur les dépots de leurs …………………………. Pour équilibrer
leurs comptes, les banques peuvent s’échanger (prêter, emprunter) de la monnaie chaque
jour sur le marché ……………………………, mais ce n’est pas toujours suffisant.
Chaque banque dispose aussi d’un compte auprès de la …………………………………..
Ce compte leur permet de se procurer les …………………… que les clients retirent ; il
permet également aux banques d’obtenir un ………………… à la Banque de France (c’est
ce qu’on appelle le ……………………………………………).
La banque de France est la …………………… des ……………………
V - LE RÔLE DES BANQUES CENTRALES
Les banques centrales accordent des ………………… aux banques commerciales de
leur pays et garantissent l’équilibre du circuit financier. Avec la BCE, elles influencent la
………………… …………………… Les taux d’intérêt qu’elles appliquent pour les prêts aux
banques commerciales sont appelés ………………………………………… (2% en janvier
2004). Ce sont les mêmes pour toutes les banques centrales de la zone euro. Ils servent
de référence pour les taux appliqués sur les marchés …………………………… (2,02 % en
janvier 2004), qui sont eux-mêmes répercutés sur les taux d’intérêt que les banques
proposent à leurs clients.
En faisant varier leurs taux d’intérêt directeurs, les banques centrales
influencent
la
demande
de
……………………
et
donc
la
……………………………………….
VI - L’EUROSYSTÈME ET LA POLITIQUE MONÉTAIRE
La monnaie européenne, l’euro, est géré par l’………………………………… qui est
constitué des banques ………………………… et de la banque ………………………
……………………………
L’eurosystème définit collectivement une politique monétaire unique, dont l’objectif
principal est la ………………………………………… : la hausse des prix ne doit pas
dépasser ……% par an à moyen terme.
Les décisions de politique monétaire sont prises par le ……………… des
……………………….., qui comprend les gouverneurs des banques centrales de la zone
euro et les membres du directoire de la BCE. La mise en œuvre de cette politique
monétaire est ……………………… : chaque banque centrale nationale applique les
…………………………… établis au Conseil des gouverneurs pour ses prêts aux banques
commerciales.
La politique monétaire de la zone euro est définie …………………………… en
fonction de la situation de l’ensemble de la zone ; son objectif principal est
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