GFCT POL S1

ÓFrançoisLONGIN www.longin.fr
COURS
GESTIONFINANCIEREA COURTTERME
SEANCE1
INTRODUCTIONAUCOURS
RAPPELSDECOMPTABILITE
ANALYSEDELATRESORERIE

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SEANCE1
INTTRODUCTIONAUCOURS
RAPPELSDECOMPTABILITE
ANALYSEDELATRESORERIE
Objetdelaséance1:revoirlesprincipauxoutilscomptablesutilisésenfinance(lebilanetle
compte de résultat) qui permettent de calculer la trésorerie et d'apprécier la qualité de la
gestiondelatrésorerie,analyserlatrésorerieparlaméthodeexternedesratiosetlaméthode
internedestableauxdeflux.
I)INTRODUCTIONAUCOURS
1)Latrésoreried’entreprise
2)Planducours
II)RAPPELSDECOMPTABILITE
1)Lestroiscyclesdel’entreprise:investissement,exploitationetfinancement
2)Lebilan
a) Lesgrandesmassesdubilan:l’actifimmobiliséetl’actifcirculantpourl’actif,etlescapitaux
permanentsetlesdettesàcourttermepourlepassif
b) Lesgrandesmassesdubilan:lesimmobilisationsnettes(IMn),lesstocks(S),leréalisable(R)et
les disponibilités (DIS) à l'actif et les fonds propres (FP),les dettes à moyen et long terme
(DMLT), les provisions (PRO), les dettes d’exploitation (FOU) et les dettes à court terme
bancaires(DCTb)aupassif
c) Détailsdespostesetdesopérationsconcernantlesopérationsàcourtterme
d) Lesprincipauxagrégats:lefondsderoulement(FR),lebesoinenfondsderoulement(BFR)et
la trésorerie (TRE). La trésorerie estreliée aufonds deroulement et au besoinen fondsde
roulementparlarelation:TRE=FR  BFR
3)Lecomptederésultat
a) Charges,produitsetcalculdurésultatdel'entreprise
b) Lagestiondelatrésorerieaunimpactsurlerésultatglobaldel'entrepriseàtraverslerésultat
financier. Le résultat financier peut être amélioré en minimisant le coût des emprunts (pour
réduireleschargesfinancières)etenmaximisantlarentabilitédesplacements(pouraugmenter
lesproduitsfinanciers)
III) ANALYSEEXTERNEDELATRESORERIEPARLA METHODEDESRATIOS
1)Trésorerie,liquiditéetrisquedefaillite
2)Lesratiosdeliquidité
3)Mesuredurisquedefaillite(analysederatios,méthodede rating ,méthodedes scores )
IV)ANALYSEINTERNE DELATRESORERIEPAR LESTABLEAUXDEFLUX
1)LeTableaudeFinancement(TF).L'undesobjectifsduTFaétéd'étudierlatrésorerieàpartir
dufondsderoulement
2)LeTableaudesEmploisetdesRessources(TER).LeTERpermetderelierlefluxdetrésorerieà
lavariationdufondsderoulementetàlavariationdubesoinenfondsderoulement
3)LeTableaudesFluxFinanciers(TFF).LeTFFpermetderelierlefluxdetrésorerieauxfaits
générateurs de celuici: investissement, exploitation, bailleurs de fonds (actionnaires et
créanciers)etEtat

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PLANDUCOURS
GESTIONFINANCIEREA COURTTERME
· SEANCE1:Rappelsdecomptabilitéetanalysedelatrésorerie
· SEANCE 2: Relations entre les décisions de financement à long terme et la
trésorerie
· SEANCE3:Plansdetrésorerie
· SEANCE4:Vocabulairebancaireetfinancier
· SEANCE5:Créditsetplacementsàcourtterme
· SEANCE6:Gestiondelatrésorerieaujourlejour
· SEANCE7:Risquesfinanciers
· SEANCE8:Risquedechange
· SEANCE9:Risquedetaux
· SEANCE10:QUIZ

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MODELISATIONDEL’ENTREPRISE
TRE>0
PLACEMENTS
TRE<0
FINANCEMENTS
BANQUES
MARCHESFINANCIERS
CYCLE
D’INVESTISSEMENT
ENCAISSEMENTSetDECAISSEMENTS
TRESORERIE
CYCLE
D’EXPLOITATION
CYCLE
DEFINANCEMENT

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DEFINITIONDESTROIS CYCLESDEL'ENTREPRISE
CYCLED'INVESTISSEMENT
Le cycle d'investissement est constitué de troisphases:la sélection
des investissements, leur utilisation et leur dépréciation et revente
éventuelle.
CYCLED'EXPLOITATION
Le cycle d'exploitation correspond à l'activité productrice de
l'entreprise, c'estàdire la transformation de matières premières achetées
enproduitsfinisvendusauxclientsouàlaproductiondeservices.Cette
exploitation nécessite la mise en oeuvre de l'outil de production et des
ressources humaines. Le cycle d'exploitation correspond à la
consommation de matière, de travail et de capital de production (la
dépréciationdesinvestissementsdurantlaproduction).
CYCLEDEFINANCEMENT
Le cycle de financement correspond à l'ensemble des opérations
financières de l'entreprise liées au financement des investissements, des
diversesphasesducycled'exploitation,delarépartitiondesbénéficeset
desopérationsd'encaissementsetderèglement.
Exercice: montrer comment ces cycles, qui donnent une description
fonctionnelle de l'entreprise, se retrouvent dans les documents
comptablesquesontlebilanetlecomptederésultat.
Question:lesmanuelsdefinanceprésententtoujourslestroiscyclesdu
circuit financier de l'entreprise (investissement, exploitation et
financement) mais ne soulignent l'importance que des décisions
d'investissementetdefinancement.Pourquoi?
Exercice:citerdeschoixetdesdécisionsdefinancement.