2010_April-F - Chambre valaisanne de commerce et d`industrie
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COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE A l’intention de la Chambre valaisanne de commerce et d’industrie Avril 2010 Editeur BAK Basel Economics AG Rédaction Thomas Schoder Christian Hunziker Adresse BAK Basel Economics AG Güterstrasse 82 CH-4053 Basel T +41 61 279 97 00 F +41 61 279 97 28 [email protected] http://www.bakbasel.com © 2009 by BAK Basel Economics AG La réplication et la diffusion de résultats ou d’informations tirées de ce document doit être accompagnée de la mention : « Source : BAKBASEL ». COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE 1 Situation mondiale et nationale 1.1 Monde Grâce à des politiques fiscales et monétaires très expansives, le monde est sorti de la récession pendant le second semestre 2009. La reprise n’a pour autant pas été aussi lisse et dynamique qu’après l’éclatement de la bulle dot-com. Tous les pays ne sont pas égaux face au redécollage. Alors que les pays émergents retrouvent rapidement une santé solide, le monde industrialisé devra passer par une longue phase de réajustement structurel. La menace persiste d’un retrait trop précoce des mesures de soutien budgétaires et monétaires. Au cours de l’année passée, ce sont les pays émergents qui ont tiré le monde hors de la crise grâce à d’ambitieux programmes conjoncturels. En Inde et en Chine, les mesures de relance ont été d’une telle ampleur que leurs autorités respectives ont finalement dû mettre des freins à la croissance retrouvée. Les marchés émergents resteront en 2010 les moteurs du développement économique mondial. Les nations exportatrices profitent de la vigueur des pays émergents. Le commerce extérieur de ces pays donnera des impulsions de croissance importantes. En revanche, la consommation privée et les investissements souffriront du taux élevé de chômage, de l’endettement des ménages et des entreprises ainsi que de surcapacités abondantes. Combinée à une forte croissance de l’économie américaine, la dynamique des pays émergents poussera le monde vers une croissance de 3% de son PIB. 1.2 Suisse La Suisse, soutenue par la demande étrangère, les aides publiques et la consommation privée, s’est sortie de la récession courant second semestre 2009, et se trouve dans une bonne situation de départ pour affronter 2010. Malgré un dernier trimestre en stagnation, l’élan pris fin 2009 permettra d’atteindre une croissance annuelle de 0.8% cette année. Les impulsions de croissance demeureront modestes. La dynamique actuelle repose sur des facteurs temporaires. BAKBASEL prévoit pour l’année en cours une timide croissance de 1.2%. Malgré une demande étrangère en hausse et une progression modérée des dépenses en équipement, les reculs attendus de la part des dépenses publiques et de la construction ralentiront la reprise. La consommation privée sera mitigée par les craintes sur le marché du travail et une stagnation des salaires. Enfin, le retour de l’inflation ne permettra plus de progression du pouvoir d’achat. BAKBASEL 1 COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE 2 Pronostiques pour l’économie valaisanne 2.1 Dans son ensemble L’économie valaisanne a négocié la crise 2009 en limitant les dégâts. Le PIB réel a reculé de 0.8% en 2009. Le Valais a ainsi mieux résisté à la tourmente que la plupart des cantons suisses (CH : -1.5%). Le secteur secondaire (-0.4%) s’en est mieux sorti que la moyenne, grâce aux effets stabilisateurs de la construction et de la production électrique. Le recul de la valeur ajoutée a plus durement touché les services (-1.2%), car le tourisme a particulièrement souffert. Les secteurs dépendants de cette branche importante de l’économie valaisanne ont tous enregistré des replis (transports : -2.9% ; hôtellerie : -5.3% ; commerce de détail : -0.1%). Le premier semestre 2009 a été très rude pour l’économie valaisanne. La demande étrangère pour les biens et les services valaisans s’est effondrée avec des taux de chute à deux décimales. Le fort retour de la demande en fin d’année a redonné quelques couleurs à une période ternie par la crise économique et financière. Pour 2010, l’optimisme prudent domine les prévisions. La lente rémission mondiale n’annonce pas de bonds économiques importants. BAKBASEL anticipe une croissance valaisanne modeste de l’ordre de 0.7%, qui devrait s’accélérer en 2011 pour atteindre 1.4%. Fig. 2-1 Croissance du PIB réel 4% 2% 0% -2% -4% Suisse Japon Valais États-Unis Europe de l'Ouest -6% 2007 2008 2009 2010 2011 Aux prix de l’année précédente, variation annuelle en % Source: BAKBASEL, OEF La situation sur le marché du travail s’est constamment dégradée en 2009. Le taux de chômage annuel moyen a atteint 4.1% (CH : 3.7%), soit un point de plus qu’en 2008. Le nombre des sans emploi a grimpé d’un tiers, avec une progression plus forte dans le secondaire que dans le tertiaire. 2 BAKBASEL COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE Le pire n’est pas encore atteint. Pourtant, les indicateurs des derniers mois pointent vers une stabilisation de la situation. Après correction des variations saisonnières, les taux de chômage s’inscrivent pour la fin 2009 entre 4.4% et 4.5% Pour 2010, BAKBASEL prévoit un recul de 0.4% du nombre d’actifs valaisans. Cette évolution correspond à la moyenne nationale. 2011 devrait amener une stagnation de ce nombre. BAKBASEL 3 COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE 2.2 Secteur secondaire La valeur ajoutée créée par le secteur secondaire a reculé de 0.4% en 2009. Le secteur valaisan s’en est mieux sorti que la moyenne nationale (CH : -1.4%). La construction, l’énergie et l’eau out tous eu un effet stabilisateur important en maintenant leur croissance. Les branches alimentaires et du travail du bois ont également émis des impulsions positives. La chimie pharmaceutique, qui avait des années durant tiré en avant la conjoncture valaisanne, n’a pas réussi se maintenir comme moteur économique. Quelques secteurs ont enregistré des chutes brutales. En particulier les biens d’investissement, qui se sont repliés de 6.4% en raison de l’effondrement de la demande étrangère. Pour l’année en cours, le retour des marchés mondiaux ramènera l’industrie valaisanne sur le chemin de la croissance. BAKBASEL anticipe une hausse de 1.4% de la valeur ajoutée réelle de ce secteur. Pour 2011, les effets négatifs attendus dans la construction ralentiront la croissance à 1.2%. Fig. 2-2 Evolution de la valeur ajoutée des secteurs industriels 2009 6% 2010 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% SECTEUR II Approvisionnement en énergie et en eau Industrie de biens d'investissement Chimie/Parma Autres industries Industrie du bâtiment Aux prix de l’année précédente, variation annuelle en % Source: BAKBASEL 4 BAKBASEL COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE 2.2.1 Industrie chimie pharmaceutique L’industrie chimie pharmaceutique génère 8% du PIB cantonal. Elle pèse ainsi deux fois plus en Valais qu’en moyenne nationale, et représente près de la moitié des exportations valaisannes. L’évolution du commerce international a donc un impact significatif sur cette branche. Ses ventes nominales à l’étranger ont perdu 0.3% en 2009. Dans son ensemble, la création de valeur ajoutée brute de la chimie pharmaceutique a reculé de 1.8% en 2009. Elle a été davantage touchée que dans le reste du pays (CH : +1.1%). Cela s’explique par la composition du secteur : au contraire du reste de la Suisse, la structure valaisanne est dominée par la chimie. Or cette dernière a durement souffert de la crise. Les perspectives de la chimie se sont considérablement améliorées en ce début 2010. BAKBASEL s’attend à un retour de la croissance autour de 1.6%. En 2011, on constatera une accélération à 2.4%. Pourtant, ces prévisions sont en dessous des valeurs attendues en moyenne nationale. 2.2.2 Biens d’équipement Le secteur valaisan des biens d’équipement comprend la métallurgie, les machines, l’électronique, la mécanique de précision et la construction de véhicules. Il a particulièrement souffert de l’effondrement des marchés mondiaux en 2009. Les ventes à l’étranger de ses deux branches dominantes ont fortement reculé (métaux : -34.1% ; machines, outils et électronique : -18.8%). Les biens d’équipement valaisans encaissent un repli de leur valeur ajoutée de 6.4% en 2009, soit légèrement plus qu’en moyenne nationale (CH : -6.1%). La construction de véhicules (-15.0%) et de machines (-8.2%) ont été spécialement affectées par le manque de demande, aussi bien que la métallurgie (-5.8%) et l’électronique et la mécanique de précision (-6.8%). Cette année, les biens d’équipement retrouveront une partie de leurs couleurs en atteignant une croissance de 1.8%. La forte poussée de la demande sur les marchés lointains – notamment l’Asie – mais aussi domestiques donnera des impulsions importantes. Dans le détail, la métallurgie et les machines retrouveront de l’élan, alors que l’électronique et la mécanique de précision stagneront. La construction de véhicules pourrait encore perdre du terrain. En 2001, BAKBASEL prévoit la suite de la rémission du secteur, avec une progression de 2.2% de sa valeur ajoutée. 2.2.3 Construction Le secteur valaisan de la construction représente 8% du PIB et demeure ainsi une des branches prédominantes de l’économie cantonale. Après des années 2007 et 2008 positives, il a maintenu sa croissance en 2009 (+1.8%). Bâtiment et génie civil ont tous deux contribué à ce bon résultat. Selon les données de la Société Suisse des Entrepreneurs, l’activité a progressé de 2.6% dans le bâtiment et de 2.9% dans le génie civil. Et son importance économique et sa bonne santé ont permis à la construction de jouer un rôle stabilisateur pendant l’année 2009. Après le premier semestre pourtant, ce rôle n’était pas acquis : les deux premiers trimestres ont vu l’activité reculer de 6.1% resp. 4.9%. Ce sont les deux derniers trimestres qui ont surcompensé ce mauvais début d’année (+16.1% resp. +1.1). 2010 devrait voir un recul modéré de la création de valeur ajoutée de 0.3%. En regard du haut niveau d’activité atteint par la branche, l’année en cours demeurera bonne. BAKBASEL 5 COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE 2.3 Secteur tertiaire En 2009, le recul de la valeur ajoutée a été plus accentué pour les services (-1.2%) que pour le secondaire. En raison de sa taille, le tourisme durement touché explique ce résultat. Non seulement l’hôtellerie, mais aussi les autres branches de ce secteur ont souffert : commerce de détail, transport ou immobilier. La finance a aussi dû encaisser pour le seconde année consécutive un repli (-0.7% ; 2008 : -2.1%). Le secteur public s’est en revanche posé en stabilisateur (+2.4%) avec une forte envolée de la santé et du social (+3.2%). Les services retrouveront probablement le chemin de la croissance en 2010. La faiblesse de l’euro freinera pourtant l’activité touristique. Ainsi, le secteur ne devrait croître que de 0.4% cette année. Une reprise durable n’interviendra qu’en 2011. BAKBASEL anticipe une croissance des services de 1.5%, qui concerna toutes ses branches. Fig. 2-3 Evolution de la valeur ajoutée des services 3% 2009 2010 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% SECTEUR III Secteur public Autres services Services d'entreprises Commerce Trafic et télécommunications Secteur financier Industrie hôtelière Aux prix de l’année précédente, variation annuelle en % Source: BAKBASEL 6 BAKBASEL COMMENTAIRE DES DONNEES SECTORIELLES DE L’ÉCONOMIE VALAISANNE 2.3.1 Hôtellerie Après une excellente année 2008, le tourisme valaisan enregistre un repli significatif en 2009. La demande, mesurée en nuitées hôtelières, a reculé de 4.3%. Les marchés étrangers ont davantage baissé (6.5) que les marchés domestiques (-1.6%). La demande anglo-saxonne s’est effondrée. Les Britanniques, victime d’une récession domestique et d’une livre très faible, ont été 20% moins nombreux à se déplacer en Valais. Le nombre d’hôtes américains a connu une évolution dans les mêmes proportions. De tous les marchés principaux, seuls les Français, les Italiens et les Belges sont venus un peu plus nombreux. La parahôtellerie a connu un sort un peu meilleur. Selon les données de Valais Tourisme, le nombre des nuitées a baissé dans les chalets et les appartements de vacances, mais a augmenté dans les logements de groupe, les campings et les auberges de jeunesse. En période économiquement difficile, les touristes ne renoncent pas à leurs vacances, mais se montrent davantage sensibles aux prix. Les hôtes ont aussi réduit leurs dépenses annexes, en particulier dans les restaurants. Dans son ensemble, l’hôtellerie voit sa valeur ajoutée baisser de 5.3% en 2009. L’année en cours ne sera guère plus tendre avec le tourisme. BAKBASEL prédit un recul de 2.4% de l’activité. La faiblesse de l’euro et de la conjoncture dans les pays européens, principaux clients étrangers de ce secteur, explique cette perspective morose. On entrevoit pourtant une embellie dès la fin de l’année. En 2011, BAKBASEL envisage une croissance de 1.8% du secteur. 2.3.2 Commerce Le commerce valaisan a subi en 2009 un recul de 1.6% de son volume d’activité. Le commerce de gros a particulièrement souffert, avec une baisse de 4%. Les importations (-10.8%) et les exportations de biens (-15.4%) ont fortement diminué. Le commerce de détail a pu difficilement tenir sa position de 2008 (0.1%), et souffre de la comparaison en moyenne nationale (CH : +1.4%). Cette différence s’explique par les impulsions négatives issues du tourisme, qui représente en Valais une proportion plus importante qu’en Suisse. Le secteur devrait retrouver du poil de la bête en 2009. BAKBASEL prévoit une croissance réelle de 0.7% de la valeur ajoutée. Le commerce de gros progressera plus vite en raison de l’embellie que connaissent les échanges internationaux. Le commerce de détail retrouvera de l’élan, mais restera freiné par la situation du tourisme et le climat de consommation en demi-teinte. Pour 2011, BAKBASEL anticipe une accélération à 1.8% de la croissance du commerce valaisan. BAKBASEL 7
