En savoir plus les Super 10 - Produits de Bourse Société Générale

SUPER 10
PRODUITS PRÉSENTANT UN RISQUE DE PERTE DU CAPITAL (1)
DOCUMENTATION COMMERCIALE
Produits émis par SG Issuer, véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois offrant une garantie de
formule donnée par Société Générale(2). Ces produits sont soumis au risque de défaut, de faillite et de mise en
résolution de Société Générale.
Public cible : Ces produits s’adressent aux INVESTISSEURS AVERTIS qui possèdent suffisamment d’expérience et de
connaissances pour comprendre les caractéristiques de ces produits et pour en évaluer les risques. Plus particulièrement,
ces investisseurs doivent être familiarisés avec le sous-jacent et le risque de désactivation.
Type d’investissement : Les SUPER 10 sont des produits risqués. En souscrivant à ces produits, vous prêtez de l’argent
à l’émetteur et n’aurez aucun droit sur l’actif sous-jacent (vous ne pourrez donc pas revendiquer les droits liés à cet actif). Si
l’émetteur (par exemple à cause d’une faillite ou d’un non-paiement) fait l’objet d’un défaut, vous courez le risque de ne pas
pouvoir récupérer les sommes auxquelles vous avez droit, et de perdre tout ou partie de la somme investie.
(1)
Les risques associés à ces produits sont détaillés dans cette brochure.
Notations : Moody’s : A2 (perspective stable), Fitch : A (perspective stable), S&P : A (perspective stable).
Notations en vigueur au 25/02/2016. Ces notations peuvent être révisées à tout moment et ne sont
pas une garantie de solvabilité du garant. Elles ne sauraient constituer un argument de souscription au
produit. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.
(2)
www.sgbourse.fr
COMMENT FONCTIONNENT LES SUPER 10 ?
Les Super 10 sont des produits de bourse
qui offrent à l’échéance un gain fixe connu
à l’avance.
Cas favorable : si le scénario que vous
anticipez se confirme (la hausse, la baisse ou la
stabilité du sous-jacent), vous percevez un gain
fixe de 10 euros
Cas défavorable : sinon, vous perdez la totalité
du capital investi.
Les Super 10 s’adressent à des
investisseurs avertis à la recherche de
solutions dynamiques innovantes. Ils
répondent à un scénario de marché clair
tout en offrant un rendement identifiable dès
l’achat du produit (10 euros ou rien).
Ces produits sont accessibles à l’achat
comme à la vente sur la Bourse de Paris,
auprès de votre courtier(1) ou de votre
banque. À l’instar des autres produits de
bourse, les Super 10 peuvent être vendus
avant leur maturité sur le marché secondaire
sous certaines conditions*.
* Veuillez vous référer à la page 8 pour plus de détails.
La liste des sous-jacents est
disponible sur le site internet
www.sgbourse.fr
Pour vérifier l’habilitation de votre intermédiaire financier, veuillez vous référer à la section Épargne Info Service du site www.amf-france.org
http://www.amf-france.org/Epargne-Info-Service/Placements-a-haut-risque-ou-arnaques-les-conseils-de-l-AMF/Listes-noires-des-sites-non-autorises.html
(1)
2
UN SUPER 10 POUR CHAQUE SCÉNARIO DE MARCHÉ
TUNNEL
Profil des investisseurs
Scénario de marché
anticipé
BORNÉBA
BORNÉO
Investisseurs avertis à la recherche de solutions dynamiques innovantes
Hausse ou stabilité du
sous-jacent
Stabilité du sous-jacent
Baisse ou stabilité du sousjacent
Gain fixe à l’échéance
u Cas favorable : 10 euros si le scénario anticipé se réalise
u Cas défavorable : 0 euro si le Super 10 a été désactivé avant l’échéance
Puisque les Super 10 permettent un gain potentiel fixe de 10 euros (plafonnement des
gains), le montant du capital investi dépendra du produit acheté.
Condition pour bénéficier
du gain de 10 euros
Le sous-jacent n’a jamais
touché ni franchi la borne
haute et la borne basse
Le sous-jacent n’a jamais
touché ni franchi la borne à
la baisse
Le sous-jacent n’a jamais
touché ni franchi la borne à
la hausse
Si la borne haute ou la
borne basse est touchée ou
franchie en cours de vie du
produit (double risque de
perte du capital)
Si la borne basse est
touchée ou franchie en
cours de vie du produit
Si la borne haute est
touchée ou franchie en
cours de vie du produit
Cas de perte
de la totalité du capital
Actions, indices, matières premières, devises
Sous-jacents disponibles
Classification EUSIPA
Maturité
Frais
Stability Warrant
Autres produits à effet de levier
Pouvant aller de 1 à 6 mois selon le produit
L’écart maximal acheteur et vendeur est détaillé au sein de l’annexe du manuel de négociation
Euronext disponible sur https://www.euronext.com/fr/regulation/organization-of-trading
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QUELS AVANTAGES ET INCONVÉNIENTS ?
AVANTAGES
INCONVÉNIENTS
Un
gain fixe à maturité connu à
l’avance égal à 10 euros si le scénario
de marché anticipé se réalise.
es produits de la gamme Super 10
L
sont des produits risqués, pouvant
entraîner une perte du capital. Ils
s’adressent à des investisseurs
avertis possédant suffisamment
d’expérience et de connaissances
sur ces produits. Si la borne
désactivante est touchée ou franchie,
le produit expire prématurément avec
une valeur nulle. L’investisseur perd
alors la totalité du capital investi.
Le
prix du Super 10 s’apprécie au fur et
à mesure que le temps passe ou que la
volatilité du sous-jacent est faible.
Les
Super 10 vous permettent de
profiter de plusieurs scénarios de
marché anticipés : la stabilité avec les
Tunnel, la hausse ou la stabilité avec
les Bornéba, et la baisse ou la stabilité
avec les Bornéo.
es Tunnel, de par les deux bornes
L
désactivantes (haute et basse),
présentent un risque de perte du capital
accru en contrepartie d’un prix d’achat
moins important. Plus l’écart entre ces
bornes est restreint, plus le risque de
perte du capital est important.
Transparence
: ces produits sont cotés
en continu en temps réel pour assurer
une négociabilité optimale. Les prix
sont disponibles sur Euronext Paris,
sur le site des courtiers en ligne et sur
celui de Société Générale :
www.sgbourse.fr
’investisseur peut ne bénéficier que
L
d’une performance plafonnée du sousjacent.
ans le cas d’un sous-jacent en devise
D
étrangère, le cours du Super 10 est
sensible aux variations du taux de
change avec l’euro.
’investisseur est exposé à une
L
dégradation de la qualité de crédit du
Garant Société Générale (qui induit
un risque sur la valeur de marché
du produit) ou un éventuel défaut du
Garant (qui induit un risque sur le
remboursement).
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UN GAIN SIMPLE À MATURITÉ : 10 EUROS OU RIEN
LES TUNNEL, LA SOLUTION OPTIMALE EN PÉRIODE DE STABILITÉ
Évolution du sous-jacent
Cas défavorable 2
CAS FAVORABLE
Borne haute
Cas favorable
Cas défavorable 1
Borne basse
Maturité
En cours de vie du produit, le sous-jacent
reste stable et ne franchit jamais les bornes
hautes et basses.
maturité vous recevez
À
10€ par produit acheté.
2 CAS DÉFAVORABLES
Produit désactivé
automatiquement.
Perte de la totalité
du capital investi.
En cours de vie du produit, le sous-jacent
touche ou franchit la borne haute ou la
borne basse.
Les Tunnel, de par les deux bornes désactivantes (haute et basse), présentent un risque de perte du capital accru en contrepartie d’un
prix d’achat moins important. Il sont donc des produits à privilégier lorsque vous anticipez une stabilité du sous-jacent.
PROFITEZ DE LA HAUSSE AVEC LES BORNÉBA
Évolution du sous-jacent
CAS FAVORABLE
Cas favorable
En cours de vie du produit, le sous-jacent
connait une tendance stable ou haussière
et ne franchit jamais la borne basse.
CAS DÉFAVORABLE
Cas défavorable
Borne basse
En cours de vie du produit, le sous-jacent
touche ou franchit la borne basse.
Maturité
maturité vous recevez
À
10€ par produit acheté.
Produit désactivé
automatiquement.
Perte de la totalité
du capital investi.
EN CAS DE BAISSE, PENSEZ AUX BORNÉO
Évolution du sous-jacent
Cas défavorable
CAS FAVORABLE
Borne haute
En cours de vie du produit, le sous-jacent
connait une tendance stable ou baissière et
ne franchit jamais la borne haute
CAS DÉFAVORABLE
Cas favorable
En cours de vie du produit, le sous-jacent
touche ou franchit la borne haute
Maturité
5
maturité vous recevez
À
10€ par produit acheté.
Produit désactivé
automatiquement.
Perte de la totalité
du capital investi.
4 ÉTAPES POUR CHOISIR LE SUPER 10 ADAPTÉ
1
2
LE SOUS-JACENT
LE SUPER 10
La première étape est
de choisir le sous-jacent
qui suivra le scénario de
marché anticipé (hausse,
baisse ou stabilité) afin
de pouvoir bénéficier
d’un éventuel gain de
10 euros par produit
acheté à maturité.
En fonction du scénario
de marché anticipé pour
le sous-jacent choisi, la
deuxième étape est de
sélectionner
le
Super
10 dans lequel investir
(Tunnel,
Bornéba
ou
Bornéo). Par exemple, si
vous anticipez une hausse
du sous-jacent choisi, avec
un Bornéba vous pourrez
potentiellement bénéficier
du gain de 10 euros à
maturité.
3
LA BORNE
DÉSACTIVANTE
Après avoir choisi votre
sous-jacent
et
votre
stratégie, la troisième étape
est de choisir le niveau de
la borne désactivante qui
vous intéresse parmi la
gamme proposée. Plus
la borne est proche du
niveau actuel du sousjacent, plus le risque de
perte automatique de
l’intégralité du capital est
important.
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4
LA MATURITÉ
Enfin la dernière étape
consiste à choisir la
maturité de votre produit.
Plus elle est éloignée,
plus le risque est
important car le produit
a plus de temps pour
éventuellement atteindre
la borne désactivante.
COMMENT PUIS-JE NÉGOCIER CES PRODUITS ?
HORAIRES DE COTATION
DES SUPER 10
DE 8H00 À 18H30
SUR EURONEXT ET
JUSQU’À 22H00 SUR
DIRECT ÉMETTEURS
SAUF POUR LES
SOUS-JACENTS ACTIONS
EUROPÉENNES QUI COTENT
DE 9H05 À 17H30.
Les produits sont accessibles à l’achat comme à la vente sur la Bourse de Paris, auprès de votre courtier
ou de votre banque. Ainsi vous pouvez à tout moment sécuriser votre gain en cours de vie en revendant
le produit avant son échéance sur le marché secondaire.
Il est
rappelé que trois paramètres influenceront le cours du produit jusqu’à l’échéance : le cours du
sous-jacent, le temps restant jusqu’à la maturité et la volatilité.
FACTEUR
Évolution de l’actif sousjacent (+)
TUNNEL
BORNÉBA
Dépend de la distance
par rapport aux bornes
(haute et basse)
Passage du temps
Évolution de la volatilité (+)
Évolution de la volatilité (-)
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BORNÉO
PRINCIPAUX COÛTS
Coût de transaction : Frais inhérent à toute transaction faite sur votre compte et variant selon votre banque ou votre broker. Cela
s’applique aussi bien pour la vente que l’achat d’un Super 10. Un résumé des coûts de transaction de l’ensemble de vos opérations
peut être demandé à tout moment auprès de votre banque ou de votre broker.
Fourchette Achat/Vente : Une fourchette achat/vente sera appliquée sur vos ordres sur le marché secondaire (tel que précisé dans la
section « animation du marché » dans les Conditions Définitives du produit).
AVERTISSEMENT
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
Pour nous écrire : Société Générale - Publication EUR/MARK/SLS/DIS/B2C – Immeuble Basalte. Cours Valmy
92987 Paris - La Défense Cedex
Société Générale, 29 Boulevard Haussmann, 75009 Paris - 552 120 222 RCS de Paris - Société Générale est un établissement de crédit
(banque) français agréé et supervisé par la Banque Centrale Européenne (BCE) et l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
et soumis à la règlementation de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Réalisation : 21e | www.21e.fr (160225) - Réf.
PRODUITS PRÉSENTANT UN RISQUE DE PERTE DU CAPITAL. Société Générale recommande aux investisseurs de lire attentivement
la rubrique « facteurs de risques » du prospectus du produit. Le Prospectus de Base, Suppléments et Conditions Définitives (« Final
Terms ») sont disponibles sur le site (www.sgbourse.fr).
Disponibilité du prospectus : Les produits de la gamme Super 10 décrits dans le présent document sont émis par SG ISSUER, véhicule
d’émission dédié de droit luxembourgeois offrant une garantie de formule donnée par Société Générale, et font l’objet de Conditions
Définitives (« Final Terms ») dans le cadre du prospectus de base daté du 31 juillet 2015 et approuvé par la CSSF (Commission de
Surveillance du Secteur Financier), régulateur du Luxembourg, le 31 juillet 2015 comme étant conforme à la directive 2003/71/ EC
(Directive Prospectus) telle qu’amendée (incluant l’amendement fait par la Directive 2010/73/EU). Un Certificat d’Approbation a été
communiqué à l’AMF. Le Prospectus de Base, les éventuels suppléments à ce Prospectus de Base, et les Conditions Définitives
sont disponibles gratuitement le site www.sgbourse.fr. Les investisseurs sont invités à lire l’intégralité des Conditions Définitives et du
Prospectus de Base et à se reporter, en particulier, à la rubrique « Facteurs de Risques » de ce Prospectus. Tout nouveau supplément
au programme sera publié sur le site www.sgbourse.fr.
Les produits s’adressent à des investisseurs spécialistes de ces produits et ne devraient être achetés que par des investisseurs
disposant de connaissances spécifiques. Les investisseurs doivent procéder, avant tout investissement, à leur propre analyse en se
rapprochant le cas échéant de leurs propres conseils. Société Générale ne peut être tenue responsable des conséquences notamment
financières résultant de l’investissement dans ces produits.
Risque de perte du capital : La gamme de produits Super 10 présente un risque de perte totale du montant investi à tout moment
(dès que le cours du sous-jacent touche ou franchit les bornes désactivantes). Dans ce cas, le produit s’arrêtera et sa valeur sera nulle.
Risque de marché : Ces produits peuvent connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir dans certains
cas à la perte totale du montant investi. Le produit ne comporte pas de protection du capital.
Risque de désactivation : Si le cours du sous-jacent atteint la ou les bornes désactivantes, le produit concerné de la gamme Super
10 sera automatiquement désactivé et perd l’intégralité de sa valeur. Plus vous choisissez un Super 10 dont les bornes sont proches du
cours actuel du sous-jacent, plus son prix est réduit et plus le risque de désactivation est élevé. Et inversement.
Risque de crédit : En acquérant ces produits, l’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant.
Risque de liquidité : Certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit, voire
même rendre le produit totalement illiquide, ce qui peut rendre impossible la vente du produit et entraîner la perte totale ou partielle du
montant investi.
Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Emetteur : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne
des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur, l’investisseur est soumis à un risque de
diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des
actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
Risque de change : Lorsque l’actif sous-jacent est coté et/ou libellé dans une devise étrangère et/ou, dans le cas d’un indice ou d’un
panier, lorsque qu’il regroupe des composants libellés et/ou cotés dans une ou plusieurs devises, les produits seront sensibles aux
évolutions du taux de change entre cette (ces) devise(s) et l’euro ou toute autre devise dans laquelle les produits sont libellés, sauf si les
produits incluent une garantie de change.
Les gains ou pertes éventuels sont exprimés hors frais, fiscalité applicable, taux de change et frais liés au cadre d’investissement (frais
de courtage, droits de garde…).
Évènements exceptionnels affectant le(s) sous-jacent(s) : ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée : afin de
prendre en compte les conséquences sur le produit de certains évènements extraordinaires pouvant affecter le (ou les) instrument(s)
sous-jacent(s) du produit, la documentation relative au produit prévoit (i) des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains
cas (ii) le remboursement anticipé du produit. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le produit.
Le présent document est un document à caractère promotionnel ; il ne constitue pas une sollicitation en vue de l’achat ou de la vente
des produits qui y sont décrits.
La gamme de produit Super 10 fait l’objet de contrats d’animation qui visent à assurer la liquidité sur Euronext Paris, dans des conditions
normales de marché et de fonctionnement informatique. Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique,
Société Générale assurera la liquidité chaque jour de bourse de 8h à 18h30 pour les produits indexés à un indice,une action américaine,
une matière première ou une devise, et de 9h05 à 17h30 pour les produits indexés à une action, dans les conditions suivantes : Un
montant unitaire minimum d’animation de Société Générale des ordres à l’achat et à la vente correspondant au minimum entre la
valeur en euro de 50 000 Super 10 et 10 000 euros. L’écart maximal acheteur et vendeur est détaillé au sein de l’annexe du manuel
de négociation Euronext disponible sur https://www.euronext.com/fr/regulation/organization-of-trading. Ainsi, Société Générale
n’assurera pas la liquidité pour des montants inférieurs à ceux indiqués ci-dessus et dans des conditions de marché volatiles.
Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit. NI LES PRODUITS, NI LA
GARANTIE, NI AUCUN DROIT SUR CEUX-CI, NE POURRONT À AUCUN MOMENT ÊTRE OFFERTS, VENDUS, REVENDUS, NÉGOCIÉS,
NANTIS, EXERCÉS, REMBOURSÉS, TRANSFERÉS OU LIVRÉS, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX ÉTATS-UNIS NI À DES
RESSORTISSANTS DES ÉTATS-UNIS OU POUR LEUR COMPTE OU À LEUR PROFIT, ET LA NÉGOCIATION DE CEUX-CI N’A PAS ÉTÉ
APPROUVÉE PAR LA US COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION.
Le bénéfice des avantages ou traitements fiscaux décrits dans ce document dépend de la situation fiscale propre à chaque investisseur,
du pays à partir duquel il investit ainsi que des dispositions légales applicables. Ce traitement fiscal est susceptible de modifications à
tout moment. Nous conseillons aux investisseurs qui souhaitent obtenir des informations complémentaires sur leur situation fiscale de
s’adresser à leur conseiller fiscal.
En cas de plainte, vous pouvez contacter l’Equipe des Produits de Bourse Société Générale par téléphone au 0 800 30 20 20, ou
par mail [email protected] ou par courrier : Société Générale, MARK/SLS/DIS/B2C, Immeuble Basalte, Cours Valmy, 92987 PARIS LA
DEFENSE 7 CEDEX. Si vous n’obtenez pas satisfaction, vous pouvez adresser votre réclamation au médiateur de l’AMF : AMF – La
Médiation, 17 place de la Bourse, 75002 Paris.