78263 (10/2015) INFO- Placements Édition de l’automne I Octobre 2015 Dans ce numéro La chute de la feuille d’érable... Cinq stratégies judicieuses pour économiser une fois la période des impôts venue Le plafond de cotisation de votre CELI a presque doublé Actualités boursières instantanées Trois CPG IntelliMarchéMC RBC Communiquez avec nous La chute de la feuille d’érable... L’approche de l’automne est marquée par une baisse du dollar canadien, qui donne à la fois lieu à des défis et à des occasions. Alors que l’automne est à leurs portes, beaucoup de Canadiens sont préoccupés par la chute constante du dollar canadien par rapport à son équivalent américain. Le recul du huard représente des défis et des occasions pour les Canadiens. Les retraitésvoyageurs et les touristes auront l’impression d’être moins riches lors de leurs séjours sous des cieux plus cléments aux États-Unis. Les adeptes du magasinage transfrontalier constateront qu’il est moins avantageux d’aller dans les centres commerciaux américains. Par contre, les voyagistes nationaux et les exportateurs sont avantagés, car leurs biens et services sont plus abordables pour les Américains. L’article qui suit examine certains facteurs à l’origine de la dépréciation de notre monnaie et les répercussions de celle-ci sur les placements. PÉTROLE, ÉTATS-UNIS ET CHINE Comme le Canada est un exportateur net de pétrole, la chute marquée du prix de cette ressource au cours de la dernière année a grandement contribué au déclin du huard. Il n’y a pas eu de réduction notable de la production de pétrole alors que la croissance économique de la Chine et des marchés émergents La chute du prix du pétrole a eu des répercussions sur le dollar canadien 1,2 120 $ 1,1 100 $ 1,0 80 $ 0,9 60 $ 0,8 40 $ 0,7 20 $ 0,6 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 $ CA/$ US Source : RBC Gestion mondiale d’actifs 31/12/2013 WTI ($ US/baril) 31/12/2014 0$ Prix au comptant du pétrole brut WTI ($ US/baril) La valeur de notre devise est déterminée par l’offre et la demande de dollars canadiens sur le marché des changes. Bon nombre de facteurs externes et internes entrent en ligne de compte, dont les prix des marchandises, en particulier ceux des produits énergétiques, comme le pétrole ; notre performance économique relative ; l’inflation et les taux d’intérêt ; les balances commerciales, et les niveaux de la dette publique intérieure. ralentit et que l’efficacité énergétique s’améliore dans de nombreux pays développés. L’éventuel retour de l’Iran sur le marché du pétrole pourrait aussi entraîner une hausse considérable de l’offre. En parallèle, la vigueur économique relative des États-Unis a donné de la force au billet vert. Taux de change $ CA/$ US LA TRAJECTOIRE DE VOL DU HUARD : LES FACTEURS CLÉS AYANT UNE INCIDENCE SUR LA VALEUR DU DOLLAR CANADIEN Rendement du change sur divers horizons de placement 30 % Plage de rendements annuels En août, la Banque populaire de Chine a surpris les marchés financiers mondiaux en dévaluant le yuan de près de 3 % par rapport au dollar américain. Étant donné que cette décision marque un changement de politique de la part du pays, les marchés mondiaux ont commencé à s’inquiéter de la possibilité d’une « guerre des devises », soit la possibilité que certains pays souhaitent également dévaluer leur devise afin de continuer à rivaliser avec la Chine sur les marchés d’exportation. L’évocation d’incertitudes de ce genre pourrait causer une plus grande fuite des capitaux internationaux vers des marchés sûrs comme les ÉtatsUnis, ce qui ferait augmenter davantage la demande de dollars américains (et, par conséquent, la valeur du billet vert). 20 % 13 % 10 % Les investissements aux États-Unis et sur les marchés internationaux aident à diversifier votre portefeuille. Il s’agit d’une stratégie grandement recommandée pour accroître les rendements et diminuer le risque. Lorsqu’un fonds commun de placement achète des titres étrangers, il le fait dans la devise du pays du marché boursier ou obligataire. Ainsi, à court terme, les fluctuations des devises peuvent nuire aux rendements des placements. Toutefois, à long terme, les répercussions de ces fluctuations sont en grande partie compensées (voir le graphique ci-contre). Pour s’attaquer aux risques de change, RBC Gestion mondiale d’actifs (RBC GMA) compte sur une équipe spécialisée en gestion des devises composée de 20 professionnels des placements qui jouent un rôle clé dans nos fonds mondiaux. À CHEVAL SUR LA FRONTIÈRE : SOLUTIONS DE PLACEMENT EN DOLLARS AMÉRICAINS RBC offre plusieurs solutions possibles aux investisseurs qui détiennent des fonds en dollars américains à l’extérieur d’un régime enregistré et qui souhaitent les investir. Ces solutions peuvent convenir à ceux qui : n veulent détenir des actifs en dollars américains ; n gagnent un revenu en dollars américains ; n voyagent souvent aux États-Unis ou y font de longs séjours. Informez-vous auprès de votre conseiller RBC sur les solutions de placement en dollars américains, y compris la gamme complète de portefeuilles sélect RBC, qui comporte cinq profils d’investisseur afin de répondre aux besoins de placement de chacun. 2 Info-Placements I Automne 2015 11 % 9% 7% 3% 4% -4 % -3 % -2 % 8 10 15 2% 0% -10 % -20 % LE TEMPS EST NOTRE ALLIÉ : LES RÉPERCUSSIONS DÉCROISSANTES DES EFFETS DE CHANGE 30 % -10 % -8 % -6 % -6 % 4 5 -17 % 1 2 3 Horizon de placement (en années) Sources : RBC Gestion mondiale d’actifs, Citigroup, de janvier 1985 à juillet 2015 Selon le cas, cette équipe peut utiliser une méthode de gestion passive des devises, ou « couverture », pour gérer ces risques, ou une méthode active afin d’accroître les rendements. Les fonds communs de placement RBC® vous permettent de diversifier vos placements en vous donnant accès à divers marchés et devises dans le monde. Adressez-vous à votre conseiller RBC pour en savoir plus. Cinq stratégies judicieuses pour économiser une fois la période des impôts venue Bien qu’il reste plusieurs mois avant la période des déclarations de revenus pour la plupart des Canadiens, il est bon de profiter de stratégies fiscalement avantageuses tout au long de l’année et avant la fin de celle-ci pour éviter de payer plus d’impôts qu’il ne le faut en avril prochain. Voici une liste de cinq stratégies de planification fiscale qui peuvent vous aider : 1 2 3 4 5 Maximisez vos cotisations à vos REER – Que vous cotisiez sous la forme d’un montant forfaitaire ou au moyen d’un REER-MATIQUE® RBC tout au long de l’année, votre régime enregistré d’épargne-retraite (REER) est l’un des meilleurs moyens pour réduire vos impôts. Pour l’année d’imposition 2015, la date limite de cotisation est le 29 février 2016, à moins que vous n’atteigniez 71 ans en 2015. Dans ce cas, votre date limite est le 31 décembre. Protégez vos revenus de placement avec un CELI – Les revenus de placement que vous gagnez dans un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ne sont pas imposés, même lorsque vous retirez des fonds. La limite annuelle a été relevée à 10 000 $ cette année. Ainsi, la cotisation cumulative totale pour ceux qui n’ont jamais investi dans un CELI (et y étaient entièrement admissibles) s’élève à 41 000 $ par personne en 2015. Cotisez à un REEE – Un régime enregistré d’épargne-études (REEE) offre les avantages de la souplesse, de la croissance des placements avec report d’impôt et de l’aide gouvernementale directe pour vous aider à économiser en vue des études postsecondaires d’un enfant. La date limite de cotisation cette année est le 31 décembre 2015. 31 DÉC. Fractionnez votre revenu de pension – Si vous recevez un revenu de pension, vous pouvez allouer jusqu’à 50 % de votre revenu de pension déterminé* à votre conjoint ou conjoint de fait dont le revenu est plus faible afin d’équilibrer vos revenus et de réduire vos impôts. Faites un don de charité avant la fin de l’année – En 2015, la date limite pour faire des dons de charité donnant droit à une déduction fiscale est le 31 décembre. Envisagez le don de titres qui produisent des gains en capital imposables. Cette stratégie peut donner lieu à un avantage fiscal de loin supérieur à la vente de titres et aux dons en argent. Pour obtenir plus de renseignements en matière de planification fiscale, veuillez parler à un fiscaliste ou à un comptable. Pour profiter de stratégies fiscales judicieuses, parlez à votre conseiller RBC. * Le revenu de pension comprend le revenu tiré d’un régime de retraite agréé, d’un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), d’un FERR immobilisé ou d’un fonds de revenu viager et la rente d’un REER. Si vous avez moins de 65 ans, le revenu se limite en général à celui tiré d’un régime de retraite agréé. Un plafond de cotisation encore plus élevé ! Le plafond de cotisation de votre CELI a presque doublé. Vous pouvez maintenant épargner jusqu’à 10 000 $ par an – à l’abri de l’impôt ! Parlez à votre conseiller RBC, appelez-nous en composant sans frais le 1 800 668-3663 ou visitez notre site rbcbanqueroyale.com/produits/taxfreesavings pour en savoir plus. Info-Placements I Automne 2015 3 1 min. ACTUALITÉS BOURSIÈRES INSTANTANÉES ÉCONOMIE L’inquiétude suscitée par les marchés financiers chinois et le ralentissement économique ont déclenché une forte instabilité des cours. Ces craintes sont certes légitimes puisque l’économie chinoise génère à elle seule 33 % de la croissance économique mondiale, même si elle ne représente que 13 % du PIB global mondial. Pour lire le sommaire des Perspectives de placement de l’automne 2015, veuillez visiter le site rbcgma.com/perspectives-de-placement. considérablement ralentir cette année. En 2016, la plupart des régions devraient connaître une croissance plus rapide, cependant nous pensons qu’il s’agira surtout des pays développés plutôt que des pays émergents. REVENU FIXE Nous continuons à prévoir une hausse modeste des taux obligataires au cours de la prochaine année, étant donné que la croissance économique des pays développés continue de s’améliorer. L’inflation devrait commencer à remonter graduellement cet automne alors que les prix des marchandises devraient se stabiliser. La Fed semble toujours prête à relever ses taux avant la fin de l’année. Un certain nombre d’obstacles importants demeurent, notamment la crise grecque et autres risques politiques européens, la faiblesse des marchés financiers, la volatilité, les risques liés aux marchandises surtout pour les pays exportateurs de ressources et l’incidence du cycle de resserrement de la Réserve fédérale américaine sur les pays fortement endettés. Nous avons rabaissé nos prévisions de MARCHÉS DES ACTIONS Les marchés boursiers ont considérablement été bradés au cours des dernières semaines, traduisant ainsi le regain d’inquiétude à l’égard de la croissance mondiale et rabaissant du coup les marchés boursiers sous le point d’équilibre. À notre avis, cet épisode semble plutôt être une correction plutôt que le début d’un nouveau marché baissier. Grâce à des gains stables et au potentiel de rebond des valorisations, le récent recul pourrait offrir un point d’entrée intéressant pour les investisseurs, alors que les perspectives de rendements totaux demeurent attrayantes. Même une hausse modeste des taux pose un croissance mondiale ce trimestre-ci. Néanmoins, les pays développés sont bien partis vers une amélioration de la croissance en 2015, tandis que la croissance des marchés émergents devrait grand risque aux porteurs d’obligations. Nous prévoyons que les rendements des obligations souveraines seront faibles, possiblement négatifs, au cours des prochains trimestres. Trois CPG IntelliMarché RBC mc CPG IntelliMarché américain RBC CPG IntelliMarché bancaire canadien RBC CPG IntelliMarché services publics canadiens RBC Prêt à investir ? Faites fructifier votre épargne en toute sécurité grâce aux CPG liés au marché de la gamme IntelliMarché RBC. Leurs avantages sont les suivants : le potentiel de rendement supérieur des actions ; la sécurité des CPG, soit la garantie de la totalité de votre placement initial. D emandez dès aujourd’hui des précisions à votre conseiller RBC ou visitez le site rbc.com/potentiel. COMMUNIQUEZ AVEC NOUS Composez le numéro sans frais 1 800 668-3663 ou visitez le site rbcbanqueroyale.com/placements Pour trouver une succursale près de chez vous, consultez le site maps.rbcbanqueroyale.com A imez-nous à l’adresse facebook.com/rbcroyalbank Suivez-nous à l’adresse twitter.com/rbc_canada Les services de planification financière et les conseils en placement sont offerts par Fonds d’investissement Royal Inc. (FIRI). FIRI, RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (RBC GMA), la Banque Royale du Canada, la Société Trust Royal du Canada et la Compagnie Trust Royal sont des entités juridiques distinctes et affiliées. FIRI est inscrit au Québec en tant que cabinet de services financiers. Les renseignements prospectifs sur les placements et l’économie contenus dans le présent rapport ont été obtenus par RBC GMA auprès de diverses sources et ils traduisent notre opinion en date du 14 septembre 2015. Les renseignements obtenus de tiers sont jugés fiables, mais ni RBC GMA, ni ses sociétés affiliées, ni aucune autre personne n’en garantissent explicitement ou implicitement l’exactitude, l’intégralité ou la pertinence. RBC GMA et ses sociétés affiliées n’assument pas la responsabilité des erreurs ou omissions. Les opinions et les estimations que renferme le présent rapport représentent notre jugement à la date indiquée et peuvent être modifiées sans préavis ; elles sont fournies de bonne foi, mais n’impliquent aucune responsabilité légale. Dans la mesure autorisée par la loi, ni RBC GMA, ni ses sociétés affiliées, ni aucune autre personne n’assument une responsabilité quelconque à l’égard de toute perte découlant directement ou indirectement de l’utilisation des renseignements prospectifs que contient le présent rapport. Les taux d’intérêt et les conditions du marché peuvent changer. Les certificats de placement garanti sont offerts par la Banque Royale du Canada. Les fonds RBC sont offerts par RBC GMA et vendus par FIRI. Les placements en fonds communs peuvent entraîner des commissions, des frais de suivi ainsi que des frais et dépenses de gestion. Veuillez lire le prospectus ou le document Aperçu du fonds avant d’investir. Les fonds communs de placement ne sont ni garantis ni assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ou tout autre fonds public d’assurance-dépôts. La valeur des parts des fonds autres que les fonds du marché monétaire fluctue souvent. Rien ne garantit que les fonds du marché monétaire pourront maintenir une valeur liquidative unitaire fixe ou que le plein montant de vos placements dans ces fonds vous sera retourné. Les rendements antérieurs ne sont pas nécessairement répétés. FSC FPO 4 Info-Placements I Automne 2015 ® / MC Marque(s) de commerce de la Banque Royale du Canada. RBC et Banque Royale sont des marques déposées de la Banque Royale du Canada. © Banque Royale du Canada 2015