20081208_présentation_Eurochambres2009

Enquête Eurochambres 2009
auprès des entreprises luxembourgeoises
2008: Dégradation sensible de la conjoncture
dès le second semestre
2009: Une année de récession?
Conférence de presse du 8 décembre 2008
Contexte économique au niveau international
• Environnement marqué par les effets cumulés d’une crise
financière et d’une crise économique, récession globale en 2009
• Crise immobilière, crise des subprimes, assèchement du crédit
• Perte de confiance des agents économiques: baisse de la
demande de consommation, d’investissement, de recrutement et
de la demande extérieure
• Dégradation rapide des finances publiques, baisse des recettes
fiscales
• Baisse de l’inflation, important effet de base
=>
Contexte
hautement
incertain:
volatilité
importante,
comportements irrationnels des agents économiques, projections
difficiles quant à l’avenir (durée et scénario de la crise, évolution
en V, W, U, L, … ?)
Contexte économique au niveau international
Source:
OCDE
2008
1,0
2009
-0,6
PIB total OCDE
1,4
-0,4
Commerce mondial
4,8
1,9
Inflation zone euro
3,4
1,4
Taux de chômage
7,4
8,6
PIB zone euro
Le Luxembourg ne pouvait échapper à cette
crise…
•
Crise financière internationale: importants effets sur l’écolux,
centre financier international par excellence, avec un poids
disproportionné dans le PIB du pays et ses effets
d’entraînement sur d’autres activités
•
Crise économique globale: baisse de la demande extérieure
adressée aux entreprises (cf. sidérurgie, équipementiers, …)
•
Réaction des agents économiques: chute de la confiance des
consommateurs (cf. enquête BCL), des investisseurs (cf. cours
boursiers, « effets de richesse ») et des entreprises (cf.
enquête Eurochambres 2009)
•
Baisse de la production, chômage en hausse, inflation en
baisse, dégradation des balances commerciale et courante
•
Finances publiques: baisse des recettes fiscales, hausse des
dépenses en faveur de la « gestion » de la crise, hausse des
déficits et de l’endettement
=> Quid mesures anti-cycliques du budget de l’Etat 2009 ?
… mais le Grand-Duché dispose de certains atouts
•
Projet de budget 2009 + projet de loi n°5924 (mesures anticycliques visant à soutenir la consommation, l’investissement
et l’emploi)
•
Réactions rapides et appropriées du Gouvernement face à la
crise
•
Fondamentaux sains de l’écolux, réserves budgétaires
accumulées, faible dette publique, atouts structurels
traditionnels
•
Entreprises modernes, innovantes, bien gérées
•
Modèle luxembourgeois: capacité d’adaptation élevée, cf.
tripartite de janvier 2009, quid réformes structurelles ?
Variations de la croissance du PIB et de l’emploi
au Luxembourg depuis 1996
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Croissance PIB
Emploi
Comparaison internationale des prévisions de
croissance (PIB en volume) pour le Luxembourg
FMI*
Comm. eur.**
OCDE**
STATEC***
* Octobre 2008
** novembre 2008
*** décembre 2008
2006
2007
2008
2009
6,1%
6,4%
6,5%
6,4%
4,5%
5,2%
5,2%
5,2%
2,3%
2,5%
2,4%
2,0%
1,8%
1,2%
-0,5%
0,5%
Croissance du PIB lux. et perspectives pour 2009
selon divers organes internationaux de prévisions
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
FMI
Communauté eur.
OCDE
Statec
Contexte
économique
au
Luxembourg
Source: Statec (*: estimation; **: prévision)
2006
2007
2008*
2009**
PIB (en volume)
6.4
5,2
2,0
0,5
Emploi total intérieur
3,7
4,5
4,9
2,0
Taux de chômage
4,8
4,2
4,1
5,2
Indice des prix à la
consommation (IPCN)
2,7
2,3
3,4
0,9
Capacité/besoin de financement
(adm. publ., en % du PIB)
1,3
3,2
2,3
-0,2
Enquête Eurochambres 2009
• 1.055 entreprises font partie du panel, taux de participation de
66,6%: bonne représentativité
• Secteur industriel (4 branches), secteur
branches), 6 classes de taille de l’effectif
des
services
(3
• Exclues du panel: agriculture, santé, ASBL, administration
publique
• Enquête effectuée par téléphone au cours des 2e et 3e semaines
d’octobre 2008
• Indicateurs qualitatifs analysés: chiffre d’affaires, emploi,
investissements, climat des affaires (+ commerce électronique)
=> résultats 2008, prévisions 2009
Chiffre d’affaires total : une tendance à la baisse en
2008 qui devrait s’accélérer davantage en 2009
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
-5
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-10
Balance Turnover Results
Balance Turnover Forecast
Prévisions
des
chiffres
d’affaires
national
et
à
l’exportation : forte dégradation des composantes
contributrices, frein des exportations déjà en 2008
50
40
30
20
10
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
-10
Bal. Turnover Forecast
Bal. nat. Sales Forecast
Bal. exports forecast
Relation entre la balance de prévisions du chiffre
d’affaires national Eurochambres et l’indicateur
de confiance des consommateurs de la BCL
50
40
30
20
10
0
-10
-20
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Indicateur de confiance des consommateurs BCL
Balances prévisions chiffre d'affaires national Eurochambres
2009
Emploi : 2009, une année de rupture. La majorité des
entreprises espère cependant une stabilité de leurs effectifs
30
6,00%
25
5,00%
20
4,00%
15
3,00%
10
2,00%
5
1,00%
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-5
0,00%
Balance Results Employment
Employment Grow th (STATEC)
Balance Forecast Employment
Pessimisme des entreprises industrielles et, dans
une moindre mesure, des services cc. prévisions de
recrutements en 2009
30
25
20
15
10
5
0
-5
2003
2004
2005
2006
2007
2008
-10
-15
Global Balance Forecast Employment
Balance Forecast Employment in manufacturing
Balance Forecast Employment in services
2009
Investissements : la chute de confiance des entrepreneurs
et les conditions plus difficiles d’accès au crédit rompent
la dynamique positive observée ces dernières années
6000
35
30
5000
25
4000
20
3000
15
10
2000
5
1000
0
0
-5
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Private Gross Fixed Capital Formation (STATEC)
Global Balance Results Investment
Global Balance Forecast Investment
Les attentes d’investissement s’effondrent de
manière similaire dans l’industrie et les services
30
25
20
15
10
5
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
-5
-10
Global Balance Forecast Investment
Balance Forecast Investment in manufacturing
Balance Forecast Investment in services
2009
Climat des affaires : les turbulences financières et
économiques de fin 2008 ont amplifié la perte de
confiance pour 2009
40
9,00%
30
8,00%
20
7,00%
10
6,00%
0
5,00%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
-10
4,00%
-20
3,00%
-30
2,00%
-40
1,00%
-50
0,00%
Balance Business Confidence Results
GDP Growth (STATEC)
Balance Business Confidence Forecast
Climat des affaires: le pessimisme pour 2009 est plus marqué
auprès des entreprises manufacturières et industrielles
50
40
30
20
10
0
-10
1997 1998
1999 2000
2001 2002
2003 2004 2005
2006 2007
2008 2009
-20
-30
-40
-50
Global Balance Business Confidence Forecast
Balance Forecast Business Confidence in manufacturing
Balance Forecast Business Confidence in services
Décrochage évident entre perceptions optimistes
et pessimistes des hommes d’affaires
60
50
40
30
20
10
0
2003
2004
2005
Fav. B us. Conf . For ecast (%)
2006
2007
2008
2009
Unf av. B us. Conf . For ecast (%)
Le pessimisme traditionnel du secteur industriel
a définitivement pris l’ascendant, tandis que
l’optimisme du secteur des services s’est éteint
Secteur industriel
Secteur des services
60
60
50
50
40
40
30
30
20
20
10
10
0
0
2003
2004
2005
Fav. B us. Conf . For ecast (%)
2006
2007
2008
2009
Unf av. B us. Conf . For ecast (%)
2003
2004
2005
Fav. B us. Conf . For ecast (%)
2006
2007
2008
2009
Unf av. B us. Conf . For ecast (%)
Commerce électronique
• Le recours à ce moyen de transaction ne progresse plus.
Proportion:
10,7% en 2000
15,6% en 2001
12,6% en 2002
17,0% en 2003
16,0% en 2004
16,2% en 2005
16,8% en 2006
18,3% en 2007
16,7% en 2008
• Pratique bien plus répandue dans le secteur des services, même si l’écart
des degrés de recours au commerce électronique se réduit entre
entreprises industrielles et entreprises de services
• Dynamisme toujours avéré parmi les entreprises ayant recours au
commerce électronique, notamment parmi les sociétés exportatrices
Climat des affaires : Luxembourg vs. Europe
Business Confidence EURO ZONE
Business Confidence
NON EURO ZONE
Austria
Bulgaria
Belgium
Cyprus
Czech Republic
Finland
Denmark
France
Hungary
Germany
Latvia
Greece
Poland
Italy
Luxembourg
Romania
Malta
Slovakia
The Netherlands
Sweden
Portugal
United Kingdom
Slovenia
non Euro Zone average
Spain
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Euro Zone average
0%
20%
Favourable
40%
Constant
60%
80%
100%
Unfavourable
Favourable
Constant
Unfavourable
Méthodologie (1)
• 16e édition de l’enquête Eurochambres
• Enquête annuelle, régionale, qualitative
• Enquête effectuée dans 25 Etats membres de l’UE,
ainsi qu’en Croatie et Turquie (119 régions); seules
l’Irlande et la Lettonie n’ont pas participé.
• 86.000 entreprises participantes au niveau européen
• Résultats nationaux sont pondérés par rapport au
poids des États dans le PIB européen
Méthodologie (2)
• Actuellement la seule enquête au Luxembourg qui couvre
l’industrie et les services
• Enquête réalisée au cours des 2e et 3e semaines d’octobre
2008
• Panel: entreprises choisies selon leur appartenance à un
domaine d’activité et selon la taille de leur effectif
• Bonne qualité de l’enquête: les prévisions sont conformes à
celles des organisations internationales et nationales
• Les évolutions sont similaires à celles d’autres enquêtes (cf
IFO Institute, Economic Sentiment Indicator, DIHK)
Questions - Réponses
Merci de votre attention !