Fond de roulement = Capitaux permanents

Fond de roulement = Capitaux permanents- Actif immobilisé net
Capitaux permanents = Capitaux propres + Dettes à long terme
Fonds de roulement = Actif circulant- Dettes à court termes
Permet de financer un besoin
La liquidité : être capable de faire face au passif exigible grâce à l’actif réalisable et
disponible (court terme).
La solvabilité : être capable de faire face à ses engagements sur le long terme.
Actif>Dettes
La performance : résultats obtenus et moyens mis en œuvre.
Le bilan fonctionnel permet d’évaluer les besoins financiers stables et circulants ainsi que les
ressources qui leur sont affectés ; et d’apprécier l’équilibre financier entre les ressources de
financement et les besoins de financement.
Trésorerie = Actif de trésorerie – Passif de trésorerie
Trésorerie = FDRNG – BFR
Ratio de structure :
Immo/total de l’actif(part de l’actif immo)=l’intensité capitalistique du métier.
Dettes financiéres(LT)/Total passif ou capitaux propres(Taux d’endettement)= Part des dettes
dans les ressources totales de l’entreprise. Rapport entre les apports extérieurs et les apports
internes.
Dettes financiéres CT/ Dettes financiéres total(répartition de la dette) = Part des dettes
financiéres qui est à court terme.
Disponibilité(dont VMP)/ Dettes financiéres CT( liquidité immédiate) = A-t-on suffisamment
de disponibilité pour rembourser les dettes financiéres CT ?
Stocks+ Clients+Disponibilité/Fournisseurs+ Dettes financiéres CT(liquidité générale) = A-ton suffisamment d’actifs circulants pour rembourser les dettes d’exploitation et CT.
EBE/ Actif brut ou Résultat d’éxploitation/ Actif net(rentabilité économique brute) =
Rentabilité de l’exploitation avec politique d’amortissement .
Résultat net/ Capitaux propres(Rentabilité financiére) = rentabilité pour l’actionnaire.
Frais financiers/Dettes financiéres(cout de la dette) = taux d’intérêt payé sur les dette
financiéres.
Les ratio de délais :
Clients/CA ttc*365( Délai de paiement clients) = Les clients règlent en moyenne au bout
de…jours.
Fournisseurs/CA ttc*365(Délai de paiement fournisseurs) = l’entreprise règle ses fournisseurs
au bout de…jours.
Stocks/ CA * 365( délai de rotation des stocks) = En moyenne les stocks sont consommés au
bout de… jours(durée du cycle de production)
BFR/CA ttc* 365(Délai de rotation du BFR) = Le BFR représente une immobilisation
d’argent égale à … jours de CA.
Dettes financiéres/CAF(Capacité de remboursement) = Nombre d’années de CAF nécessaires
au remboursement des dettes financiére(LT).
Bilan patrimonial : l’objectif est de mesurer les risques d’insolvabilité(avoir un montant des
de dettes supérieur à celui de la valeur des actifs) et de défaillance(correspond au risque de
cessation des paiements à savoir l’impossibilité de faire face au passif exigible avec son actif
disponible) de l’entreprise.
FRNG = Ressources stables – Actif stable
Si FRNG négatif alors insuffisance en fond de roulement
Si positif alors l’entreprise dégage un surplus de ressources permanentes par rapport à l’actif
stable, qui pourra être utilisé pour financer d’autres besoins de l’entreprise.
BFR = Actif Circulant – Dettes Circulantes (le cycle d’exploitation génère un BFR)
BFR = BFRE + BFRHE (l’activité de l’entreprise peut aussi générer des dettes et des créance
HE)
On parle de BFRE lorsqu’il y a un surplus de besoins (actif) par rapport aux
ressources(passif).
Trésorerie = Trésorerie active – trésorerie passive
Trésorerie = FRNG + BFR
Marge commercial = Ventes de marchandises – Cout d’achat des marchandises vendues
Valeur ajoutée = Production + Marge commercial – autres achats et charges externes –
consommation de matière premières.
EBE = VA- charges de personnel – Impôts et taxe + Subvention d’exploitation
Résultat d’exploitation = EBE +/- autres produits et charges d’exploitation +/- Reprises ou
dotations aux amortissements et provisions d’exploitation
Résultat financier = Produits financiers – Charges financières
Résultat courant avant impot = Résultat d’exploitation + Résultat financier
Résultat exceptionnel = Produits exceptionnels – Charges exceptionnelles
Résultat net comptable = RCAI + Résultat exceptionnel – Participation des salariés aux
résultats – Impots sur les sociétés
CAF = Résultat net comptable+dotations aux amortissements(d’exploitation, financiéres et
exceptionnelles)- reprises sur provisions(pareil)- produits des cessions d’immobilisations +
Valeur nette comptable des actifs immobilisés cédés – quotas part de subvention
d’investissement virées au résultat de l’exercice.
La CAF est la ressource dégagé par l’exploitation et qui pourra etre consacrée à financer les
investissement. Elle correspond à la différence entre les produits encaissés et les charges
décaissés.
Production = Production vendue de biens + Production stockée+ Production immobilisée+
Production de service.
Marge commerciale = Vente de marchandises – Achats vendus (indicateur de performance
des entreprise commerciales.
L’EBE mesure le résultat avant intégration des amortissement et des éléments financiers liés
à la structure financiére. Il est ainsi la meilleure mesure de la performance d’exploitation de
l’entreprise. Permet d’évaluer la performance globale de l’entreprise.
ACTIF
ACTIF IMMOBILISE
-incorporel
-corporel
-financier
ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION
-stock
-Avance et acomptes versés
-créance clients
-autres créances d’exploitation
-Charges constatées d’avance d’exploitation
HORS EXPLOITATION
-Créances hors exploitation
-Valeurs mobilière de placement
-Charges constatées d’avance hors exploitation
TRESORERIE ACTIVE
-Disponibilités
PASSIF
CAPITAUX STABLES
-capitaux propres
-provision pour risques et charges
-amortissements et provisions de l’ actif
-dettes financiéres(sauf CB)
PASSIF CIRCULANT D’EXPLOITATION
-avance et acomptes reçu
-dettes fournisseurs
-dettes fiscales et sociales
-autres dettes d’exploitation
-produits constatés d’avance d’exploitation
HORS EXPLOITATION
-dettes sur immobilisation
-dettes fiscales
-Autres dettes hors exploitation
-produits constatés d’avance hors exploitation
TRESORERIE PASSIVE
- concours bancaires
ON PREND QUE LES VALEURS BRUTE
L’EBE est l’indicateur de la performance industrielle et commercial ou de la rentabilité éco
de l’entreprise.
Le tableau des SIG permet de comprendre les différentes étapes de la formation du résultat,
il constitue une analyse du compte de résultat et permet de mesurer la performance de
l’entreprise.
L’étude du fond de roulement et du besoin en fond de roulement permet de s’assurer de
l’équilibre financier de l’entreprise .
Diminution des ressources sont du au remboursement d’emprunts .
Diminution d’emplois sont les cessions d’immobilisation pour leur prix de vente et
remboursement des prêts
La trésorerie nette est positive quand l’encaisse excède les CB.
La trésorerie nette diminue quand l’entreprise rembourse un emprunt et quand l’entreprise
paie la TVA.
Le fond de roulement net global doit couvrir le BFRE.
Le BFRE est d’autant plus élevé que le cycle de production est long et que le volume
d’activité augmente.
Le FR patrimonial est négatif quand l’entreprise fait de la transformation financiére et quand
l’entreprise est en situation d’illiquidité.
L’actif net est égal à la différence entre les actifs réels et les passifs réels ; L’actif net est
égal à la différence entre les capitaux propres et les passifs fictifs.
Le FR patrimonial est un indicateur de liquidité et il est permanent.
L’actif économique est égal à la somme des actifs immobilisés et du BFR
La VA est un indicateur de la taille de l’entreprise et du poids économique de l’entreprise.
La politique d’amortissement n’a aucun effet sur l’EBE et sur le résultat exceptionnel.
La CAF est un flux de fonds et également un flux de ressources interne de l’entreprise.
L’EBE augmente si les charges de personnel diminuent et si la marge commercial augmente.
L’EBE mesure le création de richesse d’exploitation et l’éfficacité économique et
commerciale de l’entreprise.
Le retraitement de la redevance de crédit-bail augmente le montant de la VA.
Lorsqu’ils sont retraités, les frais de sous traitance diminue la production de l’exercice et
diminue les charges externes.
Les capitaux propres d’une entreprise représentent La différence entre les actifs et les
dettes.
Où lit-on dans le bilan le montant de la trésorerie de l’entreprise ?
En faisant la différence entre les disponibilités et les concours bancaires
courants
Choisir parmi les éléments suivants, les dépenses qui constituent des charges.
b. Le paiement des salaires des employés
c. L’achat d’ordinateurs destinés à la vente
les réserves apparaissant au passif du bilan correspondent aux bénéfices des exercices
précédents non distribués aux associés
La diminution du poste fournisseur n’est pas un flux positif
Explication : les fournisseurs on été payés donc il y a un flux négatif de trésorerie.
6. Après la répartition du résultat, le montant des dettes à court terme risque d’augmenter vrai
Explication : le résultat net comptable de chaque exercice est réparti entre :
- Dividendes : à payer courant l’exercice suivant (ce sont donc des dettes à court
terme)
- Réserves et report à nouveau
La dotation aux amortissements a une contrepartie en trésorerie.
Explication : la dotation aux amortissements est la constatation comptable de la
dépréciation d’un actif liée à son utilisation. Il n’y a donc pas de contrepartie en
trésorerie qui correspond au cash de l’entreprise. On l’appelle « charge calculée »
L’investissement en immobilisation est égal aux variations des immobilisations nettes,
augmentée
de la dotation aux amortissements et de la valeur nette comptable des actifs cédés. Vrai
Une seule des opérations suivantes entraîne (au moment de son enregistrement) une
diminution du patrimoine de l’entreprise, c’est d. Constatation des charges sociales
sur les salaires du mois, à payer le 15
du trimestre suivant.
Explication : l’enregistrement comptable s’effectue à la date d’engagement de la
dépense et entraîne une diminution immédiate du patrimoine même si le paiement
effectif de cette dépense n’intervient que plus tard.
10. Mettre les bénéfices en réserve, c’est accroître la trésorerie de l’entreprise. faux
Explication : le bénéfice est une notion comptable (il intègre des produits et charges
calculés). Au fur et à mesure qu’il a été sécrété, il a pu être réinvesti et donc cela n’a
pas d’influence sur la trésorerie (donc sur le cash de l’entreprise).
11. La dotation aux amortissements n’impacte pas la trésorerie. Vrai
Explication : il s’agit d’une charge qui provient de l’usure d’un actif. Cette charge
dépend du plan d’amortissement et n’est pas une sortie de cash.
12. L’impôt sur les sociétés impacte le résultat net. Vrai
Explication : il grève le bénéfice car il vient en déduction de ce dernier
13. L’achat au comptant d’un bien immobilisé influe sur le bénéfice.Faux
Explication : Cela influe sur la trésorerie mais pas sur le bénéfice. L'achat est
enregistré à l'actif comme immobilisation et est déduit du poste bancaire, l'achat
d'un actif n'étant pas une charge mais un emploi
14. Le versement des salaires impacte la trésorerie. Vrai
Explication : Le paiement des salaires est une charge et également un flux négatif
de cash pour l'entreprise
15. La cession d’un actif à sa valeur comptable (sans plus-value ni moins value) impacte le
résultat. Faux
Explication : La cession d'un actif à sa valeur comptable n'entraîne aucune
destruction ni création de richesse; on a l'équivalent en cash du bien.
16. La vente à crédit d’une marchandise impacte le résultat.Vrai
Explication : La vente constitue un produit et a une influence sur le bénéfice.
Comme elle est à crédit, il n'y a pas de flux immédiat.
17. Le règlement de cette vente impacte le résultat. Faux.
Explication : Le règlement n'a pas d'incidence sur le bénéfice car c'est la vente qui
constitue un produit. Le règlement est le flux de trésorerie correspondant.
18. Le remboursement d’un emprunt à moyen terme impacte le résultat. Faux
Explication : Ce n'est ni un produit ni une charge, cela n'affecte pas le compte de
résultat;c'est un mode de financement qui apparaît puis disparaît."
19. Le versement des dividendes impacte le résultat. Faux
Explication : Le dividende est une répartition du bénéfice et donne bien lieu à un
versement en cash.
20. Le paiement des agios facturés par une banque impacte le résultat. Vrai car intérêt
Explication : Ce sont des frais financiers qui grèvent le bénéfice et qui nécessitent
un règlement en espèce.
21. La dotation aux amortissements impacte la trésorerie. Faux
Explication : Il s'agit d'une charge qui provient de l'usure d'un actif. Cette charge
dépend du plan d'amortissement et n'est pas une sortie de cash.
22. L’impôt sur les sociétés impacte la trésorerie. Vrai
Explication : Il constitue une sortie de cash lors de son règlement.
23. L’augmentation de capital par incorporation de réserves impacte la trésorerie. Faux
Explication : Il s'agit d'une pure opération comptable qui se traduit par une baisse
du montant des réserves et une augmentation du montant du poste prime d'émission
et capital social; il n'y a aucun flux de trésorerie et cela n'influe pas sur
l'endettement net car ce n'est ni une charge ni un produit.
24. L’achat au comptant d’un bien immobilisé influe sur le bénéfice. Faux
Explication : L'entreprise réduit sa trésorerie mais ne s'appauvrit pas car elle a un
actif en échange; le patrimoine n'est pas affecté.
25. La cession au comptant d’un actif à sa valeur comptable (sans plus value ni moins value)
impacte la trésorerie. Vrai mais pas le résultats.
Explication : La cession d'un actif à sa valeur comptable n'entraîne aucune
destruction ni création de richesse; on a l'équivalent en cash du bien.
26. La vente à crédit d’une marchandise impacte la trésorerie. Faux
Explication : La vente constitue un produit, comme elle est à crédit, il n'y a pas de
flux immédiat."
27. Le règlement d’une vente à crédit d’une marchandise impacte la trésorerie. Vrai
Explication : Le règlement est le flux de trésorerie correspondant à la vente; il a une
influence sur les créances de l'entreprise
28. Le remboursement d’un emprunt à moyen terme impacte la trésorerie. Vrai
Explication : C'est un mode de financement qui apparaît puis disparaît; le
remboursement entraîne une réduction du passif de l'entreprise.
29. Le versement d’un dividende impacte la trésorerie. Vrai
Explication : Le dividende est une répartition du bénéfice et donne bien lieu à un
versement en cash.
30. Le paiement des agios facturés par une banque impacte la trésorerie. Vrai
Explication : Ce sont des frais financiers qui grèvent le bénéfice et qui nécessitent
un règlement en espèce, donc une sortie de cash.
31. Parmi les opérations suivantes, quelle est celle qui entraîne un accroissement du fonds de
roulement net de la firme ?
b. cessions d’immobilisations
32. le besoin en fonds de roulement d’une entreprise exprime :
b. le besoin de financement lié, pour l’essentiel, au cycle d’exploitation de l’entreprise. La
CAF représente pour l’entreprise l’excédent de ressource interne dégagé durant l’exercice.
Elle permet de rémunéré les associés. Elle permet de renouvelé et d’augmenter les
investissements. La CAF permet d’augmenter le fond de roulement et permet de rembourser
les dettes financière. Elle permet aussi de mesurer la capacité de développement et
l’indépendance financière de l’entreprise.
Méthode soustractive :
CAF = EBE + Autres produits encaissables(ventes, production stoké ,immobilisé,
financier…) – Autres charges décaissables (Achats, impots et taxe, charge personnel, charge
financiére , exceptionnel, autre charge) (sauf produits des cessions d’éléments d’actif).
Méthode additive : CAF = Résultat net + charges non décaissables – Produits non
encaissables – produits des cessions d’éléments d’actif.
Les charges non décaissables comprennent :
-les dotations aux amortissements(ces dotations constatent la dépréciation d’un élément
d’actif immobilisé et non une dépense. La dépense était intervenue lors de l’acquisition de
l’immobilisation.
-Les dotations aux provisions( la dépense n’interviendra éventuellement qu’au cours d’un
exercice ultérieur si la dépréciation ou le risque prévu se réalise effectivement).
- La valeur comptable des éléments d’actif cédés(cette valeur comptable ne correspond à
aucune dépense lors de la cession.
Principe de base :
-Compte d’actif(classe 2, 3, 4, 5) augmente quand je le débite.
Ex 1 :quand j’achéte des immobilisation, je dois augmenté mon actif donc je le débite
- Mon compte d’actif diminue quand je le crédite.
Ex : je vend une immobilisation, je dois diminué ma classe 2 donc je le crédite.
- Le passif c’est le contraire, quand je veux l’augmenté, je le crédite.
Ex :Mon emprunt passe de 100.000 à 1.000.000 car j’ai emprunté 900.000 E supplémentaire
donc je vais crédité ma classe 1 emprunt.
-Quand je veux le diminuer je, je le débite.
Ex :Si je rembourse l’emprunt d’un million je débite la classe 16.
- La classe 6 augmente par le débit.
Ex : constatation d’intérêt qu’on me facture, je débite la 6.
- La classe 7 augmente par le crédit.
Ex : constatation d’une recette d’exploitation( loyer 1h pour le foot)
BILAN
EMPLOIE/ACTIF(comment je
Dépense mes ressources)
Classe 2
- immobilisation
incorporel :brevet, concession
corporel : Terrain/ Bâtiment
financière : prêt que je donne
-Amortissement
Classe 3 :
-Stock
Classe 4 : créance(on me doit)
-client
-autre créancier
- Etat / TVA
Classe 5
-Trésorerie(argent que g en banque)
RESSOURCE/PASSIF(d’où vient l’argent)
Classe 1 :
- Capital
- Subvention
- Emprunt
-provision
Classe 4 : dette(je dois)
- Fournisseur
- ETAT/TVA/IMPOTS
-Organisme sociaux(caf,cam,sécu)
- Personnel
- Autre créanciers divers
Classe 5 :
- découvert bancaire
Compte de résultat = compte d’exploitation
CHARGE
PRODUIT
Classe 6 :
Classe 7 :
-achat
- recette d’exploitation
-Service extérieur
- Ventes
-Impôts et taxe
- prestation de service(loyer…)
- Frais de personnel(W et charge social)
- Subvention d’exploitation
-frais financier(intérêt, découvert
- Produits de gestion courante
bancaire et emprunts)
- Produits financiers(intérêt qu’on reçoit
-dotation au amortissement
-Dotation au provision
-Charge exceptionnel
de la banque)
- Produits exceptionnel
-Reprise d’amortissement et de provision