un soutien croissant à toutes les entreprises françaises
Un rôle de financeur des entreprises
qui va se renforcer dans l’avenir
Le financement des entreprises passera de façon croissante par les marchés financiers et les
investisseurs institutionnels que sont les assureurs.
Eurocroissance et Vie génération, les deux nouveaux contrats d’assurance vie dont le lancement
est intervenu en 2014, sont les piliers de cette évolution. Ils vont permettre de mieux mobiliser
l'épargne en faveur de l'investissement productif et du financement des PME et ETI.
Avec 10 000 milliards d’euros d’actifs en gestion, les assureurs sont parmi les premiers
investisseurs institutionnels en Europe. L’industrie a la volonté et la capacité de financer,
notamment dans le cadre du plan Juncker, les priorités économiques de l’Europe comme les
transports, l’énergie ou le changement climatique. Mais pour que cette mission puisse être menée
à bien, il faut cesser de privilégier le court‑termisme et encourager l’investissement de long terme.
C’est pourquoi les assureurs sont particulièrement attentifs au calibrage prudentiel des
investissements à long terme qui doit favoriser la croissance économique.
MAI 2016
ETI
NOVA
ENTREPRISES
PRIVATEQUITY
EURO PP
ACTIONS
PMECROISSANCE
NOVO
NOVI
ASSURANCE-VIE
SOUTIEN
ASSURANCE
1268MILLIARDS
OBLIGATIONS
MAI 2016
ASSOCIATION FRANÇAISE DE L’ASSURANCE
LE FINANCEMENT
DES ENTREPRISES
PAR LES ASSUREURS
UN SOUTIEN CROISSANT
À TOUTES LES ENTREPRISES
FRANÇAISES
www.association-francaise-assurance.fr
pour en savoir plus…
Toujours plus de financements
à destination des entreprises Plus de 53 milliards d’euros investis
dans les PME et les ETI
Les financements des entreprises par les
assureurs se montaient à 1 268 milliards d’euros
fin 2015.
Ces investissements prennent la forme d’obligations
(809 milliards), d’actions (393 milliards) et
d’immobilier d’entreprise (66 milliards).
Part des actifs d’entreprises
dans les placements des assureurs
Plus de la moitié des investissements
des assureurs dans les entreprises
sont réalisés en France
Ces financements représentent 58%
des investissements des assureurs
français, soit un soutien massif et
constant au financement de l’économie.
55% des investissements des assureurs dans les
entreprises sont français. Le reste est investi très
essentiellement dans la zone euro. Ce sont, au
total, 697 milliards d’euros que les assureurs
consacrent à soutenir l’économie productive
française.
Actions
Obligations
d’entreprise
Immobilier
d’entreprise
3% 3%
18% 18%
37% 37%
58%
58%
2013 2014
3%
18%
37%
58%
2015 (e)
3%
16%
38%
57%
2012
2016 Seconde levée des fonds NOVO
2014
2013
2012
Lancement de l’Eurocroissance
Lancement de Vie génération
Montée en puissance des fonds NOVO
Charte Euro PP
Lancement des fonds NOVO
Création des fonds de prêts à l’économie
Montée en puissance des fonds NOVA
2015 Lancement des fonds NOVI
Lancement des placements privés
Lancement des fonds NOVA
1 268
milliards
d’euros
investis dans les
entreprises
des investissements des
assureurs dans
les entreprises
sont réalisés en France
55%
697
milliards d’euros
20152010
Ces bons résultats sont la conséquence d’un
effort d’innovation sans précédent conduit
depuis 2012 par les assureurs en partenariat
avec les pouvoirs publics et la Caisse des
Dépôts.
En 2014, la FFSA et la Caisse des dépôts ont
travaillé à la création d’un nouveau produit
d’investissement, NOVI, qui propose une
approche combinant investissement en fonds
propres et en dette sur un horizon de temps
de 21 ans, plus long que les fonds
traditionnels. D’un montant de 580 millions
d’euros, les fonds NOVI ont été lancés en avril
2015.
Début 2016 , une seconde levée de capital a
permis de porter le total des fonds NOVO à
plus de 1,4 milliard d’euros.
Fin 2015, les assureurs ont consacré plus de
53 milliards d’euros au financement direct des
PME et ETI, un engagement qui a plus que
doublé en 5 ans.
Ce soutien s’adresse en quasi-totalité à des
PME et ETI françaises.
En 2015, les nouveaux investissements des
assureurs dans les PME et ETI étaient en
progression de 5% par rapport à 2014.
Le soutien des assureurs aux PME et ETI
repose sur 2 piliers : les financements en
capital (2 7, 9 milliards), les financements par la
dette (25,5 milliards).
3 outils innovants des assureurs
au soutien des PME et ETI
NOVA NOVONOVI
22,8
Md€
53,4
Md€
FINANCEMENTS
PAR LA DETTE
Fonds obligataires,
placements privés,
titrisation de crédits
FINANCEMENTS
EN CAPITAL
Private equity,
PME cotées
+5% vs 2014
dont
25,5
Md€
dont
27,9
Md€
Toujours plus de financements
à destination des entreprises Plus de 53 milliards d’euros investis
dans les PME et les ETI
Les financements des entreprises par les
assureurs se montaient à 1 268 milliards d’euros
fin 2015.
Ces investissements prennent la forme d’obligations
(809 milliards), d’actions (393 milliards) et
d’immobilier d’entreprise (66 milliards).
Part des actifs d’entreprises
dans les placements des assureurs
Plus de la moitié des investissements
des assureurs dans les entreprises
sont réalisés en France
Ces financements représentent 58%
des investissements des assureurs
français, soit un soutien massif et
constant au financement de l’économie.
55% des investissements des assureurs dans les
entreprises sont français. Le reste est investi très
essentiellement dans la zone euro. Ce sont, au
total, 697 milliards d’euros que les assureurs
consacrent à soutenir l’économie productive
française.
Actions
Obligations
d’entreprise
Immobilier
d’entreprise
3% 3%
18% 18%
37% 37%
58%
58%
2013 2014
3%
18%
37%
58%
2015 (e)
3%
16%
38%
57%
2012
2016 Seconde levée des fonds NOVO
2014
2013
2012
Lancement de l’Eurocroissance
Lancement de Vie génération
Montée en puissance des fonds NOVO
Charte Euro PP
Lancement des fonds NOVO
Création des fonds de prêts à l’économie
Montée en puissance des fonds NOVA
2015 Lancement des fonds NOVI
Lancement des placements privés
Lancement des fonds NOVA
1 268
milliards
d’euros
investis dans les
entreprises
des investissements des
assureurs dans
les entreprises
sont réalisés en France
55%
697
milliards d’euros
20152010
Ces bons résultats sont la conséquence d’un
effort d’innovation sans précédent conduit
depuis 2012 par les assureurs en partenariat
avec les pouvoirs publics et la Caisse des
Dépôts.
En 2014, la FFSA et la Caisse des dépôts ont
travaillé à la création d’un nouveau produit
d’investissement, NOVI, qui propose une
approche combinant investissement en fonds
propres et en dette sur un horizon de temps
de 21 ans, plus long que les fonds
traditionnels. D’un montant de 580 millions
d’euros, les fonds NOVI ont été lancés en avril
2015.
Début 2016 , une seconde levée de capital a
permis de porter le total des fonds NOVO à
plus de 1,4 milliard d’euros.
Fin 2015, les assureurs ont consacré plus de
53 milliards d’euros au financement direct des
PME et ETI, un engagement qui a plus que
doublé en 5 ans.
Ce soutien s’adresse en quasi-totalité à des
PME et ETI françaises.
En 2015, les nouveaux investissements des
assureurs dans les PME et ETI étaient en
progression de 5% par rapport à 2014.
Le soutien des assureurs aux PME et ETI
repose sur 2 piliers : les financements en
capital (2 7, 9 milliards), les financements par la
dette (25,5 milliards).
3 outils innovants des assureurs
au soutien des PME et ETI
NOVA NOVONOVI
22,8
Md€
53,4
Md€
FINANCEMENTS
PAR LA DETTE
Fonds obligataires,
placements privés,
titrisation de crédits
FINANCEMENTS
EN CAPITAL
Private equity,
PME cotées
+5% vs 2014
dont
25,5
Md€
dont
27,9
Md€
Un rôle de financeur des entreprises
qui va se renforcer dans l’avenir
Le financement des entreprises passera de façon croissante par les marchés financiers et les
investisseurs institutionnels que sont les assureurs.
Eurocroissance et Vie génération, les deux nouveaux contrats d’assurance vie dont le lancement
est intervenu en 2014, sont les piliers de cette évolution. Ils vont permettre de mieux mobiliser
l'épargne en faveur de l'investissement productif et du financement des PME et ETI.
Avec 10 000 milliards d’euros d’actifs en gestion, les assureurs sont parmi les premiers
investisseurs institutionnels en Europe. L’industrie a la volonté et la capacité de financer,
notamment dans le cadre du plan Juncker, les priorités économiques de l’Europe comme les
transports, l’énergie ou le changement climatique. Mais pour que cette mission puisse être menée
à bien, il faut cesser de privilégier le court‑termisme et encourager l’investissement de long terme.
C’est pourquoi les assureurs sont particulièrement attentifs au calibrage prudentiel des
investissements à long terme qui doit favoriser la croissance économique.
MAI 2016
ETI
NOVA
ENTREPRISES
PRIVATEQUITY
EURO PP
ACTIONS
PMECROISSANCE
NOVO
NOVI
ASSURANCE-VIE
SOUTIEN
ASSURANCE
1268MILLIARDS
OBLIGATIONS
MAI 2016
ASSOCIATION FRANÇAISE DE L’ASSURANCE
LE FINANCEMENT
DES ENTREPRISES
PAR LES ASSUREURS
UN SOUTIEN CROISSANT
À TOUTES LES ENTREPRISES
FRANÇAISES
www.association-francaise-assurance.fr
pour en savoir plus…
1
/
4
100%
