Modalités de prise en compte des critères Environnementaux, Sociaux et de Qualité de la Gouvernance (ESG) dans la politique d’investissement 1. Avant-propos A l’appui du Décret n°2012-132 du 30 janvier 2012, pris en application de l’article 224 de la loi n°2010-788 du 12 juillet 2010 et repris à l’article L.533-22-1 du Code Monétaire et Financier, Tikehau IM met à disposition des porteurs et actionnaires de ses OPC, une information sur les modalités de prise en compte des critères ESG dans sa politique d’investissement. Définition des critères Environnementaux, Sociaux et de Qualité de la Gouvernance (ESG) : • Le critère environnemental désigne l’impact direct ou indirect de l’activité d’un émetteur sur l’environnement ; • Le critère social/sociétal désigne l’impact direct ou indirect de l’activité d’un émetteur sur ses parties prenantes (collaborateurs, clients, fournisseurs, collectivités locales,…), en référence à des valeurs universelles (droits humains, normes internationales du travail, lutte contre la corruption,…) ; • Le critère de gouvernance désigne l’ensemble des processus et organisations internes de l’entreprise qui influent sur la manière dont elle est dirigée, administrée et contrôlée. Il inclut aussi les relations entre les nombreuses parties prenantes (actionnaires, Direction, Conseil d’Administration,…) et les objectifs qui gouvernent l’entreprise. 2. Présentation de la démarche ESG En tant qu’investisseur prudent et responsable, Tikehau IM a toujours été convaincue que les considérations non financières telles que les questions environnementales, sociales et de gouvernance pouvaient avoir une influence ou un impact potentiel concret sur les sociétés dans lesquelles elle investit. C’est la raison pour laquelle les équipes de gestion s’efforcent, quand l’information est disponible, de tenir compte de facteurs qui sont souvent hors de portée de l'analyse financière traditionnelle, mais qui peuvent s’avérer extrêmement utiles dans l’évaluation des risques des investissements réalisés. Les principes éthiques de Tikehau IM se traduisent également par : • l’exclusion explicite de son champ d’investissement des entreprises impliquées dans la production et/ou commercialisation d’armes controversées telles que les bombes à sous munition ou les mines anti-personnel en raison de leurs conséquences catastrophiques sur le plan humanitaire, social et économique ; • la gestion d’un fonds solidaire pour la CARAC ; • la création d’une journée de solidarité durant laquelle l’ensemble des collaborateurs du groupe s’investissent dans un projet associatif. Version – Septembre 2014 Souhaitant continuer le renforcement de sa démarche éthique, Tikehau IM travaille à la mise en place de son dispositif ISR / ESG et est signataire depuis 2014 des Principes pour l’investissement socialement responsable (PRI) développés sous l’égide des Nations Unies. Les six principes de la charte, qui visent à inciter le secteur financier à s’impliquer dans une politique de développement durable, sont les suivants : Prendre en compte les questions ESG dans les processus d’analyse et de décision en matière d’investissements ; Etre des investisseurs actifs et prendre en compte les questions ESG dans les politiques et pratiques d’actionnaires ; Demander aux entités dans lesquelles les sociétés de gestion investissent de publier des informations appropriées sur les questions ESG ; Favoriser l’acceptation et l’application des principes auprès des acteurs de la gestion d’actifs ; Travailler ensemble pour accroitre l’efficacité dans l’application des principes ; Rendre compte individuellement des activités et des progrès dans l’application des principes. Toutefois, bien avant la mise en place d’une politique ESG à part entière, Tikehau IM a historiquement intégré les critères extra-financiers dans son processus d’analyse des sociétés. A titre d’illustration, vous trouverez ci-après les grilles ESG déjà utilisées pour certains de nos véhicules d’investissement : ENVIRONNEMENT SOCIAL Mise en œuvre d’un système de management environnemental certifié par un organisme indépendant Mise en œuvre d’un dispositif de redistribution des bénéfices couvrant l’ensemble des collaborateurs et allant au-delà des exigences réglementaires Litige majeur en environnement au cours de l’année écoulée Volume moyen annuel consommations d’énergie des annuel Indépendance des administrateurs Mise en place d’un Comité spécialisé Signature du Pacte Mondial (Global Compact) Implantation dans au moins un pays sensible en matière de corruption Part des salariés couverts par une politique de droits de l’homme Volume moyen annuel de déchets dangereux produits Volume moyen consommation d’eau Litige majeur dans le domaine du social au cours de l’année écoulée GOUVERNANCE de Part des salariés implantés dans des pays sensibles en matière des droits de l’homme Création/destruction nette d’emploi au cours de l’année écoulée (périmètre pro-forma) Nombre d’ETPN Taux d’absentéisme au cours de l’année écoulée De plus, dans le process d’investissement en Equities nous accordons une large place à la gouvernance qui est l’un des quatre piliers de nos critères d’investissement (avec la valorisation, l’allocation de capital et le positionnement stratégique). Ainsi, de façon systématique, nous suivons notamment : Version – Septembre 2014 • • • • • La structure de management de la société ; Les organes de gouvernance ; Le mode de rémunération des dirigeants ; Leur activité passée sur le titre de la société ; La transparence de leur communication. Version – Septembre 2014