Les cycles économiques et innovation technologique

Pensions
Répartition contre capitalisation: un
réel choix de société
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ÉTAT
10% Subventions Etat
18% Financement alternatif
(dont 87% TVA + Accises)
4% Recettes affectées
2% Autres sources
Cotisations sociales
Prélevées sur les salaires
bruts (+/-35%)
66%
34%
ONSS
(Office national de sécurité sociale)
INAMI
(Institut national
d’assurance
maladie –
invalidité)
ONEM
(Office national
de l’emploi)
ONP
(Office national
des pensions)
FMP
(Fonds des
maladies
professionnelles)
X
BÉNÉFICIAIRES
FAT
(Fonds des
accidents de
travail)
ONAFTS
(Office national
d’AF pour
travailleurs
salariés)
ONVA (Office
national des
vacances
annuelles)
Système Belge de retraites
Répartition
1er
pilier
Capitalisation
Epargne pension
privée collective
Epargne pension
privée individuelle
2ème pilier
3ème pilier
Assimilation:
- chômage
- maladie
- invalidité
- interruption de carrière
Taux :
- taux ménage: 75%
- taux isolé:
Adaptation:
- coefficient au coût de la vie
60%
- coefficient au bien-être
Carrière complète
45 ans
0
18 ans
Remarque: retraite calculée sur les salaires réels mais plafonnés ( 47.171,84 en 2009)
65 ans
Historique
Jusque fin des années 60’
en 1968
Système basé sur la capitalisation
Faillite du système
Passage au système par répartition
Jusque fin des années 70’
en 1969
entre 1969 et 1973
en 1973
Pension = 35% du salaire
Pension = 55% du salaire
Pension = 73% du salaire
(loi Namèche)
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Historique
De 1980 à nos jours
Fin des années 70’
Axe Reagan - Thatcher
Attaques pouvoir d’achat
Dénigrement du 1er pilier de pension
« …l’Etat ne pourra plus payer les pensions »
Promotion du 2ème et 3ème pilier
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Répartition des richesses (PIB) en 1973
28%
Capital
72%
Travail
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Répartition des richesses (PIB) en 1980
42%
58%
Capital
Travail
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Répartition des richesses (PIB) en 2008
48%
52%
Capital
Travail
Avec, pour la même période, un PIB qui a été multiplié par 4
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Impact sur les allocations sociales
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Impact pour les pensionnés
• Belgique: retraites 1er pilier régime salariés
Carrières complètes (45ans)
51% du salaire
Carrières incomplètes
33% du salaire
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Pensions par Capitalisation:
Solution pour les travailleurs?
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Dépenses pour les retraites publiques pour les plus de 65
ans en UE
(en % du PIB par tête d’habitant)
Source: OCDE
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Evolution Actifs pensions privées UE
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Vases communicants pensions par répartition/pensions privées
par capitalisation
L’expansion des fonds de pension a largement contribué à
renforcer un capitalisme dirigé par les marchés financiers,
creusant l’écart entre l’économie réelle et les marchés
spéculatifs
Rendements moyens
escomptés Fonds de pension
Croissance moyenne de
l’économie réelle
11 à 15%
3%
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Capitalisation, solution pour les
travailleurs?
• Réponse au vieillissement?
OCDE: rapport intermédiaire de la
conférence nationale des pensions
→ « le principe de l’offre et de la demande
risque de mettre le système par capitalisation en
difficultés lors de la revente d’actifs financiers
permettant de couvrir les engagements de
pension »
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Capitalisation, solution pour les
travailleurs?
→ Résultats des fonds de pensions et organismes de retraites
privées suite à la crise:
►USA: perte de 35% des actifs des 100 + gds fonds de retraites
d’entreprise entre octobre 07 et février 09
►Europe occidentale: total actifs organismes de retraites privés:
90% PIB contre 111% en janvier 2008
►Europe orientale: Bulgarie -22%; Lithuanie -19%;
Hongrie -18%
►Belgique: - 107 fonds de pensions déclarés en difficulté
- perte de 40% du taux de couverture en 2008
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Crise financière 2008
Europe occidentale
Europe occidentale : pertes des fonds de pension en 2008
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Crise financière et capitalisation
Les travailleurs sont les grands perdants
• Belgique: Secteur Métal
→ Fonds de pension Métal
- taux de couverture chute à 80,8% en
mars 2009 (soit 100 millions€ qui
s’envolent en fumée)
- Volonté de sortir les publics fragilisés
(actifs dormants)
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Crise financière et capitalisation
Solutions libérales?
US: Programme TARP
→ 22 milliards de dollars consacrés au sauvetage de
compagnies d’assurances privées afin de leur
permettre de respecter leurs obligations en matière
de retraite suite à la crise
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Crise financière et capitalisation
Solutions libérales?
• Belgique:
- Lobbying des compagnies d’assurance et des
fonds de pensions (y compris métal) pour
réduire voire supprimer l’obligation légale de
rendement à 3,25%
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Crise financière et capitalisation
Solutions libérales?
Europe: ex: Allemagne : retraites d’entreprises sous capitalisées
(obligations et actifs) (en milliards d’euros).
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Actifs - Pensionnés
Même combat
• Actifs d’aujourd’hui = pensionnés de demain
• Loi de 1996: augmentation des salaires belges
liée à l’augmentation des salaires des 3 pays
voisins
→ les modérations salariales allemandes
pour
réamorcer les pensions privées
limitent les
augmentations salariales en Belgique
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Conclusions
• La crise financière a clairement démontré les dangers des
systèmes de pensions par capitalisation pour les
travailleurs
• Les fondements mêmes des systèmes par capitalisation
mènent à une impasse totale pour les travailleurs
• Le renforcement du 1er pilier est un choix politique, un
choix de société
• Le renforcement du 1er pilier doit passer par un
découragement (para)fiscal des systèmes par
capitalisation
• Ré-inverser le rapport capital/travail en faveur des
travailleurs
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