CBFA - Kredietinstellingen - Circulaires - Risicobeheer - Off
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c BANKCOMMISSIE RONDSCHRIJVEN AAN BANKEN EN PRIVB-SPAARKASSEN Geachte Heren, Binnen het Comité voor Bankreglementering en Controlepraktijken ook Comite van Bazel genoemd, hebben de controle-overheden van de landen van de Groep van Tien de evolutie van de verrichtingen buiten balans onderzocht en besproken met het oog op een gecoördineerde actie van toezicht. In september 1985 zijn de Gouverneurs van de centrale banken van de Groep van Tien overeengekomen dat de essentie van die bespreking zou worden meegedeeld aan de kredietinstellingen en de revisoren in de respectievelijke landen. Met dat doel is door hogervermeld Comité een nota opgesteld met als titel "The management of banks' off-balancesheet exposures : a supervisory Mag ik derperspective". halve uw beste aandacht vragen voor dat document waarvan een kopie in bijlage is gevoegd. De nota bevat in aanhangsel een lexicon met omschrijBij de bespreving van de onderzochte soorten verrichtingen. king van het onderwerp heeft het Comité ernaar gestreefd alle soorten verrichtingen buiten balans te bestrijken, ongeacht het belang ervan in de nationale praktijken van elk van de deelnemende landen. Het betreft zowel de verrichtingen die . . /. Vervolg Nr BAS8COMMISSIE (rondschr. in de laatste jaren 1. 17.3.1986) werden ontwikkeld ("note issuance facienz.) als de traditioneel gekende lities", opties, futures, verrichtingen buiten balans (borgverbintenissen, documentaire termijnwisselverrichtingen, enz.). kredieten, De nota bevat de onderscheiden risico's een analyse van de verrichtingen naar die eraan verbonden zijn : liquidiwisselrisico en kredietrisico. teitsrisico, renterisico, In het verlengde daarvan worden in hoofdstuk IV, m.b.t. het beheer en de controle van de risicoposities buiten balans, enkele fundamentele aanbevelingen geformuleerd die de Bankcommissie volledig onderschrijft. In dit verband wens ik, meer in het bijzonder wat de nieuw ontwikkelde activiteitstypes betreft, nadrukkelijk te wijzen op de gevaren verbonden aan de complexiteit van sommige dezer verrichtinçen, de sneiheid waarmee innovaties in de markt optreden en de sore onduidelijke juridische draagwijdte van een aantal clausules, die een juiste evaluatie van alle implicaties verbonden aan die verrichtingen kunnen bemoeilijken. Voor sommige verrichtingen (note issuance facilities) dreigt het risico niet in verhouding te staan tot de uit de verrichting te verwachten winstqevendVoor andere (opties) zijn de risico's dan weer moeibeid. lijk in te schatten. De Commissie verwacht bijgevolg dat dergelijke activiteitstypes slechts ontwikkeld zouden worden na een voorafgaandelijke studie binnen de instelling, grondige, zowel wat de risico-aspecten van de verrichtingen betreft als de organisatorische omkaderinq ervan, en dus nadat de . . /. BANKCOMMISSIE Vervolg (rondschr. Nr 2. 17.3.1986) leiding is overgegaan tot het formuleren van schriftelijke beleidslijnen ter zake, tot het vastleggen van limieten tot het opstellen van aangepaste controlesystemen. en Bedoelde maatregelen dienen overigens rekening te houden met het verband dat tussen de verschillende instrumenten bestaat en bijgevolg met de noodzaak van een centrale coördinatie en opvolging van deze verrichtingen geplaatst in het ruimer kader van de algehele activiteit. Ten slotte kan ik U meedelen dat de boekhoudkundige verwerking en de financiële rapportering der verrichtingen buiten balans, alsook de weginq van de eraan verbonden risico's in het kader van het reglement betreffende het eigen vermogen, momenteel het voorwerp uitmaken van verder onderzoek door mijn diensten. Zodra dit onderzoek is afqerond wordt daarover verder bericht. Met de meeste hoogachting, De Voorzitter, W. Van Gerven. Bijlage : één COMITE DES RECLES ET PRATIQUES DE Traduction CONTROLE DES OPERATIONS BANCAIRES La gestion Dans Règlements et des autorités cadre de de mieux des dans Comité le des analysé règles notamment de contrôle, plan bancaire d’un conclusions autorités la nature grand pays dirigeants Le présent un double position des autorités une base constitue une bancaire, des divers autorités de controle recevoir dans ce domaine la lumière objectif: dans les élaboré de contrôle bancaires peuvent a du caractère s’est agi apparaître de la sur surveillance certaines mesures. diffusées Aussi à diverses sur les pour ces questions parties des Dix des et du sur seraient fournir 11 contröle laquelle les heureuses de changements aspects et de la concernées. 1;optique certaios générale l’évolution ho&.biï.an, Le rythme à revoir diffusion sur dans du Groupe un intérêt commissaires-vérificateurs. une indication bancaire remarques. amener également et techniques des pays ce document; le des autorités en vue d’une préliminaire, membres 1985, coordonnée été et les commune à toutes instroments pourra de l’année responsables présentent donner des enseignements Tous proposée a donc été d’éventuelles hors dans le monde. commerciales évaluation des engagements il qui ont-elles , ces trovaux de discussion Uoe activités, isolémeot du Comité bancaire des banques poursuit les d’appliquer des travaux document inégalités lorsque décident de controle les oot des banques. Compte tenu relativement centrales des Dix des opérations encourus. des de Au cours de ces nouvelles a réduire A l’évidence les des risques Banque implications bilan au traitement une réaction concurrence les hors de contrôle la du Groupe comprendre bancaire. nombre de des banques des pays et contröle de manière de la auprès représentants consacrée pratiques de favoriser les des banques bancaire internationales du d’un bilan réunions connaître a été et et évalué international leurs bancaire activités cadre hors du contrôle à Bäle, de ces travaux bilan les l’angle de contrôle afin l’évolution partie sous Internationaux collaboré le le des engagements intervenus de cette analyse recueillis. du Comité souscrivent cependant, la direction à l’approche précise dans générale laquelle à -2les politiques compte à controle de l’expansion l’échelon institutionnelles eet égard, Bâle Mars de 1986 bancaire des activités national qui la présente en peuvent étude fonction avoir ne revêt doivent hors être bilan est des conditions un ròle à jouer aucun caractère orientées pour une question juridiques dans tenir à examiner et ce processus. contraignant. A La gestion des engagements sous 1 bilan du contrôle des banques bancaire Introduction 1. Les causes banques de l’expansion SU COUrS des dernières et ne sant pas reprises le progrès technologique mais l’angle hors ont également non bancaires. figurant habituellement contröle bancaire et restaurer faire face banques fait des activités tant qu’à La déréglementation les qu’avec catégories diminuaient, d’autres des autorités dans de noabreux sant pays, exonérées de visant banques. à Pour développements, afin revenus leurs les d’activités les propres et perspectives banques et de dynamisme et d’accroître des discussions de nouvelles fonds des ainsi partie bilan le q ême temps des dispositions d’imagination ou en grande hors d’amples entre marges niveau évolution qui, totalement aux banques les dans le traditionnelle l’objet que pour de nombreuses au bilan preuve fait dans ce document. la concurrence, prenaient des engagements ont fourni Alors à cette clientèle ont à renforcer ont années en détail accru entités rapide les de retenir de commissions (du moins des exigences jurqu’à leur dans présent) appliquées aux fonds propres. 2. Le retours pas l’acquisition pose croissant par certains les problèmes de contröle d’importantes questions cette dans étude. P=Ys 9 les Certaines sans pleinement du marché; en ce qui concerne du risque; enfin, risque encouru systèmes l’évaluation banques plus techniquement que par d’entre de n’est leur très un petit elles servant et créent à contròler incidence pas chose facile. le selon les d’opérateurs la mesure par et ne sant de grosses le de techniques. complexes sur cadre concernées de nombre système rapide en plus d’instruments également le dans ou moins de plus banques, 11 soulève pas toutefois soit au bilan des diverses concernant n’entrent sant n’impliquant inscrits comptables. en général beaucoup par les responsables évolution comprises les traditionnels et aw gamme nouvelle d’une d’experts qui se trouvent de ces innovations doute aw financiers macro-prudentielles que cette banques d’actifs bancaire sen ensemble Bien l’apparition banques délicats aux autorités financier à des instruments et difficultés et la gestion degré global du -2- Une motivation 3. sans nul été, doute, en matière de fonds spécialement les il dans document est concentration Cette de taux d’intérêt. banques ont bancaire, et de étendu pas ëtre d’aborder les que des reconnaitre leur apparaissant PU bilan. la de particuliere si la le et certaines clientèle accrues par hors les hors de limiter coût leurs de opposition peut-ëtre ainsi étude est les bilan ne sant opérations bilan risques aux parvenus bilan présente lorsqu’elles Pour les que les gestion du autorités banques et pouvant d’une banques. façon l’avantage à couvrir des accordent les sein de risques bancaire, qu’elles entre de la Cette outre une attitude qu’au mais intégrante adoptent exister On traditionnels de contrôle banque au bilan. en servent risque à l’intérieur les de et ne devraient comme faisantpartie par types pas différents figurant des risques encourus hors que ne peuventpas de l’analyse, considérer à la corrélation tant risques, que d’abaisser de cette risques valeur l’égard une de change que, nettement - sont examinés davantage risques reconnu utilisateurs, comportent activités important les ainsi et des activités aux fins exrrèmement esr de possibilités plus bancaire, trouvaient peur tout maniere système d’autres, - les préoccupent D’une se il prudentielles des instruments du auparavant, conclusion de les globale sein a total. dissociés, structure bancaire. de ces instruments que les conviendrait qu’elles en particulier banques de ceux donc penser naturel globaux innovations PUX exigences que certains risques, à la plupart en principe contrôle risques risque liés de désormais La principale risques est le mëme temps, du marché 4. il au Vaut leurs leur et qui, leurs Diverses à réduire qu’il risques de quelques de Se soustraire n’entrainent, Dans contrôler à l’origine à redouter crainte protagonistes peut également disposent emprunts. désir propres, de répartis. le autorités générale, ce essentielle est coordonnée une à attention différents d’un il types groupe bancaire bilan diffère de daas sen ensemble. L’enregistrement 5. sensiblement bilan, comptes, d’un apparaitre pays à l’autre. en dessous dans des rapports de déclaration comptable interne de la de contrôle des banques des activités Ces éléments ligne, ou, peuvent dans bancaire, dans hors être des notes inscrits annexées dans le cadre certains Cas, au aux des SYstemes ne pas ëtre - 3 mentionnés du manière directe jacents (en tout. particulier les des comptables que dans nombre insuffisante pour les comptes actionnaires bancaire des pays membres du Comité les questions comptabilité de financiers Ce exploitation. & risque également et une risque-pays), Se faire de contròle à l’ouverture propre pays sur ont des implications section IV analyse liés et toutes peur les points de we du Comité la comptes intégrante étude. L’objet des du document de ce glossaire de définitions utilisable différences un et uniformes et, risque- le risque-reglement les hors banques de gestion et des bilan. doivent La tenir et de contröle (section de V) présente de contrôle glossaire les bancaire terminologique ëtre double. lu Teut en liaison d’abord, des divers dans le à dans des banques. comme base de discussion mineures Elle liés sur d’activités partie devrait est de change. c Sur l’évaluation des autorités bilan et au particuliers en particulier dont contròle/ de liquidité 111 porte adéquats hors annexe risque risques facteurs suc le röle en et trois de liquidité de risque engagements, La dernière des engagements partie généraux sous risque au risque catégories des bilan. On trouvera bilan mis bilan et La section de systèmes hors un ensemble titres des gros certains activités hors consacrée aux diverses leurs 7. est étant dans l’élaboration la surveillance risques d’options. l’accent relatifs dépit généralement puissent d’information de taux d’intérêt -brève analyse des le contröle risques hors partie à l’achat (y compris compte est fournie Les autorités de leur mode estiment bilan banques risque-crédit Sous les refinancement, l’émission les position/marché, La deuxième renferme le hors déposants qui le comptabilité donc favorables étude, systèmes examine position/marché crédit seraient comptable les document - risque risque les de sous- publiés. 6. angles et dans cette gestion, les des banques. la profession soulevées par soit bancaire engagements publiés des activités systèmes de risques que de contròle les raisonnable avec les pas abordées Sur les quel d’autorités une idée de discussions met l’accent dans sur que les ne sant risques-crédit), l’information Sctuellement qui engagements Un grand nkwins questions dans ce document, d’enregistrement nationale. Les instrumenrs des questions quelques qui fait avec cette ilvise à fournir et techniques à examiner, CSS, importantes en que - 4 - présentent ces instruments souhaitable qu’il déclaration relatifs effet, le constitue que sa structure d’éventuels Le hanque manière les dépòts arrivant contrainte, en cos importants, de proportion compétitifs que la banque couvrir se trouve très élevé. des engagements stratégies de remboursables Par conséquent, prélèvements prises à première est un des en totalité sur dépóts achetés, exigibles lorsque refusent est Importants et des peut-être banque une Cela à des taux indiquant le monde au titre non utilisées, de prët et, est vraiment que la croissance sensible De nombreux de l’emprunteur banque doive imprévus dans Les engagements sont risquent (en particulier besoins là rapide pour et beaucoup marchés les est stables, des engagements autres Des sérieux. additionnel qu’une de crédit.) fonds dans à la conclusion les la ferme de comme un signal actuels banques. à ses de refinancement. avec des problèmes de satisfaire possible moment venu, q oins à tort) risque autre ou exceptionnellement à fournir demande, cisque d’une lorsqu’une de ses besoins opcion comme le des facilités de découvert parvenu refinsncement il incorporer par exemple, soudains des engagements représente financiers) pour liés le se poser réticent des facilités de devenir marchés aw Le Comité sur (peut-être total existent, face, de fonds des interprété où elles sûre défini revëtir, peuvent plus ëtre faire ou de tirages par marché des garanties et les en espérant ou de se procurer pourraient à la normale des NIF, fort pour L’encours 9. fois détaillés, position/marché peut nécessaires de retraits et ëtre à la A eet de refinancement d’scquérir refinancement le 52). de bilan incapable supérieure rendre plus serait systèmes paragraphe souple refinancement à échéance de il les à faciliter rendus risque et (Ces obligations difficultés peut de fonds obligations. et de liquidité soit de manière lieu, pour (voir suffisamment hors risque qu’une de référence comptes de liquidité Risque En second nouveaw. aux activités 8. les se révèle Risque pays. bancaire congu et instruments 11. contrôle a été générales les un cadre au glossaire déclarations selon les de l’emprunteur. faire le face cadre à des de ses -5engagements pour lui à un momentoù accorder des engagements des emprunts, des fonds l’activité un röle direct de la physionomie des banques de “couverture”, de trouver des sommes importantes Pour engagements disposes oL la croissance structurelle de prêt à jouer pas favorablement Dans la mesure une modification réduisant en plus ne seront additionnels. représente amener de plus difficile les marchés il à court pour peut terme pour les s’avérer honorer ces engagements. 10. découverts, les en général pays plus observations un taux et les encore les prématuré, pour fait 11. Pour d'estimer les toutes taux en effeccuant utilisations leur 12. marchés exemple, d'intérêt fonction de cette Outre leur d’options, tres économique. les 11 est apparues 11 se peut, pas aussi n'étant pas la stable du les le capacité tenir la de base montrer total refinancement, d’une de la existera, il des lignes Elles de leurs cote se peut de crédit en “situation compte des conditions de l'évolution usage, se voLurne percue sur possibilité devront de refinancement. à Limiter) pour et banques difficulté de du marché, de crédit que les des banques confirmées pour liquídité des de refinancement. difficultés de refinancement la liquidité de certains des marchés d’instruments financiers, de contrats et de swaps) surveiller selon ne soit politique évaluation propre au comptant, dolvent les indiquent d'engagements moindre leur leur révisant déséquilibre marchés qui des enseignements. les (et effectives pour (la dans Là où cette cherchent, varie engendrent raisons à évaluer et en la emprunteurs. stable de la situation d'utilisation), peut-être catastrophe” réduire ces chercher engagements années des catégories qu’elles que de nombreuses de ces observations prudentes pourraient fonction tels nature. particulièrement des qu’en structure même de leur sur relativement certaines de tirer que la en outre, ainsi traditionnels, reposant d’utilisation banques récemment, plus encore suscite être attentivement également éprouvés leurs et des préoccupations. et positions testes, sur les chacun la plus récents à terme de tdux Comme tous banques d'eux. (par devront ces - 6 - Risque de taux d’intérët Les banques 13. d’activités hors encourent bilan les svaps, peuvent servir banques sant de les ont options exposées une et les peur entre ou entre marchés particulier, seront souvent utilisés transactions peuvent être risques de taux d’intérêt. dans ces instrument=, taux d’intérêt 14. ainsi le cadre d’un recourent système de mesure jusqu’aux hypotheses implicites testées. Le degré pour d’intérêt sera permettre de recenser également de réaction être de très autres * grosses de taux d’intérët, auxquelles les ou à exploiter comptant et q archés Les swaps, propres. délibéré en Certaines d’accroître un protagoniste qui de complexité et de mesure selon tous des les du marché du risque de en compte les les donnée doivent hors de taux limites “point être de contröle ou hors des analyses taux d’intérêts se fondent sur du risque doivent toutefois d’une évaluer banque la doivent capacité puissent d’intérët. de swap de taux bilan Les ou du toux Les banques pour des révisées nécessaire d’intérët hors d’écarts d’une des établissements des Elles constamment bilan). dans à risque” Ces systèmes de taux bilan d’intérêt. de sophistication transactions d’arbitrage activités ces approches risques responsables prendre simples et les banques. d’effectuer importantes opérations global et au bilan variation pouvoir aw grande .4 Toutes que les effectuant par au bilan, fins est qu’elles activités, une augmentation risque du et explicites capables d’une des spécifique “millimois” d’activités l’incidence risque à terme. devraient systèmes différent afin à allant un système résultent financiers techniques ou moins approprié (qu’ils au dans le but banques de manière plus marchés en résulter liés complexité et les à diverses d’échéances d’intérët diverses que du risque-crédit. En principe, risques-position de taux Si une banque peut très le à terme figurant entreprises il sur contrats des opérations à terme formes Nombre de.ces les financiers des incidence risques d’arbitrage nets dans d’intérêt. taux à couvrir possibilités engagées qui en matière exemple les sont estimer banques d’intérët devront un point à risque représente le montant du gain En termes simpLes, ou de la perte qui résulterait d’une variation donnée des taux d’un mauvement déterminé, d’intérêt. Dans certains cas, iL s’agir on utilise une estimation variable par exempte 1X; dans d’autres, des mouvements problables qui est régulièrement ajustée en fonction La banque aura une limite globale des données empiriques récentes. de point à risque qui sera souvent répartie sur différents centres de profit. et -7Ggalement voir exemple, les identiques commentmesurer obligations et contröler sous-jacentes de renouvellement le risque ent des taux de base (lorsque, la même écbéance d’intérêt, par QU des périodes mais des taux de référence différents). Risque de change 15. de change Les Les activités hors des baoques exactement opérations réduire, à terme, soit 16. d’évaluation banques risque de qu’elles d’opérations systèmes et hors tout été obtenu devraient appropriées et toutes les pour surveiller être suivies sur l’activité les méthodes recenser contrdts soit de change. testés devrait de notamment sur les d’intérêt. peuvent des tau en devises et le risque de taux à terme aux variations système sensible Le risque ou contrats éprouvés résulteot bilan, de manière des positions Ces positions comptant-plus-terme positions, lié a déjà et de contröle de change. options le risque consensus disposent affectent comme peur swaps, accroître Un large bilan la grandes leur une totalité inscrite au à terme, svaps base des bilao ou et options. Options 17. de Les options leun suscitent caractéristiques difficultés et crédit L’acquéreur sans mais limite, illimitée potentie1 est contre, s’il ne inversée dans pas puisque est de l’émetteur le limité cas exposé de remplir option le au revenu du toute pas la tenu durée sen engagement. peut réaliser que percue. L’émetteur qu’il a recu le de l’option des est de la prime subir une sen bénéfice Cette asymétrie d’une de s’exécuter; de vie des un bénéfice en principe alors de la prime lors d’options au montsnt risque, risque-crédit. dès n’est pendant pas limit& et La répartition acheteurs en théorie est d’une de risque-crédit l’acheteur peut potentielle couvre et en raison du tisque du risque. émetteurs option l’émetteur maximum est n’encourt prime, d’une sa perte En revanche, perte entre particulières de répartition que pose la couverture asymétrique. vers&. spécifiques tecbniques risques-marché des préoccupations option paiement ce dernier, de la par à la capacité -a- La gestion, la. requièrent que les la de grandes options identiques, couverture compitences émises et et de contröles sont nécessaires, de prix gamme complete des contröles Come peur toute directives Les américaines d’exercice posent du risque-reglement souvent banque indispensables est système dot& pour d’un d’évaluation et des données ensemble brutes qu’il banques risques encourus options, d’un et avec les qui liés surveillance Evaluation 19. pour probablement nécessaire provoqué de qu’elles certaines sur davantage précédemment. considérer, outre et la de faillites Pour évaluer le seront même quand une sen q athématique du primordiale. conscientes qui qu’ils à la difficiles qui subir, des disposent gestion des s’imposent. il est une perception de disposer des émettent nécessaires les activités été considéré commerciale date conseillé sûre des de systèmes de d’options. dans a toujours le contróle du modèle s’assurer peuvent et pour importante d’avoir options la et de contröles, établissements décisions du risque-crédit une banque examinés les de opérateurs. contreparties parfaitement techniques besoin de l’instabilité d’une les que la choisir Toutefois, devraient de ne pas émettre Le risque-crédit important risques pas opérations adéquats 111. les importantes ne sant. aux et modeste, dans les que la valeur sant options. de prendre des pertes banques risques expérimentées peut de limites égard ent de leurs - l’estimstion à eet plus capable Compte tenu n’aura étant compétent complet utilise même à une échelle personnel risques aw les ce risque. très du risque marché > en particulier, Les limiter ainsi des banques avec des traditionnelles. particuliers spéciaux de limites la surveillance opérations l’acheteur des problèmes et des accords rigoureux activités lesquelles (à moins q ême valeur de règlement, responsables les options d’options la notamment dans les autoriser (peur de l’option) d’achat, et de dates les des l’acquisition Des systèmes utilisés pour par comportsnc transaction, du prix et mathématiques même prix d’exécution officielles options le d’expiration). conctntrations fixation couvertes ayant la même date la statistiques ae soient c’est-à-dire nominale et degré hors comme le risque qualité q édiocre bancaires le de bilan des actifs qu’aucun risque-crédit, risque le plus inhérent des il est à des a - 9 catégories de l’engagement transactions envers associées, liés brièvement examinés au au~ différents ou plusieurs généralement résultant de points instrument. Traduire et, peur soulève d’importants de risque ces Comité essaxe risque relatif les de concernées que L’objet étude n’est 11 est à élaborer de l’analyse lié groupes. 11 conviendrait de souligner partir s’avérer des connaissances nécessaire le actuelles à la limite de chaque ultérieurement donc prématuré o” tel du système que Les autorités relativement cohérente. de classer hors révision fonction que Le évaluations de tel activités en à long des pondérations souhaité qu’une certains éludées degrés en trois sont peut des les bilan que ces appréciations et de du risque dans être les cadre des instruments et, est de tenter aux différentes ont et de L’évaluation néanmoins suivante du risque-credit en 11 serait “ne approche relatifs risque pas de prescrire dans Le caractère relatif particuliers ci-dessous le y avoir ne puissent en chiffres bancaire. dor& pratiques questions qu’une de risque-crédit risque en mesures instruments. indiquées parviennent 21. ces traduire le théoriques, inhérents institutionnelles puisse de sont ses membres relatifs sur bancaire, différents de controle qu’il aspects de s’exécuter). ce que différences relatifs problèmes Bien les que les le risque en mesure Etant légitimes degrés de la présente peur national et de vue (c’est-à-dire degrés ainsi risques-crédit de préciser inévitable le contröle juridiques. l’objet est section). d’activités. instruments il de cette bilan les types potentie1 les de de contreparties derniers pas utile comme étant existant, gestion hors totale groupe trois en revue ne soient différents divergences terme, passe serait reconnu comptables à la fin section qu’il des (ces d’activités de certains cas, externe contreparties a estimé ou teut et Le risque-pays brièvement types l’importance contrepartie credit La présente 20. récent toute Le risque-règlement problèmes Comité particulières, faites fort à bien enseignements recueillis. “Risque entier” lotsque et “Risque moyen” l’instrument que est un substitut Le risque-crédit est engagement au bilan lorsqu’un risque-crédit cependant penser envers des circonstances que le risque-crédit équivalent direct de credit à celui d’un La mème contrepartie; important atténuantes n’est miste, avec qui donnent pas entier; à - 10 - “Risque faible” lorsqu’il y a un toutefois 22. large En q atière cadre qui hors et risques marché et les glossaire précise catégories. d’une ou obligations actuelles n’encourt pas exposée les par d’un ultérieurement. d’un immédiat cette des instruments plus en la traditionnelle risques par qu’il signature peut proposées utile être dans et sûre Néanmoins, de l’analyse, et prendre i.) Garanties certains pays) et l’emprunteur acceptation final demeure un tien, ent renforcer leurs et (qui d’assumer est tireur se trouver Comité reconnalt NIF - ont entre remis cautions tenu compte les et du fait distinctions est s’avère par apparue suffisamment signature apparaissent les au bilan engagements à celui l’instrumenc tiers. directs d’un dans dans d’un comae des substituts équivalent de banque innovations. risques considérées où une le prêt cas de à d’une entier). passibles récemment ratios pris des - d’ailleurs, de retours doivent classée certains figurer Le cadre sur Lorsque et, au bilan. est dans risque-crédit propres actifs l’opération le de l’importance de fonds dans de retours, d’assumer tenue à supprimer risque-crédit, sont au Les opérations une banque possibilité ou nouvelles acceptations risque-crédit (risque 24. entier elles le cautions des obligations que telles, crédits, cherché sant et les les les qu’elle ces différente catégorisation espéré de bien de faire cette est en compte autres Les garanties 23. En tant et établie en pratique ce document. peur - notamment Le garantit le 11 a également difficile il fort structure, récents et engagements. parfois aux fins souple distinction banque au ferme. La nature peut autres liées chacune engagement, mais et de prise un catégories opérations entre où une et que certains question peut d’élaborer quatre les à montrer En élaborant ne garanties et existant tiers, de risque-crédit Les de gestion signature, utile entre engagements, en particulier, risque a jugé à savoir différences XL cherche, caution bilan, de conseil, Les qui ignoré. une distinction par signature, fonctioos risque-crédit le Comité établit d’activités cautions pas ètre de risque-crédit, d’analyse différentes léger entre autres Lorsque daas pays, au bilan La les les les desquelles actifs cédés à banques ent conséquences, le vendeur catégorie actifs de la banque conserve à vendus risque avec veadeuse. dû ont le - 11 - 25. En Amérique risques hors du Nord, bilan très demande. Ces instruments dont les plus soit prendre n’est pas émettre la de ferme garanties de bonne fin entier aux Etats-Unis), court en compte, terme marchandises transportées, qu’une peuvent crédit en principe est faire cependant penser, en raison partielle fournie par favorables en matière un risque q oyen. engagement= comportent documentaire engagement émis eavers 27. tres affecte la une autre mais d’un mais moyen. réelle Les accompagne qui de propriété à la donné vente que les marchandises prêt à court banque, Si le risque- commercial, terme, de la et des antécédents on peut protection relativement comportent Si une banque le les sur de recouvrer d’urgence). d’un à banque membres du Comité entier. s’il généralement droit étant de l’échéance rarement sûretés tiers ce ne sont Ces instruments un risque-crédit sont en pcatique d’avis que ces a confirmé risque-crédit un crédit représente Un banque. aux d’un de contre-garanties, que ces opérations une autre similaires capacité obligations, crédit.” par Les contre-garanties, principe mesure, réelle un risque d’un à décider la garantie certains Toutefois, assortis coosiste de l’échéance de pertes. et de difficulté à celui la garantie röle commerciales d’une équivalent donc de de leur comme étant de et (Lettres permet l’objet sûretés 11 convient caractère peur documentaire de ses pertes, concernées banque qui aux emprunteurs en fonction le La ferme mais 11s peuvent un emprunteur réservées comme comportant et fonctions, nam d’une 27 ci-après). ont de crédit -la principale revêt proportion le de garanties qui différentes par exemple, des à première dans Le glosssire. ces instruments, ceux encourent contre-garanties, paragraphe de ces engagements (cela plus de et dans quelle habituellement peur utilise ferme banques de garanties utilisés Lorsque, le caractère lettres ferme énua@rées de bonne fin Avec les prendre la et les à des cooditions (voir ont la qualité entre et garanties crédit faut soit ceux qui 26. être première une distinction sûretés peuvent coromercial catégorie, risque-crédit sous de garanties foute du papier considérer élevés communes se trouvent première faire en particulier, garanties (le et garanties en ce sens client généralement ne garantissent plutöt La capacité déjà existante, * Toutefois, certaines contre-garanties de garanties et devraient être traitées de crédits (risque entier). de bonne que de la banque) le pas une obligation d’un et client sant en risque-crédit de faire pas des substituts fin face à ses directs de financière d’assumer ses síìretés ont le caractère comme des substituts directs - engagements parfois dans le cadre à des contrats on peut deux donc pays, droit considérer d’estimer et marchés, direct “peur aval”, en tant que tel déjà accepté par d’autres banques cependant, ii) Engagement= 29. s’agit les engagements banque d’une détérioration (“engagement* révoquer certaines circonstances. révocables et aw de la Leur efficacité fort de n’offrir En situation n’a en fait des opérations. en beaucoup de crédit s’il à instruments, une contraignants pour bancaire. et ceux - dans le cas notamment est remmnu réaliser entre probablement pour potentiel, cette q”= effectivement Limite protection, non ces l’emprunteur dispositions mais risque de La Les *ons d’un dans engagement* imprudent modification d’accorder défavorable de protection pas Ct.4 mise à l’épreuve faible porter irrévocables”) pénalisée et si un effet faible, pratique (“engagements autres qu’une 0 une à une acceptation jugé sont d’établir Par contre, pour selon Un endossement être serait généralement Les banques peut de résiliation et sant différente en outre marquant il clauses bancaire peut difficile irrévocables, d’importance importante qui q ême être de leurs d’établir, de La cote peut au titre - il sans être révocables”), différenciation des pertes essentiellement circonstances pourrait et Dans un ou entier. risque-crédit entre qu’une nature banque d’essayer en toutes sensibles moyen. pour ressemble utile une banque trop la 11 est distinction ne semble un risque une signification nécessaire une autre et il des pertes de contröle un risque-crédit - Le négligeable est exemple, comporte été revêt concern= par subi il st entier. l qu’il en ce qui ont se rapportent générale, aux banques autorités “endossement” de sorte et ils q anière comportent Leurs que le risque Le terme distinction occasionné qu’elles fin habituelle, D’une Les banques de bonne 28. les aient cependant, garanties de son activité spécifiques. pas que ces opérations 12 - analogues. et elles risquent en cas de détérioration du risque-crédit. a) Engagements 30. catégories En principe, distinctes: irrévocables ces iastruments peuvent être divisés en deur a - 13 - - les engagement* comportant et pas sûrement épuisé en engagement= et quelle cas, il catégories certaine -Les des pour revient à la banque l’actif vendu la d’un la à la pas exactement effectif. les dates probable des de plus entier). achats à terme de un de reprise, de l’actif exposés couvertes des en question sur est titres l’objet dans spécialisé). entre de la autres relatifs ici (il encouru contrepartie Les principes le paragraphe par additionnel dépend risque dans vendeuse la en faisant s’accroit la banque de l’échéance Le pays, Le risque-crédit de risque particulier dans en plus des arrangement* du q arché. tours röle par courtier d’intérêts, certains que l’actif défaillance de La contrepartie. sant avec repurchase et Leur certain supporté and dans prédéterminée, de ce dernier et aux paiements net existent à la marge de de L’instrument est le et coût de de L’opération en du risque-coût 37 ci-après. de Les engagement= à tenue sec sont beaucoup moins courants que Les engagement= --mais le risque-crédit est en principe le même (c’est-à-dire risque si Dans de et qualité sale Un risque-crédit (souvent de défaillance reprise, entier). reprise variations d’achat la répandus est à une date d’une de l’engagement remplacement étant possibilité potentielle cas que pour totalement la probabilité de trésorerie, de prêt risque L’importance remplacement sera (“asset très essentiellement de des Laissée irrévocables reprise gestion vendeuse reste compensation alors incertaine, on ne sait ainsi Lorsqu’il L’engagement nature est de considérer & (“securitisation”). de encourt Le risque-crédit instruments Les opérations fait banque sera ou incertaine. sont alors La d’engagements engagements essentiellement s’agit l’engagement au moment de L’utilisation. Des agreements”) que et dont vraisemblables l’actif ne certaine) avance recourir partie convient (mais d’utilisation à utilisation d’y mesure certaine entier; irrévocables de l’autre d’utilisation utilisation par totalité; L’initiative dans tels sait un risque-crédit discrétion du une date on lesquels titres nécessairement lesquels - les d’autres, à utilisation pour effectivement 31. irrévocables 11 serait dans le imprudent cadre de compenser de l’évaluation Les ventes du risque-credit, à terme *suf de un par des si Le* - opérations cas, sont effectuées des problèmes Les 32. sont des juridiques dépöts devenus moins contrats le contrepartie. la défaillance de modification imprévue d'intérêt versements au Royaume-Uni, obligataire. de cette des nature "notes" discrétion on ne connait cette pas la nature semblable 34. été d'effectuer et il temps est lignes de de prêt émises des utilisée. comme moyen s'il qu'à une partie fout ultime circonstances Le fixées le que don& marché les récent, laissée à la de ces ce dernier utilisations, cas, Les engagements indéterminé d'une nature 35 ci-après). encourir un varier dans y a une probabilité euro- partiellement l'utilisation dans une engagement* inconditionnelles peut sous au moment de étant que, en des pays; Dans un passé possible risque-crédit seulement opérations émis sous une forme risque-crédit similaires de Son payables certaine, tirager Etant credit que les sur d'autres de ces éventuelles * problème remplacement. parfois entier. date l'engagement fonction sont est répandue. un une une dans la plupart à autre plus comportent qu'un de versement standby sera appel d'Etat -Les vraisemblablemeat fait ont la le depöt, Qartielle usités paragraphe l'importance considéré pas très de de provoquera de libération aux NIF et aua RUF (voir engagements risque flottant devienne à l'engagement vis-à-vis (ainsi coùt plutöt ci-après). un risque-crédit de L'émetteur, instruments iii) que L'utilisation comportent a pris Livraison à un utilisent à recevoir d'intérêt titres utilisée possibilité la avec des dates donné à taux la Libérée, de libérée Etant dans section les qui de la même manière ne sant technique l ngagée lieu titres cependant, partiellement l'émission, et --- ce prédéterminés entier s'est traité (voir -Les actions prédéterminés 33. forme donc être La banque de taux donner même dans d'intérêt risque-credit qui risque pourra devrait aux taux un banque du à taw donné que les banques contrepartie et engagement liées la terme d’intérêt. encourt et encore, se poser. étant de taux Pour refinancement) contre fréquents, dépöt La même partie, peuvent terme à tenue de placer avec 14 - lesquelles la raisonnable de l'engagement. autres risque-crédit, alors pour et mais que la qualité la facilité banque qu'il du sera peut être ne sera - 35. Un type d’effets (NIF) preneur ferme de risque et les d’accepter un papier Toutefois, le prise années. très certainement pays, de prendre de sensiblement équivalent que les de qualité acquis inférieure, d’autres. Dans les au d’un moins actifs circonstances caractère d’instruments limitée, lumière de l’évolution sur contrôle additionnel, disposées il au total le q arché. pourrait ètre globaux que seule sera risque-crédit été devra Peur tirée de ces engagements le judicieux que les de cette puissent ce type révisée ces à la risques banques nbture par apparaîtrait de sur et la refusés être exercer Dans 11 convient la possibilité déjà évaluation assumera un fixent qu’elles une sant à accepter. 36. banques cette plusieurs refusé. comme l’expérience des engagements b) Engagements découvert mais, sur déjà auront actuelles, moyen reste globale dans le cadre puisqu’ils garantit à des garanties. des eogagements ou cas d’une la banque auront à savoir le convenue. le terme facilité, tels Là, cesse d’acheter l’engagement à court que d’autres (RIJF). que dans que un risque-crédit faible ferme élevé de la engagements à prise d’émission gamme de prix de papier y a utilisation facilités une doané continue les le marché plus étant relativement probabilité limite dans en compte deux considérations, une proportion étre est s’il lorsque l’émetteur l’émission En ootre, certains de avec renouvelables traditionnelle, habituellement existe risque-crédit risque ferme analogue facilités encourtun 15 - révocables Des instrumencs tels que les lignes de crédit et les facilités -pas des obligations contraignantes peur ne sant -non utilisées et ne comportent pas de risque-crédit conserve la discrétion détérioration pleinement efficaces du parti peur absolue credit. de révoquer Toutefois, de cette surveiller inmédiat, si elles discrétion, puisque l’engagement les banques devront l’évolution de la cote aux taw de change, aux en les la banque cas veulent disposer de de tirer de systèmes de crédit de leurs contreparties. iii) Opérations aux 37. totalité Dans Indices ces du principal liées taux d’intérêt et boursiers opérations, faisant la banque l’objet de n’encourt la de transaction risque que Sur lors la de - 16 - l’échéance du principal. reglement de change peut théoriquement autre contrepartie. cemplacement” problème couvrir conclu Cela risque. Alors et soulève à perte calculer (principal peut un problème d’un nouvel engagements plus perte cas de ces instruments, d’intérêt ordre est d’intérêts), il de prévoir avec avec une “coût Le et des taux du au bilan relativement simple pas possible, n’est de la mesure figurant la q oindre de de l’échéance concernant traditionnels potentielle arriérés exposée sur le q arché. notamment taux de qu’elle comme le en vigueur en fonction des est nu involontaire q esuré aux taux donné échange par une opération être du niveau maximum d’une d’un la banque imprévu sera variable, des assorties (ou à profit) de liquidité qu’avec l’importance d’intérêt Le risque-crédit est que ce coîit contrat opérations de la contrepsrtie, nu de taux du volume change. le les .En cas de défaillance à un risque du peur exactitude à dans la perte potentielle. 38. Les potentie1 banquiers résultant limitation et contrat. La meilleure évaluer avec prudente et des taux ainsi. déjà 11 est prudentes méthode utilisée conseillé puur s’assurer représenté par les 39. Lorsque couvrir d’autres résultant à un risque qu’en Les banques du consiste à à partir des des engagées taw procèdent des estimations portefeuille d’instruments de le risque-credit contreparties. ces instruments swaps, par d’activités sant au ou hors cas de défaillance où les leurs engagements. (bie” que cela équllibrée dont une obligation ou une créance d’un administrateur judiciaire insuffisante dans sera bilan). d’une pourraient honorer utilisés ou des exemple, improbable, expérience plus la prix projetée) ne sous-estimentpas Dans l’éventualité, position (et sur le actuelle d’effectuer leur ainsiqu’elles correctement les banques régulièrement directives maximum probable passée aw risque-crédit les à l’heure de remplacement de change. le respecter de fiwer l’instabilité et de réévaluer ce type msrché en mesure suc estimer peur être le coût disponibles d’intérêt cependant de ces opérations du crédit données doivent dew la dépende comme couverture positions une hanque contrepartie contreparties banque ce domaine). mais en partie d’un exposé’2 couverture. théorie ne une de la manière liquidateur on ne possède En examinant le simultanément aura en grande sur ne sera à la de swap à l’égard traitée, ouvertes (peur le volume OU qu’une brut de - l’activité de svap conviendra de tenir compensation par les d’une compte l’approche total qu’elles crédit moyen. les risque-crédit peut constitution de compensation) parce susceptibles ont peut une apparaitre moins Si être considéré tant été de conclus suivent de cemplacement comme un risque- domaine des options, en Beurse, le à c.suse des exigences Bourses que (peur que les contrats sant détenus risque-credit il accords banques traités des le le similaires élevé, les les risque-coüt dans détenu, d’avoir le activité contrats fonds du portefeuille que de tous ci-dessus, ou autres Toutefois, ainsi encourir banques base contreparties. esquissée à terme Beurse. certaines pourraient Si 40. la applicables avec prudente sur de cela, juridiquement banques contrats banque 17 - les ne devrait participants à la directement pas être de auprès de la considéré comme négligeable. iv) Fonctions Les 41. au titre de conseil, banques desquelles assument elles ou de manquement comportent pas de risque-crédit risques-exploitation mettre en jeu Les prises sens que, bie” très important risque provient qarché, qui papier, plutöt prospectus résultant appartient risque-credit qu’à encouru telle de fonds erreur subit pure court faisant l’objet de prises du prix peuvent considérer, générale du des dans ces prises fermes pourrait ferme. Société fermes, être que risques-exploitation aisément èrre du prix en soit, à présent, risque-crédit peut Le du dans le placement d’une Quoiqu’il il en ce du preneur d’appréciation préparé. évaluation particulier terme, propres simple pouvant banque. une perte et ne plucöt ci-après) un problème à très de représentent IV été raisonnablement catégorie posent ferme responsables mais section et d’agent Ces activités de marque d’une souvent faillite peur fiduciaires. que tel, d’une a juste mauvaise A la plucöt soit ferme fiduciaires tenues (voir de titres preneur des émissions peut contröle à la base que d’une d’une l’on q arché que le être et l’image rapport d’émission l’importance Si et essentiellemenr fait fonctions en tant fermes --que le risque par et de prise aux obligations la réputation 42. diverses peuvent négligence des de gestion dont le en raison les de pertes substantielles. la prise et ferme prix quantifiable, être du amené à jouer du le un - 18 - rôle plus important traditionnelle du bilan dispositions peut tenu défaillance être par les investisseurs qui s’est de la prise ou à des lorsqu’aucune qu’elles hors limite peuvent ont très contrepartie être en ètre incorporés fixent les s’impose baoques dans de Limiter client sur et révocables limites les opérations remplacement” montant groupe d’un ferme que contreparties maximum au-delà de change, en mais (voir compte il duquel est elles des banques les la prudente donc une base que brute 38). 11 est de s’engager. tant les soient dans les dans ZOUS Pour et BU indices paragraphe que les banques seul à s’engager. d’intérêt risques-contrepartie d’un qu’ils représentent disposée se puisqu’il une estimation refusent que défaillance engagements, aux taw suggéré devraient internes contreparties est envers sans bilan de prévoir les banques Une attitude sur même excessifs hors On considère la banque et, que limites avoir Les à des di- associées) puisqu’elles également engagement les aw inclus jusqu’auxquels de titres, lié banque. être aux taux ampleur contreparties. signature systématiquement banque Les activités à des risques dans risque d’une les liées telle que pourrait pour que à la prudente. Les engagements des du devraient émis sur soumises contrepsrties systématique l’incidence niveaux de conscientes. 11 cooviendrait boursiers, prise exposées non, y a probable néanmoins de manière se trouver un par est engagements” on attend une solvabilité il les il des titres sant “gros actuellement à l’égard cautions fixées cas les prendre la ou les risques l’évaluation s’agit risques leurs de façon ferme, responsabilité banques leurs spécifiée, (OU ‘nécesssirement pour n’est facilement la ou sur la prise du tours ferme investisseurs émetrrice financiers, les des pays, atteint aw des engagements limites diversifient bilan une plupart aux termes un preneur fourni après prêt ferme. des gros la et ou baisse à en imputer de pays, l’entreprise résultats chercheront Dans certains de temps émettrice de mauvais Contróle rectives peu l’activité En outre, mal évalué sur Si, Société suite chargée 43. dans d’avoir émis. de la le marché de s’accroître. indispensables devant de “sécuritisation” en vigueur responsable informations titres la continue juridiques être les si du “coût difficile liés conviennent de de à la d’un - 19 - Risque-règlement 44. Dans devises de nombreux étrangères produits qui ou des leur particulier sant - mais dans dew fuseaux contröler le activités hors CPS, les titres dus remettent d’être certaines avant dans le cadre pas exclusivement horaires baaques des de recevoir les conclue transaction Les limites devraient fonds, l’opération - lorsqu’une différents). risque-reglement de des se déroule visant englober (en à évaluer celui qui et à résulte des bancaire pour engagements hors bilan. Risque-pays 45. Le risque-pays constitue est de prendre lequel il nécessaire bilan. Un document d’une large du Comité diffusion pour les banques activités hors bilan. irrévocables swaps et les positions IV. Cestion du risque question, leur global les qui réel de surveillance l’objet la à l’égard des du risque-pays et risques activités a fait apparaître engagement cautions et certaines les explicitement de déterminer englober engagement6 à cette faisait Un système à l’évidence, aspect en considération consacré en 1982, nécessité devrait, un dutre par signature, de marché les telles que les engagement6 hors de change. et contröle par les banques de leurs bilan 46. des Quelle risques contröle de pertes adéquats. double contröle, limites surveiller, dans comptable, le concordante présent sur potentlelles, et, les en une base régulière, risques de fraude de la fixation de des systemes de de gestion. risque, les hauts d’sucune base saine pour divers sera du du types de indépendantes il principes généraw contröle de les et d’information l’absence des procédures et les plus et encourent de systèmes en compte disposeront ou planifier banques su se doter du risque de les fonctions aspecrs efficace document; d’appliquer des que les ne pas prendre de contróle banques entreprise, n’ont séparation centralisé des elles doivent ainsi contröler permettant pertes Cew-ci de la système responsables l’opération si d’engagement vérification Sans que soit très de risques systèmes examinés comptables de vérification difficile augmenteront. de détecter et de les - 20 - Ces considérations 47. banque , mais les particulières, activités du fait utilisés. En directions et que d’attention aw activités la avec rapidité également les peur s’assurer portant des systèmes de contröle comités conduire certain des que la capacité important dans banques pourraient activités à réviser ainsi décisions actuel, que leurs puissent être il leurs et soulèvent banques pas dans des que des limites et De fait, les officielles établissements. n’en peur S’il est rapides constitue un atnut demeure pas moins que les systèmes méthodes prises want de directives des décisions assez vive les aussi mis en place. de leurs de prendre avoir besoin leurs pas ne s’engagent été sur se répandent nouveaw n’aient ont l’environnement de comptabilité, les adéquats les extrêmement de controle; opérateurs que suffisant n’accordent innovations des instruments des banques l’ensemble un contrdle systèmes que leurs sur directeurs les comptables) redouter La concurrence de nombreuses des instrwents termes laisse d’une difficultés nombre (en au bilan concernées. laquelle transactions grand rigueur garder des vérificateurs-comptables des problèmes devraient-elles la des opérations créent d’un inscrit ne puissent engagements bilan de un actif des banques l’ensemble complexité l’absence peur peur hors de la outre, indispensable valent d’évaluation de gestion en parfaite du risque actuelles, peur connaissance et que des risques encourus. Le 48. s’accroitre risque résultant du fait de la Les systèmes devraient leur nature, soient par la haute puissent engagements et passés risques envers encourus et l’objet crédit varie selon (voir section iii) une réévaluation exemple de mouvements d’une tous les régulière des régulière uns il des toux sera du risque peur autres et des taw Dans le également aspects les des de q archés d’intérêt) et des taux si les globalement cas où le nécessaire déterminer que autres, de pays, de change convenues ou potentiels examinés les de change que soit des limites de secteurs, toux quelle des que que des q archés. grande effectifs centralisée. mouvements ci-dessus), cadre soient et ne pourra facilités, risques contreparties surveillance les le les à l’égard en plus les dans indépendamment de manière (par que toutes diverses inadéquat de plus approuvées que les en revue particuliers fassent díiment vérifiés contröle complexité garantir direction, être d’un risque- d’intérèt de procéder risques réels à - 21 demeurant en deça des limites innovations, en particulier sys tèmes de techniques 49. les risques la raison et opérations coordination groupes bancaires dotés également pour mondiale bilans pour disposer devraient compris Les inclure les la compétences à certaines dates les instruments. contröle portant réseau de groupe de veiller à la des groupes pas chose le contröle bancaire est étendu des facile. plus des risques, en Comme il est pour des difficile de fixer de succursales isolés, des normes un système de risques des établissements nécessité les instruments, et décentralisé que pour sur également totalité de multiples sur et d’élaborer l’attention 11 importe de la Ce n’est d’un porter consolidé qu’ils il élevées à l’échelle figurent ou non aUX des banques. V. Röle des autorités des engagements 50. bancaire banques en matière de risques adoptent bancaire à l’égard banques dans la surveillance bilan des procédures poursuivi par les hors est de faire bilan appropriées la du Comité, des bancaire risques hors démarche bilan autorités de mesure des de contröle en sorte et de contröle autorités devrait que les de s’orienter des contröle dans trois directions. 51. informés hors spécifique De l’avis grandes de contröle L’obJectif risques. En premier des nouveaux et les autres glossaire annexé autorités de contröle tant de de l’ordinateur. examiner des opérations structure le controle tributaires pouvoir y de faire le interaction. que la convient et aux divers certain vaste étroitement qu’externes système, pas toutefois mème de leur et d’une doivent Comme certaines effectifs. liés des banques du coordination dans sonf concerné, 11 ne suffit centraliser de crédit. options, internes l’adéquation spécifiques encourus tant du personnel sur à l’octroi en cas de défaillance comprables surveillance risques les auxiliaires vérifications chiffres les informatisés, d’installations fixées au sein qu’à lieu, les responsables développements parties au présent lors l’extérieur en établissant concernées. rapport du contröle P déjà de discussions devraient un dialogue Une version été utilisée bilatérales du Groupe des Dix. se tenir avec précédente par avec les du certaines les banques, - 22 - En deuxihme 52. systèmes de déclaration activités hors dans pSys reflktent ne différents les risques de ces déclardtions Sdaptable pSr permettre une recensement - pour des est nécessaire dans de de revoir s’assurcr diverses contröle bancaire de l’évolution donne contröle. une de mesure comptant parmi les sur le plus en fonction methodes souples des fonds les et de mesure sires marché. pour 11 est à passer la du degré qu’elles toutefois l’autre plus dans définies. Le but recensées svec le minimum de jugé du Croupe de déclaration adéquate le dans le précision de en revue tiennent L’anslyse des actuels l’ensemble des les politiques parfaitement présentée de compte dans cette des autorités dernières étudient Svec uoe attention conviendrait pour d’apporter certaines activités en attribuant de risque mettront les grandes actuelle qu’il propres Su position importantes, incorporer systèmes pour banques. bilan. ces national, modifications méthodes pondération hors sur degré plus détaillée de contröle à ce qu’elles activités universe de être bancaire de maniizre consiste veiller indication les leurs de leurs élément Au niveau particuliere sutorités bilan pour des les intègrent hors Le troisième pays, d’urgence qu’ils activités 53. étude divers dans - destinée - et plus puissent le de à dessein selon précédemment soit en catégories simple déclaration que des figurant S été confue de contrôle des des déclarations même risque Quel plupart de référence techniques techniques la de définitions d’obtenir de risques retard. les Se proposent afin d’une nouvelles les un cadre le de déclaration de et et que les l’éventail selon relativement essentiellement que les des systèmes difficulté Dix instruments catégories dans des de maniere terminologique parties désir l’une l’établissement grandes recherché cadre divers existant du glossaire approche: comportant complexe cadre double recensées l’élaboration sen afin bancaire être Le glossaire La structure des catégories selon à une révision de précision et à fournir pays détaillées. bilan. à faciliter l’optique OU moins suffisamment de plusieurs notamment chaque toutes Les systemes hors composé du contrôle puissent déclarations. est de procéder aux fins pSS Svec - vise conviendrait importantes engagements - qui il utilisés bilan adéquate annexe lieu, persu. reconnu qu'il à leurs hors bilan éventuellement Elles en oeuvre instruments de feront une en sorte soient suffisamment susceptibles d’apparaître ne sera pas possible, que en - 23 - matière de contrôle bancaire, de mettre globale et butorités devront que les qualitatifs sur certaines trOlWent eW+Y,jéeS. des activités au point continuer dans une approche de porter Lesquelles des Leurt absolument jugements banques se Appendice (Traduction) Glossaire 1. Garanties et autres terminologique cautions et risques par signature 11 s’agit des engagements hors bilan les plus traditionnels, dans lesquels une banque garantit les obligations d’un tiers et répond du risque actuel qui en résulte. La défaillance d’un tiers garanti peut entrainer une perte immédiate ou, plus fréquemment, smener la banque a acquérir une créance de qualité inférieure. Ce sant, dans nombre de cas, des substituts directs de crédits. Des exemples (et définitions) des types d’engagements les plus caractéristiques classés sous cette rubrique sont indiqués ci-après. 1. Garantie Engagement pris par une banque (le garant) d’assumer les obligations actuelles d’un tiers et d’exécuter ces obligations au cas oir le tiers serait défaillant: par exemple, garantie d’un pret suivant laquelle A accorde un prêt à B contre une ga rantie de remboursement fournie par la banque C. 2. Acceptation Engagement pris nominale d’une de marchrndises. 3. Opération par une banque de payer à l’échéance lettre de change, couvrant normalement passible de retours Accord par lequel une banque cède un prêt nu un autre tiers mais demeure tenue d’assumer le risque-crédit défaillance de l’emprunteur ou de détérioration de la l’actif. ce genre d’accord comporte Généralement, d’actifs détenus antérieurement par la banque (“cession passibles de retours”). 11 peut également revêtir “d’options de rétrocession”, autorisant le détenteur a le “reven&‘* à la banque si, par exemple, la qualité se détériore. 4. Garantie à première la valeur la vente actif à un en cas de valeur de la vente d’actifs la ferme de l’actif du crédit demande Obligation d’une banque envers un bénéficiaire désigné d’exécuter les conditions stipulées ou de fournir un conformément au contrat de référence, au cas où dédommagement, le client de la banque ne serait pas en mesure de le faire. Le contrat concerné peut comporter des engagements financiers ou non financiers tels que, peur le client, paiement de billets à ordre, livraison de marchandises ou réalisation d’un contrat de construction. L’éventail des obligations englobées sous ce terme allant d’une garantie classique à peut être très large, l’engagement de souscrire du papier commercial. En cas de défaillance du client, la banque peut disposer d’une créance privilégiée sur ses actifs. - 2 - 5. Lettre de crédit documentaire Lettre de crédit garantissant le paiement par la banque émettrice ou prêteuse en faveur d’un exportateur contre présentation des documents de transport et autres. Si elle a été émise par la banque d’un importateur, elle peut ètre “confirm&e” par la banque d’un exportateur. La confirmation fournit une garantie de paiement supplémentaire. Aux Etats-Unis. ces instruments sant appelés plus communément lettres commerciales de crédit. -6. Contre-garantie et sùreté Contre-garantie d’une banque assurant le versementpar “n client d’une indemnité si les biens o” services (y compris les contrats financiers) fournis à un tiers ne sant pas conformes aux conditions spécifiées dans “n contrat (ex: garanties de bonne -fin). De même, toute garantie générale suivant laquelle “n client paiera “ne certaine dans des somme à “n tiers circonstances spécifiques (ex: acquits à caution fiscaux douaniers). 7. Endossement Garantie (ou contre-garantie), donnée sur une lettre de change, d’en payer la valeur nominale à l’échéance (par exemple, en l’endossant “peur aval”). Certaines formes d’endossement pays sant en fait des acceptations. Dans de “tilisées dans divers nombreux pays, lorsqu’une lettre de change est cependant, escomptée sur le marché, l’usage veut que le vendeur ajoute sen endossement. En cas de défaillance des autres parties (tireur, tiré et, éventuellement, endosseurs précédents), l’endosseur, en qualité d’ancien détenteur, peut être appelé à effectuer un paiement sur le billet. 11. Engagements 11 s’agit ici d’une banque qui s’est engagée à l’égard d’une opération future qui l’amènera normalement à acquérir un risque-crédit (soit un actif, soit même une garantie) à une date ultérieure. Dans est contraignant peur les deux parties et peut certains cas, l’engagement Dans d’autres, il ne devoir être exécuté à une date convenue à l’avance. lie que la banque, l’autre contrepartie étant libre de demander à la banque d’exécuter aan engagement o” d’en choisir la date d’exécution. Dans la banque ne sera amenée à avance= des fonds certains de ces engagements, o” à fournir une garantie que lorsque les autres parties auront refusé de le faire (ex: facilités renouvelables à prise ferme). A noter enfin les dans le cadre desquels “ne banque a engagement* moins contraignants, consenti une ligne de crédit o” une facilité de découvertmais conserve le droit de retirer la facilité dans certaines circonstances (notamment en cas de détérioration de la cote de crédit de l’emprunteur potentiel). (La ligne de démarcation entre les divers types d’engagements être surtout entre ceux qui sant pratique peut assez floue, c’est-à-dire inconditionnels et contraignants en toutes irrévocables, et ceux qui peuvent être révoqués par “ne banque. Cette circonstances, distinction est néanmoins apparue utile au Comité dans ses délibérations.) - 3 - Rngagements 1. irrévocables Engagement de reprise Accord en vertu duquel une banque cède un prêt, un titre ou un actif fixe à un tiers, en l’assortissant d’un engagement de rachat de l’actif après un certain temps, ou dans une certaine éventualité. 2. Engagement d’achat à terme sec Engagement d’acheter un pret, un titre ou un autre actif à une date ultérieure déterminée, habituellement selon des modalités préétablies. 3. Dépöt terme contre terme Accord entre deux parties prévoyant que l’une paiera et que l’autre recevra un taux d’intérêt convenu sur un dépôt à placer par l’une d’elles auprès de l’autre à une date future prédéterminée. Ces dépôts se distinguent des contrats à terme de ci-après) en ce sens que le dépót taux d’intérêt (voir 111.5. terme contre terme est effectivement placé. 4. Action et titre à libération partielle Une partie seulement du prix d’émission ou de la d’un titre acheté a été souscrite et l’émetteur solde (ou un versement complémentaire), soit prédéterminée au moment de l’émission soit à une non précisée. 5. valeur nominale peut appeler le à une date date ultérieure Ligne E”8a8eme”t inconditionnel de prèter lorsque l’emprunteur présente une demande au titre de la ligne de crédit (ex: ligne crédit bancaire standby et (aux Etats-Unis) ligne de crédit -renouvelable 5 irrévocable). 6. Facilité à prise d’émission d’effets ferme (RUF) (NIF) et facilité de renouvelable Accord par lequel un emprunteur peut, sur une periode prolongée, tirer des fonds jusqu’à une limite prescrite sous ferme d’émissions répétées sur le marché, par exemple, de billets à ordre à trois ou six mois. Si, à un moment quelconque, les effets ne peuvent pas être placés sur le marché à un prix minimum, un groupe de souscripteurs s’engage à les acquérir à un prix convenu. Le risque éventuel encouru par les banques découle de leur röle de preneurs fermes de telles émissions. 11 existe diverses variantes de RIJF, y compris les m transférables” OU “TRUT” (facilités renouvelables à prise ferme comportant un élément de cession) et les facilitis à options de tirane multiples donnant à l’emprunteur la possrbilité de se procurer des fonds de diverses manières (notammentpar euronotes, aVanCe.9 terme et acceptations bancairesl. Une facilite de à court -4- certificats de dépöt à taux facility) comporte l’émission base analogue aux NIF. Engagements 1. d’intérêt ajustable (Roly-Poly de certificats de dépöt sur CD UI% révocables Ligne de crédit Facilité de crédit ouverte sans engagement formel par une banque en faveur d’une autre banque ou d’un client. Sur certaines PlaCes, l’octroi de telles lignes de crédit est généralement déconseillé. 2. 111. Facilité de découvert Facilité empruntés de prêt révisable sont techniquement Opérations aux indices non utilisée liées aux taux boursiers au titre de remboursables de change, laquelle les sur demande. aux taw d’intérêt fonds et 11 s’agit essentiellement d’accords liés aw taux d’intérêt, aux taux de change ou aux indices boursiers qui, le plus souvent, sont mais peuvent, dans certains cas, être contraignants pour les deux parties exécutés à l’initiative d’une partie (ex: options). A l’exception des swaps de devises, ces opérationa ne comportent généralement aucun échange de principal. Lorsque l’opération n’est pas assortie d’une couverture, la banque est exposée aux mouvements des taux d’intérêt, des taux de change ou des indices boursiers. Que l’opération s’effectue sans couverture (c’est-à-dire qu’elle soit délibérément conque comme une prise de risque) ou avec couverture (afin de neutraliser une position à risque), la banque est vulnérable au regard de la cote de crédit de la contrepartie (sa faculté d’exécuter sa part du contrat) et encourt ainsi un risque imprévu ou involontaire si la contrepartie est défaillante. Ce risque peut, en théorie, se mesurer en tenues de coiìt de remplacement du volume de liquidité perdu du fait de la défaillance de la contrepartie. 1. Opération de change à tenue Contrat stipulant le règlement et la livraison de montants déterminés d’une q onnaie contra une autre à une date future et a un taux de change convenu à l’avance. La défaillance d’une partie avant l’échéance expose l’autre à un risque de Change. 2. Swap de devises et de taux d’intérêt Dans un swap de devises, deux parties s’engagent à échanger les mouvements de fonds - de même valeur nette au moment du contrat - d’actifs ou de passifs déterminés, exprimés dans différentes q onnaies. Dans le swap de taux d’intérêt classique les deux parties vanilla”), (généralement dénommé “plain s’engagent à échanger les paiements du service des intérêts (et afférents au mème montant du principal) quelquefois d’endettement assorti de la q ême échéance et de dates de p=iement ideotiques - l’un assurant les paiements à taux d’intérêt fixe -5- en contrepartie des paiements à taux d’intérèt variable par l’autre et vice versa. Le “swap de base” (“basis swap”) (swap à taw variable fondé sur différents indices, tels que taux débiteur de base contre LIBOR) et le “swap CIRCUS” (swap combiné de taux d’intérêt et de devises) sant également courants et il existe de nombreuses variantes donnant lieu à des opérations de swap très complexes faisant intervenir de nombreuses contreparties. Daas ces opérations, les banques jouent fréquemment un róle d’intermédiaires entre les participants: ou elles garantissent chaque principal contre la défaillance de l’autre, ou bien elles agissent elles-mêmes en qualité de principal entre les deux participants et concluent des transactions parallèles avec chacun d’eux. Dans certains cas, les banques peuvent souhaiter transformer la structure en devises ou en taux d’intérêt de leurs propres livres en concluant une opération de swap sans effectuer en contrepartie une deuxième opération avec une autre partie. Les risques encourus par les banques tiennent au fait qu’elles prennent des positions lors de la conclusion de tels swaps et que la défaillance d’une contrepartie peut les exposer à des risques inattendus ou pendant la dur& du swap. imprévus de change ou de taux d’intérêt 3. Contrat financier à tense sur devises 11 s’agit de contrats négociés en Beurse prévoyant la livraison d’un montant standardise de monnaie étrangère à une date future. Le prix de la devise est convenu le jour de l’achat ou de la vente du contrat. Comme dans les contrats à terme classiques, des gains ou pertes sont encourus du fait des fluctuations ultérieures du coucs des monnaies. A la différence cependant des marchés à terme, les contrats financiers à terme sont négociables en raison de la standardisation du montant du contrat, de ses caractéristiques et de sa date de livraison. Les écbanges requièrent une réévaluation journalière par le marché des gains et des pertes. 4. Option sur devises Un contrat d’option autorise le détenteur à échanger (OU, s’il le à ne pas échanger) pendant une certaine période un désire, montant déterminé d’une monnaie contre une autre à un taux convenu à l’avance. Pour l’établissement qui émet l’option, le risque réside dans son exposition aux mouvements des tours de change entre les deux monnaies (risque-marché). Pour la banque réside dans la capacité de la qui l’achète, le risque contrepartie de s’exécuter (risque-crédit). Les options peuvent (c’est-à-dire directement entre les être négociées “hors cote” contreparties) ou dans le cadre de cotations officielles. Ces dernières comportent des conditions et des dates de livraison standardisées et sant négociables. - 6 - 5. Contrat à terme de taux d’intéret Accord entre deux parties analogue à un dépôt terme contre terme, à cette différence qu’à l’échéance aucun dépôt n’est placé par une partie auprès de l’autre; en revanche, un reglement en espèces est effectué pour couvrir la différence entre le taux d’intérêt convenu et le taux courant du q arché. 6. Contrat financier à terme sur taw d’intérêt Analogue au contrat financier à terme sur devises, sauf qu’il prévoit la livraison d’un montant standardisé d’un titre déterminé, généralement bon du Trésor, obligation d’Etat ou certificat de dépöt bancaire. Des gains ou pertes sant encourus du fait des variations ultérieures des taux d’intérêt. 7. Option sur taux d’intérêt Analogue à l’option sur devises. L’acheteur de l’option a le droit (mais non l’obligation) de “geler” un taux d’intérêt convenu durant une certaine période (généralement le LIBOR ou le prix d’un titre du Trésor américain). Comme dans le cas de l’option sur devises, l’instrument peut être soit traité “hors cote” soit négocié en Beurse (dans ce dernier cas, il est exprimé sous ferme d’option sur un titre ou sur un contrat à terme). L’acheteur d’une option sur taux d’intérêt financier encourt un risque lié à la capacité de la contrepartie de s’exécuter. L’émetteur est exposé aux mouvements des taux d’intérêt. Certaines options sur taux d’intérêt sont vendues en du marché financier, reis que les liaison avec des instruments FRN plafonnés (assortis d’un plafond absolu pour le taux d’intérêt payable suf le FRN). Les contrats g garantie de taux d’intérêt (Interest Rate Guarantee, IRG) (appelés encore “accords * plafonnement de taux d’intérêt”) constituent aussi -une ferme d’options sur taux d’intérêt. Aux termes de ces accords, une institution garantit, contre rétribution, les taux d’intérêt d’un prêt pouvant être accordé par un autre (“collar”) est analogue à un plafond établissement. Un “collet” (“tap”) > à cette différence que le taux d’intérêt est soumis à une limite maximum et à une likte minimum. Les contrats de garantie de taux d’intérêt (IRG) peuvent également être vendu indépendamment sans être liés à un prêt sous-jacent et peuvent être émis comme garantie pour le prêteur ou peur l’emprunteur. 8. Contrat financier à terme sur indices boursiers Analogue au contrat financier sur devises et sur tau d’intérêt, sauf que la base du contrat est un indice boursier (tel que Standard and Poors ou Financial Times). Des gains ou pertes sont encourus du fait de L’évolution de L’indice. 9. Optlon Analogue l’option négocié sur indices boursiers aw options sur devises et sur taux d’intérêt, sauf que sur indices boursiers est généralement un instrument en Beurse, bien qu’en principe rien ne s’oppose à Ce -7qu’il soit traité “hors cote”. L’option donne le droit à l’acheteur de prendre un bénéfice du fait de l’évolution d’un indice déterminé de valeurs q obilières ou bien d’acheter ou de vendre un contrat financier à terme sur indices boursiers (option sui contrat financier à tenue). IV. Fonctions 1. de conseil, Services financiers de portefeuille de gestion tels et de prise que placements ferme fiduciaires et gestion Actifs qui sont la propriété légale de clients et d’autres parties, mais dont la gestion est assurée par une banque, quelquefois sur une base discrétionnaire peur le choix des placements. Si des pertes sont encourues du fait de la négligence ou de fautes professionnelles de la banque, telle-ci peut être juridiquement contrainte de rembourser les clients ou peut se sentir tenue de le faire pour protéger SB réputation. 2. Fonctions d’agent Une banque assume, contre rétribution, la fonction d’agent de l’un de ses clients. Par exemple, un emprunteur, dans le cadre d’un crédit consortial ou d’un instrument du marché financier, nomme généralement un agent peur diriger l’opération de prêt. La banque sera juridiquement responsable si des pertes sont encourues du fait de sa négligence. 3. Echange compensé (ou troc) Deux ou plusieurs parties conviennent d’échanger des biens ou des marchandises, une banque agissant en qualité d’intermédiaire dans l’opération. La banque sera responsable en cas d’incomsi péteoce. Elle peut également encourir un risque plus direct elle a fourni des garanties (souvent en gageant les biens faisant l’objet du contrat) à l’ue ou l’autre des contreparties. Ir. Gestion de comptes de titres Une banque, contre rétribution, s’engage à détenir et à gérer des actioas, obligations ou instrumeats du marché q onétaire. Elle par exemple, elle ne sera responsable par négligence si, parvient pas à recouvrer les paiements échus au titre des dividendes ou des intérêts et à présenter l’instrument à la date d’échéance. 5. Prise ferme de titres Le preneur ferme s’engage à souscrire, en totalité ou pour une une émission sur le marché financier partie convenue à l’avance, à un prix prédéterminé. Le principal risque est qu’il ne soit pas le titre au prix d’émission ou avec une prime en mesure de placer peur diverses raisons: évolution défavorable des cours due à une modlfication des taux d’intérêt, événement politique ou écooomique imprévu, erreur d’appréciation du prix du marché ou (ce qui est moins probable) détérioration brutale de la cote de -a- crédit percue de l’émetteur ou du pays d’origine de l’émetteur. Le risque est souvent très élevé par rapport à la dimension de la banque qui se charge de la prise ferme, mais (sous réserve qu’aucun des événements évoqués ci-dessus ne se produise) il est généralement a très court terme.
