HUMANIS MONETAIRE ISR Part A • Actif net du portefeuille : 165,88 M€ Reporting au 31/08/2016 • Valeur liquidative de la part : 58,451 € Vue d'ensemble ‣ Stratégie d'investissement Date de création : 24/12/2003 Le FCPE est nourricier du FIVG HGA MONETAIRE ISR. Son objectif de gestion vise à offrir aux investisseurs une performance égale à l'EONIA Capitalisé diminuée des frais de gestion. La politique d'investissement se définit par un choix de positionnement sur la courbe des taux, et un degré d'exposition au risque de crédit. La politique de gestion prendra en compte des critères sociaux, environnementaux et de bonne gouvernance en plus des critères financiers classiques. Durée de placement : > 3 mois Echelle de risque : Risque faible Risque élevé Rendement potentiellement +faible ‣ Evolution de la VL (base 100) 1 2 3 Rendement potentiellement +élevé 4 5 6 7 Forme juridique : FCPE Fonds multi-parts : NON Classification AMF : Monétaire Devise : Euro Indice de référence : 100% EONIA CAPITALISE Fréquence de valorisation : Quotidienne Société de gestion : Humanis Gestion d'Actifs ‣ Performances du fonds Performances cumulées (en %) Gestionnaire : 1 mois 2016 Portefeuille -0,03 -0,00 Indice de référence -0,03 -0,21 Performances annualisées (en %) Portefeuille Indice de référence 3 ans 5 ans 10 ans 0,01 0,25 0,92 11,45 -0,26 -0,17 0,29 9,15 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 0,01 0,08 0,18 1,09 -0,26 -0,06 0,06 0,88 2015 2014 2013 2012 2011 Portefeuille 0,06 0,19 0,03 0,31 0,95 Indice de référence -0,11 0,10 0,09 0,24 0,53 Performances annuelles (en %) 1 an Humanis Gestion d'Actifs Valorisateur : Humanis Gestion d'Actifs Principaux risques : Risque de perte en capital Risque de taux Risque de crédit Avertissements Les performances passées ne présagent pas des performances futures. ‣ Allocation d'actifs du portefeuille* ‣ Les principales lignes hors OPC* Valeurs Poids SWEDBANK Eurib3 17 3,47% CODEIS SEC OIS 08/17 3,08% ACHMEA E3R 120617 3,07% SANTA CO Eurib3 17 2,69% BMW FIN E3R 30/11/16 2,69% Cette fiche ne constitue en aucun cas une publicité, un démarchage ou une sollicitation en vue de la fourniture de services de conseils en investissement ou de la vente d’instruments financiers. Avant toute souscription, il est indispensable de se rapporter aux documents d’information de l’OPC, en particulier son prospectus/notice d’information détaillant la politique d’investissement et la tarification. La responsabilité d’Humanis Gestion d'Actifs ne peut être engagée en cas de décision d’investissement réalisée sur la seule base de cette fiche. * Les données affichées sont celles du fonds maître. INTER EXPANSION-FONGEPAR – Membre du groupe Humanis - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 € | RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | N° ORIAS : 15001626 | Siège social : 141, rue Paul Vaillant-Couturier | 92240 Malakoff HUMANIS MONETAIRE ISR Reporting au 31/08/2016 Monétaire ISR Part A ‣ Indicateurs de risque Economie et Marchés 1 an 3 ans 5 ans Portefeuille (en %) 0,05 0,05 0,04 Indice de référence (en % ) 0,01 0,01 0,02 Volatilité annualisée Analyse du fonds maître - MONETAIRE par notation court terme ‣ Répartition hors OPC (en % de la poche)* ‣ Répartition par tranche de maturité ‣ Répartition hors OPC (en % d'actif)* par type d'émetteur (en % d'actif)* L'économie en août - La croissance de l'économie américaine au deuxième trimestre a été revue légèrement à la baisse, à 1,1% en rythme annualisé contre 1,2% en première estimation. Pour autant, le dynamisme de la consommation a été confirmé à 4,4%. En zone euro, l'inflation est restée stable en août à 0,2% en ga par rapport au mois précédent. L'inflation sous-jacente a atteint 0,8% (hors énergie ; alimentation, alcool, tabac). L'énergie continue de tirer l'indice vers le bas mais dans une moindre mesure (-5,7% en août 16 contre -7,2% en août 15). L'indice PMI manufacturier de la zone euro a reculé à 51,7, contre 51,8 en version préliminaire et après 52,0 en juillet. Les marchés obligataires - Les taux allemands dix ans sont désormais "plus bas que bas" et s'ancrent durablement en territoire négatif. Ce qui signifie que les investisseurs paient pour placer sur le Bund, une première en zone euro. Et cette tendance risque de perdurer. Le Brexit a amplifié le "flight to quality", entraînant à la baisse les taux longs de la zone euro. Tant que les modalités de sortie de la Grande-Bretagne de l'Union européenne ne sont pas clarifiées, la prudence restera de mise sur les marchés obligataires. La réunion du 8 septembre de la BCE devrait apporter quelques éléments de réponse sur les conséquences économiques anticipées du Brexit en zone euro. Les marchés actions - Les marchés actions ont tenté de reprendre leurs esprits en récupérant les pertes provoquées par le résultat du référendum britannique. Sur le mois, le CAC a baissé de -0,04%. L'Eurostoxx50, de son côté, augmente de 1,08%. OutreAtlantique, le S&P est resté stable sur le mois. Le mot du gérant ‣ Répartition géographique hors OPC (en % d'actif)* La moyenne de l'EONIA pour le mois d'Aout a été de -0.34% pour un taux officiel de refinancement à 0%.Les taux sont restés stables à des niveaux toujours très négatifs. Le taux de swap 1 an se situe à -0.39%, inchangé. Le surplus de liquidités au sein de l'eurosystème atteint désormais plus de 1000 milliards. Notre politique de gestion est restée la même. Nous conservons une durée de vie moyenne élevée, autour de 270 jours, afin de profiter des spreads sur la partie longue de la courbe des taux courts. Nos investissements ont concerné principalement les émetteurs notés A1/P1. Nous avons maintenu la proportion de titres A2/P2 dans la mesure où leurs primes de risque restent toujours positives. Nous avons conservé la part des titres référencés sur l'EURIBOR 3 mois afin de profiter du différentiel de rendement entre l'EURIBOR 3 mois (-0.29%) et l'EONIA (-0.34%), ainsi que de leur marge. INTER EXPANSION-FONGEPAR – Membre du groupe Humanis - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 € | RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | | N° ORIAS : 15001626 | Siège social : 141, rue Paul Vaillant-Couturier | 92240 Malakoff HUMANIS MONETAIRE ISR Reporting au 31/08/2016 Monétaire ISR Part A Analyse Investissement Socialement Responsable (ISR) du fonds investi en entreprises actives ‣% sur les 3 thèmes suivants 75 % Taux de sélection SR monétaire Focus Focus thématique : un rapport de la FAO démontre que la déforestation est inutile pour l'humanité Actualités Environnement Social Gouvernance Environnement - E ON gérant allemand de la production d'électricité (charbon, nucléaire, distribution) a confirmé cet été la mise sur le marché de ses centrales à charbon et à gaz. Cela correspond à une augmentation de capital. En effet, la société ainsi mise sur le marché ne génère aucun profit. Et cette tendance sera durable. Social - Le produit vedette de Sanofi (15% du CA en 2015), le Lantus - une insuline longue durée - a été exclu de la liste des produits remboursés par le deuxième assureur privé américain, CVS Caremark qui va lui substituer un produit similaire de son concurrent Eli Lilly. Ce dernier devrait arriver sur le marché fin 2016. C'est la suite logique d'un conflit sur les brevets puis d'un accord entre Eli Lilly et Sanofi, pour retarder l'arrivée sur le marché du produit d'Eli Lilly. Gouvernance - Les stress tests menés sur le bancaire européen n'ont rien relevé d'anormal d'après les autorités. Toutefois, une étude complémentaire menée par la New York University a montré que les niveau de dividendes des dernières années ont été beaucoup trop élevés. Avec des dividendes réduits ou supprimés, les banques européennes auraient pu bénéficier de ressources en capital qui ont représenté 50% de leurs besoins en capital sur les 3 dernières années. L'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture (FAO) a publié le 18 juillet, un rapport appelé, Forêts et agriculture : défis et possibilités concernant l'utilisation des terres, sur la cohabitation entre forêts et agriculture. Entre 2000 et 2010, 7 Mha de forêts ont disparu chaque année dans les pays tropicaux, les terres agricoles augmentant de 6 Mha sur la même période. Les forêts sont pourtant des outils efficaces pour remplir les objectifs de développement durable (ODD), notamment pour diminuer la prévalence de la sous-alimentation et le nombre de personnes sous-alimentées. C'est dans les pays à faible revenu, dont les populations rurales sont en augmentation, que la tendance à la conversion des forêts est la plus forte. La FAO note que la déforestation dans les zones tropicales et subtropicales est surtout imputable à l'agriculture commerciale à grande échelle (40%), suivie de l'agriculture de subsistance locale (33%), aux infrastructures (10%), à l'expansion urbaine (10%) et à l'extraction minière (10%). D'après une deuxième étude publiée fin juin (après celle de 2009) par l'Inra (Institut national de la recherche agronomique) et le Cirad (Centre de coopération internationale en recherche agronomique pour le développement), appelée Agrimonde-Terra, si les Terriens ne modifient pas radicalement leur régime alimentaire, l'agriculture de 2050 ne pourra garantir ni sécurité alimentaire ni protection de l'environnement. INTER EXPANSION-FONGEPAR – Membre du groupe Humanis - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 € | RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | | N° ORIAS : 15001626 | Siège social : 141, rue Paul Vaillant-Couturier | 92240 Malakoff