Différences CGNC vs IAS/IFRS Normes Comptables

Differences between the CGNC and the International Accounting Framework (IAS/IFRS):
Question
Moroccan Approach (CGNC)
IAS/IFRS Standards
Can the standards differ
depending on the type of
company?
Banks and insurance companies
have different accounting systems.
IAS standards apply to all
companies preparing financial
statements, regardless of their
sector.
Type of accounting
Legal and tax-based accounting:
• application of historical cost;
• Legal approach (for example,
finance leases are not recorded on
the balance sheet in statutory
accounts).
Investor-oriented accounting: •
application of fair value;
• information is more economic
and performance-oriented;
• understandability of financial
statements: users must be able to
form an informed opinion about the
company if they have reasonable
business knowledge.
Valuation methods
Mainly historical cost.
Historical cost and fair value
(depending on the case).
Presentation of non-current
results
Broad definition of non-current
items, presented in a section
separate from current results.
Abandonment of the notion of
extraordinary items. All
transactions are considered
ordinary.
Depreciation
Tax regulations define the methods
and useful lives.
Companies must separately
recognize the different components
of a fixed asset when they have
different useful lives. For example,
the depreciation period of an
aircraft engine will differ from that
of the rest of the aircraft.
Capitalization of expenses
Research and development costs
may be recognized as assets under
certain conditions. Start-up costs
may also be capitalized. Possibility
to record certain expenses as
deferred charges.
Development costs may be
capitalized only if the company
meets specific criteria (IAS 38).
Research costs must be expensed.
The capitalization of deferred
charges is prohibited.
Provisions
According to tax deduction rules.
To provide a more accurate view of
the company’s financial position,
provisions are strictly regulated.
These rules must prevent earnings
smoothing.
Finance lease contracts
Off-balance-sheet commitment.
Capitalization of the lease is the
only authorized method for all
types of accounts (IAS 17).

Accounting Principles Adopted by the IASC:
Principes comptables /
Accounting Principles
Définition / Definition
Incidence pour la lecture des
états financiers / Implications
for Financial Statement Analysis
Comptabilité d’engagement /
Accrual Accounting
Transactions and events are
recognized and recorded at the
time they occur, regardless of
when the related cash flows are
received or paid.
The income statement does not
reflect changes in cash flows.
Therefore, it is necessary to
complement the analysis with the
cash flow statement.
Continuité d’exploitation /
Going Concern
The company is assumed to
continue its operations in the
foreseeable future, without the
intention or necessity of
liquidation or significant reduction
in its activities.
Any uncertainties related to the
going concern assumption must be
disclosed in the financial
statements.
Intelligibilité /
Understandability
Financial statements should be
presented clearly so that users can
understand them.
With a reasonable knowledge of
accounting, users should be able to
analyze and interpret the
information provided.
Relevance (Pertinence)
Information must be useful for
decision-making.
Financial statements should not
include unnecessary information,
which facilitates their readability.
Materiality (Importance
significative)
Information is material if its
omission could influence the
decisions of users of financial
statements.
Users need information that is
significant for their decision-
making.
Reliability (Fiabilité)
Information must be trustworthy.
Users must be able to rely on
reliable financial statements.
Neutrality (Neutralité)
Information must be free from
bias. The presentation of
information should not influence
decision-making in order to
achieve a predetermined outcome.
Accounting should not serve the
interests of a dominant party. This
principle is criticized by some who
argue that IFRS accounting is not
neutral and is oriented toward
investors.
Prudence
Prudence involves the exercise of
caution when making judgments.
The concept of prudence adopted
by the IASC does not allow the
creation of excessive reserves or
provisions.
Substance over Form
All transactions and other events
are accounted for according to
their economic substance rather
than merely their legal form.
All assets used by the company,
even if they are not legally owned,
are recognized. This allows a
better analysis of the company’s
commitments.
Timeliness (Célérité)
Information should not be
provided with delay.
Users of financial statements are
informed in a timely manner about
events affecting the company’s
operations.
Consistency / Permanence of
Methods
Users must be able to compare a
company’s financial statements
over time. The presentation and
classification of items should
therefore be maintained.
Users can make comparisons over
time only if accounting systems
and methods are not changed.
Cost–Benefit Relationship
The benefits derived from
information should exceed the cost
of producing it.
Certain investments may be
excluded from consolidation if the
information required to prepare
consolidated financial statements
can only be obtained at excessive
cost.

Table No. 1: Moroccan Companies Subject to IFRS:
Categories of
Groups and
Companies
Source
IFRS – Optional
IFRS –
Mandatory
Year of Adoption
Companies listed
on the Casablanca
Stock Exchange
Circular Note No.
06/05 of the
CDVM
X
2005
Credit institutions
and similar entities
(listed or unlisted)
BAM Circular /
GPBM Opinion
X
2008
Public entities
Law No. 38-05
X
2006
Moroccan
companies listed on
European stock
exchanges
EC Regulation No.
1606/2002
X
2005
Moroccan
subsidiaries of
multinational
companies
Reporting
obligation; indirect
requirement of the
European financial
market or the
international
financial market on
which the parent
company is listed
X
2005
Public entities in
the context of
privatization or
international
financing
Requirements of
the European
financial market
and the
international
financial market
X
2005
Tableau n° 1 : Entreprises marocaines soumises aux normes IFRS :

Immobilisations corporelles (IAS 16) :
Pour les normes IFRS, un actif est une ressource économique contrôlée par l’entité du fait d’événements passés.
Une ressource économique est un droit qui a le potentiel de dégager des avantages économiques dans le futur
(cadre conceptuel 2018, § 4.3).
Une immobilisation corporelle se caractérise par sa substance physique. Elle est enregistrée à l’actif pour son
coût d’acquisition, correspondant au prix d’achat majoré du coût directement attribuable au transfert de l’actif et
à l’estimation initiale des coûts relatifs au démantèlement, à l’enlèvement de l’immobilisation et à la
reconstitution du site.
Property, Plant and Equipment (IAS 16):
Under IFRS, an asset is an economic resource controlled by the entity as a result of past events. An economic
resource is a right that has the potential to produce economic benefits in the future (Conceptual Framework
2018, § 4.3).
Property, plant and equipment are characterized by their physical substance. They are recognized as assets at
their cost of acquisition, which corresponds to the purchase price plus any costs directly attributable to bringing
the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating as intended by management, as
well as the initial estimate of the costs of dismantling and removing the asset and restoring the site.
Definition :
Property, plant, and equipment are defined as:
“Tangible assets (a) that are held by an entity for use in the production or supply of goods or services, for rental
to others, or for administrative purposes; and (b) that are expected to be used during more than one period.”
Evolution
 1981: Issuance of IAS 16 by the IASC;
 1993: Revision of IAS 16 by the IASC;
 2003: Second revision of IAS 16 by the IASB.
Définition :
Les immobilisations corporelles sont définies comme :
« Des actifs corporels (a) qui sont détenus par une entité soit pour être utilisés dans la production ou la fourniture
de biens ou de services, soit pour être loués à des tiers, soit à des fins administratives et (b) dont on s’attend à ce
qu’ils soient utilisés sur plus d’une période.
Evolution
1981 : Publication de l’IAS 16 par l’IASC;
1993 : Révision de l’IAS 16 par l’IASC;
2003 : 2ème révision de l’IAS 16 par l’IASB
Contrat de location (IAS 17 – IFRS 16) :
• 1982: Publication de l’IAS 17 par l’IASC
• Selon l’IAS 17 un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur pour une
période déterminée, le droit d’utilisation d’un actif en échange d’un paiement ou une série de
paiements.
• 2016: Publication de l’IFRS 16 par l’IASB, applicable à partir de 2019

• Selon l’IFRS 16, un contrat de location est un contrat, ou une partie de contrat, qui confère le droit
d’utiliser un actif (l’actif sous-jacent) pour une période de temps en échange d’une contrepartie.
• On peut distinguer deux types de contrats de location, location financement et location simple.
• Location Financement : Un contrat qui transfère la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à
un actif.
Contrat de location (IAS 17 – IFRS 16) :
• Conditions de la location financement : (8 conditions et une seule condition est suffisante pour
attribuer au contrat la qualité de contrat de location financement)
• Le contrat prévoit le transfert de propriété de l’actif à la fin de la durée de location;
• Le montant de la levée de l’option d’achat est inférieur à la juste valeur de l’actif aux termes du contrat;
• La durée du contrat couvre une part importante de la durée de vie économique du bien loué;
• Au début du contrat, la valeur actualisée des paiements minimaux couvre la quasi-totalité de la juste
valeur de l’actif loué;
• L’actif loué est très spécifique de telle sorte que seul le preneur peut l’utiliser sans lui apporter des
modifications majeures;
• Le preneur a le droit de renouveler le contrat en contrepartie d’un loyer très inférieur à celui du marché;
• Les variations de la juste valeur de la valeur résiduelle sont à la charge du preneur;
• Les pertes subies par le bailleur suite à la résiliation du contrat par le preneur sont à la charge de ce
dernier.
• Donc comment définir la location simple ?
• La location simple : Tout contrat ne remplissant pas les conditions pour être classé comme contrat de
location financement.
• Selon l’IAS 17, le bailleur va comptabiliser d’une manière différente les deux types du contrat.
• Selon l’IAS 17, le preneur également va comptabiliser d’une manière différente les deux types du
contrat (inscrire dans l’actif les contrats de location financement et dans les charges les contrats
de location simple).
EXERCICE :
Une entité acquiert début janvier N un équipement pour 100 k€. Un délai de paiement de 24 mois est accordé à
l’entreprise pour des raisons commerciales, très supérieur au délai habituellement pratiqué. L’acheteur se finance
sur cette maturité et pour ce type d’investissement au taux de 5 %.
TRAVAIL À FAIRE :
Quel est le coût d’acquisition à retenir ? Procédez aux traitements comptables à la clôture des exercices N et N+1.
Cette installation doit être enregistrée pour son prix comptant, qui correspond au prix payé actualisé sur 2 ans. La
valeur actuelle de ce montant est :