Optez pour une double stratégie

QUELS SONT LES RISQUES P. 4
PRINCIPAUX ?
Risque boursier (sur le capital)
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
FRAIS D’ENTRÉE P. 5
2%
¤
DROIT AU REMBOURSEMENT DE LA
VALEUR NOMINALE ?
Non, en fonction de l’évolution de l’EURO STOXX 50. Si
l’indice EURO STOXX 50 venait à baisser jusqu’à 0 à la
date d’observation finale, vous perdriez 100% de la valeur
nominale.
P. 3
¤
Barclays Bank PLC
AA-/Aa3
Interest Linked Bond
Plus 2019
DURÉE P. 2
8 ans
VALEURS SOUS-JACENTES P. 5
 Les taux à 2 ans et 30 ans via les Constant Maturity
Swap (CMS) à 2 ans et à 30 ans.
 L’indice EURO STOXX 50.
Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019 est un
titre de créance sans droit au remboursement de la valeur
nominale à l’échéance. Le produit est émis par Barclays Bank
PLC et vous donne droit à un coupon de 7,50% brut pendant
les 4 premières années. Ensuite, durant les 4 dernières an-
nées, le coupon annuel sera variable et représentera 6X la dif-
férence entre les taux à long terme et à court terme, avec un
minimum de 0% et de maximum 10% brut. A l’échéance, vous
ne récupérez votre capital que si l’EURO STOXX 50 n’a pas
perdu plus de 50% à la date d’observation finale par rapport à
la date d’observation initiale. En cas de baisse de plus de 50%
de l’indice, un système de tampon permet de limiter les pertes
(excepté en cas de chute de 100%).
À QUOI VOUS ATTENDRE ? P. 2
TYPE D’INVESTISSEMENT
Barclays Bank PLC - Interested Linked Bond Plus 2019
est un titre de créance. En souscrivant à cet instrument
vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à vous
payer un coupon annuel fixe pendant 4 ans et variable
ensuite. A l’échéance et en fonction de l’évolution de
l’indice EURO STOXX 50, l’émetteur ne s’engage pas à
rembourser le capital dans tous les cas. Par ailleurs, en
cas de défaut (par ex. faillite) de l’émetteur, vous risquez
de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez
droit et de perdre le montant investi.
PUBLIC CIBLE
Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019
s’adresse aux investisseurs expérimentés qui ont une
connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur
situation financière, les avantages et les risques d’investir
dans cet instrument complexe (notamment une bonne
compréhension des taux d’intérêt à court terme et à
long terme et de l’indice sous-jacent) et qui acceptent un
risque en capital.
Optez pour une
double stratégie !
DB PRODUCT PROFILE
124 53
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).

2
Barclays Bank PLC
AA-/Aa3
Interest Linked
Bond Plus 2019
A quoi vous attendre ?
Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019 permet à
l’investisseur de profiter d’un coupon annuel de 7,50% brut pen-
dant 4 ans. Les 4 dernières années, le coupon annuel dépendra
de la différence entre les taux à long terme et à court terme.
Lors des 4 dernières années du produit, la stratégie mise en
place vous permettra de bénéficier d’un coupon intéressant si
les taux à court terme sont moins élevés que les taux à long
terme, comme c’est le cas actuellement. On parle dans ce cas
d’une courbe de taux dite normale. Actuellement, la différence
entre le taux CMS à 30 ans et le taux CMS à 2 ans est de 1,80%
(taux au 21/12/2010).
On peut anticiper une courbe de taux normale en période de
politique économique expansive, avec des prévisions de crois-
sance économique. Mais l’inverse est vrai aussi : une politique
économique restrictive avec un ralentissement de croissance
économique escompté se traduit généralement par une courbe
de taux inversée.
Deutsche Bank S.A. propose régulièrement des investissements
émis par le Groupe Deutsche Bank ou l’un de ses partenaires
financiers. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios
(p.ex. une hausse des taux à long terme). La diversification des
stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
Adressez-vous à votre agence ou appelez nos conseillers de
Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
Evolution de la différence entre les taux d’intérêt CMS à 30 ans et à 2 ans
1%
0,5
-0,5
-1
1,5
0
2
2,5
3
Temps
Dec. 2002Dec. 2001Dec. 2000 Dec. 2005Dec. 2004Dec. 2003 Dec. 2008Dec. 2007Dec. 2006 Dec. 2010Dec. 2009
Source : Bloomberg
L’évolution passée de la
différence entre les taux
d’intérêt CMS à 30 ans et à 2
ans ne saurait présager de son
évolution future.
Optez pour une double stratégie !
CONCRÈTEMENT
Les quatre premières années Les quatre dernières années
Un coupon annuel de 7,50% brut
A partir de 2012 jusqu’en 2015 , l’émetteur (Barclays Bank
PLC) s’engage à vous verser, le 11 février1 de chaque année,
un coupon de 7,50% brut , indépendamment de l’évolution
des taux.
Un coupon de minimum 0% et de maximum 10% brut
A partir de 2016 jusqu’à l’échéance (11/02/2019), l’émet-
teur s’engage à vous verser le 11 février
1
de chaque année,
un coupon équivalent à 6 x la différence entre le taux
CMS à 30 ans et le taux CMS à 2 ans (taux observés aux
dates d’observation annuelles, coupon de minimum 0% et de
maximum 10% brut).
Le produit se base sur les taux d’intérêt Constant Maturity
Swap (CMS) à 30 ans et à 2 ans. Il s’agit des taux utilisés
par les banques pour les prêts interbancaires d’une maturité
correspondante.
1 Si le 11 février n’est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant.

3
Pas de droit au remboursement du capital si l’indice EURO STOXX 50 a chuté de plus de 50% à la date
d’ observation finale ...
Après 8 ans, Barclays Bank PLC observe le niveau de l’indice EURO STOXX 50 entre la date d’observation initiale et la date d’observa-
tion finale. Le remboursement du capital dépendra de l’évolution de cet indice.
Vous n’avez pas droit au remboursement de la valeur nominale totale si l’EURO STOXX 50 a perdu plus de 50% à la date d’observation
finale (07/02/2019) par rapport au niveau de référence à la date d’observation initiale (11/02/2011).
… mais bien à un tampon contre des chutes de cours importantes.
Contrairement à ce que se passe souvent avec les investissements qui fonctionnent selon un mécanisme similaire, Barclays Bank PLC –
Interest Linked Bond Plus 2019 a prévu un « tampon ». Autrement dit, en cas de chute de plus de 50% de l’EURO STOXX 50 à la date
d’observation finale, l’investisseur ne doit pas subir la perte de cours réelle (excepté en cas de chute de 100%). Vous pouvez le constater
dans l’illustration suivante.
Vous recevez alors un montant équivalent à la valeur nominale x 2 x (indice à la date d’observation finale / indice à la date d’observation
initiale).
Barclays Bank PLC AA-/Aa3
Interest Linked Bond Plus 2019
Scénarios à la date d’observation finale (07/02/2019)
Le niveau de l’indice EURO STOXX 50 a progressé, est resté stable ou a reculé jusqu’à 50% par rapport au niveau à la date
d’observation initiale
: vous avez droit pour cette dernière année à un coupon brut équivalent à 6 x la différence entre le taux
CMS à 30 ans et le taux CMS à 2 ans avec un coupon de minimum 0% et de maximum 10% brut. Vous avez en outre droit au rem-
boursement par l’émetteur de 100% de la valeur nominale du capital investi.
Dans le meilleur des scénarios, vous toucherez donc 4 coupons brut de 7,50% et 4 coupons brut de 10% tout en récupérant 100%
de la valeur nominale à l’échéance. Votre rendement brut annuel sera alors de 8,20%.
Par contre, dans un scénario moins favorable, vous toucherez 4 coupons brut de 7,50% et plus aucun coupon par la suite. Vous
récupérez néanmoins 100% de la valeur nominale à l’échéance. Votre rendement brut annuel sera alors de 3,73%.
Le niveau de l’indice EURO STOXX 50 a reculé de plus de 50% par rapport au niveau à la date d’observation initiale : dans
ce cas vous avez droit pour cette dernière année à un coupon brut équivalent à 6 x la différence entre le taux CMS à 30 ans et le
taux CMS à 2 ans avec un coupon de minimum 0% et de maximum 10% brut. Vous pouvez uniquement prétendre au rembour-
sement d’un pourcentage de la valeur nominale. Ce montant équivaut à la valeur nominale x 2 x (indice à la date d’observation
finale / indice à la date d’observation initiale).
Si, par exemple, l’indice EURO STOXX 50 baisse de 60% par rapport au niveau de référence initial, vous avez droit à 80% de la va-
leur nominale à maturité. Dans ce cas, votre rendement brut annuel sera compris entre 1,18% (4 coupons brut de 7,50% et 4 cou-
pons de 0%) et 6,27% (4 coupons brut de 7,50% et ensuite 4 coupons brut de 10%). Si l’indice EURO STOXX 50 baissait jusqu’à 0,
vous pourriez donc perdre l’intégralité de votre capital. Vous aurez toutefois eu droit aux 4 premiers coupons de 7,50% brut et à 4
coupons de minimum 0% et de maximum 10% brut.
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pour-
ront être perdus et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement
de l’obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Un produit émis par Barclays Bank PLC
Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019 est un titre de créance émis par Barclays Bank PLC (AA- selon S&P et Aa3 selon
Moody’s). Ce produit a un DB Product Profile de 3. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent
à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les
plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Performance de l'EURO STOXX 50
à la date d'observation finale
Remboursement, à l'échéance, en
pourcentage de la valeur nominale
jusqu'à une chute de 50% 100%
-55% 90%
-60% 80%
-70% 60%
-80% 40%
-90% 20%

4
Il importe d’examiner votre
placement en fonction de votre
profil d’investisseur. Vous pouvez
le déterminer très simplement en
complétant le formulaire « Mes
données financières » via votre
Online Banking.
Pour souscrire
Télé-Invest 078 156 157
Financial Center 078 155 150
@Online Banking
www.deutschebank.be
Barclays Bank PLC AA-/Aa3
Interest Linked Bond Plus 2019
LES PRINCIPAUX RISQUES
Le produit Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019
s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour
diversifier leurs placements. Ce produit complexe s’adresse aux
investisseurs expérimentés qui connaissent les produits com-
plexes de ce type. Pour obtenir de plus amples informations sur
les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages
18 à 45 du Prospectus de Base.
Risque boursier (sur le capital)
L’investissement dans Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond
Plus 2019 implique un risque inhérent au marché boursier. Pen-
dant la durée du produit, d’éventuelles diminutions du marché,
et plus précisément de l’indice EURO STOXX 50, peuvent faire
descendre la cotation des titres en dessous de la valeur nomi-
nale. Si l’indice EURO STOXX 50 a chuté de plus de 50% à la
date d’observation finale par rapport à la date d’observation
initiale, vous avez droit à un pourcentage de la valeur nominale.
Si l’indice a, par exemple, baissé de 55% à la date d’observation
finale, vous avez droit au remboursement de 90% de la valeur
nominale.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance,
vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de
l’émetteur, dans ce cas, Barclays Bank PLC (AA- selon S&P
et Aa3 selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez
perdre la totalité ou une partie de votre capital, ainsi que les
coupons restant éventuellement à payer. Un changement de
la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une
modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
varier le cours du titre au fil du temps. Plus la durée est élevée,
plus l’impact potentiel sur le cours est important.
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que, selon
toute probabilité, les titres seront illiquides. Nous leur rappelons
également que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous
du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. Vous avez
droit au remboursement au pair à l’échéance uniquement si,
l’indice EURO STOXX 50 n’a pas chuté de plus de 50% à la date
d’observation finale par rapport à la date d’observation initiale.
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ce titre de créance, le taux d’intérêt du marché aug-
mente, toutes les autres données du marché restant identiques,
le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le
prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraî-
ner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance approche.
PROSPECTUS
Cette brochure est un document commercial. Les informa-
tions qu’elle contient ne constituent pas un conseil en place-
ment. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le
Prospectus de Base. Le Prospectus de Base a été rédigé en
anglais et approuvé par la Financial Services Authority (FSA)
le 06/08/2010. Ce document, les résumés en néerlandais et en
français, de même que les conditions définitives du 27/12/2010
peuvent être obtenus gratuitement auprès des Financial Centers
de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les deman-
der par téléphone au 078 156 157 ou les consulter via le site
www.deutschebank.be. Les éventuels suppléments au Prospec-
tus de Base que l’émetteur publierait pendant la période de sous-
cription seront également mis à disposition via les canaux cités2.
PLUS D’INFOS SUR LES NOTATIONS ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
2 Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de la Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription,
l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.

5
E.R. : Stéphan Salberter, Av. Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019 est un titre de créance sans droit au remboursement de la valeur nominale.
Emetteur Barclays Bank PLC
Notation AA- outlook : négatif / Aa3 outlook : stable (S&P/Moody’s)1
Distributeur Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN XS0569150799
Devise EUR
Souscription sur le marché
primaire
n Du 27/12/2010 au 10/02/2011 n Prix d’émission : 100%
n Date d’émission et de paiement : 11/02/2011 n Frais d’entrée : 2%
n Valeur nominale : 1.000 EUR
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Echéance finale 11/02/2019
Remboursement
Si, à la date d’observation finale, la valeur de l’indice sous-jacent est supérieure ou égale à 50% de la valeur
initiale, l’émetteur s’engage à rembourser 100% de la valeur nominale. Si la valeur de l’indice sous-jacent s’élève
à moins de 50% de la valeur initiale, l’investisseur reçoit un pourcentage de la valeur nominale. Ce montant
équivaut à la valeur nominale x 2 x (indice à la date d’observation finale / indice à la date d’observation initiale).
Valeurs sous-jacentes n Constant Maturity Swap (CMS) à 30 ans et à 2 ans.
Il s’agit des taux utilisés par les banques pour les prêts interbancaires d’une maturité correspondante.
n L’indice EURO STOXX 50 (Price Return).
L’indice EURO STOXX 50®³ est un indice représentatif du marché européen. Cet indice comprend cin-
quante actions de sociétés européennes de la zone euro, sélectionnées en fonction du pays et du secteur
d’activités (pour plus d’informations à propos de l’indice, consulter www.stoxx.com).
Date d’observation initiale de
l’indice EURO STOXX 50
Cours de clôture au 11/02/2011.
Date d’observation finale de
l’indice EURO STOXX 50
Cours de clôture au 07/02/2019.
Coupons annuels n De 2012 à 2015 : 7,50% brut par an.
n De 2016 à 2019 : 6 x (CMS 30 ans – CMS 2 ans) avec un minimum de 0% et un maximum de 10% brut.
Date de paiement des
coupons
Le 11 février de chaque année, de 2012 à 2019. Si le 11 février n’est pas un jour ouvrable, le paiement
aura lieu le jour ouvrable suivant.
Dates d’observation annuel-
les du taux CMS à 30 ans et
à 2 ans
À partir de la cinquième année, les taux CMS à 30 ans et à 2 ans seront observés à 11 heures, 2 jours
ouvrables avant la fin de la période d’intérêts (« in arrears »).
Marché secondaire Le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence
d’un important marché secondaire pour l’instrument de créance Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond
Plus 2019.
Taxe de bourse n Souscription sur le marché primaire : aucune4.
n Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)4.
n Remboursement à l’échéance : aucune4.
Précompte mobilier 15% sur les coupons distribués4. Le traitement fiscal de ce titre de créance dépend de la situation individu-
elle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison Pas de livraison matérielle5.
DB Product Profile637
Prospectus L’instrument de créance Barclays Bank PLC – Interest Linked Bond Plus 2019 est émis par Barclays Bank
PLC et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont
exposées dans le Prospectus de Base du 06/08/2010 et dans les conditions définitives du 27/12/2010. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important Barclays Bank PLC - Interest Linked Bond Plus 2019 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni
sur le territoire américain ni à un résidant américain.
Commission Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission calculée sur la base du prix d’émission, qui
varie généralement entre 0,50% et 4% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au
fait que le prix des instruments de créance structurés peut varier pendant la période de souscription (voir
prospectus pour plus de renseignements/détails).
1 Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de
cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. La Deutsche Bank S.A. ne s’engage pas à informer les clients
d’une éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
2 La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation
belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3 Stoxx Limited n’assume aucune responsabilité juridique en cas d’éventuels erreurs ou délais dans le calcul de l’indice.
4 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
5 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
6 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins ris-
qués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la
stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité
(voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
7 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche
Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit à
ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné. La Deutsche Bank S.A. n’aura pas cette obligation en cas de changement du DB Product Profile attribué après la période de
souscription.
Barclays Bank PLC AA-/Aa3
Interest Linked Bond Plus 2019
Fiche technique