Rapport de gestion - the CIBC 2016 Annual Report

Rapport de gestion
Rapport de gestion
Le rapport de gestion est présenté afin de permettre aux lecteurs d’évaluer la situation financière et les résultats d’exploitation de la CIBC au 31 octobre
2016 et pour l’exercice clos à cette date, comparativement aux exercices précédents. Le rapport de gestion doit être lu avec les états financiers consolidés
audités. À moins d’indication contraire, toute l’information financière présentée dans le rapport de gestion a été préparée selon les Normes internationales
d’information financière (IFRS ou PCGR) et tous les montants sont libellés en dollars canadiens. Le rapport de gestion est en date du 30 novembre 2016.
D’autres renseignements concernant la Banque CIBC, y compris la notice annuelle, peuvent être obtenus sur le site SEDAR, à l’adresse www.sedar.com
et sur le site de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) à l’adresse www.sec.gov. Aucune information du site Web de la CIBC
(www.cibc.com/francais) ne doit être considérée comme intégrée par renvoi aux présentes. Un glossaire des termes utilisés dans le rapport de gestionet
dans les états financiers consolidés audités figure aux pages 172 à 177 du présent Rapport annuel.
2 Modifications a`la
pre´ sentation de
l’information financie`re
3 Vue d’ensemble
3 Strate´ gie de la CIBC
3 Performance par rapport
aux objectifs
4 Conjoncture de l’e´ conomie
et du marche´
5 Vue d’ensemble du
rendement financier
5 Points saillants financiers
6Re´ sultats financiers de 2016
6 Produits nets d’inte´reˆts et
marge d’inte´reˆ ts nette
7 Produits autres que d’inte´reˆts
7 Activite´s de ne´ gociation (BIE)
8 Dotation a` la provision pour
pertes sur cre´ ances
8 Charges autres que d’inte´reˆts
8 Impoˆ ts et taxes
9 Change
9E
´ve´ nements importants
10 Revue des re´ sultats du
quatrie` me trimestre
10 Analyse des tendances
trimestrielles
11 Rétrospective du rendement
financier de 2015
12 Perspectives pour
l’anne´ e 2017
13 Mesures non conformes
aux PCGR
16 Vue d’ensemble des
unite´ s d’exploitation
strate´ gique
17 Services bancaires de de´ tail
et Services bancaires aux
entreprises
20 Gestion des avoirs
23 Marche´ s des capitaux
27 Sie` ge social et autres
28 Situation financie`re
28 Revue du bilan consolide´
re´ sume´
29 Sources de financement
38 Arrangements hors bilan
40 Gestion du risque
76 Questions relatives a`la
comptabilite´ et au controˆle
76 Me´ thodes comptables
critiques et estimations
80 Instruments financiers
80 Faits nouveaux en matie`re
de comptabilite´
82 Faits nouveaux en matie`re
de re´ glementation
82 Transactions entre parties
lie´es
82 Politique sur la porte´ e des
services des auditeurs
nomme´ s par les actionnaires
83 Controˆ les et proce´ dures
84 Information financie`re
annuelle supple´ mentaire
UN MOT SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS : De temps à autre, nous faisons des énoncés prospectifs écrits ou oraux au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y compris dans
le présent rapport annuel, dans d’autres documents déposés auprès d’organismes de réglementation canadiens ou de la SEC, et dans d’autres communications. Tous ces énoncés sont
faits conformément aux dispositions d’exonération et se veulent des énoncés prospectifs aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable du Canada et des États-Unis,
notamment la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s’y limiter, des déclarations faites aux sections
« Message du président et chef de la direction », « Vue d’ensemble – Performance par rapport aux objectifs », « Vue d’ensemble du rendement financier – Impôts et taxes »,
« Vue d’ensemble du rendement financier – Événements importants », « Vue d’ensemble du rendement financier – Perspectives pour l’année 2017 », « Vue d’ensemble des unités
d’exploitation stratégique – Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises », « Vue d’ensemble des unités d’exploitation stratégique – Gestion des avoirs »,
« Vue d’ensemble des unités d’exploitation stratégique – Marchés des capitaux », « Situation financière – Sources de financement », « Situation financière – Arrangements hors bilan »,
« Gestion du risque – Vue d’ensemble », « Gestion du risque – Principaux risques et nouveaux risques », « Gestion du risque – Risque de crédit », « Gestion du risque – Risque de
marché », « Gestion du risque – Risque de liquidité », « Questions relatives à la comptabilité et au contrôle – Méthodes comptables critiques et estimations », « Questions relatives à la
comptabilité et au contrôle – Instruments financiers », « Questions relatives à la comptabilité et au contrôle – Faits nouveaux en matière de comptabilité », « Questions relatives à la
comptabilité et au contrôle – Faits nouveaux en matière de réglementation » et « Questions relatives à la comptabilité et au contrôle – Contrôles et procédures » du présent rapport de
gestion, et d’autres énoncés sur nos activités, nos secteurs d’activité, notre situation financière, notre gestion du risque, nos priorités, nos cibles, nos objectifs permanents ainsi que nos
stratégies, le contexte réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités et nos perspectives pour l’année 2017 et les périodes subséquentes. Ces énoncés se reconnaissent
habituellement à l’emploi de termes comme « croire », « prévoir », « compter », « estimer », « prévision », « cible », « objectif » et d’autres expressions de même nature et de verbes
au futur et au conditionnel. De par leur nature, ces énoncés prospectifs nous obligent à faire des hypothèses, notamment des hypothèses économiques qui sont présentées dans la
section « Vue d’ensemble du rendement financier – Perspectives pour l’année 2017 » du présent rapport, et sont assujettis aux risques inhérents et aux incertitudes qui peuvent être de
nature générale ou spécifique. Divers facteurs, dont nombre sont indépendants de notre volonté, influent sur nos activités, notre rendement et nos résultats et pourraient faire en sorte
que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats attendus dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent : le risque de crédit, le risque de marché, le risque de
liquidité, le risque stratégique, le risque d’assurance, le risque opérationnel, les risques juridiques et de réputation, le risque de réglementation et le risque environnemental; l’efficacité
et la pertinence de nos processus et modèles de gestion et d’évaluation des risques; des changements d’ordre législatif ou réglementaire dans les territoires où nous exerçons nos
activités, y compris la loi intitulée Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ainsi que les dispositions réglementaires en vertu de celle-ci, la norme commune de
déclaration de l’Organisation de coopération et de développement économiques et les réformes réglementaires au Royaume-Uni et en Europe, les normes mondiales concernant la
réforme relative aux fonds propres et à la liquidité élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, et la réglementation concernant le système de paiements au Canada; les
changements apportés aux lignes directrices relatives aux fonds propres pondérés en fonction du risque et aux directives d’information, et les lignes directrices réglementaires en
matière de taux d’intérêt et de liquidité, et leur interprétation; l’issue de poursuites et d’enquêtes réglementaires, et des questions connexes; l’incidence de modifications des normes
comptables et des règles et leur interprétation; les changements apportés au montant estimé des réserves et provisions; l’évolution des lois fiscales; les changements à nos notes de
crédit; la situation et les changements politiques; l’incidence possible de conflits internationaux et de la guerre au terrorisme, des catastrophes naturelles, des urgences en matière de
santé publique, des perturbations occasionnées aux infrastructures des services publics et toute autre catastrophe; la fiabilité de tiers de fournir les infrastructures nécessaires à nos
activités; les perturbations potentielles à l’égard de nos systèmes de technologies de l’information et de nos services; l’augmentation des risques liés à la cybersécurité pouvant
comprendre le vol d’actifs, l’accès non autorisé à de l’information sensible ou une perturbation des activités; le risque lié aux médias sociaux; les pertes découlant de fraudes internes ou
externes; la lutte contre le blanchiment d’argent; l’exactitude et l’exhaustivité de l’information qui nous est fournie en ce qui a trait a` nos clients et a` nos contreparties; le de´ faut de tiers
de remplir leurs obligations envers nous et nos socie´te´ s affilie´ es ou nos entreprises associées; l’in
tensification de la concurrence livrée par des concurrents existants ou de nouveaux venus dans le secteur des services financiers, notamment les services bancaires en direct et mobiles;
l’évolution des technologies; la tenue des marchés financiers mondiaux; les modifications à la politique monétaire et économique; les fluctuations de change et de taux d’intérêt, y
compris celles découlant de la volatilité du marché et du prix du pétrole; la conjoncture économique générale mondiale et celle du Canada, des États-Unis et d’autres pays où nous
menons nos activités, y compris la croissance du niveau d’endettement des ménages au Canada et les risques de crédit à l’échelle mondiale; notre capacité à élaborer et à lancer des
produits et services, à élargir nos canaux de distribution existants et à en créer de nouveaux, et à accroître les produits que nous en tirons; les changements des habitudes des clients en
matière de consommation et d’économie; notre capacité d’attirer et de retenir des employés et des cadres clés, notre capacité à réaliser nos stratégies et à mener à terme nos
acquisitions et à intégrer les sociétés acquises et les coentreprises; le risque que les synergies et les avantages attendus de l’acquisition de PrivateBancorp Inc. ne se concrétisent pas
dans les délais prévus, s’ils le sont, ou la possibilité que l’acquisition ne soit pas conclue au moment prévu, si elle l’est, faute d’obtenir les approbations requises de la part des
organismes de réglementation, des actionnaires ou toute autre approbation, ou faute de respecter d’autres conditions de clôture en temps opportun, si elles le sont; et notre capacité à
anticiper et à gérer les risques associés à ces facteurs. Cette énumération ne couvre pas tous les facteurs susceptibles d’influer sur nos énoncés prospectifs. Aussi ces facteurs et d’autres
doivent-ils éclairer la lecture des énoncés prospectifs sans toutefois que les lecteurs ne s’y fient indûment. Tout énoncé prospectif contenu dans le présent rapport représente l’opinion
de la direction uniquement à la date des présentes et est communiqué afin d’aider nos actionnaires et les analystes financiers à comprendre notre situation financière, nos objectifs, nos
priorités et nos attentes en matière de rendement financier aux dates indiquées et pour les périodes closes à ces dates, et peut ne pas convenir à d’autres fins. Nous ne nous engageons
à mettre à jour aucun énoncé prospectif du présent rapport ou d’autres communications, sauf si la loi l’exige.
RAPPORT ANNUEL CIBC 2016 1

Rapport de gestion
Modifications à la présentation de l’information financière
Les modifications suivantes ont été apportées à la présentation de l’information financière en 2016. Les montants des périodes précédentes ont été
reclassés en conséquence. Les résultats de nos unités d’exploitation stratégique ont été touchés par ces modifications, mais les reclassements n’ont eu
aucune incidence sur le résultat net consolidé.
• Dans les secteurs d’activité des Services financiers aux entreprises et de Banque d’investissement, compris dans Marchés des capitaux, et des Services
bancaires aux entreprises, compris dans Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, la segmentation de notre clientèle a été
redéfinie de façon à renforcer notre stratégie focalisée sur les clients, ce qui a permis d’assurer un niveau de spécialisation et d’expertise sectorielles
plus élevé, et ce, tout en élargissant les zones desservies. Nous avons transféré les comptes des clients en conséquence entre ces secteurs d’activité.
• La méthode de fixation des prix de cession interne utilisée par le groupe Trésorerie pour que soient portés au débit ou au crédit des unités
d’exploitation stratégique respectivement les coûts et les profits liés aux actifs et aux passifs au titre du financement a été améliorée afin qu’elle soit
mieux adaptée à nos modèles de risque de liquidité.
De plus :
Dans Marchés des capitaux :
• Les produits tirés de la souscription de titres de créance et de titres de participation, auparavant répartis entre les secteurs d’activité Marchés CIBC,
réseau mondial et Services financiers aux entreprises et de Banque d’investissement, ont été transférés de manière à être intégralement présentés
dans le secteur d’activité Services financiers aux entreprises et de Banque d’investissement.
Dans Gestion des avoirs :
• Le secteur des Services consultatifs de gestion de patrimoine, dont les résultats étaient auparavant présentés dans le secteur d’activité de gestion
d’actifs, a été transféré au secteur de courtage de détail.
• Le secteur « Divers » a été créé afin d’inclure les résultats d’American Century Investments (ACI), auparavant présentés dans le secteur de gestion
d’actifs. Pour plus de précisions sur la vente de notre participation minoritaire dans ACI, se reporter à la section Événements importants.
2RAPPORT ANNUEL CIBC 2016

Rapport de gestion
Vue d’ensemble
La Banque CIBC est une institution financière canadienne de premier rang dont la capitalisation boursière s’élève à 40 G$ et le ratio des fonds propres de
première catégorie sous forme d’actions ordinaires selon Bâle III, à 11,3 %. Par l’intermédiaire de ses trois principaux secteurs d’activité, Services bancaires
de détail et Services bancaires aux entreprises, Gestion des avoirs et Marchés des capitaux, la CIBC offre un éventail complet de produits et de services
financiers à 11 millions de particuliers, de PME, de sociétés commerciales, de grandes entreprises et de clients institutionnels au Canada, aux États-Unis et
dans le monde entier. Nos plus de 43 000 employés sont engagés à offrir à nos clients une expérience bancaire adaptée à leur vie, à stimuler la croissance
des bénéfices de manière constante et durable pour nos actionnaires et à redonner aux collectivités.
Stratégie de la CIBC
À la CIBC, nous visons à devenir une banque solide, innovatrice et axée sur les relations. Nous accélérons notre transformation en nous concentrant sur
trois priorités strate´ giques appliquées à l’échelle de la Banque
•Focalisation sur les clients – Nous visons la première place en matière d’expérience client.
•Innovation – Nous avons une longue tradition d’innovation pour mieux servir nos clients et nous continuons à miser sur notre position de leadership.
•Simplification – Nous simplifions les activités de la Banque de sorte qu’il soit plus facile de faire affaire avec la CIBC, ce qui nous permet de réinvestir
les ressources dans nos activités en vue de la croissance future et de l’amélioration de l’efficacité.
Performance par rapport aux objectifs
Depuis de nombreuses années, la CIBC produit une grille de pointage des mesures financières qu’elle utilise pour évaluer ses progrès et en faire état aux
parties intéressées externes. Ces mesures sont classées en cinq catégories clés de valeur pour les actionnaires – croissance du résultat, coefficient
d’efficacité, rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d’actions ordinaires (RCP), rendement total pour les actionnaires et solidité du bilan.
Nous avons fixé des objectifs à moyen terme pour chacune de ces mesures, soit d’ici les trois à cinq prochaines années.
Croissance du résultat1
Nous surveillons le résultat par action pour évaluer la croissance de notre
résultat. Depuis plusieurs exercices, l’objectif de croissance du résultat par
action annuel moyen annoncé par la Banque se situe entre 5 % et 10 %. En
2016, nous avons atteint notre objectif et enregistré une croissance du
résultat dilué par action comme présenté et ajusté1respectivement de 21 %
et 8 %.
À plus long terme, nous visons une croissance du résultat par action annuel
moyen d’au moins 5 %.
Re´ sultat dilue´ par
action comme pre´ sente´
($)
8,87
1614 1513
12
7,76 8,11 7,86
10,70
Résultat dilué par action ajusté1
($)
9,45
1614 1513
12
7,988,65 8,94
10,22
Coefficient d’efficacité1
Pour e´ valuer si nous utilisons efficacement nos actifs afin de ge´ne´ rer notre
re´ sultat net, nous mesurons et surveillons notre coefficient d’efficacite´,
qui correspond aux charges autres que d’inte´reˆ ts divise´ es par le total des
produits. En 2016, le coefficient d’efficacite´ comme pre´ sente´ et ajuste´ 1de la
CIBC s’est ame´ liore´ , s’e´tablissant respectivement a` 59,7 % et 58,0 % contre
63,9 % et 59,6 % en 2015.
La CIBC s’est fixe´ e comme objectif a` moyen terme d’atteindre un coefficient
d’efficacite´ de 55 % d’ici 2019.
Coefficient d’efficacité
comme pre´ sente´
(%)
63,9
1614 1513
12
57,7 59,9 63,7 59,7
Coefficient d’efficacité
ajusté1
(%)
59,6
1614 1513
12
56,0 56,5 59,0 58,0
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs
d’actions ordinaires1
Le RCP est une autre mesure clé de la valeur pour les actionnaires. En
2016, la CIBC a enregistré un RCP comme présenté et ajusté1solide,
respectivement de 19,9 % et 19,0 %, soit dans notre fourchette cible de
18 % à 20 %.
À plus long terme, notre objectif est de maintenir un RCP solide d’au
moins 15 %.
Rendement des capitaux
propres applicables aux
porteurs d’actions ordinaires
comme pre´ sente´
(%)
15 161413
12
22,2 21,4
18,3 18,7 19,9
Rendement des capitaux
propres applicables aux
porteurs d’actions
ordinaires ajusté1
(%)
15 161413
12
22,822,9
20,9 19,9 19,0
1) Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.
RAPPORT ANNUEL CIBC 2016 3

Rapport de gestion
Rendement total pour les actionnaires
Le rendement total pour les actionnaires est la mesure par excellence de la
valeur pour les actionnaires, et la donnée qui nous indique si nous
respectons les cibles financières qui sont sous notre contrôle.
Au chapitre du rendement total pour les actionnaires, nous avons
deux objectifs :
1. Pendant nombre d’années, nous avons ciblé et maintenu un ratio de
versement de dividendes moyen se situant entre 40 % et 50 % du
résultat applicable aux porteurs d’actions ordinaires. Il y a un an, nous
avons pre´ cise´ notre objectif de maintenir un ratio de versement de
dividendes ajuste´ qui se rapproche de l’extre´ mite´ supe´ rieure de notre
fourchette cible. Les principaux critères utilisés pour évaluer
l’augmentation des dividendes sont le ratio actuel de versement par
rapport à notre objectif et l’opinion de la CIBC sur la durabilité de son
niveau actuel de résultat tout au long du cycle. En 2016, notre ratio de
versement de dividendes comme pre´ sente´ et ajuste´ 1s’est e´ tabli
respectivement a` 44,3 % et 46,4 %.
2. Nous avons également pour objectif d’offrir un rendement total pour
les actionnaires supérieur à la moyenne du secteur, moyenne que nous
avons définie comme étant l’indice composé S&P/TSX des banques, sur
une période mobile de cinq exercices. Pour la période de cinq exercices
close le 31 octobre 2016, le rendement total pour les actionnaires de
la CIBC a été de 68,6 %, soit un rendement infe´ rieur à celui de l’indice
des banques de 85,9 % au cours de la même période.
Ratio de versement de
dividendes comme pre´ sente´
(%)
161514
13
12
46,9 46,850,0 48,4 44,3
Ratio de versement
de dividendes ajuste´ 1
(%)
161514
13
12
45,6 43,9 44,0 45,4 46,4
Rendement total pour les
actionnaires sur une pe´ riode
mobile de cinq exercices
(%)
Oct. 16Juill. 16Avr. 16Janv. 16Oct. 15
CIBC 68,6 %
Indice composé S&P/TSX 40,3 %
Indice composé S&P/TSX des banques 85,9 %
0
25
50
75
100
125
Solidité du bilan
Le maintien d’un bilan solide est essentiel à notre succès à long terme. Nous visons à maintenir de solides ratios
de fonds propres qui sont nettement supérieurs aux ratios réglementaires cibles.
Nous cherchons constamment à réaliser l’équilibre entre nos objectifs qui sont de détenir un montant prudent
de fonds propres excédentaires en prévision d’événements imprévus et d’incertitudes environnementales,
d’investir dans nos activités essentielles, de croître au moyen d’acquisitions et de redistribuer du capital à nos
actionnaires. À la fin de 2016, notre ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d’actions
ordinaires selon Bâle III était de 11,3 % selon la méthode tout compris, soit bien au-delà du ratio réglementaire
cible fixé par le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF).
Outre nos objectifs à l’égard des fonds propres, nous continuons d’accorder une grande importance à la qualité
de nos actifs, de même qu’à un profil solide de financement, ce qui constitue les piliers de la solidité et de la
stabilité du bilan.
Ratio des fonds propres de
premie` re cate´ gorie sous
forme d’actions ordinaires2
(%)
1413 15 16
9,4 10,3 10,811,3
1) Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.
2) Le ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d’actions ordinaires est en vigueur depuis 2013.
Conjoncture de l’économie et du marché
La CIBC a mené ses activités dans un contexte de croissance économique modeste au Canada et a`l’e´ tranger en 2016. Apre` s avoir augmente´ au cours de
l’anne´ e pre´ce´ dente, le taux de choˆ mage au Canada s’est stabilise´ . Les de´ penses en capital peu e´ leve´ es dans le secteur de l’e´ nergie et la croissance
ne´gligeable du total des volumes des exportations ont e´te´ compense´es par la croissance du secteur du logement et des de´ penses de consommation, qui
ont be´ne´ ficie´ des taux d’inte´reˆ t peu e´ leve´s. La croissance des emprunts des me´ nages s’est acce´le´re´ e autant sur le plan des preˆ ts hypothe´ caires que sur le
plan du cre´ dit a` la consommation, tandis que le cre´dit aux entreprises a ralenti, la forte croissance des preˆ ts bancaires e´ tant compense´ e par un recul du
papier commercial et des acceptations bancaires. Sur les marche´ s boursiers canadiens, les e´ missions d’obligations gouvernementales et d’entreprises au
Canada ont e´te´ plus soutenues, tandis que les e´ missions de titres de participation ont e´te´ stables par rapport a` 2015.
4RAPPORT ANNUEL CIBC 2016

Rapport de gestion
Vue d’ensemble du rendement financier
Points saillants financiers
Au 31 octobre ou pour l’exercice clos à cette date 2016 2015 2014 2013 2012
Résultats financiers (en millions de dollars)
Produits nets d’intérêts 8 366 $ 7 915 $ 7 459 $ 7 453 $ 7 326 $
Produits autres que d’intérêts 6 669 5 941 5 904 5 252 5 159
Total des produits 15 035 13 856 13 363 12 705 12 485
Dotation à la provision pour pertes sur créances 1 051 771 937 1 121 1 291
Charges autres que d’intérêts 8 971 8 861 8 512 7 608 7 202
Résultat avant impôt sur le résultat 5 013 4 224 3 914 3 976 3 992
Impôt sur le résultat 718 634 699 626 689
Résultat net 4 295 $ 3 590 $ 3 215 $ 3 350 $ 3 303 $
Résultat net (perte nette) applicable aux participations ne donnant pas le contrôle 20 14 (3) (2) 9
Porteurs d’actions privilégiées 38 45 87 99 158
Porteurs d’actions ordinaires 4 237 3 531 3 131 3 253 3 136
Résultat net applicable aux actionnaires 4 275 $ 3 576 $ 3 218 $ 3 352 $ 3 294 $
Mesures financie` res
Coefficient d’efficacité comme présenté 59,7 % 63,9 % 63,7 % 59,9 % 57,7 %
Coefficient d’efficacité ajusté158,0 % 59,6 % 59,0 % 56,5 % 56,0 %
Coefficient de pertes sur créances20,31 % 0,27 % 0,38 % 0,44 % 0,53 %
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d’actions ordinaires comme présenté 19,9 % 18,7 % 18,3 % 21,4 % 22,2 %
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d’actions ordinaires ajusté119,0 % 19,9 % 20,9 % 22,9 % 22,8 %
Marge d’intérêts nette 1,64 % 1,74 % 1,81 % 1,85 % 1,84 %
Marge d’intérêts nette sur l’actif productif d’intérêts moyen 1,88 % 2,00 % 2,05 % 2,12 % 2,15 %
Rendement de l’actif moyen 0,84 % 0,79 % 0,78 % 0,83 % 0,83 %
Rendement de l’actif productif d’intérêts moyen 0,96 % 0,91 % 0,89 % 0,95 % 0,97 %
Rendement total pour les actionnaires 5,19 % 1,96 % 20,87 % 18,41 % 9,82 %
Taux d’impôt effectif comme présenté 14,3 % 15,0 % 17,9 % 15,8 % 17,3 %
Taux d’impôt effectif ajusté116,6 % 15,5 % 15,4 % 16,5 % 18,0 %
Renseignements sur les actions ordinaires
Par action ($) – résultat de base 10,72 $ 8,89 $ 7,87 $ 8,11 $ 7,77 $
– résultat dilué comme présenté 10,70 8,87 7,86 8,11 7,76
– résultat dilué ajusté110,22 9,45 8,94 8,65 7,98
– dividendes 4,75 4,30 3,94 3,80 3,64
– valeur comptable 56,59 51,25 44,30 40,36 35,83
Cours de l’action ($) – haut 104,46 107,16 107,01 88,70 78,56
– bas 83,33 86,00 85,49 74,10 68,43
– clôture 100,50 100,28 102,89 88,70 78,56
Nombre d’actions en circulation (en milliers) – moyen pondéré de base 395 389 397 213 397 620 400 880 403 685
– moyen pondéré dilué 395 919 397 832 398 420 401 261 404 145
– fin de la période 397 070 397 291 397 021 399 250 404 485
Capitalisation boursière (en millions de dollars) 39 906 $ 39 840 $ 40 850 $ 35 413 $ 31 776 $
Mesures de valeur
Rendement des actions (selon le cours de clôture de l’action) 4,7 % 4,3 % 3,8 % 4,3 % 4,6 %
Ratio de versement de dividendes comme présenté 44,3 % 48,4 % 50,0 % 46,8 % 46,9 %
Ratio de versement de dividendes ajusté146,4 % 45,4 % 44,0 % 43,9 % 45,6 %
Cours/valeur comptable 1,78 1,96 2,32 2,20 2,19
Données du bilan et hors bilan (en millions de dollars)
Trésorerie, dépôts auprès d’autres banques et valeurs mobilières 101 588 $ 93 619 $ 73 089 $ 78 363 $ 70 061 $
Prêts et acceptations, nets de la provision 319 781 290 981 268 240 256 380 252 732
Total de l’actif 501 357 463 309 414 903 398 006 393 119
Dépôts 395 647 366 657 325 393 315 164 300 344
Capitaux propres applicables aux porteurs d’actions ordinaires 22 472 20 360 17 588 16 113 14 491
Actif moyen 509 140 455 324 411 481 403 546 397 155
Actif productif d’intérêts moyen 445 134 395 616 362 997 351 687 341 053
Capitaux propres moyens applicables aux porteurs d’actions ordinaires 21 275 18 857 17 067 15 167 14 116
Biens administrés3, 4 2 041 887 1 846 142 1 703 360 1 499 885 1 445 870
Biens sous gestion4183 715 170 465 151 913 105 123 89 223
Mesures de qualité du bilan (méthode tout compris) et mesures en matière de liquidité5
Dispositif de Bâle III – Méthode tout compris
Actif pondéré en fonction du risque (APR) (en millions de dollars)
APR aux fins des fonds propres de première catégorie sous forme d’actions ordinaires 168 996 $ 156 107 $ 141 250 $ 136 747 $ s. o.
APR aux fins des fonds propres de première catégorie 169 322 156 401 141 446 136 747 s. o.
APR aux fins du total des fonds propres 169 601 156 652 141 739 136 747 s. o.
Ratios de fonds propres
Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d’actions ordinaires 11,3 % 10,8 % 10,3 % 9,4 % s. o.
Ratio des fonds propres de première catégorie 12,8 % 12,5 % 12,2 % 11,6 % s. o.
Ratio du total des fonds propres 14,8 % 15,0 % 15,5 % 14,6 % s. o.
Dispositif de Bâle II
APR (en millions de dollars) s. o. s. o. s. o. s. o. 115 229 $
Ratio des fonds propres de première catégorie s. o. s. o. s. o. s. o. 13,8 %
Ratio du total des fonds propres s. o. s. o. s. o. s. o. 17,3 %
Ratio de levier selon Bâle III
Expositions du ratio de levier (en millions de dollars) 545 480 $ 502 552 $ s. o. s. o. s. o.
Ratio de levier 4,0 % 3,9 % s. o. s. o. s. o.
Ratio de liquidité à court terme6124 % 119% s.o. s.o. s.o.
Autres renseignements
Équivalents temps plein 43 213 44 201 44 424 43 039 42 595
1) Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.
2) Le coefficient de pertes sur créances correspond au montant de la dotation à la provision pour pertes sur créances pour les prêts douteux divisé par les prêts et acceptations bancaires
moyens, net de la provision pour pertes sur créances.
3) Comprennent le plein montant contractuel des biens administrés ou gardés par une coentreprise à parts égales entre la CIBC et The Bank of New York Mellon de 1 640,2 G$ (1 465,7 G$
en 2015).
4) Les biens sous gestion sont compris dans les montants présentés au titre des biens administrés.
5) Les mesures concernant les fonds propres des exercices financiers 2013 à 2016 sont fondées sur le dispositif de Bâle III alors que les mesures de 2012 sont fondées sur le dispositif
de Bâle II.
6) Moyenne pour les trimestres clos le 31 octobre de chaque exercice indiqué.
s. o. Sans objet.
RAPPORT ANNUEL CIBC 2016 5