Qu'est ce que le bid ask? Le bid et ask sont des termes utilisés en bourse pour désigner la meilleure offre à l'achat (ask) et la meilleure offre à vente (bid) sur un actif. Ce sont les prix auxquels une contrepartie est disponible pour permettre la réalisation de votre transaction. Pour pouvoir acheter un actif, il faut un vendeur en face et inversement. Si vous passer un ordre au marché sur l'actif, votre prix d'achat correspond à l'ask et votre prix de vente au bid. La différence entre le bid et l'ask forme le spread. Relation du bid ask avec le carnet d'ordres Chaque ordre passé sur le marché est inscrit dans le carnet d'ordres, que ce soit à l'achat ou à vente. Les ordres de vente sur l'actif forment le bid et la meilleure offre "le best bid" est inscrite en haut du carnet d'ordres. C'est le prix auquel vous pouvez acheter l'actif. Les ordres d'achat sur l'actif forment l'ask et la meilleure offre "le best ask" est inscrite en haut du carnet d'ordres. C'est le prix auquel vous pouvez vendre l'actif. Comment évolue le bid ask? Le bid et l'ask évoluent en fonction de l'offre et de la demande pour un actif. En cas de forte demande, les vendeurs de l'actif cherchent à vendre plus cher. Ils augmentent alors leur prix de vente, faisant ainsi monter le bid. Les acheteurs sont obligés de s'aligner et l'ask monte également. Si la demande est faible, les acheteurs cherchent à acheter moins cher. Ils baissent alors leur prix d'achat, faisant ainsi baisser l'ask. Les vendeurs sont obligés de s'aligner et le bid baisse également. L'écart entre le bid et le ask peut varier dans le temps mais plus la liquidité sur le titre est importante, plus l'écart reste faible. La volatilité de l'actif a également un fort impact sur l'évolution du bid ask. Plus un actif est volatil, plus le bid et le ask évolue rapidement et plus l'écart entre les 2 est important. Définition des limit order : Terminologie du day trading Lorsque vous passez une commande pour négocier une action, vous pouvez utiliser plusieurs types d'ordres différents et savoir comment ils fonctionnent vous aidera à comprendre où et quand les utiliser. Qu'est-ce qu'un limit order? Un limit order est un type d'ordre qui indique aux centres de marché que vous souhaitez acheter ou vendre un titre à un prix spécifique ou mieux. Comment passer un ordre à cours limité Par exemple, dans la fenêtre de négociation ci-dessous, vous verrez que j'ai un ordre prêt à être lancé indiquant que je souhaite acheter 1 500 actions à un prix limite de 128,65 $. Cela signifie que je ne veux acheter des actions de $NFLX que si le prix atteint mon prix limite ou est inférieur, donc le prix le plus élevé que je paierai est mon prix limite. Ordre à cours limité Le seul inconvénient est que je ne serai peut-être pas rempli si les prix continuent d'augmenter et, comme vous pouvez le voir, l'offre est actuellement de 128,69 $ et la demande est de 128,72 $. Il en va de même pour les ordres de vente à cours limité. Si j'avais des actions de NFLX et que je voulais les vendre, je pourrais passer un ordre à cours limité pour vendre des actions à 128,72 et rejoindre les autres vendeurs à la demande. Cependant, si les acheteurs ne paient pas mon prix, je risque de ne pas être rempli sur ma commande et je devrai soit baisser mon prix, soit attendre que les prix remontent. Avec un ordre de vente à cours limité, vous serez exécuté à votre prix limite ou plus. Guerrier Trading Pro Tip Une stratégie que j'aime utiliser avec les ordres à cours limité est que si j'aime vraiment la configuration mais que je ne veux pas passer d'ordre au marché parce que je pourrais avoir beaucoup de dérapage, je peux passer un ordre à cours limité négociable. Cela signifie que je placerai un ordre d'achat à cours limité au-dessus de la demande et que je ne serai exécuté qu'à hauteur de ce prix et pas plus loin. Ainsi, dans l'exemple ci-dessus avec $NFLX, si je passe un ordre d'achat à 128,75 $, 3 cents au-dessus de la demande, je serai rempli jusqu'à 128,75 $. Si les actions continuent et que je n'ai pas été rempli jusqu'au bout, je peux annuler l'ordre ouvert et chercher à commencer à prendre des bénéfices. Si je devais passer un ordre au marché, on ne sait pas à quelle hauteur je serais rempli, ce qui pourrait limiter le potentiel de profit si je reçois de très mauvais remplissages en hauteur. Cela fonctionne aussi pour la vente. Vous pouvez passer un ordre de vente à cours limité quelques centimes en dessous de l'offre et vous vendrez vos actions jusqu'à votre prix limite. C'est un excellent moyen d'obtenir des commandes complètes tout en gardant le contrôle sur vos prix. Si vous négociez une grande taille, soyez prudent lorsque vous négociez des actions plus minces, car vous pourriez vous retrouver avec des exécutions partielles. Définition d'un order stop Ordre d'arrêt L'ordre stop est un ordre polyvalent qui peut être idéal pour entrer et sortir des transactions. Lorsque vous passez un ordre stop, vous dites que vous voulez entrer ou sortir d'une transaction lorsque les prix atteignent votre prix stop et une fois qu'ils le font, cela se transforme en un ordre au marché et s'exécutera au prochain prix disponible. Les order stop sont principalement utilisés pour protéger les positions longues ou courtes une fois que vous vous lancez dans une transaction. Ainsi, par exemple, si vous êtes long NFLX à 128,25 $ et que vous souhaitez protéger votre position si les prix commencent à baisser, vous pouvez placer un ordre de vente stop qui se déclenchera lorsque les prix se négocieront à votre prix stop, puis se transformera en un ordre de marché se fermant. ta position. Les sell-stops sont généralement utilisés pour protéger les positions longues et ne se déclencheront qu'à ou en dessous de votre prix stop tandis que les buy-stops sont utilisés pour protéger les positions courtes et ne se déclencheront qu'à ou au-dessus de votre prix stop. order stop Vous pouvez également utiliser des ordres stop pour entrer dans une position comme le trading de l'exemple ci-dessus. Si vous remarquez qu'il y a beaucoup de résistance à un certain niveau, vous pouvez placer un ordre d'achat stop juste au-dessus de cette résistance qui se déclenchera et achètera des actions si les prix dépassent cette résistance. C'est idéal pour acheter dans l'élan, car les shorts couvriront très probablement au-dessus du niveau de résistance, ce qui entraînera une pression d'achat pour pousser les prix encore plus haut. Dans le graphique de 5 minutes de NFLX ci-dessus, vous verrez une résistance claire à 128,41 $ et une fois qu'il a franchi le pas, les prix ont continué à augmenter avec plus de 60 cents de potentiel de profit. Guerrier Trading Pro Tip Comme les ordres au marché, les ordres stop se transforment en ordres au marché une fois déclenchés et vous rempliront quel que soit le prix à ce moment-là, ce qui peut entraîner un glissement. Une façon d'aider à éviter cela est de placer des ordres stop-limit. Ce type d'ordre vous obligera à mettre un prix stop et un prix limite où le prix stop agira comme un déclencheur, puis transformera l'ordre en limite. Donc, fondamentalement, il a les caractéristiques d'un ordre stop et limite. Donc, si vous avez un ordre de vente à cours limité où le stop est de 100 $ et la limite est de 99,95 $ et que le prix baisse à 100 $, il se déclenchera dans une limite de vente à 99,95 $ et ne vendra aucune action inférieure à ce prix. Je trouve cela utile lorsque vous entrez dans une transaction, car cela limitera le montant que vous achetez et le niveau auquel vous vendez des actions. Stop-Limit Order Qu'est-ce qu'un ordre stop-limit ? Un ordre stop-limit est un type d'ordre qui combine les caractéristiques d'un stop et d'un ordre limite avec l'idée de réduire le risque de glissement. Pour exécuter avec succès ce type d'ordre, deux niveaux de prix doivent être déterminés : un prix stop et un prix limite. Le prix stop déclenchera l'ordre dans un ordre à cours limité et ne sera exécuté qu'au prix limite ou mieux. Comment fonctionnent les ordres stop-limit Supposons que vous souhaitiez acheter des actions XYZ qui se négocient actuellement à 21 $. Le prix de l'action devrait monter à 28 $, mais vous ne voulez pas payer plus de 28 $. Lorsque vous passez un ordre d'achat à cours limité lors de l'achat d'actions XYZ à 28 $, l'ordre ne deviendra actif que si le prix dépasse 28 $. S'il devient actif, l'ordre ne sera exécuté qu'à 28 $ ou mieux. En supposant que vous souhaitiez vendre l'action XYZ si elle se négocie à 19 $. À l'heure actuelle, il se négocie actuellement à 23 $. Votre objectif est simple, limiter votre perte. Puisque vous ne voulez pas subir de dérapage, en plaçant un ordre limite de vente pour vendre l'action XYZ à 19 $, l'ordre ne deviendra actif que lorsque le prix de l'action descendra au-delà de 19 $. Lorsqu'il deviendra actif, il sera exécuté à 19 $ ou à un prix bien meilleur. Il s'agit de l'ordre de vente à cours limité. Principaux avantages de l'ordre stop-limit L'objectif d'un ordre stop limit est de permettre au trader de contrôler comment et quand un ordre sera exécuté. De plus, cela peut vous aider à surmonter les principaux inconvénients qui sont courants avec un ordre stop. Qu'est-ce que ça veut dire? L'ordre stop limite peut vous aider à réduire les risques et les effets du glissement. Le glissement fait référence à la situation où les prix évoluent rapidement sur des marchés en évolution rapide et volatils. Il en résulte que la transaction est exécutée à un prix médiocre. Désavantages Une chose qui n'est pas garantie aux investisseurs est la probabilité que la transaction ne soit pas exécutée, en particulier si l'actif n'atteint pas le prix stop dans la période déterminée. Cela signifie qu'il n'est pas fiable à 100 %. Une autre chose que vous devez noter est que les ordres stop limit peuvent ne pas fonctionner lorsqu'il s'agit d'actions à dividendes. Dernières pensées Un ordre stop limite est très utile. Non seulement cela vous aide à réduire les effets du dérapage, mais cela contribue également à améliorer la rentabilité. Un problème existe; le pourcentage d'ordres à exécuter diminuera. Documentez toujours les raisons pour lesquelles vous vous êtes engagé dans un ordre stop limit, en particulier dans vos stratégies de trading. Il sera bénéfique pour la prise de décision à l'avenir. Market Order Definition: Lorsque vous passez des ordres pour négocier des actions, vous pouvez passer plusieurs types d'ordres différents, mais celui dont je veux parler maintenant s'appelle les ordres au marché. Lorsque vous passez un ordre au marché, vous indiquez que vous allez acheter ou vendre au prix du marché au moment où vous soumettez votre ordre. Exemple d'ordre au marché En regardant la fenêtre de commande ci-dessous, vous verrez que j'ai une commande prête à acheter 1 500 actions de NFLX $ au prix actuel du marché, qui est la demande (puisque j'achète) à 128,82 $. Si je passais un ordre de vente au marché, je serais exécuté à l'enchère de 128,79 $. ordre du marché Les ordres de marché sont parfaits pour entrer et sortir rapidement des transactions, cependant, ils ont un inconvénient majeur et c'est le glissement. Dans cet exemple, j'utilise $NFLX qui n'est pas l'action la plus liquide du marché avec l'offre et la demande qui n'ont parfois que quelques centaines d'actions. Ce qui se passe, c'est que lorsque vous passez un ordre au marché pour acheter plus que ce qui est disponible au prix demandé actuel, vous passerez ensuite au niveau de prix suivant. Donc, dans ce cas, nous rachèterions toutes les actions à 128,82 $, puis nous achèterions ce qui est à 128,83 $ et ainsi de suite. Cela peut provoquer de véritables dérapages et vous donner un prix moyen élevé qui réduira votre potentiel de profit. C'est plus un problème lorsque vous négociez avec une taille plus grande et cela dépend également de ce que vous négociez. Si nous mettions cette même commande sur les SPY, nous n'aurions probablement pas de glissement car il est si liquide avec une tonne d'acheteurs et de vendeurs. Guerrier Trading Pro Tip Lors de la passation d'ordres au marché, il est important de prêter attention au spread et à la taille à chaque niveau de prix. Votre principale préoccupation lorsque vous vous lancez dans une transaction est d'obtenir le meilleur prix pour maximiser les profits, mais cela peut parfois être difficile avec les ordres du marché. C'est pourquoi j'essaie de conserver les ordres du marché lorsque les transactions tournent mal et que je dois sortir dès que possible. Sinon, il est préférable d'envisager de placer des ordres à cours limité négociables que j'ai prédéfinis sur mes raccourcis clavier avec un coussin de 3 cents. Si votre courtier passe par les frais et les crédits ECN, vous ne voudrez utiliser les ordres de marché que lorsque vous le devez absolument, car il est considéré comme un ordre qui retire de la liquidité du marché et entraînera des frais. Si vous passez un ordre à cours limité pour acheter au cours acheteur ou inférieur et qu'un autre trader vend à votre prix, vous fournissez des liquidités et recevrez un petit crédit sur votre compte en fonction du nombre d'actions exécutées. Ce n'est pas une somme d'argent énorme, mais cela peut représenter beaucoup à long terme. Tous les courtiers ne le font pas, mais si le vôtre le fait, alors vous devriez vraiment envisager de passer des ordres qui fournissent des liquidités pour aider à réduire ces frais. Good Till Canceled (GTC) Order Selon la SEC, un ordre valable jusqu'à annulation fait référence à une demande d'achat ou de vente conçue pour durer jusqu'à ce que l'ordre soit annulé ou exécuté. L'ordre peut être passé par un investisseur cherchant à acheter ou à vendre un titre à un certain prix. Ce type d'ordre s'est avéré offrir une alternative au placement d'ordres journaliers qui expirent après la fermeture du marché s'ils ne sont pas exécutés, alors qu'un ordre valable jusqu'à annulation serait ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé. Il est important de noter qu'un ordre GTC n'est pas actif pendant les heures de négociation et ne s'exécutera que pendant les heures normales de marché. Comment trader en utilisant un ordre GTC Comme indiqué précédemment, les ordres GTC peuvent être des ordres d'achat ou de vente. Pour mieux expliquer leur mise en œuvre, voici deux exemples concrets pour les deux scénarios. CGV Commande d'achat Supposons que nous ayons un investisseur A qui a exprimé le souhait d'acheter des actions XYZ qui se négocient actuellement à 15 $ mais ne veulent pas payer plus de 12 $ pour cela. L'investisseur passe ensuite un ordre d'achat à cours limité à 12 $ avec des instructions GTC dessus. Si le cours de l'action devait baisser de 15 $ à 12 $, l'ordre GTC sera exécuté. Cela signifie que l'ordre à cours limité sera exécuté à ou près du cours d'ouverture de l'action. Si l'ordre n'est pas exécuté ce jour-là, il restera ouvert jusqu'à ce qu'il soit rempli ou annulé par vous ou votre courtier. Ordre de vente CGV En utilisant les mêmes valeurs ci-dessus que l'action XYZ se négocie à 15 $, l'investisseur A place un ordre de vente à cours limité à 20 $ ou plus. Si le cours de l'action devait augmenter à 20 $, l'ordre GTC sera exécuté. Cependant, si l'ordre n'était pas exécuté ce jour-là, il resterait ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé par vous ou votre courtier. Une chose importante à garder à l'esprit est que si le stock devait dépasser votre prix limite, vous seriez rempli au meilleur prix. Par exemple, si vous aviez un prix limite à 20 $ et que les écarts de stock augmentent et s'ouvrent à 22 $, alors vous seriez rempli au prix le plus élevé de 22 $. Si les ordres ci-dessus étaient passés sans mettre en œuvre la demande GTC lors de la clôture des transactions, ils expireraient, mais avec l'instruction GTC en place, les traders n'auront pas à passer le même ordre tous les jours s'il n'est pas exécuté. Dernières pensées En tant que trader ou investisseur, il est important de comprendre le fonctionnement d'un ordre GTC afin de pouvoir l'implémenter dans votre trading. Non seulement cela permet aux investisseurs de gérer leurs portefeuilles, mais cela aide à protéger le portefeuille de l'investisseur contre les pertes prolongées lorsque vous ne pouvez pas être à votre ordinateur tout le temps. Market On Close Order (MOC) Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi il y a des pics de volume géants au cours de la dernière minute de trading mais peu de changement de prix ? C'est l'enchère de clôture et c'est la période de liquidité la plus élevée pendant la séance boursière, principalement en raison du marché plus proche. C'est là que se produisent la plupart des fonds d'investissement, des traders algorithmiques de fin de journée et des rééquilibrages d'indices. L'ordre de marché à la clôture est principalement le mécanisme utilisé par ces institutions pour acheter à la clôture. Qu'est-ce qu'un ordre de marché à la clôture ? Les ordres de marché à la clôture sont des ordres de marché qui s'exécutent à la cloche de clôture, soit 16h00 HNE. Parce qu'il s'agit d'ordres au marché, vous ne pouvez pas spécifier de prix et recevoir à la place l'impression de clôture. Ils garantissent le délai d'exécution, pas le prix. Vous devez soumettre vos commandes MOC pour les actions NYSE avant 15h45 HNE et avant 15h50 pour les actions Nasdaq. Prenons un exemple. Vous négociez quotidiennement des actions XYZ. La tendance est forte, vous aimeriez donc la maintenir jusqu'à la clôture, mais ne prenez aucun risque du jour au lendemain. Vous avez observé que parfois les actions à forte tendance peuvent faire des mouvements importants à la clôture, vous aimeriez donc sortir au dernier moment possible sans détenir l'action pendant la nuit ou la négocier après les heures. C'est là qu'intervient l'ordre de marché à la clôture. Vous soumettez un ordre MOC à votre courtier à 15 h 30 HNE, avant la date limite. La clôture à 16h00 HNE arrive, et vous êtes sorti à presque exactement 16h00:00 et avez reçu l'impression de clôture. Points à noter concernant les commandes MOC Délais Alors que les délais officiels pour le NYSE et le Nasdaq sont respectivement de 15h45 et 15h50, votre courtier peut avoir des règles différentes. Vérifiez auprès de votre courtier car ils sont tous différents. Annulation Ni le NYSE ni le Nasdaq ne vous autorisent à annuler votre commande MOC après les échéances respectives de 15h45 et 15h50. Que se passe-t-il lors d'un ordre de marché à la clôture ? L'enchère de clôture Le NYSE a désigné des teneurs de marché, et l'un de ses rôles est de faciliter l'enchère de clôture. Ils y parviennent en analysant tous les ordres de clôture et en fixant un prix d'enchère en conséquence. L'une de leurs obligations lors de l'exécution de cette enchère est de fournir de la liquidité aux déséquilibres de commande. Par exemple, s'il y a des ordres d'achat de 100 000 actions et de vente de 120 000 actions, ils devront fournir les 20 000 actions de liquidité pour combler cet écart. Voici le calendrier des enchères de clôture publié par le NYSE : 14 h 00 HNE : les courtiers d'étage reçoivent des informations sur le déséquilibre. Selon Dennis Dick, un commerçant d'accessoires et animateur de l'émission Pre-Market Prep de Benzinga, les courtiers qui obtiennent ces informations évaluent généralement les déséquilibres, il n'y a donc pas d'énormes pics de prix. Cependant, lorsque le plancher du NYSE a fermé pendant plusieurs semaines en raison du coronavirus, cela a créé de grands pics de volatilité lors de la publication publique des informations sur le déséquilibre à 15h50 HNE. 15h50 HNE : NYSE publie publiquement les données de déséquilibre à tous les abonnés de ce flux de données. Ce flux est mis à jour toutes les cinq secondes. 16 h 00 HNE : la vente aux enchères de clôture a lieu L'ITG, qui était un courtier d'agence acquis par le géant HFT Virtu Financial (VIRT), a publié une chronologie de l'enchère de clôture du NYSE dans son article sur le sujet : Déséquilibres de marché à la clôture Vous pouvez voir combien d'achats et de ventes auront lieu à la clôture du marché - c'est ce qu'on appelle les déséquilibres du marché à la clôture, et ce sont des données publiques auxquelles vous pouvez vous abonner moyennant des frais modiques. Il peut sembler contre-intuitif qu'il s'agisse de données publiques, mais il existe une méthode à la folie. Vous voyez, les institutions géantes comme les fonds communs de placement et les ETF ont besoin de beaucoup de liquidités pour minimiser leur impact sur le marché. De plus, la plupart des ETF sont des fonds indiciels, visant à suivre un indice. Ils doivent refléter étroitement leur indice sous-jacent, ils doivent donc négocier à la clôture, sinon ils obtiendraient des prix différents de ceux des enregistrements de l'indice. Ainsi, les échanges rendent les données publiques plus faciles pour ces gros acheteurs et vendeurs de trouver des liquidités. Les teneurs de marché sont tenus de leur fournir des liquidités. Où trouver les données sur le déséquilibre des commandes Tout courtier qui s'adresse aux commerçants actifs comme TradeStation, Interactive Brokers, Lightspeed, etc., vous permettra de vous abonner à des flux de données de déséquilibre pour un prix relativement modeste. La plupart du temps, il est inclus avec d'autres données sur la profondeur du marché. Étant donné que les marchés réagissent si rapidement aux données déséquilibrées, il est difficile pour toutes les entreprises HFT, sauf les plus rapides, d'en tirer parti. En conséquence, ils ne sont pas directement utiles pour la plupart. Pourtant, certains services comme Market Chameleon ont créé des outils d'analyse pour visualiser les déséquilibres persistants sur des périodes de plusieurs jours ou semaines, ce qui peut indiquer que les institutions construisent des positions importantes dans un secteur. Conclusion De nombreux commerçants ont appris comment l'enchère de clôture fonctionne à la dure en 2020. Lorsque NYSE a temporairement fermé sa salle des marchés, l'empêchant de prendre en compte les grands déséquilibres à partir de 14h00 HNE, le marché a connu d'énormes pics de volatilité lorsque les déséquilibres sont annoncés publiquement à 15h45 HNE. Trailing Stop Definition Il s'agit d'un ordre commercial spécial qui interdit la fixation du prix stop-loss en un seul montant absolu en dollars, mais permet la fixation de la valeur en pourcentage généralement inférieur au prix du marché. La valeur en pourcentage permet de suivre automatiquement la direction du prix des titres et ne nécessite aucune réinitialisation manuelle. Un ordre stop suiveur à cours limité fait référence à une limite d'arrêt suiveur de vente qui évolue avec le prix du marché et recalcule le déclencheur d'arrêt en continu à un montant fixe inférieur au prix du marché. Ceci est généralement basé sur un montant de suivi défini par l'utilisateur. D'autre part, un ordre stop loss suiveur fait référence à un ordre qui implique l'achat et la vente de titres lorsqu'ils évoluent dans une direction défavorable. Cette valeur est automatiquement ajustée en fonction du cours actuel du marché d'un titre. En conséquence, l'investisseur ou le commerçant dispose d'une plus grande flexibilité pour finalement profiter ou limiter une perte. Signification du stop suiveur En tant qu'ordre de perte, le stop suiveur peut être ajusté automatiquement pour maintenir un prix de déclenchement. Pour que cela se produise, le prix de déclenchement doit suivre le prix du marché dans une direction favorable. Par exemple: je. Dans une position longue, le stop suiveur serait fixé en dessous du prix actuel du marché du titre ii. Dans une position courte, il serait fixé au-dessus du prix actuel du marché. Alors, comment est-ce utile? Il aide à protéger les gains en permettant à un commerce de rester ouvert et rentable. Cela ne se produit que lorsque le prix évolue dans la bonne direction et que la transaction de clôture entraîne un changement de direction de prix en raison d'un pourcentage particulier. Les commerçants et les investisseurs sont en mesure de prendre des décisions relatives à la vente plus facilement avec plus de rationalité et moins d'émotions. De plus, ils sont capables de minimiser les risques tout en maximisant les gains potentiels. Comment ça fonctionne Il est courant que les nouveaux commerçants mettent en œuvre des stratégies d'entrée mais pas de plan de sortie. Ce n'est pas surprenant car les nouveaux traders sont connus pour mettre l'accent sur les stratégies d'entrée et non sur les plans de sortie. Pour réussir dans le trading, non seulement leurs stratégies d'entrée doivent être parfaites, mais aussi leurs plans de sortie. Voici comment fonctionne le stop suiveur. En tant que commerçant ou investisseur, vous avez acheté une action particulière au prix actuel du marché de 20 $. Pour protéger votre principal, vous choisissez de définir immédiatement un ordre stop suiveur de 18 %. Le but de cette action est de s'assurer que si le prix actuel du marché de l'action baisse de 18 % ou plus, le trailing stop sera activé. Cela limitera votre perte. Si le cours de l'action grimpe à 25 $ dans les mois à venir, vous pourrez profiter des gains qui accompagnent son appréciation. Conseils pour définir un stop suiveur une. Il est sage de définir une valeur en pourcentage qui n'est pas trop serrée. Il devrait permettre à la position de négociation de fonctionner b. Il est également sage de ne pas définir une valeur de stop suiveur trop large. Cela peut entraîner trop d'argent restant sur la table c. Si vous êtes un commerçant débutant et que vous avez des doutes, consultez un professionnel. Dernières pensées Le trailing stop est un excellent outil pour les traders et les investisseurs qui manquent de discipline pour verrouiller les gains ou réduire les pertes. Il aide à éliminer les émotions pendant le trading et à protéger le mandant. Pour assurer le succès, vous devez considérer très attentivement la valeur en pourcentage. Il ne doit être ni trop serré ni trop large. De plus, vous devez éviter les échanges fréquents car cela entraînera plus de frais et de commissions qui grignoteront vos bénéfices. Pour assurer le succès, ayez toujours une stratégie d'entrée et de sortie parfaite. Limit-On-Close (LOC) Order Qu'est-ce qu'un ordre Limit-On-Close (LOC) ? Un ordre à cours limité (LOC) est un ordre à cours limité qui est désigné pour être exécuté à la clôture du marché. Les ordres limités contrôlent le prix payé pour un titre ou le prix auquel un titre est vendu. Le paramètre supplémentaire "à la clôture" signifie que l'ordre n'est exécuté que si le cours de clôture se situe dans la limite de prix de l'ordre. Ce type d'ordre n'est valable que pour la clôture du marché et ne dure pas toute la journée de négociation ni ne se prolonge jusqu'à la suivante. Un ordre LOC peut être comparé à un ordre limit-on-open (LOO) ou à un ordre market-on-close (MOC). POINTS CLÉS À RETENIR Un ordre à cours limité (LOC) est un ordre à cours limité qui doit être exécuté à la clôture du marché. Les ordres limités contrôlent le prix payé pour un titre ou le prix auquel un titre est vendu. Le paramètre supplémentaire "à la clôture" signifie que l'ordre n'est exécuté que si le cours de clôture se situe dans la limite de prix de l'ordre. Les traders peuvent utiliser les LOC pour profiter de la liquidité accrue d'une émission dès la clôture ou pour verrouiller le cours de clôture du jour. Comprendre l'ordre Limit-On-Close (LOC) Les ordres LOC sont l'un des nombreux ordres conditionnels disponibles pour les investisseurs. Ils sont étroitement comparables aux commandes LOO. Un ordre LOC est un ordre limité dont l'exécution est basée sur le cours de clôture du marché. Les ordres limités offrent aux investisseurs la possibilité de fixer un prix pour l'achat et la vente de titres. Ceci est avantageux par rapport à un ordre au marché car cela permet à l'investisseur de contrôler le prix exact qu'il paie pour acheter un titre et le profit qu'il reçoit de la vente d'un titre. D'un autre côté, un ordre à cours limité ne garantit pas l'exécution car le prix doit être égal ou supérieur au prix de l'ordre à cours limité. Un ordre au marché a des paramètres plus lâches mais sera exécuté. Un ordre à cours limité peut acheter ou vendre des actions. Un ordre d'achat à cours limité signifie que l'ordre ne sera exécuté qu'au prix limite ou en dessous. Par exemple, si une action se négocie à 50 $ mais qu'un trader souhaite acheter à 49 $, il peut placer un achat limité à 49 $. La commande ne sera remplie que si le prix tombe à 49 $ ou moins. Les ordres peuvent être partiellement ou totalement exécutés, en fonction des conditions de change et de la liquidité du marché. Un ordre de vente à cours limité (ou de vente à découvert) signifie que l'ordre ne sera exécuté qu'à un certain prix ou plus. Si le prix atteint le prix limite de l'ordre de vente, l'ordre est exécuté. Souvent, un ordre à cours limité sera lancé en tant qu'ordre valable jusqu'à annulation (GTC). Les commandes LOC ne peuvent pas être GTC. Ils ont une durée de vie limitée et expireront ou seront exécutés le jour où ils sont placés. Modalités et procédures des ordres à limite de clôture (LOC) Avec un ordre LOC, un investisseur contrôle le prix auquel il achète ou vend un titre. Un ordre LOC est un ordre à cours limité qui est exécuté au cours de clôture du marché. Un investisseur peut choisir ce type d'ordre parce qu'il utilise une stratégie qui l'oblige à entrer une position ou un prix à la fin de la journée, par exemple. Ils pourraient également utiliser un LOC pour sortir des transactions, mais, comme il s'agit d'un ordre à cours limité, l'exécution de l'ordre n'est pas garantie, ce qui signifie que la position pourrait rester ouverte après la fermeture du marché. Une commande COL doit être soumise avant une heure spécifiée, par exemple 15h50. sur le NYSE ou 15h58. HNE sur le NASDAQ.1 Les ordres 2LOC sont soumis et exécutés le même jour de bourse. Ils ne continuent pas à être reportés s'ils ne sont pas exécutés. Un ordre LOC ne sera exécuté que si le cours de clôture correspond au prix de l'ordre limite ou mieux. Les ordres partiels peuvent ou non être exécutés, en fonction de l'allocation d'ordre de courtage et d'échange. Exemple d'ordre Limit-On-Close (LOC) Supposons qu'un trader veuille acheter une action cotée à la clôture aujourd'hui, mais qu'il ne veuille payer que jusqu'à un certain prix et non plus. Ils peuvent entrer une commande LOC avant 15h50. EST. S'ils essaient de saisir une commande après cela, la bourse rejettera ce type de commande. Ils peuvent toujours acheter manuellement près de la clôture s'ils le souhaitent en utilisant un ordre à cours limité traditionnel ou un ordre au marché. Supposons que l'action se négocie à 25,25 $ à 15 h 45. Le commerçant décide qu'il est prêt à acheter jusqu'à 25,40 $ et place un ordre d'achat LOC pour 100 actions à ce prix. A 15h50. la commande est verrouillée et ne peut pas être annulée. Si le cours de clôture à 16h00. est inférieur à 25,40 $, l'ordre sera exécuté et le commerçant recevra ses 100 actions. Si le cours de clôture est supérieur à 25,40 $, le cours de l'action a dépassé la limite, donc l'ordre LOC ne sera pas exécuté et le trader n'obtiendra pas les actions. Étant donné que l'ordre est verrouillé 10 minutes avant que le cours de clôture ne soit connu, le commerçant peut se retrouver avec un prix bien meilleur que le prix actuel de 25,25 $, comme 25 $ ou même 24,75 $, mais il ne paiera que jusqu'à 25,40 $ ou autre. limite qu'ils fixent. La limite qu'ils fixent pourrait également être inférieure au prix actuel de 25,25 $. Par exemple, ils pourraient le placer à 25 $, ce qui signifie que l'ordre ne sera exécuté que si le cours de clôture est de 25 $ ou moins. Extended Trading Qu'est-ce que le trading étendu ? La négociation étendue est une négociation effectuée par des réseaux électroniques avant ou après les heures de négociation régulières de la bourse de cotation. Ces transactions ont tendance à être limitées en volume par rapport aux heures de négociation régulières lorsque la bourse est ouverte. Aux États-Unis, les échanges avant la commercialisation, en termes d'actions, se déroulent généralement entre 4 h 00 et 9 h 30, heure de l'Est, et les échanges après les heures d'ouverture se déroulent généralement de 16 h 00 à 9 h 30. à 20h00 Heure de l'Est (EST). Les bourses américaines sont ouvertes de 9h30 à 16h00. EST.1 POINTS CLÉS À RETENIR Le trading étendu est le trading qui a lieu sur les marchés électroniques, en dehors des heures de trading officielles de la bourse. Les heures de négociation prolongées varient en fonction de l'actif ou du titre qui est négocié. Les bourses aux États-Unis sont ouvertes de 9h30 à 16h00. EST. Le trading prolongé a lieu en dehors de ces heures.1 Un volume plus faible pendant des heures prolongées peut entraîner un risque et une volatilité accrus, bien que cela puisse également présenter des opportunités pour le trader astucieux. Comprendre le trading étendu Les réseaux de communication électronique (ECN) ont démocratisé les heures de négociation prolongées et même les investisseurs de détail ont la possibilité d'effectuer des transactions en dehors des heures normales de bourse. Le trading étendu permet aux investisseurs d'agir rapidement sur les nouvelles et les événements qui se produisent lorsque la bourse est fermée, ce qui en fait un excellent indicateur pour prédire la direction de l'ouverture du marché. La plupart des courtiers exigent des traders qu'ils saisissent des ordres à cours limité pendant les séances de négociation prolongées, car le manque de liquidité rend les ordres de marché risqués. De plus, la plupart des courtiers n'autorisent que les transactions étendues sur les titres Reg NMS. Les titres de gré à gré, de nombreux types de fonds, certaines options et d'autres marchés peuvent être interdits pendant les heures de négociation prolongées. Heures de négociation prolongées La majorité des transactions prolongées ont tendance à se produire juste autour des heures de négociation régulières. En effet, la plupart des nouvelles qui affectent les investisseurs surviennent peu de temps avant ou peu de temps après l'ouverture ou la fermeture des bourses. Les investisseurs aux États-Unis peuvent généralement commencer à négocier à 4 h 00, mais la majorité des transactions prolongées ont lieu entre 8 h 00 et 9 h 30 HNE. De même, les investisseurs peuvent négocier jusqu'à 20h00. après la fermeture des bourses, mais la majorité des transactions prolongées ont lieu avant 18h30. S'il y a un événement d'actualité majeur qui se produit avant l'ouverture de la bourse ou après la clôture de la bourse, il peut y avoir un volume de négociation prolongé important. Cependant, la plupart des jours, le volume est inférieur pendant les heures prolongées par rapport au volume pendant les heures d'ouverture de la bourse. Certaines actions et fonds négociés en bourse (ETF) font un volume important dans le pré- et post-marché (heures prolongées), tandis que d'autres actions font très peu ou pas du tout. Les marchés américains des options et des contrats à terme ont tendance à avoir des heures de négociation différentes en fonction des actifs sous-jacents, tandis que le marché des changes (forex) fonctionne 24 heures sur 24. Risques commerciaux étendus La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis met en évidence plusieurs risques associés aux transactions prolongées, notamment : Liquidité limitée : les heures prolongées ont moins de volume de transactions que les heures régulières, ce qui pourrait rendre difficile l'exécution des transactions. Certaines actions peuvent ne pas se négocier du tout pendant des heures prolongées. Écarts importants : un volume de négociation moindre se traduit souvent par des écarts acheteur-vendeur plus larges, ce qui peut avoir un effet négatif sur le prix du marché pour l'exécution, ce qui rend plus difficile l'exécution d'ordres à des prix favorables. Volatilité accrue : moins de volume de transactions crée souvent un environnement propice à une plus grande volatilité étant donné les écarts plus larges entre l'offre et la demande. Les prix peuvent évoluer considérablement en peu de temps. Prix incertains : Le prix d'une action négociée en dehors des heures normales peut ne pas correspondre étroitement au prix pendant les heures normales. Concurrence professionnelle : de nombreux participants à la négociation étendue sont de grands investisseurs institutionnels, tels que des fonds communs de placement, qui ont accès à davantage de ressources. Opportunités de trading étendues Tous les risques du trading pendant des heures prolongées peuvent également être des opportunités si un participant est capable de se placer à droite de l'action. Par exemple, une action peut avoir clôturé à 57 $, mais placer une offre d'achat à 56 $ ou 55 $ peut être déclenchée lors d'un trading prolongé car il y a moins d'offres et si quelqu'un veut vendre, il peut vendre à 56 $ ou 55 $ même si le prix était de 57 $ il y a seulement quelques minutes. Le stock peut même remplir des commandes à 54 $ et 60 $, par exemple, avant d'ouvrir à nouveau le lendemain autour de 57 $. La possibilité de négocier pendant des heures prolongées donne également aux investisseurs et aux commerçants la possibilité de réagir instantanément aux nouvelles qui sortent lorsque la bourse est fermée. Si une entreprise déclare de faibles bénéfices, l'action commencera probablement à baisser et le trader pourra quitter sa position plus tôt, plutôt que d'avoir à attendre l'ouverture de la bourse. Au moment de l'ouverture de la bourse, beaucoup plus de ventes auraient pu avoir lieu et le prix pourrait être beaucoup plus bas. Exemple de trading étendu sur le marché boursier Le graphique suivant montre la session de négociation prolongée sur Twitter Inc. (TWTR) lors d'une journée typique sans annonce d'entreprise majeure. L'action ferme à la bourse à 16h00. Avant 4h00, le graphique d'une minute est actif, avec un mouvement de prix à chaque minute de la journée de négociation. Il y a aussi un volume associé à chacune de ces barres de prix d'une minute. Après 4h00, le volume chute de façon spectaculaire. Certaines des barres de prix apparaissent également sous forme de points, car il y a eu une transaction à un seul niveau de prix au cours de cette période d'une minute. Il y a des écarts entre les points (et certaines barres de prix) car le prix peut changer même si aucune transaction n'a eu lieu. En effet, il y a moins d'offres et d'offres, et donc, à mesure que les offres et les offres changent, cela peut inciter ou effrayer quelqu'un à effectuer des transactions sur la nouvelle offre ou offre. La dernière transaction de la soirée a lieu à 19h55, dans cet exemple. La première transaction, dans cet exemple, a lieu à 7h28 le lendemain matin. Le prix se négocie plus haut que le prix de clôture précédent mais est rapidement ajusté car le prix chute de plus de 0,75 $ en quelques minutes. Le prix oscille un peu plus, à faible volume, avant que l'échange officiel n'ait lieu et que le volume n'augmente.
