L`ISLAM et le monde des affaires - Journal de la Finance Islamique

Lachemi SIAGH
L’ISLAM
et le monde des affaires
Argent, éthique et gouvernance
 Éditions d’Organisation, 2003
ISBN : 2-7081-2939-2

© Éditions d’Organisation IX
Sommaire
Liste des figures.................................................................................................................. XVII
Préface............................................................................................................................................... XIX
Lexique.................................................................................................................................................. 1
Introduction ................................................................................................................................... 5
Première partie
Comment l’Islam influence la vie des affaires
Chapitre 1 Les fondements de l’Islam et son influence
sur l’activité économique et bancaire
De l’Islam ..................................................................................................................... 19
La religion musulmane ................................................................................... 19
Les textes fondateurs de l’Islam et leur interprétation ................. 21
Le Coran ............................................................................................................ 21
La Sunna .......................................................................................................... 22
La Chari’a et les Ouléma ........................................................................... 23
Les quatre écoles de pensée ...................................................................... 25
Islam et économie .................................................................................................. 30
Une conception de l’homme centrée sur l’esprit
communautaire
.................................................................................................... 30
Un système coopératif fondé sur la solidarité ................................... 31
Une conception non exclusive de la propriété .................................. 31
Pouvoir lié à l’appartenance au groupe, prise de décision
résultat d’un consensus permanent
......................................................... 32
Le rôle de l’État s’étend jusqu’au domaine de l’intangible ........ 33
Islam et contraintes organisationnelles ................................................ 36

L’ISLAM et le monde des affaires
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X
La première des activités économiques :
l’activité bancaire
................................................................................................... 38
Les contraintes de l’environnement intangible
sur l’activité bancaire islamique
................................................................ 38
Le respect des prohibitions dans les opérations bancaires ......... 38
Le principe de coparticipation ou de prise de risque ..................... 40
La création et la gestion d’une caisse de la Zakat ......................... 41
La création et la gestion du Beit Al-Mal (trésor)
des musulmans
.............................................................................................. 42
L’influence de l’environnement intangible
sur la structure et la stratégie des banques islamiques
................ 42
Chapitre 2 Le système bancaire islamique
Le démarrage fulgurant des institutions financières
islamiques
.................................................................................................................... 49
Un développement en trois phases .......................................................... 49
Un fort taux de croissance ............................................................................ 50
Un système à la croisée des besoins religieux et financiers ...... 52
Les opérations bancaires islamiques ...................................................... 56
Les deux types de compte ............................................................................. 56
Les comptes courants .................................................................................. 56
Les comptes de partage de pertes et de profits ................................. 57
Les produits financiers islamiques ........................................................... 59
Financement de transactions commerciales
(debt-like instruments, fixed claims)
................................................... 59
Les opérations de type participatif
(equity-like instruments, residual claims)
........................................ 65
Les opérations de nature concessionnelle .......................................... 66
La nature de l’avantage compétitif des instruments
financiers islamiques
.................................................................................. 66
Les fonds islamiques ........................................................................................ 68
Les fonds d’investissement à court terme .......................................... 68
Les fonds de leasing ..................................................................................... 69
Les fonds immobiliers ................................................................................. 69
Les fonds de matières premières ............................................................ 69
Les indices boursiers islamiques ............................................................... 69
Les services de notation islamiques ........................................................ 71

Sommaire
© Éditions d’Organisation XI
L’amélioration du fonctionnement du système bancaire
islamique
....................................................................................................................... 72
Repérage des difficultés actuelles ............................................................. 72
Quelques suggestions ....................................................................................... 76
Création de nouvelles institutions ......................................................... 78
Renforcement des organismes de référence ....................................... 80
Deuxième partie
Le fonctionnement des banques islamiques
Chapitre 3 Les formes d’organisation
des banques islamiques
Processus de création des formes d’organisation
des banques islamiques
.................................................................................... 87
Un processus entrepreneurial et « missionnaire » ........................... 88
Un processus de structuration de l’environnement
pour réduire son indétermination
............................................................. 92
Un processus d’intégration par la culture éthique
ou Souloukiat
........................................................................................................ 97
L’organisation résultat de l’action conjuguée
de la structuration de l’environnement intangible
et de l’implantation de la Souloukiat
.................................................. 100
Ces formes d’organisation sont-elles viables ailleurs ? ......... 104
Un phénomène qui reste intimement lié
à son environnement
.................................................................................... 104
La réponse des fenêtres islamiques ...................................................... 108
Les fenêtres islamiques des banques occidentales ...................... 110
Les fenêtres islamiques des banques commerciales locales .... 118
Modèles d’évolution des formes d’organisation
opérant dans un milieu de culture intense
..................................... 123
Annexe ......................................................................................................................... 129
Requirements to be fulfilled when conventional banks
set up islamic banks, « windows » or « islamic funds »
.......... 129

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XII
Chapitre 4 Les dirigeants et le système
de double gouvernance
La gouvernance d’entreprise : conseils d’administration
et dirigeants
............................................................................................................. 141
La théorie d’agence ........................................................................................ 141
L’approche légale ............................................................................................ 144
L’approche organisationnelle ................................................................... 144
Des approches qui se complètent .......................................................... 145
La gouvernance du comité de la Chari’a .......................................... 146
Rôle statutaire ................................................................................................... 146
Rôle implicite et éthique ............................................................................. 152
Relation Chari’a-performance ................................................................... 156
Profit et Chari’a sont-ils compatibles ? ............................................... 156
Le récent rôle constructif des comités de la Chari’a ................... 159
La Chari’a est-elle un handicap à la performance ? .................... 160
La réponse au dilemme Chari’a-performance ................................. 162
Double exigence, double pouvoir, double gouvernance ..... 167
Le pouvoir des actionnaires ...................................................................... 169
Le pouvoir du comité de la Chari’a ...................................................... 170
Le rôle monumental des dirigeants ...................................................... 173
Réconcilier les deux systèmes de gouvernance ............................. 174
Promouvoir les Souloukiat auprès du personnel .......................... 176
Promouvoir le profit auprès du comité de la Chari’a ................. 179
Des talents exceptionnels ........................................................................... 181
Faire des profits, le Coran en main ! ................................................... 184
Un dirigeant conciliateur ............................................................................. 184
Un dirigeant pédagogue ............................................................................... 185
Chapitre 5 Les banques islamiques
face à la concurrence
Banques classiques versus banques islamiques .......................... 189
Le portefeuille de produits ......................................................................... 189
La relation avec les clients ......................................................................... 190
Les relations avec les entreprises et leurs dirigeants .................. 191
Les profits distribués ..................................................................................... 195