BRED BANQUE POPULAIRE

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BRED BANQUE POPULAIRE
Société anonyme coopérative de banque populaire régie par les articles L.512-2 et suivants du Code Monétaire et
Financier et l'ensemble des textes relatifs aux banques populaires et aux établissements de crédit, au capital de
683 808 254,28 euros
Siège social : 18, quai de la Rapée – 75012 PARIS
552 091 795 R.C.S. PARIS
PROSPECTUS
AUGMENTATION DE CAPITAL SOCIAL EN NUMERAIRE DE 151 957 381,86 EUROS PAR EMISSION DE 14 810 661
PARTS SOCIALES NOUVELLES AU PRIX UNITAIRE DE 10,26 EUROS, AVEC MAINTIEN DU DROIT PREFERENTIEL DE
SOUSCRIPTION A TITRE IRREDUCTIBLE A RAISON DE 1 PART SOCIALE NOUVELLE POUR 4,5 PARTS SOCIALES
ANCIENNES.
LA SOUSCRIPTION S'ETENDRA DU JEUDI 1ER SEPTEMBRE AU JEUDI 8 DECEMBRE 2016 INCLUS.
Ce prospectus incorpore par référence :
- Les rapports annuels de la BRED Banque Populaire relatifs aux exercices 2013, 2014 et 2015 déposés auprès de l'Autorité
des marchés financiers le 6 mai 2014 (rapport annuel 2013), le 9 juillet 2015 (rapport annuel 2014) et le 31 mai 2016 (rapport
annuel 2015), et mis en ligne sur le site internet de la Banque,
- Le document de référence de BPCE déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 15 mars 2016 sous le numéro
D.16-0134, et son actualisation déposée le 12 mai 2016 sous le numéro D.16-0134-A01.
La BRED Banque Populaire recommande à l’investisseur de consulter attentivement le chapitre 4 relatif aux facteurs de
risques.
Visa de l'Autorité des marchés financiers
En application des articles L. 412-1 et L. 621-8 du Code Monétaire et Financier et de son règlement général, notamment
de ses articles 211-1 à 216-1, l’Autorité des marchés financiers a apposé le visa n° 16-367 en date du 29 juillet 2016 sur le
présent prospectus. Ce prospectus a été établi par la BRED Banque Populaire et engage la responsabilité de ses
signataires. Le visa, conformément aux dispositions de l’article L 621-8-1 du Code monétaire et financier, a été attribué
après que l’Autorité des marchés financiers a vérifié « si le document est complet et compréhensible, et si les
informations qu’il contient sont cohérentes ». Il n’implique ni approbation de l’opportunité de l’opération, ni
authentification des éléments comptables et financiers présentés.
Le présent prospectus peut être consulté sur le site internet de la BRED Banque Populaire (www.bred.fr), sur le site
internet de l'AMF (www.amf-france.org) et est disponible, sans frais, au siège social de la BRED Banque Populaire (18,
quai de la Rapée – 75012 PARIS).

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PLAN GENERAL DU PROSPECTUS
(Article 25 du Règlement (CE) N°809/2004 de la Commission des Communautés Européennes du 29 avril 2004)
TABLE DES MATIERES PAGES 3 A 6
PREMIERE PARTIE : PAGES 7 A 15
RESUME DU PROSPECTUS
DEUXIEME PARTIE : PAGE 16
ATTESTATION DU RESPONSABLE DES INFORMATIONS CONTENUES
DANS LE PROSPECTUS
TROISIEME PARTIE : PAGE 17
DOCUMENTS INCORPORES PAR REFERENCE
QUATRIEME PARTIE : PAGES 18 A 39
FACTEURS DE RISQUES LIES A LA BRED BANQUE POPULAIRE ET
AUX PARTS SOCIALES FAISANT L'OBJET DE L'EMISSION
CINQUIEME PARTIE : PAGES 40 A 51
EMISSION DE PARTS SOCIALES (Annexe III du Règlement (CE) N°809/2004 de la
Commission des Communautés Européennes du 29 avril 2004)
SIXIEME PARTIE : PAGES 51 A 89
PRESENTATION DE LA BRED BANQUE POPULAIRE (Annexe I du Règlement
(CE) N°809/2004 de la Commission des Communautés Européennes du 29 avril 2004)

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TABLE DES MATIERES
1ERE PARTIE - RESUME DU PROSPECTUS ............................................................................................. 7
2EME PARTIE - ATTESTATION DU RESPONSABLE DES INFORMATIONS CONTENUES DANS LE
PROSPECTUS ...................................................................................................................................... 16
3EME PARTIE - DOCUMENTS INCORPORES PAR REFERENCE ............................................................. 17
4EME PARTIE - FACTEURS DE RISQUES LIES A LA BRED BANQUE POPULAIRE ET AUX PARTS
SOCIALES FAISANT L'OBJET DE L'EMISSION ..................................................................................... 18
1. FACTEURS DE RISQUES LIES A LA BRED BANQUE POPULAIRE ...................................................................................... 18
1.1. RISQUE DE CREDIT .................................................................................................................................................................. 18
1.1.1. Définition ....................................................................................................................................................................... 18
1.1.2. Statistiques d’exposition aux risques de crédit ............................................................................................................... 18
1.1.3. Présentation du dispositif de gestion des risques de crédit .............................................................................................. 22
1.1.4. Présentation du dispositif de contrôle des risques de crédit ............................................................................................ 23
1.2. RISQUES DE MARCHE .............................................................................................................................................................. 24
1.2.1. Définition ....................................................................................................................................................................... 24
1.2.2. Le suivi et la mesure des risques de marché au sein de la BRED .................................................................................... 24
1.2.3. Présentation du dispositif de gestion des risques de marché ........................................................................................... 27
1.2.4. Présentation du dispositif de contrôle des risques de marché .......................................................................................... 28
1.3. RISQUES DE BILAN ................................................................................................................................................................... 28
1.3.1. Définition ....................................................................................................................................................................... 29
1.3.2. Statistiques d’exposition aux risques de bilan................................................................................................................. 29
1.3.3. Gestion des risques de bilan ............................................................................................................................................ 29
1.3.4. Contrôle de la gestion des risques de bilan ...................................................................................................................... 30
1.4. RISQUE OPERATIONNEL .......................................................................................................................................................... 30
1.4.1. Définition ....................................................................................................................................................................... 30
1.4.2. Eléments de mesure des Risques Opérationnels .............................................................................................................. 30
1.4.3. La gestion des Risques Opérationnels ............................................................................................................................. 30
1.4.4. Le dispositif de contrôle permanent des risques opérationnels ........................................................................................ 33
1.5. RISQUE DE NON-CONFORMITE ET DE REPUTATION ................................................................................................................ 33
1.5.1. Définition ....................................................................................................................................................................... 33
1.5.2. Le dispositif de conformité .............................................................................................................................................. 33
1.5.3. Organisation du contrôle ................................................................................................................................................ 34
1.6. RISQUES LIES A LA CONJONCTURE ECONOMIQUE ET FINANCIERE ........................................................................................ 35
1.7. RISQUES LIES A L’EVOLUTION DE LA LEGISLATION ET DE LA REGLEMENTATION ................................................................. 35
1.8. RISQUES LIES AU REDRESSEMENT ET A LA RESOLUTION DES DEFAILLANCES DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT .................. 36
1.9. RISQUES LIES AUX IMPLANTATIONS INTERNATIONALES DE LA BRED ................................................................................. 36
1.10. RISQUES LIES A LA DEFAILLANCE DU DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES ........................................................................ 36
2. FACTEURS DE RISQUES LIES AUX PARTS SOCIALES FAISANT L'OBJET DE L'EMISSION........................................... 37
2.1. CONDITIONS DE LIQUIDITE..................................................................................................................................................... 37
2.2. RENDEMENT ........................................................................................................................................................................... 37
2.3. RESTRICTION A LA LIBRE NEGOCIABILITE DES PARTS SOCIALES ............................................................................................ 37
2.4. ABSENCE DE DROIT SUR L'ACTIF NET ..................................................................................................................................... 38
2.5. ABSENCE DE VALEUR DES DROITS DE SOUSCRIPTION ............................................................................................................ 38
2.6. LIMITATION DES DROITS DE VOTE LIEE AU STATUT COOPERATIVE DE LA BANQUE .............................................................. 38
2.7. RISQUE DE PERTE EN CAPITAL ................................................................................................................................................ 38
2.8. RANG DE SUBORDINATION ..................................................................................................................................................... 38
2.9. OBLIGATIONS ATTACHEES AU STATUT DE SOCIETAIRE ......................................................................................................... 39
2.10. FISCALITE DES PARTS SOCIALES ............................................................................................................................................ 39
2.11. CHANGEMENT LEGISLATIF ................................................................................................................................................... 39
5EME PARTIE - EMISSION DE PARTS SOCIALES ................................................................................... 40
1. PERSONNE RESPONSABLE ......................................................................................................................................................... 40
2. FACTEURS DE RISQUE ................................................................................................................................................................. 40
3. INFORMATIONS DE BASE ........................................................................................................................................................... 40
3.1. DECLARATION SUR LE FONDS DE ROULEMENT NET AVANT L’AUGMENTATION DE CAPITAL .............................................. 40

4
3.2. CAPITAUX PROPRES ET ENDETTEMENT .................................................................................................................................. 40
3.3. INTERET DES PERSONNES PHYSIQUES ET MORALES PARTICIPANT A L'EMISSION................................................................... 41
3.4. RAISONS DE L'OFFRE ET UTILISATION DU PRODUIT ............................................................................................................... 41
4. INFORMATION SUR LES VALEURS MOBILIÈRES DEVANT ÊTRE OFFERTES................................................................. 41
4.1. NATURE DES VALEURS MOBILIERES OFFERTES ....................................................................................................................... 41
4.2. LEGISLATION APPLICABLE AUX PARTS SOCIALES .................................................................................................................. 41
4.3. MODE D'INSCRIPTION EN COMPTE DES PARTS SOCIALES ....................................................................................................... 42
4.4. MONNAIE DE L'EMISSION ....................................................................................................................................................... 42
4.5. DROITS ATTACHES AUX PARTS SOCIALES EMISES................................................................................................................... 42
4.6. AUTORISATION – DECISION D'EMISSION ............................................................................................................................... 43
4.7. PERIODE DE SOUSCRIPTION .................................................................................................................................................... 43
4.8. RESTRICTION A LA LIBRE NEGOCIABILITE DES PARTS SOCIALES ............................................................................................ 43
4.9. REGLE RELATIVE AUX OFFRES PUBLIQUES D’ACHAT, AU RETRAIT ET AU RACHAT OBLIGATOIRES ....................................... 43
4.10. EXISTENCE D'OFFRES PUBLIQUES D'ACHAT SUR LE CAPITAL DE LA BRED BANQUE POPULAIRE ....................................... 43
4.11. RETENUE A LA SOURCE APPLICABLE A L’INTERET VERSE AUX PARTS SOCIALES ................................................................. 44
5. CONDITIONS DE L'OFFRE ........................................................................................................................................................... 46
5.1. CONDITIONS, CALENDRIER PREVISIONNEL ET MODALITES D'UNE DEMANDE DE SOUSCRIPTION ........................................ 46
5.1.1. Conditions auxquelles l’offre est soumise........................................................................................................................ 46
5.1.2. Prix de souscription ........................................................................................................................................................ 46
5.1.3. Période et procédure de souscription ............................................................................................................................... 46
5.1.4. Révocation ou suspension de l’offre ................................................................................................................................ 46
5.1.5. Réduction de la souscription et mode de remboursement des sommes excédentaires ...................................................... 46
5.1.6. Montant maximum et/ou minimum d’une souscription ................................................................................................ 46
5.1.7. Délai de retrait d’une demande de souscription .............................................................................................................. 47
5.1.8. Modalités et délais de délivrance des parts sociales nouvelles ......................................................................................... 47
5.1.9. Modalités de publication des résultats de l’offre ............................................................................................................. 47
5.1.10. Exercice et négociabilité du droit préférentiel de souscription ...................................................................................... 47
5.2. PLAN DE DISTRIBUTION ET ALLOCATION DES VALEURS MOBILIERES .................................................................................... 47
5.2.1. Catégories d’investisseurs potentiels concernés par l’offre .............................................................................................. 47
5.2.2. Intention de souscription des principaux sociétaires ...................................................................................................... 48
5.2.3. Information préallocation ............................................................................................................................................... 48
5.2.4. Notification aux souscripteurs du montant qui leur a été alloué .................................................................................... 48
5.2.5. Surallocation et rallonge ................................................................................................................................................. 48
5.3. FIXATION DU PRIX................................................................................................................................................................... 48
5.3.1. Prix de souscription ........................................................................................................................................................ 48
5.3.2. Publication du prix de l’offre .......................................................................................................................................... 48
5.3.3. Droit préférentiel de souscription restreint ou supprimé ................................................................................................ 48
5.3.4. Disparité entre le prix de l’offre au public et le coût supporté par les membres des organes d’administration ou de
direction ................................................................................................................................................................................... 48
5.4. PLACEMENT ET PRISE FERME .................................................................................................................................................. 48
5.4.1. Coordination de l’offre .................................................................................................................................................... 48
5.4.2. Identité des intermédiaires chargés du service financier ................................................................................................. 48
5.4.3. Identité des parties à une convention de prise ferme ou une convention de placement ................................................... 48
5.4.4. Convention de prise ferme .............................................................................................................................................. 48
6. ADMISSION À LA NÉGOCIATION ET MODALITÉS DE NÉGOCIATION .......................................................................... 48
6.1. DEMANDE D’ADMISSION A LA NEGOCIATION ....................................................................................................................... 48
6.2. MARCHES REGLEMENTES OU SONT DEJA NEGOCIEES DES PARTS SOCIALES .......................................................................... 49
6.3. OPERATIONS SUR LE CAPITAL SIMULTANEES ......................................................................................................................... 49
6.4. GARANTIE DE LIQUIDITE ........................................................................................................................................................ 49
6.5. STABILISATION........................................................................................................................................................................ 49
7. DÉTENTEURS DE VALEURS MOBILIÈRES SOUHAITANT LES VENDRE .......................................................................... 49
7.1. IDENTITE DES DETENTEURS DE VALEURS MOBILIERES SOUHAITANT LES VENDRE ................................................................ 49
7.2. NOMBRE ET CATEGORIE DES VALEURS MOBILIERES OFFERTES .............................................................................................. 49
7.3. CONVENTION DE BLOCAGE .................................................................................................................................................... 49
8. DÉPENSES LIÉES À L'ÉMISSION/À L'OFFRE............................................................................................................................ 49
9. DILUTION ........................................................................................................................................................................................ 49
9.1. MONTANT ET POURCENTAGE DE LA DILUTION RESULTANT DE L’OFFRE .............................................................................. 49
9.2. DILUTION RESULTANT DU REFUS DE SOUSCRIPTION DES SOCIETAIRES EXISTANTS............................................................... 49
10. INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES ................................................................................................................................. 50
10.1. CONSEILLERS ........................................................................................................................................................................ 50

5
10.2. VERIFICATION DES INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTS SOCIALES ................................................................................ 50
10.3. RAPPORT D'EXPERT INCLUS DANS LE PROSPECTUS .............................................................................................................. 50
10.4. INFORMATIONS PROVENANT D'UNE TIERCE PARTIE ............................................................................................................ 50
6EME PARTIE - PRESENTATION DE LA BRED BANQUE POPULAIRE .................................................... 51
1. PERSONNE RESPONSABLE ......................................................................................................................................................... 51
2. CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES ................................................................................................................................ 51
3. INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES ............................................................................................................... 51
3.1. PRESENTATION DES INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES SELECTIONNEES .............................................................. 51
3.2. PRESENTATION DES INFORMATIONS FINANCIERES INTERMEDIAIRES SELECTIONNEES ........................................................ 52
3.2.1. Produit net bancaire (PNB) ............................................................................................................................................ 52
3.2.2. Résultats ......................................................................................................................................................................... 52
4. FACTEURS DE RISQUE ................................................................................................................................................................. 53
5. INFORMATIONS CONCERNANT L'ÉMETTEUR ..................................................................................................................... 53
5.1. HISTOIRE ET EVOLUTION DE LA SOCIETE ............................................................................................................................... 53
5.1.1. Dénomination sociale et sigle.......................................................................................................................................... 53
5.1.2. Registre du Commerce et des Sociétés et code APE ........................................................................................................ 53
5.1.3. Date de constitution et durée de la société ...................................................................................................................... 53
5.1.4. Siège social, forme juridique et législation ...................................................................................................................... 54
5.1.5. Evénements importants dans le développement des activités de l’émetteur .................................................................... 54
5.2. INVESTISSEMENTS ................................................................................................................................................................... 54
5.2.1. Investissements réalisés durant les exercices clos les 31 décembre 2012, 2013 et 2014 .................................................. 54
5.2.2. Investissements en cours ................................................................................................................................................ 56
5.2.3. Investissements à venir ................................................................................................................................................... 56
6. APERÇU DES ACTIVITÉS ............................................................................................................................................................. 56
6.1. PRINCIPALES BRANCHES D'ACTIVITES DE LA BRED BANQUE POPULAIRE ........................................................................... 56
6.2. PRINCIPAUX MARCHES ........................................................................................................................................................... 57
6.3. EVENEMENTS EXCEPTIONNELS............................................................................................................................................... 62
6.4. SITUATION DE DEPENDANCE EVENTUELLE............................................................................................................................ 62
6.5. POSITION CONCURRENTIELLE ................................................................................................................................................ 62
7. ORGANIGRAMME ......................................................................................................................................................................... 63
7.1. ORGANIGRAMME DU GROUPE BPCE AU 31 DECEMBRE 2014 ............................................................................................... 63
7.2. PRINCIPALES FILIALES DE LA BRED BANQUE POPULAIRE.................................................................................................... 64
8. PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES ...................................................................................................................................................... 65
9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT .......................................................................................... 65
9.1. SITUATION FINANCIERE ......................................................................................................................................................... 65
9.2. RESULTAT D'EXPLOITATION ................................................................................................................................................... 67
9.2.1. Facteurs importants influant sensiblement sur le revenu d'exploitation ........................................................................ 67
9.2.2. Changements importants du chiffre d'affaires net ou des produits nets ......................................................................... 67
9.2.3. Autre facteur pouvant influencer les opérations de la BRED Banque Populaire ............................................................ 67
10. TRÉSORERIE ET CAPITAUX ...................................................................................................................................................... 67
10.1. CAPITAUX DE L’EMETTEUR AU 31 DECEMBRE 2014 ............................................................................................................. 67
10.2. SOURCE ET MONTANT DES FLUX DE TRESORERIE ................................................................................................................. 69
10.3. CONDITIONS D’EMPRUNT ET STRUCTURE DE FINANCEMENT DE L’EMETTEUR ................................................................... 70
10.4. RESTRICTION A L'UTILISATION DES CAPITAUX .................................................................................................................... 70
10.5. SOURCES DE FINANCEMENT NECESSAIRES POUR HONORER LES ENGAGEMENTS VISES AU POINT 5.2.3 ET 8 ..................... 70
11. RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES .......................................................................................... 70
12. INFORMATION SUR LES TENDANCES .................................................................................................................................. 70
12.1. PRINCIPALES TENDANCES .................................................................................................................................................... 70
12.2. TENDANCES SUSCEPTIBLES D'INFLUER SENSIBLEMENT SUR LES PERSPECTIVES DE LA BRED BANQUE POPULAIRE .......... 70
12.3. EVENEMENTS RECENTS ......................................................................................................................................................... 70
13. PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE .................................................................................................................... 70
14. ORGANES D'ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GÉNÉRALE................ 71
14.1. IDENTITE DU DIRECTEUR GENERAL ET DES MEMBRES DU CONSEIL D'ADMINISTRATION .................................................. 71
14.2. CONFLITS D’INTERETS AU NIVEAU DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION ................................................. 75