Concentrés sur ce que nous faisons de mieux

Concentrés sur ce que
nous faisons de mieux
Premier trimestre 2017
Une réflexion indépendante en
matière d’investissement
Aberdeen Asset Management est l’un des principaux
gérants d’actifs indépendants au monde en termes d’actifs
sous gestion.
En tant que spécialistes de la gestion d’actifs, nous ne
sommes pas distraits par d’autres activités de services
financiers, nous consacrons ainsi la totalité de nos moyens à
notre cœur de métier. De même, nous gérons uniquement
pour compte de tiers et ne finançons des stratégies
d’investissement que dans le cadre de lancement de fonds,
ce qui nous permet de placer les intérêts de nos clients au
centre de nos préoccupations.
Nous sommes également l’un des rares gestionnaires d’actifs
indépendants à être coté à la Bourse de Londres (LSE).
En gérant notre activité dans le respect des mêmes critères
que ceux que nous exigeons des entreprises dans lesquelles
nous investissons, nous nous assurons que les intérêts de nos
clients et de nos actionnaires sont totalement alignés.
Qu’est-ce qui nous distingue des
autres acteurs ?
Notre culture : Au sein d’une industrie souvent complexe,
nous avons développé une expertise basée sur la simplicité,
la clarté et la communication.
Une recherche sur le terrain : D’après notre expérience,
nos implantations locales, proches des marchés dans
lesquels nous investissons, sont notre plus grand
avantage concurrentiel.
Un savoir-faire unique : Nous sommes un gérant
international couvrant une gamme complète de classes
d’actifs nous permettant ainsi de créer et développer des
solutions optimales pour nos clients.
Priorité à la valeur ajoutée : Nous cherchons à créer
de la valeur de façon transparente en visant une
surperformance relative ou une performance absolue
assortie d’un risque inférieur.
Une perspective à long terme : Si nous conservons toujours
la flexibilité nécessaire pour adopter une approche tactique,
notre horizon d’investissement est à long terme.
Données clés
– Création en 1983
– Cotation à la Bourse de Londres (LSE) depuis 1991
– 39 bureaux dans 26 pays
– Plus de 2 700 salariés
– Plus de 700 professionnels de la gestion
– 354,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion
(au 31 décembre 2016)

Notre structure et notre culture
Source : Aberdeen Asset Management PLC, données au  décembre . Pourcentages arrondis : leur total peut différer de  %.
Notre présence
L’importance d’une présence internationale
Nous offrons à nos clients la possibilité d’exploiter le
potentiel de l’ensemble des places financières internationales
- des marchés développés aux marchés émergents -
afin qu’ils puissent atteindre leurs objectifs financiers.
Grâce à un réseau de  bureaux et centres d’investissement
répartis dans  pays, nous privilégions la proximité avec
notre clientèle. Par ailleurs, nos professionnels de la gestion
sont toujours établis dans, ou à proximité, des régions dans
lesquelles nous investissons.
En réalisant nous-mêmes nos études sur les entreprises
et les marchés, nous obtenons un panorama complet des
tendances financières, des risques et des opportunités et ce
depuis notre présence locale.
Notre culture
La clarté avant tout
Au sein d’une industrie souvent marquée par une grande
complexité, nous sommes engagés à être le partenaire
le plus à même d’apporter des proposions
d’investissement claires.
Simplicité de notre structure : Notre structure
organisationnelle horizontale et le caractère soudé de
nos équipes nous permettent de réfléchir prudemment et
d’agir rapidement.
Des processus transparents : Nous appliquons des
processus clairs et disciplinés à chacune de nos stratégies
d’investissement, de manière à ce que la performance puisse
être justifiée et reproductible.
Une communication ouverte : Fidèles à nos racines
écossaises, nous sommes réputés ouverts et simples.
Nous ne nous cachons jamais derrière le jargon financier,
que ce soit entre nous ou avec nos clients.
Répartition de notre clientèle par marché :
Internalisation croissante de nos clients
Répartition de notre clientèle par catégorie :
des épargnants aux fonds souverains
Nos bureaux
Assurance 45%
Fonds ouverts 26%
Fonds de pension 15%
Fonds à capital fixe 6%
Gestion pour
compte de tiers
4%
Autres 4%
Royaume-Uni 58%
Europe hors R-U 19%
Amérique 16%
Asie Pacifique 6%
Moyen-Orient
et Afrique 1%
EMEA
Aberdeen
Abu Dhabi
Amsterdam
Bristol
Budapest
Copenhague
Edimbourg
Francfort
Helsinki
Jersey
Londres
Luxembourg
Madrid
Milan
Oslo
Paris
Stockholm
Zurich
Amérique
Boston
Miami
New York
Philadelphie
São Paulo
Stamford
Toronto
Asie pacifique
Bandung
Bangkok
Hong Kong
Jakarta
Kaohsiung
Kuala Lumpur
Melbourne
Seoul
Shanghai
Singapore
Surabaya
Sydney
Taipei
Tokyo

Notre approche de la gestion d’actifs
Notre approche d’investissement
Des process rigoureux pour des résultats pérennes
Aberdeen est principalement spécialisé dans la gestion
active, bien que nous nous gardons la possibilité de recourir
à des stratégies semi-actives, dès lors qu’elles se révèlent
opportunes pour nos clients.
Les fonds “semi-actifs” nous permettent d’obtenir une
exposition de marché à bas coût associée avec une allocation
active au sein de certaines de nos stratégies de multi-gestion.
Les stratégies ‘Enhanced Beta’, parties de notre offre de
gestion quantitative, visent à produire des performances
supérieures à celle du marché avec une volatilité moindre.
Au sein de l’ensemble des classes d’actifs, nous cherchons
à utiliser notre avantage concurrentiel en termes
d’informations pour augmenter la performance potentielle,
réduire le risque, voire les deux. Chaque classe d’actifs
– et chacune de ses stratégies - applique un processus
d’investissement clair et rigoureux développé sur de
multiples cycles de marché. Bien que chaque processus soit
différent, ils présentent tous des points communs :
Une recherche sur le terrain : Le caractère exclusif des
opinions de nos équipes de terrain joue un rôle essentiel
dans notre approche active. Dans le cadre de notre gestion
actions, nous rencontrons systématiquement chaque
entreprise avant de devenir actionnaire et nous continuons
de lui rendre visite régulièrement tant que nous détenons
ses titres.
Priorité accordée au risque : Nous avons systématiquement
pour objectif de produire une performance associée à un
degré de risque acceptable. La diversification, l’analyse des
risques à chaque étape et une connaissance approfondie de
chaque position nous permettent d’atténuer la volatilité et
de minimiser les pertes potentielles.
Une gestion collégiale : Nous sommes convaincus que les
décisions collectives prises en équipe génèrent des résultats
systématiquement supérieurs à ceux obtenus par des choix
individuels. Une réflexion collégiale est menée à chaque
étape de nos processus d’investissement.
Une perspective à long terme : Si nous conservons la
flexibilité nécessaire pour adopter une approche tactique,
nous générons de la performance pour le compte de nos
clients en prenant principalement des positions sur le long
terme dans des placements de qualité pour lesquels nous
avons de fortes convictions.
Actions Obligations Immobilier Gestion alternative Gestion diversifiée Quantitatif
• Sélection
bottom-up
rigoureuse des
valeurs
• Priorité aux
entreprises de
grande qualité au
meilleur prix
• Stratégie d’achat
et de conservation
garantissant de
faibles coûts de
transaction
• De nombreuses
sources de valeur
ajoutée afin de
diversifier le risque
• Une approche
rigoureuse du
calcul de la juste
valeur
• Éviter d’investir
dans des titres
sous-performants
est tout aussi
important que
de sélectionner
des titres
rémunérateurs
• L’opinion de
marché top-down
guide la sélection
des actifs au
niveau local
• Priorité aux actifs
de qualité et non à
une exposition
générale au
marché
• Viser des
performances de
type actions et un
profil de risque
obligataire
• Multi-gérants
• Une analyse
fondamentale
permettant
d’identifier les
gérants de hedge
funds, de capital-
investissement et
immobiliers
figurant parmi les
meilleurs de leur
catégorie
• Viser une
performance
régulière tout au
long du cycle
• Un univers sans
contrainte dans le
cadre d’une
architecture
ouverte
• Conjuguer une
stratégie à long
terme avec des
opportunités
tactiques sur le
court terme
• Une approche à la
fois top-down et
bottom-up
• Gestion indicielle,
active et à bas coût
qui vise un bêta
supérieur
• Priorité à une
construction de
portefeuille
efficace, à un
rééquilibrage
discipliné et une
gestion rigoureuse
des risques
Nos atouts par classe d’actifs

MLD Ref: 25750-030217-4
121026945_EUR_FR_BEL_02/17
Avertissement
La valeur de vos investissements et les revenus qui en découlent peuvent aussi bien baisser qu’augmenter. L’investisseur peut recevoir lors du rachat de ses titres un montant inférieur à celui
initialement investi. Pour en savoir plus, veuillez consulter le site Internet aberdeen-asset.be
Autres informations
Les informations sur le Groupe Aberdeen Asset Management mentionnées dans ce document sont de nature générale sur les activités menées par certaines entités du groupe. Ces
informations n’ont donc qu’une valeur indicative et ne constituent pas une forme d’accord contractuel, elles ne doivent pas être considérées comme une offre ou une sollicitation à la
souscription ou à la vente de titre. Le présent document est publié par Aberdeen Asset Managers Limited, entité réglementée sous la tutelle du Financial Conduct Authority au Royaume-Uni.
Un savoir-faire approfondi, de nombreuses
manières d’investir
En apportant l’ensemble de nos expertises, couplé à celles
de fournisseurs tiers sélectionnés, nous offrons à nos clients
un accès à un vaste spectre d’opportunités d’investissement.
Nous permettons également à notre clientèle d’exploiter
le plein potentiel financier de nos solutions en utilisant le
véhicule qui répond le mieux à leurs besoins :
Fonds pour particuliers : Nous gérons plus de
 milliards d’euros en SICAV européennes et en fonds
ouverts britanniques et américains.
Fonds à cotisations définies et fonds d’assurance-vie
Nos solutions clés-en-main basées sur une gestion
rigoureuse des risques permettent aux salariés, aux assurés
et aux épargnants privés de planifier leur avenir financier.
Portefeuilles sur-mesure : Nous gérons plus de
 milliards d’euros de portefeuilles dédiés pour le compte
de clients institutionnels, d’agences et de gouvernements.
Solutions : Notre activité de solutions d’investissement
mutualise nos compétences sur les différentes classes
d’actifs, les différents marchés et notre savoir faire en
architecture ouverte afin de proposer des stratégies qui
répondent aux besoins très spécifiques de nos clients en
matière de risque et de performance.
Une large palette de clients auxquels nous proposons
nos services
Nous sommes un gestionnaire d’actifs international
offrant une gamme complète de services pour le compte
d’investisseurs institutionnels tels que les compagnies
d’assurance, les fonds de pension, les ministères des finances,
les banques, les fonds souverains, les family offices et
les fondations.
Sur le segment de la gestion de fortune et du conseil en
gestion patrimoniale, nous proposons nos services aux
banques, aux gérants de portefeuilles discrétionnaires et aux
conseillers agréés.
Notre segment des investisseurs privés compte parmi
ses clients des individus fortunés, la clientèle aisée et
les particuliers auxquels nous proposons nos services
essentiellement par le biais d’intermédiaires professionnels.
Nous disposons également d’une expérience professionnelle
approfondie avec les consultants en investissement locaux
et internationaux, dont les principaux acteurs britanniques
et américains.
Nos produits, nos expertises et nos segments de clientèle
Source : Aberdeen Asset Management PLC, données au  décembre .
Actifs sous gestion par classe d’actifs (EUR)
Gestion diversifiée 105,3
Actions 97,3
Obligations 77,1
Quantitatif 27,6
Gestion alternative 26,3
Immobilier 21,0
Total 354,6