PRESENTATION ON LOAN PRICING

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Banque africaine de développement
ÉVALUATION DU RISQUE DE MARCHÉ
Juillet 2011

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TABLE DES MATIÈRES
RÉSUMÉ ANALYTIQUE iv
I. INTRODUCTION 1
II. LE CONTEXTE DES ACTIVITÉS DE GESTION DU RISQUE DE MARCHÉ DE
LA BANQUE 2
Cartographie générale du risque financier de la Banque .......................................................................2
Les risques de marché structurels ..........................................................................................................3
Risques induits par l’environnement externe .........................................................................................5
III. OBJECTIFS, STRATÉGIES ET EFFICACITÉ DE LA GESTION DES RISQUES 5
Cadre de gouvernance des risques applicables aux risques de marché .................................................5
Efficacité des stratégies de gestion du risque ........................................................................................7
Gestion du risque de change ..................................................................................................................7
Gestion des risques de taux d’intérêt .....................................................................................................9
Gestion du risque de contrepartie ........................................................................................................13
Gestion du risque de liquidité ..............................................................................................................17
IV. CAS SPÉCIFIQUE DU FAD 19
Cadre de gouvernance du risque du FAD ............................................................................................19
Ecart opérationnel structurel ................................................................................................................19
Gestion du risque de taux d’intéret ......................................................................................................21
Gestion du risque de change ................................................................................................................21
Gestion du risque de contrepartie ........................................................................................................22
Gestion du risque de liquidité ..............................................................................................................22
V. CONCLUSIONS ET PERSPECTIVES 23
ANNEXE 1 : Résumé des paramètres essentiels des directives de gestion actif-passif de la BAD
ANNEXE 2 : Les risques les plus importants
GLOSSAIRE

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L’évaluation du risqué de marché a été préparé par l’équipe du complexe finance tel
qu’indiqué ci-dessous :
Les membres de l’équipe de la revue des risques de marché:
Kodeidja Diallo
Patrick Kei-Boguinard
Trevor De Kock
Directrice
Chef de Division
Chef de Division
FFMA
FFMA.1
FFMA.3
Jacques Djofack
Jacques Archange Akenou
Nadine Ahononga
Riadh Belhaj
Mahmoud Ly
Mamadou Ouattara
Chargé en chef de Risques Financiers
Chargé Supérieur de Risques Financiers
Chargée Supérieur de Risques Financiers
Chargé Principal de Risques Financiers
Chargé Principal de Risques de Trésorerie
Chargé Principal de Risques de Crédit
FFMA.1
FFMA.1
FFMA.1
FFMA.1
FFMA.3
FFMA.2

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LISTE DES ABRÉVIATIONS
ABS – Titre adossé à des actifs
ALCO – Comité de gestion actif-passif
FAD – Fonds africain de développement
ALM – Gestion actif-passif
CSA - Crédit Support Annexe
EQB – Portefeuille adossé aux fonds propres
HTM – Portefeuille de titres détenus jusqu’à leur échéance
IASB – Conseil international des normes comptables (IASB)
IFRS - Normes internationales d’information financière
ISDA – International Swaps and Dérivatives Association,
MBS – Titres adossés à des hypothèques
NIM – Marge d’intérêt nette
DTS – Droit de tirage spécial
VLR – Taux prêteur variable

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RÉSUMÉ ANALYTIQUE
Dans le cadre de ses activités, la Banque est exposée à un certain nombre de risques, dont les
principaux sont le risque de crédit de ses engagements liés au développement ainsi que les
risques de marché et de contrepartie portant sur ses activités de trésorerie. La quasi-totalité
des activités de la Banque est soumise au risque que les prix du marché et les taux
(principalement d'intérêt et de change) varient et se traduisent par des profits ou des pertes.
La Banque ne cherche pas à réaliser des profits en essayant de prédire ou d'anticiper le niveau
futur ou le sens de variation des taux d’intérêt ou de change mais s’efforce plutôt à limiter les
expositions à ces risques de marché, tout en gagnant un rendement raisonnable sur ses actifs
de trésorerie.
Alors que le risque de marché a généralement été un risque relativement limité dans le
contexte des opérations de la Banque, la crise financière a mis en exergue le paradigme du
changement. La volatilité des prix des actifs incertains, la solvabilité des contreparties, les
augmentations des coûts de financement et des problèmes de liquidité ont affecté la Banque
tout comme les autres BMDs. Il s’avère ainsi que les risques de marché consomme plus de
ressources en capital qu’auparavant et, bien qu’étant un risque accessoire, nécessite une
gestion active.
Reconnaissant l'importance croissante de ces risques dans les opérations de la Banque, la
Direction revoit et renforce régulièrement les processus et les procédures pour mesurer et
gérer ces risques, tout en assurant des contrôles internes et des ressources en capital adéquats
pour faire face à ces risques.
À cet égard, les stratégies de la Banque en matière de gestion des risques de marché ont été
récemment révisées pour refléter ces nouveaux développements. Des mesures ont également
été prises par la Direction pour surveiller l’évolution des VLR, améliorer l’allocation de la
dette et l'efficacité de couverture, en plus de la révision du processus d'évaluation des
placements de trésorerie et du renforcement de la gestion de l'exposition au risque de marché.
Ces mesures sont intégrées dans les activités quotidiennes de gestion financière,
soigneusement contrôlées et leur efficacité évaluée régulièrement dans le cadre d’ALCO.
Malgré un environnement de marché financier externe susceptible de rester difficile dans le
futur, les stratégies de la Banque en matière de gestion du risque ont jusqu'à présent été
largement efficaces pour la protéger des turbulences du marché. Cependant, des défis
subsistent et la vigilance doit être maintenue pour assurer l'efficacité continue et la
minimisation des effets indésirables. Dans le cas spécifique du FAD, le maintien de taux
d'intérêt bas va créer une pression sur son revenu étant donné la forte sensibilité au niveau
général des taux d'intérêt et des rendements des placements détenus jusqu’à leur maturité.