La monnaie

La monnaie
I] Définition
La monnaie est un actif liquide dont les formes varient selon les structures sociales et
économiques et qui sert à l’évaluation et au règlement des échanges.
Les variations du stock de monnaie et de sa valeur sont en relation d’interdépendance
avec l’évolution du volume de production et des prix.
II] Les formes de la monnaie
Elles ont fortement évolué selon les lieux et les époques. Au début du 19ème siècle, le
système monétaire est marqué par la domination des monnaies métalliques : Les pièces
d’or et d’argent circulent effectivement et valent leur pesant d’or ou d’argent. A cette
époque, les billets sont doublement soumis à la domination de la monnaie métallique : ils
sont convertibles en or et n’ont pas de valeur intrinsèque, mais leur valeur dérive de
cette possibilité de conversion.
L’émission des billets est liée de façon plus ou moins stricte à la quantité d’or détenue
par la banque.
Depuis un siècle et demi, un processus de dématérialisation de la monnaie s’est affirmé
en trois étapes :
- Dans un premier temps, la monnaie métallique à vu sa part régresser au profit du
billet et de la monnaie scripturale. Les pièces d’or et d’argent cessent de circuler
après la première guerre mondiale. Depuis cette date, la valeur faciale des pièces
de monnaie et bien supérieure à leur valeur réelle.
- La dématérialisation prend la forme d’une régression de la circulation manuelle
(pièces et billets) au profit de la monnaie scripturale et du développement du
chèque comme moyen de paiement.
- Elle se manifeste par la régression en terme relatif du chèque qui suppose un
transfert de papier au profit de règlement automatisé qui ne nécessite pas de
tels transferts (Virements et prélèvements automatiques).
III] Les fonctions de la monnaie
Les fonctions de la monnaie sont au nombre de 3. La monnaie est :
- Une unité de compte (fonction de numération). Elle sert a évaluer les biens et
services échangés et les revenues versés.
- La monnaie est un intermédiaire dans l’échange (fonction d’intermédiation). Elles
est cédé en contrepartie des biens et services dans les échanges monétaires, elle
dispose d’un pouvoir libératoire illimité.
- Elle a une fonction de réserve parce qu’elle permet de transférer su pouvoir
d’achat dans le temps et constitue à ce titre une partie des avoirs des agents
économiques, ceci conserve de la monnaie pour des motifs de précautions, de

transactions ou pour éviter des pertes en capital sur des biens dont la valeur
peut baisser.
IV] La création monétaire
La monnaie est émise par l’ensemble du système bancaire. Les banques participent à la
création de monnaie par le crédit : dans une opération de crédit, la banque crédite le
compte du bénéficiaire et met ainsi à sa disposition de la monnaie scripturale ; les
crédits font les dépôts. « Toutefois lorsque cette monnaie émise circule, les banques
peuvent se trouver confrontées à des fuites ».
La monnaie cédée au client peut être pour partie transformées en billets, en devises ou
transférées à d’autres banques. La banque, pour régler ses opérations, doit détenir de la
monnaie banque centrale sous forme de billet ou de compte courant à la banque centrale.
Ce besoin de monnaie banque centrale, qui nait de la création de monnaie, crée une limite
naturelle à laquelle peut s’ajouter la contrainte liée aux réserves obligatoires, au
processus de création de monnaie.
La banque centrale joue donc un rôle fondamental mais indirect dans la création de
monnaie, par l’alimentation des banques en monnaie banque centrale par des procédures
de refinancement surtout, elle régule par le biais de la politique monétaire la croissance
de la masse monétaire.