DOCUMENT D’INFORMATION SUR UN PROGRAMME (PID) ÉTAPE DE CONCEPT No du rapport.: AB7003 (Le # du rapport est généré automatiquement par IDU et ne doit pas être changé) Nom de l’opération Région Pays Sector Numéro du projet Instrument de prêt Emprunteur(s) Agence de mise en œuvre Date à laquelle le PID a été préparé Date estimée d’autorisation d’évaluation Date estimée d’approbation par le Conseil Décision à l’issue de la revue interne 1. Maroc – Prêt de politique de développement de la réforme du Secteur Financier 2 MOYEN ORIENT ET AFRIQUE DU NORD Maroc Financement des PME (30%); Secteur bancaire (25%); Marchés de capitaux (25%); Financement du logement (15%); Secteur financier général (5%) P122866 Prêt de Politique de Développement ROYAUME DU MAROC Ministère de l’Économie et des Finances Quartier Administratif, Rabat Chellah Rabat, Maroc 8 mars 2012 27 septembre 2012 13 décembre 2012 Suite à la revue interne, la décision a été prise d’engager la préparation de l’opération. Thèmes essentiels en matière de développement et justification de l’implication de la Banque Le système financier est bien développé au regard des standards régionaux (217% du PIB en 2010) grâce à des réformes du secteur financier bien conçues. Le Maroc a connu un approfondissement financier rapide et soutenu au cours de la période 2005-2008 s’appuyant sur des réformes structurelles mises en œuvre au cours de la décennie passée et bénéficiant d’un environnement porteur (y compris une liquidité abondante, une accélération de la croissance économique et une demande non satisfaite de la part d’emprunteurs solvables). Le développement du secteur financier a été étendu et l’accès s’est significativement amélioré à la fois pour les ménages et pour les micro, petites et moyennes entreprises, même si ces gains doivent être consolidés et des progrès additionnels réalisés. De nouveaux risques sont apparus avec cette phase de rapide développement financier, qui n’ont pour le moment pas généré de tensions majeures dans le système financier, à l’exception du secteur du microcrédit dont les difficultés apparaissent désormais contenues. Le système financier marocain s’est également révélé résistant dans le contexte de la crise financière internationale. La croissance rapide des prêts bancaires à long terme, qui demeurent principalement financés par des dépôts et sont à taux fixe, a entrainé une inadéquation significative entre les maturités des actifs et passifs. Le taux de défaut faible observé au cours des dernières années pour les crédits reflète les améliorations des capacités de gestion des risques, mais 1 pourrait être remis en cause par un environnement économique plus difficile. Les progrès en termes d’accès des ménages et dans une moindre mesure des micro, petites et moyennes entreprises ont aussi mis en avant la question de la finance responsable afin de veiller à ce que les clients soient bien informés, éduqués et protégés. Les autorités marocaines ont demandé à la Banque Mondiale d’appuyer une nouvelle phase de modernisation financière, s’appuyant sur les accomplissements du récent PPD visant un accès soutenable au secteur financier et organisé autour des mêmes quatre piliers : (i) promouvoir l’accès aux financements pour les ménages, (ii) améliorer l’accès aux services financiers pour les micro, petites et moyennes entreprises, (iii) améliorer davantage la régulation et la supervision financière, (iv) développer les marchés de capitaux. Cette stratégie organisée autour de quatre piliers aidera à: (i) poursuivre des progrès dans la diversification et la disponibilité des services financiers pour tous, avec un accent sur les individus les plus pauvres et les microentreprises, (ii) promouvoir l’épargne domestique à long terme pour soutenir l’investissement et la croissance de long terme, (iii) encourager la diversification du secteur financier au-delà du secteur bancaire et (iv) contribuer au renforcement de l’architecture de stabilité financière et de régulation pour la rendre suffisamment flexible et anticipatrice pour faire face aux défis à venir. Le PPD secteur financier qui est proposé contribue aux efforts du Maroc, tant d’un point de vue financier que technique. En premier lieu, il contribue à un dispositif de financement équilibré, aidant le gouvernement à satisfaire ses besoins d’emprunts accrus du fait de la crise internationale, tout en évitant des pressions excessives sur le marché financier intérieur. Deuxièmement, il fournit un appui à une réforme importante qui contribue à la fois à la croissance et à la réduction de la pauvreté. Troisièmement, la réforme marocaine fournit des leçons importantes pour d’autres pays, en reconnaissant explicitement le besoin de conjuguer les objectifs d’accès et de stabilité. Le PPD qui est proposé contribue à des objectifs essentiels de la Stratégie de Partenariat Pays du Groupe de la Banque Mondiale. 2. Objectif(s) proposé(s) L’objectif de l’opération qui est proposée est d’appuyer les efforts du gouvernement pour étendre davantage l’accès aux services financiers des ménages et des micro, petites et moyennes entreprises, tout en assurant la stabilité du système financier. Un accès accru aux services financiers des ménages et des entreprises contribuera à une performance saine en termes de croissance et à de nouvelles réductions de la pauvreté, mais des améliorations durables en termes d’accès requièrent un renforcement additionnel de la régulation et de la supervision financière, et une gestion effective de tous les risques liés. À la différence d’autres pays, le Maroc a été capable de préserver la stabilité financière depuis le début de la crise internationale, mais a besoin de veiller à ce que de nouveaux gains en termes d’accès soient bien gérés et soutenables. 3. Description préliminaire Le gouvernement a lancé un programme de réforme organisé autour de quatre piliers qui couvre efficacement les deux objectifs d’accès et de stabilité. Le premier pilier couvre des mesures qui favorisent l’accès des ménages tandis que le deuxième pilier comprend des mesures pour améliorer l’accès des petites et moyennes entreprises. Le troisième pilier renforce la résilience du système financier grâce à de nouvelles améliorations importantes de la régulation et de la supervision financière. Le quatrième pilier, développement des marchés de capitaux, continue à la fois aux 2 objectifs d’accès et de stabilité en promouvant de la concurrence pour les banques et en introduisant de meilleurs instruments de gestion des risques. 4. Impacts sociaux et sur la pauvreté et aspects environnementaux Impacts sociaux et sur la pauvreté Le PPD qui est proposé appuie des mesures qui amélioreront la compétitivité et la croissance, l’accès aux services financiers et la stabilité financière. L’ensemble de ces mesures contribue à des résultats sociaux positifs. Aucune des activités soutenues par cette opération n’a d’implication en termes de distribution qui nécessiteraient une analyse des impacts sociaux et sur la pauvreté (PSIA). En effet, la réforme soutenue par cette opération a certaines composantes qui devraient générer des bénéfices directs pour les segments de la population disposant des revenus les plus bas, ainsi que des bénéfices indirects telles que les opportunités d’emploi générées par la croissance économique en général et celle des micro, petites et moyennes entreprises en particulier. Le gouvernement demeure engagé à suivre les impacts en termes de distribution de toutes ses principales réformes des politiques publiques ainsi que des événements économiques. Des PSIA ont été conduit par le passé ou sont prévus dans les prochains mois pour informer les questions de politique publique les plus fondamentales. Aspects environnementaux Dans la mesure où l’opération proposée est un PPD, elle rentre dans le champ de la Politique Opérationnelle 8.60. Dans la mesure où le PPD ne devrait pas avoir d’impact significatif sur l’environnement, en application de OP 8.60, les politiques de sauvegarde et une Feuille de Données de Sauvegarde Intégrée (ISDS) n’est pas nécessaire dans la mesure où aucune des politiques de sauvegarde de la Banque ne sont déclenchées par cette opération. Ce projet n’aura pas d’impact significatif sur l’environnement, les forêts et les autres ressources naturelles du pays. Aucune des politiques de sauvegarde de la Banque ne sont déclenchées par le projet proposé. 5. Financement provisoire Source: Emprunteur Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement Total 6. ($m.) 0 100 100 Points de contact Banque Mondiale Contact: Cédric Mousset Titre: Spécialiste Sr du Secteur Financier Tél: +202-458-9234 Fax: +202-613-9234 Email: [email protected] Emprunteur Contact: Direction du Budget, Ministère de l’Économie et des Finances Tél: (212-37) 677-266/267 Email: [email protected] 3 7. Pour plus d’informations, contactez InfoShop Banque Mondiale 1818 H Street, NW Washington, D.C. 20433 Téléphone: (202) 458-4500 Fax: (202) 522-1500 Web: http://www.worldbank.org/infoshop 4