Nos gammes financières ISR et classique | Humanis Épargne

HUMANIS MONETAIRE ISR
Part A •Actif net du portefeuille : 165,88 M€
Reporting au 31/08/2016 •Valeur liquidative de la part : 58,451 €
INTER EXPANSION-FONGEPAR – Membre du groupe Humanis - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 €
| RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | N° ORIAS : 15001626 | Siège social : 141, rue Paul Vaillant-Couturier | 92240 Malakoff
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Stratégie d'investissement
Le FCPE est nourricier du FIVG HGA MONETAIRE ISR. Son objectif de gestion vise à offrir aux investisseurs une
performance égale à l'EONIA Capitalisé diminuée des frais de gestion. La politique d'investissement se définit par
un choix de positionnement sur la courbe des taux, et un degré d'exposition au risque de crédit. La politique de
gestion prendra en compte des critères sociaux, environnementaux et de bonne gouvernance en plus des critères
financiers classiques.
Vue d'ensemble
Date de création : 24/12/2003
Durée de placement : > 3 mois
Echelle de risque :
Risque faible Risque élevé
Rendement
potentiellement +faible
Rendement
potentiellement +élevé
12 3 4 5 6 7
Forme juridique : FCPE
Fonds multi-parts : NON
Classification AMF : Monétaire
Devise : Euro
Indice de référence :
100% EONIA CAPITALISE
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Société de gestion :
Humanis Gestion d'Actifs
Gestionnaire :
Humanis Gestion d'Actifs
Valorisateur :
Humanis Gestion d'Actifs
Principaux risques :
Risque de perte en capital
Risque de taux
Risque de crédit
Avertissements
Cette fiche ne constitue en aucun cas une publicité,
un démarchage ou une sollicitation en vue de la
fourniture de services de conseils en investissement
ou de la vente d’instruments financiers. Avant toute
souscription, il est indispensable de se rapporter
aux documents d’information de l’OPC, en
particulier son prospectus/notice d’information
détaillant la politique d’investissement et la
tarification. La responsabilité d’Humanis Gestion
d'Actifs ne peut être engagée en cas de décision
d’investissement réalisée sur la seule base de cette
fiche.
‣
Evolution de la VL (base 100)
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Performances du fonds
Performances cumulées (en %) 1 mois 2016 1 an 3 ans 5 ans 10 ans
Portefeuille -0,03 -0,00 0,01 0,25 0,92 11,45
Indice de référence -0,03 -0,21 -0,26 -0,17 0,29 9,15
Performances annualisées (en %) 1 an 3 ans 5 ans 10 ans
Portefeuille 0,01 0,08 0,18 1,09
Indice de référence -0,26 -0,06 0,06 0,88
Performances annuelles (en %) 2015 2014 2013 2012 2011
Portefeuille 0,06 0,19 0,03 0,31 0,95
Indice de référence -0,11 0,10 0,09 0,24 0,53
Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
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Allocation d'actifs du portefeuille*
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Les principales lignes hors OPC*
Valeurs Poids
SWEDBANK Eurib3 17 3,47%
CODEIS SEC OIS 08/17 3,08%
ACHMEA E3R 120617 3,07%
SANTA CO Eurib3 17 2,69%
BMW FIN E3R 30/11/16 2,69%
* Les données affichées sont celles du fonds maître.

HUMANIS MONETAIRE ISR Reporting au 31/08/2016
Monétaire ISR Part A
INTER EXPANSION-FONGEPAR – Membre du groupe Humanis - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 €
| RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | | N° ORIAS : 15001626 | Siège social : 141, rue Paul Vaillant-Couturier | 92240 Malakoff
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Indicateurs de risque
1 an 3 ans 5 ans
Volatilité annualisée
Portefeuille (en %) 0,05 0,05 0,04
Indice de référence (en % ) 0,01 0,01 0,02
Economie et Marchés
L'économie en août - La croissance de
l'économie américaine au deuxième
trimestre a été revue légèrement à la
baisse, à 1,1% en rythme annualisé
contre 1,2% en première estimation.
Pour autant, le dynamisme de la
consommation a été confirmé à 4,4%.
En zone euro, l'inflation est restée stable
en août à 0,2% en ga par rapport au
mois précédent. L'inflation sous-jacente
a atteint 0,8% (hors énergie ;
alimentation, alcool, tabac). L'énergie
continue de tirer l'indice vers le bas mais
dans une moindre mesure (-5,7% en
août 16 contre -7,2% en août 15).
L'indice PMI manufacturier de la zone
euro a reculé à 51,7, contre 51,8 en
version préliminaire et après 52,0 en
juillet.
Les marchés obligataires - Les taux
allemands dix ans sont désormais "plus
bas que bas" et s'ancrent durablement
en territoire négatif. Ce qui signifie que
les investisseurs paient pour placer sur le
Bund, une première en zone euro. Et
cette tendance risque de perdurer. Le
Brexit a amplifié le "flight to quality",
entraînant à la baisse les taux longs de la
zone euro. Tant que les modalités de
sortie de la Grande-Bretagne de l'Union
européenne ne sont pas clarifiées, la
prudence restera de mise sur les
marchés obligataires. La réunion du 8
septembre de la BCE devrait apporter
quelques éléments de réponse sur les
conséquences économiques anticipées
du Brexit en zone euro.
Les marchés actions - Les marchés
actions ont tenté de reprendre leurs
esprits en récupérant les pertes
provoquées par le résultat du
référendum britannique. Sur le mois, le
CAC a baissé de -0,04%. L'Eurostoxx50,
de son côté, augmente de 1,08%. Outre-
Atlantique, le S&P est resté stable sur le
mois.
Le mot du gérant
La moyenne de l'EONIA pour le mois
d'Aout a été de -0.34% pour un taux
officiel de refinancement à 0%.Les taux
sont restés stables à des niveaux
toujours très négatifs. Le taux de swap 1
an se situe à -0.39%, inchangé. Le
surplus de liquidités au sein de
l'eurosystème atteint désormais plus de
1000 milliards. Notre politique de gestion
est restée la même. Nous conservons
une durée de vie moyenne élevée,
autour de 270 jours, afin de profiter des
spreads sur la partie longue de la courbe
des taux courts. Nos investissements ont
concerné principalement les émetteurs
notés A1/P1. Nous avons maintenu la
proportion de titres A2/P2 dans la
mesure où leurs primes de risque restent
toujours positives. Nous avons conservé
la part des titres référencés sur
l'EURIBOR 3 mois afin de profiter du
différentiel de rendement entre
l'EURIBOR 3 mois (-0.29%) et l'EONIA
(-0.34%), ainsi que de leur marge.
Analyse du fonds maître - MONETAIRE
‣
Répartition par notation court terme
hors OPC (en % de la poche)*
‣
Répartition par tranche de maturité
hors OPC (en % d'actif)*
‣
Répartition par type d'émetteur (en % d'actif)*
‣
Répartition géographique hors OPC (en % d'actif)*

HUMANIS MONETAIRE ISR Reporting au 31/08/2016
Monétaire ISR Part A
INTER EXPANSION-FONGEPAR – Membre du groupe Humanis - Entreprise d’investissement agréée en date du 23/12/2013 sous le CIB n° 11383 Y | Société anonyme à conseil d’administration au capital de 22 790 020 €
| RCS : 538 045 964 Paris | N° TVA intracommunautaire : FR 92 538 045 964 | Code APE : 6430Z | | N° ORIAS : 15001626 | Siège social : 141, rue Paul Vaillant-Couturier | 92240 Malakoff
Analyse Investissement Socialement Responsable (ISR) Actualités Environnement
Social Gouvernance
Environnement - E ON gérant allemand
de la production d'électricité (charbon,
nucléaire, distribution) a confirmé cet été
la mise sur le marché de ses centrales à
charbon et à gaz. Cela correspond à une
augmentation de capital. En effet, la
société ainsi mise sur le marché ne
génère aucun profit. Et cette tendance
sera durable.
Social - Le produit vedette de Sanofi
(15% du CA en 2015), le Lantus - une
insuline longue durée - a été exclu de la
liste des produits remboursés par le
deuxième assureur privé américain, CVS
Caremark qui va lui substituer un produit
similaire de son concurrent Eli Lilly. Ce
dernier devrait arriver sur le marché fin
2016. C'est la suite logique d'un conflit
sur les brevets puis d'un accord entre Eli
Lilly et Sanofi, pour retarder l'arrivée sur
le marché du produit d'Eli Lilly.
Gouvernance - Les stress tests menés
sur le bancaire européen n'ont rien relevé
d'anormal d'après les autorités. Toutefois,
une étude complémentaire menée par la
New York University a montré que les
niveau de dividendes des dernières
années ont été beaucoup trop élevés.
Avec des dividendes réduits ou
supprimés, les banques européennes
auraient pu bénéficier de ressources en
capital qui ont représenté 50% de leurs
besoins en capital sur les 3 dernières
années.
‣
% du fonds investi en entreprises actives
sur les 3 thèmes suivants
75 %
Taux de sélection SR
monétaire
Focus
Focus thématique : un rapport de la FAO démontre que la déforestation est inutile pour
l'humanité
L'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture (FAO) a publié le 18 juillet, un rapport appelé,
Forêts et agriculture : défis et possibilités concernant l'utilisation des terres, sur la cohabitation entre forêts et
agriculture. Entre 2000 et 2010, 7 Mha de forêts ont disparu chaque année dans les pays tropicaux, les terres
agricoles augmentant de 6 Mha sur la même période.
Les forêts sont pourtant des outils efficaces pour remplir les objectifs de développement durable (ODD),
notamment pour diminuer la prévalence de la sous-alimentation et le nombre de personnes sous-alimentées. C'est
dans les pays à faible revenu, dont les populations rurales sont en augmentation, que la tendance à la conversion
des forêts est la plus forte. La FAO note que la déforestation dans les zones tropicales et subtropicales est surtout
imputable à l'agriculture commerciale à grande échelle (40%), suivie de l'agriculture de subsistance locale (33%),
aux infrastructures (10%), à l'expansion urbaine (10%) et à l'extraction minière (10%).
D'après une deuxième étude publiée fin juin (après celle de 2009) par l'Inra (Institut national de la recherche
agronomique) et le Cirad (Centre de coopération internationale en recherche agronomique pour le développement),
appelée Agrimonde-Terra, si les Terriens ne modifient pas radicalement leur régime alimentaire, l'agriculture de
2050 ne pourra garantir ni sécurité alimentaire ni protection de l'environnement.