Visez un rendement plus élevé

STRATÉGIE
Barclays Bank PLC
(AA-/Aa3)
P. 2
Ce produit mise sur une hausse des taux à long terme et
sur des taux à court terme qui restent inférieurs aux taux
à long terme.
Interest Linked Bond
2020 II
DURÉEp. 2
Max. 10 ans
VALEUR SOUS-JACENTEp. 2
Les taux à 2 ans et 30 ans via les Constant Maturity Swap
(CMS) à 2 ans et à 30 ans.
DROIT AU REMBOURSEMENT DE LA
VALEUR NOMINALE ?
¤
p. 3
Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à
l’échéance par Barclays Bank PLC1.
Visez un rendement
plus élevé
1
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 3.
QUELS SONT LES RISQUES PRINCIPAUX ? p. 3
Risque de crédit
Risque de liquidité
 Risque de modification des taux d’intérêt


À QUOI VOUS ATTENDRE ?p. 2
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II est un titre
de créance. Le produit est émis par Barclays Bank PLC et
vous offre un coupon de 5% brut pendant les 3 premières
années. Ensuite, durant les 7 dernières années, le coupon
annuel dépendra de la différence entre les taux à long terme
et à court terme, avec un maximum de 6% brut. Le produit
peut être remboursé annuellement à partir de la fin de la
troisième année au gré de l’émetteur.
PUBLIC CIBLEp. 3
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II s’adresse
aux investisseurs expérimentés qui connaissent les
produits complexes et cherchent un rendement intéressant pour leur argent en acceptant un risque limité dans
le temps.
TYPE D’INVESTISSEMENTp. 3
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II est un
titre de créance avec droit au remboursement du capital
à l’échéance.
¤
FRAIS D’ENTRÉEp. 4
2%
DB PRODUCT PROFILE
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible | 5 = le risque le plus élevé
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).
Barclays Bank PLC
(AA-/Aa3)
Interest Linked
Bond 2020 II
Visez un rendement plus élevé
Stratégie de cet investissement
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II permet à l’investisseur de profiter d’un coupon annuel de 5% brut pendant 3 ans. Les
7 dernières années, le coupon dépendra de la différence entre les taux à long terme et à court terme.
Lors des 7 dernières années du produit, la stratégie mise en place vous permettra de bénéficier d’un coupon intéressant si les taux à
court terme sont moins élevés que les taux à long terme, comme c’est le cas actuellement. On parle dans ce cas d’une courbe de taux
dite normale.
On peut anticiper une courbe de taux normale en période de politique économique expansive, avec des prévisions de croissance
économique. Mais l’inverse est vrai aussi : une politique économique restrictive avec un ralentissement de croissance économique
escompté se traduit généralement par une courbe de taux inversée.
Deutsche Bank S.A. propose régulièrement des investissements émis par le Groupe Deutsche Bank ou l’un de ses partenaires financiers. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (p.ex. une hausse des taux à long terme). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez nos conseillers de Télé-Invest au
078 156 157 pour plus de détails.
Que pouvez-vous attendre ?
Les trois premières années
Les sept dernières années
Un coupon annuel de 5% brut
Un coupon de minimum 0% et de maximum 6% brut
A partir de 2011 jusqu’en 2013,
l’émetteur (Barclays Bank PLC)
vous verse, le 20 octobre de
chaque année, un coupon de
5% brut. Indépendamment de
l’évolution des taux.
A partir de 2013, il existe 2 possibilités :
l’émetteur peut rembourser annuellement, de manière anticipée et à 100% de la valeur nominale, le capital majoré du dernier coupon éventuel à cette date
ou
le produit continue de courir avec un coupon annuel équivalent à 4 x la différence
entre le taux CMS à 30 ans et le taux CMS à 2 ans (taux observés aux dates d’observation annuelles, coupon de maximum 6% brut).
Le produit se base sur les taux d’intérêt Constant Maturity Swap (CMS) à 30 ans et à
2 ans. Il s’agit des taux utilisés par les banques pour les prêts interbancaires d’une maturité correspondante.
Evolution de la différence entre les taux d’intérêt CMS à 30 ans et à 2 ans
3
%
2.5
2
1.5
1
0.5
0
- 0.5
-1
Aout 2000 Aout 2001 Aout 2002 Aout 2003 Aout 2004 Aout 2005 Aout 2006 Aout 2007 Aout 2008 Aout 2009 Aout 2010 Temps
Source : Bloomberg
L’évolution passée de la différence entre les taux d’intérêt CMS à 30 ans et à 2 ans ne saurait présager de son évolution future.
2
Barclays Bank PLC (AA-/Aa3)
Interest Linked Bond 2020 II
Un produit émis par Barclays Bank PLC
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II est un titre de créance émis par Barclays Bank PLC (AA- selon S&P et Aa3 selon
Moody’s). Ce produit a un DB Product Profile de 2. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent
à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les
plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Les principaux risques
Risque de modification des taux d’intérêt
Le produit Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II
s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour
diversifier leurs placements. Ce produit complexe s’adresse aux
investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type. Pour obtenir de plus amples informations sur
les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 18
à 45 du Prospectus de Base.
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ce titre de créance, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques,
le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission,
le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance approche.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout instrument de créance,
vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de
l’émetteur, dans ce cas, Barclays Bank PLC (AA- selon S&P et
Aa3 selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre
la totalité ou une partie de votre capital, ainsi que le(s) coupon(s)
restant éventuellement à payer. Un changement de la perception
du risque de crédit, qui peut s’exprimer par une modification
de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire fluctuer le prix
de marché du titre durant la période restant jusqu’à l’échéance.
Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel sur le cours
boursier est important.
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que, selon
toute probabilité, les titres seront illiquides. Nous leur rappelons
également que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous
du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente
anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement au
pair par l’émetteur à l’échéance ou en cas de remboursement
­anticipé.
Prospectus
Cette brochure est un document « commercial ». Les
informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en
placement. Toute décision d’investissement doit être fondée
sur le Prospectus de base. Le prospectus de base a été rédigé
en anglais et approuvé par la Financial Services Authority (FSA)
le 06/08/2010. Ce document, les résumés en néerlandais et en
français, de même que les conditions particulières du 27/09/2010
peuvent être obtenus gratuitement auprès des Financial Centers
de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander
par téléphone au 078 156 157 ou les consulter via le site
www.deutschebank.be. Les éventuels suppléments au
prospectus de base que l’émetteur publierait pendant la période
de souscription seront également mis à disposition via les
canaux cités1.
Plus d’infos sur les notations ?
Prenez rendez-vous sur www.deutschebank.be/rating
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center
078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement en fonction
de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le
déterminer très simplement en complétant le
formulaire « Mes données financières » via votre
Online Banking.
Dès qu’un supplément au prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables
pour revoir son ordre de souscription.
1
3
Barclays Bank PLC (AA-/Aa3)
Interest Linked Bond 2020 II
Fiche technique
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond II est un titre de créance
Emetteur
Barclays Bank PLC
Notation
AA- Negative / Aa3 Stable (S&P/Moody’s)1
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN
XS0543900848
Devise
EUR
Souscription sur le marché
primaire
n
n
n
n
n
Echéance finale
20/10/2020
Coupons annuels
n
n
Date de paiement des coupons
Le 20 octobre de chaque année, de 2011 à 2020 (excepté en cas de remboursement anticipé). Si le 20 octobre
n’est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant.
Remboursement anticipé
Possibilité annuelle à 100% de la valeur nominale à partir du 20 octobre 2013 et jusqu’au 20 octobre 2019 au gré
de l’émetteur, Barclays Bank PLC.
Dates d’observation annuelles du
taux CMS à 30 ans et à 2 ans
A partir de la quatrième année, les taux CMS à 30 ans et à 2 ans seront observés à 11 heures, 2 jours ouvrables
avant la fin de la période d’intérêts (« in arrears »).
Rendement brut annuel
1)Dans le meilleur scénario (5% pendant les 3 premières années et 6% pendant les 7 dernières) : rendement
­annuel brut de 5,38% (frais d’entrée de 2% inclus).
2)En cas de remboursement anticipé après 3 ans (5,00% pendant 3 ans, puis remboursement anticipé à 100% de
la valeur nominale) : rendement annuel brut de 4,28% (frais d’entrée de 2% inclus).
3)Dans le pire scénario (5% pendant les 3 premières années et 0% pendant les 7 dernières) : rendement brut de
1,36% (frais d’entrée de 2% inclus).
Marché secondaire
Le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence d’un
important marché secondaire pour l’instrument de créance Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II.
Taxe de bourse
n
n
n
Précompte mobilier
15% sur les coupons distribués3. Le traitement fiscal de ce titre de créance dépend de la situation individuelle de
l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison
Pas de livraison matérielle 4.
DB Product Profile5
26
Prospectus
L’instrument de créance Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II est émis par Barclays Bank PLC et
représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées
dans le prospectus de base du 06/08/2010 et dans les conditions définitives du 27/09/2010. Toute décision
d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important
Barclays Bank PLC Interest Linked Bond 2020 II ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur le territoire américain ni à un résident américain.
Commission
Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission calculée sur la base du prix d’émission, qui varie généralement entre 0,50% et 4% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix des
instruments de créance structurés peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus de
renseignements/détails).
Du 27/09/2010 au 19/10/2010
Date d’émission et de paiement : 20/10/2010
Valeur nominale : 1.000 EUR
Prix d’émission : 100%
Frais d’entrée : 2%
De 2011 à 2013 : 5% brut par an.
De 2014 à 2020 : 4 x (CMS 30 ans – CMS 2 ans) avec un minimum de 0% et un maximum de 6% brut.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de
cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. Deutsche Bank S.A. ne s’engage pas à informer les clients d’une
éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
1
Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur
les offres publiques d’instruments de placement.
2
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
3
Les informations relatives à la tarification des comptes-­titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des
titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
4
Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à
5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir
ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
5
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank
S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné. Deutsche Bank S.A. n’aura pas cette obligation en cas de changement du DB Product Profile attribué après la période de souscription.
6
4
E.R. Stéphan Salberter, Avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Souscription sur le marché primaire : aucune3
Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucun3