Analyse de la conjoncture et des données sujettes

STANDLEY RÉGINALD BARON
ANALYSE DE LA CONJONCTURE ET DES DONNÉES
SUJETTES À LA RÉVISION
Application au Canada
Mémoire présenté
à la Faculté des études supérieures et postdoctorales de l‟Université Laval
dans le cadre du programme de maîtrise en économique
pour l‟obtention du grade de Maitre ès sciences (M. Sc.)
DÉPARTEMENT D`ÉCONOMIQUE
FACULTÉ DES SCIENCES SOCIALES
UNIVERSITÉ LAVAL
QUÉBEC
2011
© Standley Réginald Baron, 2011

ii
Résumé
Ce papier met l`accent sur deux points essentiels : l`analyse de la conjoncture en temps
réel et la révision des données. Contrairement à d`autres travaux, nous cherchons non
seulement à évaluer la conjoncture en temps réel mais aussi nous essayons de voir à
quel point la révision des données peut affecter notre estimation de la conjoncture. Pour
déterminer les différentes phases du cycle économique canadien, nous adoptons
l`approche d`Hamilton et Chauvet (2006). En utilisant le PIB comme indice pour
caractériser la conjoncture et en appliquant les modèles à changements de régime
markoviens, comme méthode moderne de séparation des phases d‟expansion et de
récession dans une économie. Les résultats obtenus permettent de faire ressortir deux
points importants. La révision des données n`affecte pas significativement l`analyse des
points tournants en temps réel, par contre elle s`avère importante quand il faut juger de
l`ampleur d`une récession ou d`une expansion.
Mots clés : cycle économique en temps réel, révision des données, modèles à
changements de régime markoviens.

iii
Avant-propos
La réalisation d‟un mémoire de recherche exige d‟énormes sacrifices ; le support des
autres, particulièrement des proches et des professeurs, est d‟une importance capitale
pour tout ce qui entend matérialiser ce travail.
En ce sens, je tiens à remercier d‟une façon spéciale mon directeur de recherche,
Stephen Gordon, qui a accepté de m`encadrer tout au long de ce travail. J`ai beaucoup
appris de ses expériences, ses remarques ont été toujours très pertinentes, et surtout ses
disponibilités à répondre à mes questions.
Mes remerciements vont aussi à tous ceux d`une manière ou d`une autre ont
contribué à la réalisation de ce travail. En particulier, le directeur du programme,
Sylvain Dessy, dont son cours d`atelier de recherche m`a été très utile pour ce travail.
Enfin, je remercie les examinateurs d`avoir accordé leurs temps et leurs
disponibilités pour évaluer ce travail.

iv
Table des matières
Résumé………………………………………………………………………..ii
Avant-propos…………………………………………………………………iii
Table des matières…………………………………………………………...iv
Liste des tableaux …………………………………………………………....v
Liste des graphes………………………………………………………….....vi
Liste des figures…………………………………………………………….vii
I. Introduction .................................................................................................. 1
II. Faits saillants ................................................................................................ 4
Données ................................................................................................... 4
Sources et méthodologie ............................................................. 4
Statistiques descriptives ............................................................. 6
III. Survol de la littérature .............................................................................. 20
IV. Régimes Markoviens .................................................................................. 32
Spécification ........................................................................................... 32
Estimation ............................................................................................... 33
V. Cas d`études ................................................................................................. 35
1990.1-1991.4 .......................................................................................... 35
2007.1-2010.4 .......................................................................................... 36
VI. Résultats ....................................................................................................... 39
VII. Conclusion ................................................................................................... 46
Références .................................................................................................... 48

v
Liste des tableaux
1 Révisions des données…………………………………………………………..5
2 Statistiques descriptives……………………………………………………… .10
3 Résultats…………………………………………………………………….. ...43