bnp paribas matières premières - BNP Paribas Investment Partners

POUR ALLER PLUS LOIN
Les acteurs du marché
des matières premières
Différents acteurs utilisent le marché des
matières premières avec différents objectifs et
horizons temporels :
• Les producteurs, qui souhaitent se protéger
contre un risque de baisse des prix des
produits qu'ils vendent,
• Les acheteurs, qui souhaitent se protéger
contre un risque de hausse des prix,
• Les investisseurs, qui misent sur une hausse
des matières premières ou qui souhaitent
protéger leur portefeuille du risque d'ination.
POURQUOI S'EXPOSER AUX MATIÈRES PREMIÈRES ?
Les matières premières, ou « commodities » en anglais, s'échangent sur des
marchés organisés au même titre que les actions ou les obligations. S'exposer aux
matières premières est, selon nous, un choix stratégique pour tout investisseur
désirant diversier ses placements ou protéger son portefeuille de l'ination :
•Lesmatièrespremièresgénèrentdesperformancespeucorréléesàcellesdes
marchés actions et de taux, ce qui permet d’améliorer signicativement le couple
rendement/risque d’un portefeuille.
•Surlelongterme,ellesoffrentuneperformancemoyenneélevéecomparableà
celle des actions avec une volatilité1 similaire.
•Parailleurs,lecoursdesmatièrespremièresestfortementliéàl'ination,cequi
permet de protéger un portefeuille dans un contexte de hausse des prix, mais aussi
d’offrir un potentiel de performance attractif dans une période de faible ination.
POURQUOI BNP PARIBAS MATIÈRES PREMIÈRES ?
Ce fonds, nourricier de THEAM F KGE (fonds maître) qui investit la totalité de ses
actifsdanslespartsdufondsmaître,offreuneexpositionàcinqcatégoriesde
matièrespremièresvial’indicederéférenceBloombergCommodity2 (indice diversié
représentatif du marché des matières premières) : l’énergie (pétrole brut, gaz
naturel, etc.), les métaux précieux (or et argent), les métaux industriels (aluminium,
cuivre, etc.), l’élevage (bétail et viande de porc) et les produits issus de l’agriculture
(blé, café, etc.)3.
Sonobjectifestderépliquerl’indiceBloombergCommodityviadescontrats
d'échange appelés « swaps ». Ces contrats incluent une couverture contre le risque
dechange,permettantàl’investisseurdenepassubirlesuctuationsdechange
entre l'euro et le dollar US.
1234567
Risque faible
Rendement attendu faible
Risque élevé
Rendement attendu élevé
1 : risque le moins élevé ; 7 : risque le plus élevé
SRRI:indicateursynthétiquederisqueetderendement
Pluslerisqueestélevé,plusl’horizond’investissement
recommandé est long
Source:BNPPIP,au17mars2014
ÉCHELLE DE RISQUE
1 Indice mesurant les variations de cours d’un actif et donc son risque.
2IndiceanciennementappeléDowJonesUBSCommodity.
3 Le fonds n’est pas directement exposé aux matières premières.
MATIÈRES PREMIÈRES-JANVIER2015
Publicationàcaractèrepromotionnel
BNP PARIBAS
MATIÈRES PREMIÈRES
Bénécier d’une exposition diversiée
aux matières premières

CARACTÉRISTIQUES :
BNPPARIBASMATIÈRESPREMIÈRES
QUELS SONT LES AVANTAGES DE CET INVESTISSEMENT ?
BNPParibasMatièresPremièrespermetauxinvestisseursde:
• Accéder aumarchédesmatièrespremièressansinvestissementphysique(aucun
problème de transport, de stockage ou de revente de matières éventuellement
périssables).
• Proter du potentiel de performance des matières premières.
• Diversier ses placements sur une classe d’actifs peu corrélée aux marchés traditionnels
(actions, obligations, etc.) tout en offrant une protection contre l'ination.
QUELS SONT LES RISQUES ?
Risque de perte en capital : les investissements réalisés sont soumis aux uctuations du
marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des
investissements et les revenus qu’ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme
des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur placement.
Risque lié aux matières premières : le marché des matières premières peut subir des
variations soudaines de prix qui ont un impact direct sur la valorisation des actions ou
autrestitresdanslequelceFondsCommundePlacement(FCP)investitet/ousurles
indicesauxquelsceFCPs'expose.Deplus,lesactifssous-jacentspeuventévoluerdefaçon
sensiblementdifférenteparrapportàdestitresplustraditionnels(actions,obligations...).
Risque de contrepartie :cerisqueestassociéàlacapacitéd'unecontrepartieàune
transaction nancière d'honorer ses engagements comme le paiement, la livraison et le
remboursement.
Risque lié aux instruments dérivés : en investissant dans des instruments dérivés
négociésdegréàgréoucotés,lefondsviseàcouvriret/oudonneruneffetdelevierau
rendement de sa position. L'attention de l'investisseur est attirée sur le fait que l'effet de
levier augmente la volatilité du compartiment.
Risque de liquidité :cerisquedécouledeladifcultédevendreunactifàuncoursde
marché juste et au moment désiré en raison d'un manque d'acheteurs.
Pourdeplusamplesinformationsconcernantlesrisques,veuillezvousréféreràla
section « Risques d'investissement » du prospectus et DICI du fonds, disponibles sur
www.banqueprivee-ip.bnpparibas.fr
Février2015-Design: -P1406033
Société de gestion BNPParibasAsset
Management
Gérant délégué THEAM
Classe d’actifs Matières premières
Indice de référence Bloomberg
CommodityIndex
Devise de référence EUR
Durée de placement
minimum
recommandée
5ans
Forme juridique Fonds commun de
placement(FCP)
français
Éligibilité Compte d’instruments
nanciers (CIF)
Assurance vie
Date de lancement
du fonds 16août2006
Affectation des
résultats Capitalisation
Souscription/Rachat Jour J avant 11 H
(heuredeParis)
VL utilisée/publiée Journalière
Règlement J + 3
Commission de
gestion 1,46%max.
Frais courants
(au 17/03/2014) 1,50%
Commission
de souscription 2,30%max.
Commission
de performance Néant
Frais de sortie Néant
Investissement
minimum Néant
Code ISIN PartC
Capitalisation
FR0010292276
LeprésentdocumentestpubliéparBNPParibasAssetManagementS.A.S.(BNPPAM)*,unmembredeBNPParibasInvestmentPartners(BNPPIP)**.Ilcontient
desopinionsetdesdonnéesstatistiquesqueBNPPAMconsidèrelégitimesetcorrecteslejourdeleurpublicationconformémentàl’environnementéconomiqueet
nancierenplaceàcettedate.Leprésentdocumentneconstitueniunconseild’investissement,niuneinvitation,niuneoffredesouscription,niunesollicitation
d’achat de quelconque Instrument nancier et ne doit en aucun cas servir de base, en tout ou en partie, pour quelconque contrat ou engagement que ce soit.
Ces informations sont communiquées sans connaissance de la situation spécique de l’investisseur. Avant toute souscription, les investisseurs devraient vérier
dansquelspaysleoulesfondsvisésdansleprésentdocumentsontenregistréset,danslespaysenquestion,quelscompartimentsouquellesclassesd’actifssont
autorisésàlaventepublique.Enparticulier,lefondsnepeutêtreoffertouvendupubliquementauxÉtats-Unis.Ilestconseilléauxinvestisseursquienvisagent
de souscrire des parts de lire attentivement la version la plus récente du prospectus et DICI approuvée par l'autorité compétente, disponible auprès du service
clientsdeBNPPAMetsurlesitewww.bnpparibas-ip.comouauprèsdesdistributeursdufonds.Lesinvestisseurssontégalementvivementinvitésàconsulter
lesrapportsnancierslesplusrécentsdufondsenquestion,disponiblesauprèsdescorrespondantsdeBNPPAMousurlesiteinternetdeBNPPAM.Ilest
recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers juridiques et scaux avant d’investir dans le fonds. Compte tenu des risques économiques
etdemarché,aucunegarantienepeutêtredonnéequantàlaréalisationparlefondsdesesobjectifsd’investissement.Lavaleurdespartssontsusceptibles
parnaturedevarieràlahaussecommeàlabaisse.Enparticulier,lavaleurd’uninvestissementpeutvarierenfonctiondesuctuationsdestauxdechange.Les
chiffres de performance sont communiqués après déduction des commissions de gestion et sont calculés sur la base de rendements globaux. Ils s’entendent
facteur temporel, dividendes nets et intérêts réinvestis compris, mais n’incluent ni les taxes ou frais de souscription ou de rachat, ni les commissions ou taxes
dechange.Lesperformancespasséesneconstituentenrienunegarantiepourlesperformancesàvenir.
*BNPPAMestunesociétédegestiondeportefeuilleagrééeparl’AutoritédesMarchésFinanciersenFrance(numérod’enregistrement96002),constituéesous
formedesociétéparactionssimpliée,aucapitalde67373920euros,ayantsonsiègesocialau1,boulevardHaussmann75009Paris,France,RCSParis319
378 832.
**«BNPParibasInvestmentPartners»estlamarqueglobaledesservicesdegestiond’actifsdugroupeBNPParibas.Lesentitésdegestiond’actifsfaisant
partiedeBNPParibasInvestmentPartnersetéventuellementcitéesdansleprésentdocumentlesontuniquementàtitred’informationetn’exercentpas
nécessairementd’activitésdansvotrepays.Pourtoutcomplémentd’information,veuillezcontactervotrepartenairelocalagrééoudistributeurlocalBNPPIP
désigné, le cas échéant.
Source:BNPPIP,au31/12/2014
MATIÈRES PREMIÈRES-JANVIER2015