Perspectives économiques 2017 pour les producteurs de céréales

L’Économie agricole de FAC vous aide à donner un sens
à l’incertitude suscitée par l’évolution rapide de notre
monde. Les perspectives que voici concernant le
secteur canadien des céréales et oléagineux exposent
les répercussions prévues des tendances que nous
considérons comme les plus importantes en 2017 :
le dollar canadien, l’économie mondiale et les prix
de l’énergie et des produits de base.
Perspectives du secteur des céréales et
oléagineux pour 2017
Nous prévoyons que la rentabilité du secteur des céréales et
oléagineux sera généralement positive en 2017. L’accroissement
de la production et des stocks à l’échelle mondiale a une influence
prépondérante sur les perspectives de 2017 pour trois grandes
cultures, soit le maïs, le soja et le blé. En 2016, aux États-Unis,
les producteurs ont enregistré des récoltes records de maïs
(386,8 millions de tonnes métriques) et de soja (118,7 millions
de tonnes métriques) qui devraient faire augmenter les ratios
stocks-utilisation intérieurs par rapport aux niveaux de 2016.
Le ratio du soja devrait s’établir à 11,7 % (5,0 % en 2016) et celui
du maïs, à 16,4 % (12,7 %, l’année précédente). Le ratio du blé
devrait demeurer stable, mais à 50,4 %, il restera contraignant.
De façon générale, les ratios stocks-utilisation des céréales
secondaires à l’échelle mondiale augmentent plus rapidement que
ceux des oléagineux, ce qui explique pourquoi le soja est prisé sur
les marchés à terme pour l’année commerciale 2017-2018.
Par ailleurs, une grande partie de la récolte mondiale de blé
de 2016 a été touchée par des problèmes de qualité et a été
déclassée au rang de céréale fourragère à prix moins élevé.
En l’absence de problèmes de production découlant des
conditions météorologiques et diminuant les rendements et les
stocks en fin de campagne, les prix mondiaux des céréales et des
oléagineux devraient généralement être plus faibles en 2017, sauf
ceux du soja. Le département de l’Agriculture des États-Unis
(USDA) prévoit que le prix moyen du soja en 2017 sera
légèrement supérieur à celui de 2016. Des prix moins élevés en
2017 devraient stimuler davantage la consommation. Nous
prévoyons que la demande générale de produits agricoles
canadiens demeurera vigoureuse compte tenu du dollar canadien
relativement bas et de l’utilisation accrue à l’échelle mondiale.
Quelle incidence ces perspectives ont-elles
sur votre résultat net en 2017?
Voici quelques moyens qui, selon nous, permettront d’améliorer le
rendement du secteur des céréales et oléagineux en 2017.
Surveillez les conditions météorologiques en Amérique du Sud
ainsi que les perspectives de production dans cette région à
mesure que la production progressera au cours des mois d’hiver.
Prêtez attention au ratio prix du soja-prix du maïs parce que
celui-ci aura une incidence sur les superficies qui seront consacrées
au maïs et au soja, ainsi qu’à d’autres céréales et oléagineux au
Canada et aux États-Unis en 2017. Gardez aussi à l’œil les relations
commerciales entre les États-Unis et la Chine : les marchés
agricoles pourraient se trouver au cœur de différends liés à la
valeur de la monnaie de la Chine.
Les possibilités de hausse des prix des céréales fourragères
semblent limitées en 2017, ce qui risque de poser problème pour
les producteurs ayant des récoltes de faible qualité, en particulier
le blé et le blé dur. Toutefois, les producteurs qui jouissent de flux
de trésorerie importants et qui ont entreposé du blé de haute
qualité pourraient profiter de possibilités en matière de mélange
en 2017-2018.
Répercussions des grandes tendances sur
le secteur des céréales et oléagineux
L’économie mondiale : la demande de céréales et
d’oléagineux demeure vigoureuse
Malgré l’accroissement de la production et les réserves mondiales
abondantes, la demande mondiale de céréales et d’oléagineux est
en augmentation. Cette tendance devrait se maintenir, et ce,
Économie agricole FAC
Perspectives
économiques 2017
pour les producteurs
de céréales et d’oléagineux
Janvier 2017

même si la croissance économique mondiale ralentit en 2017.
L’utilisation mondiale de blé devrait croître de 4 % par rapport
aux niveaux de 2016 pour atteindre 739,8 millions de tonnes
métriques; l’utilisation de maïs devrait progresser de 7 % pour
atteindre 1 026,4 millions de tonnes métriques; l’utilisation de
soja devrait augmenter de 1,4 % pour atteindre 320,1 millions
de tonnes métriques. Ces augmentations sont attribuables à la
reconstitution du troupeau de porcs de la Chine, à l’accroissement
de la production de bétail en Amérique du Nord et à la production
vigoureuse d’éthanol.
La croissance économique de la Chine ralentira en 2017, mais ce
pays demeurera un marché important pour les exportateurs
canadiens. Son influence la plus marquée sur les produits de base
agricoles provient de son pouvoir d’achat historiquement élevé sur
le marché mondial. La Chine accapare maintenant environ 60 %
des exportations mondiales de soja chaque année et détient
actuellement environ la moitié des stocks mondiaux de maïs.
Les politiques intérieures de la Chine ont une incidence importante :
les modifications apportées en 2016 aux prix de soutien de tous les
produits de base en Chine, à part le blé et le riz, ont eu un effet sur
les prix et les importations de maïs, de sorgho et d’orge.
Prix des produits de base : pas de hausse prévue
en 2017, ce qui avantagera le soja
La diminution prévue des stocks d’huile de palme au début
de 2017 jouera en faveur du soja du point de vue du ratio prix
du soja-prix du maïs. À mesure que les prix de l’huile de palme
augmentent en réaction à la faiblesse des stocks, les acheteurs
d’huile végétale à l’échelle mondiale se tournent vers des huiles
de substitution comme l’huile de soja et l’huile de canola. La
vigueur soutenue de la demande mondiale d’huiles végétales
améliore les projections concernant la rentabilité du soja et du
canola canadiens pour 2017.
La demande vigoureuse de soja devrait entraîner une modification
des superficies cultivées aux États-Unis. Les premières projections
de l’USDA indiquent que les producteurs aux États-Unis
ensemenceront une superficie record de 85,5 millions d’acres en
soja en 2017, ce qui est supérieur de 2 % à la superficie de 2016.
Les semis de maïs, quant à eux, devraient diminuer de près
de 5 % pour s’établir à 90 millions d’acres.
Les stocks excédentaires de céréales et la récolte de grains de faible
qualité de 2016 se traduiront par des réserves abondantes de
céréales fourragères disponibles en 2017. Les prix moins élevés
des céréales fourragères seront avantageux pour le secteur
nord-américain du bétail et devraient entraîner une hausse de la
production dans les secteurs des produits laitiers, de la volaille,
du bœuf et du porc. Toute augmentation de la demande de
céréales fourragères contribuera à abaisser les stocks mondiaux
de céréales et d’oléagineux qui sont abondants.
Prix de l’énergie : la demande de maïs pour la
production d’éthanol sera vigoureuse en 2017
Les cours du pétrole devraient demeurer aux environs de 50 $ US
le baril en 2017, ce qui laisse présager une demande vigoureuse
d’éthanol à base de maïs dans la mesure où la faiblesse des prix
de l’essence aux États-Unis encourage une consommation accrue
de carburant. La Energy Information Administration (EIA) prévoit
que la production d’éthanol aux États-Unis s’établira à 1 million de
barils par jour en 2017, ce qui est supérieur de 1 % au niveau
de 2016. En 2017, la demande du secteur de l’éthanol devrait se
chiffrer à 134,6 millions de tonnes métriques, ce qui représente
40 % de l’utilisation totale de maïs aux États-Unis.
La superficie de soja qui s’annonce plus grande aux États-Unis
fera diminuer la demande – et les prix – de l’engrais azoté. Les prix
réduits de l’engrais devraient faire diminuer les coûts d’intrants
pour les producteurs canadiens de céréales et d’oléagineux,
ce qui aura un effet positif sur leurs marges bénéficiaires.
Le dollar canadien renforcera la compétitivité du
secteur canadien des céréales et oléagineux
Le dollar américain devrait demeurer vigoureux tout au long
de 2017 étant donné que l’économie des États-Unis continue
de surpasser de nombreuses économies, dont celle du Canada.
En conséquence, le dollar canadien devrait se situer en moyenne
à 0,75 $ US durant la nouvelle année. La faiblesse du huard
apportera un soutien aux prix des céréales et des oléagineux
canadiens, ce qui aura un effet positif sur les marges bénéficiaires
des producteurs et renforcera la compétitivité du secteur canadien
des céréales et oléagineux.
Le dollar américain vigoureux aura aussi une incidence sur
d’autres grands producteurs de céréales comme le Brésil, mais
l’affaiblissement du réal brésilien entraînera un accroissement des
superficies consacrées au soja et au maïs en Amérique du Sud, ce
qui se traduira probablement par une concurrence plus vive pour
les producteurs canadiens. Il faut s’attendre à une production
abondante de maïs et de soja en Amérique du Sud en 2017.
Les répercussions des grandes tendances de 2017 sur
les secteurs de l’agroentreprise, du bétail et de la
transformation alimentaire vous intéressent?
Demandez un exemplaire de chacun de ces rapports
sur les perspectives économiques; ils sont offerts pour
une durée limitée exclusivement par votre directeur
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