Un Exposé sur la Finance Islamique

Un Exposé sur la Finance
Islamique
Dr. Ahmad JAZAYERI/ Mahamadou L Cissé
Directeur Technique/Directeur de La Formation
Projet d’Appui à la Chaine de Valeur Céréale (CVC) au Mali
ACDI/VOCA Finance par USAID
Mars 2014
Grands Titres
´ Principes de la Finance Islamique
´ Instruments de la Finance Islamique
´ Création d'un organisme spécialisé et
mécanismes d’exécution
Principes de Bases
La finance islamique est une approche alternative à l'intermédiation
financière et à la gestion des risques. Avec sa sous composante ‘la micro
finance islamique’ elle est basée sur les principes suivants:
´  L'argent n'est pas un actif en soi. Il s'agit d'une demande sur autres
actifs.
´  Le risque est inhérent à toute entreprise, mais un preneur de risque ne
peut pas être compensée seulement en raison de la prise de risque
´  Pour toute activités financières, Il doit y être une " finalité matérielle" à
travers une activité économique réelle; Le temps ne peut pas être le
seul facteur pour la détermination de la rémunération.
´  Le produit ou service qui est acheté ou vendu dans une transaction
financière doivent être connus et acceptés par les deux parties.
Principes de Bases
´ Un retour sur le capital est autorisé, à condition que le
capital est utilisé dans le processus de production réelle
(création de la valeur) exposé au risque de l'entreprise
´ Intérêt prédéterminée (Riba) n'est pas autorisé parce
que si l'entreprise n'est pas réussie, l'emprunteur doit
rembourser le prêt de toute façon sans conséquences
pour le prêteur
´ Les rendements (ou les pertes) des investissements seront
partagés avec les propriétaires des ressources financiers
(les déposants)
.
PRODUITS FINANCIERS CLES
Il y a cinq produits principaux à savoir sous leur nom d’origine:
Produits non – Innovateurs( et bien pratiqués)
´  Murabeha (80%)
´  Ijara (10% )
´  Quard Hasan (5%)
Produits innovateurs (et peut pratiqués – 5%)
´  Mudaraba
´  Musharika
MURABEHA (80%)
´  Murabeha est un contrat de vente à terme une marge préétablie
et mutuellement acceptable sur le prix de vente.
´  Il est utilisé pour le financement d'actifs , e . g . l'équipement et des
matières premières . Il peut être et est utilisé aussi pour financer des
consommateurs .
´  La banque est propriétaire du matériel jusqu'au paiement complet
´  Une marge fixe est similaire à l'intérêt bien on fait valoir que la
majoration est pour les services rendus.
´  Il n'y a pas de pénalités de retard
´  Exemple: crédit fournisseur, crédit equipment
Ijara (10%)
´  Ijara est essentiellement équivalente au crédit bail.
´  Une banque ou une société de leasing achète l'actif et le met a la
disposition de l'entrepreneur
´  Le contrat de Ijara est terminée dès que l'actif cesse de donner le
service pour lequel il a été loué ou la période de location prend fin
´  l'entrepreneur peut faire des paiements réguliers et de devenir le
propriétaire de l'équipement financé une fois qu'il a payé tous les
versements convenus.
´  Le contrat doit être clair , devrait être d'un commun accord , les
responsabilités et les avantages des deux parties doivent être
clairement détaillées: ex. four de charbon amélioré
Quard al Hasan
´  Le Coran encourage clairement les musulmans à fournir qard hasan ou
prêts bienveillants à «ceux qui en ont besoin "
´  Si vous donnez qard al hasan ... Allah vous accorde le pardon . ( 64:17 )
´  Salat, Zakat et qard al hasan . ( 73:20 )
´  Dans de tels prêts, l'emprunteur rembourse le capital , et les frais
administratifs liés au versement du prêt
´  Les frais de service ne sont pas considérés comme du profit, ils sont les
coûts réels à l'égard d'éléments tels que la location de bureaux , les
salaires, etc.
´  Une grande source de financement pour la protection social et es projets
subventionnées. La BID a un fond de 10 milliard de dollars a partir de ses
ressources
MUDAREBA
´  Un entrepreneur fournit le savoir -faire tandis que le financier, fournit l'argent
et prend tous les risques.
´  Les bénéfices sont partagés selon un ratio fixe convenu à l'avance
´  En supposant qu'il n'y a pas de négligence
´  Mudaraba est aussi la méthode qui une banque islamique peut justifier le
paiement d'intérêts aux déposants.
´  La banque est le entrepreneur et le déposant est l'investisseur .
´  Cette approche implique une certaine prise de risque de la part d'un
déposant qui serait inacceptable dans un système bancaire traditionnel
MUSHAREKA ou Partage des profits et
des pertes (PPP)
´  Deux ou plusieurs côtés de UN PARTENARIAT entrent dans un contrat
avec fonds propres sur la base et s'engagent à partager les
bénéfices selon une formule pré- fixé.
´  les pertes doivent être en conformité avec le ratio de
l'investissement . Les frais de gestion sont déduits avant le partage
des profits
´  Musharaka et Mudaraba nécessite un comptabilité exacte pour
s’assurer la transparence dans la transaction .
´  Mushareka est la source de l’institution médiéval de Commenda et
la Bourse
Institutions Spécialisés en PPP
´  l’IF est un intermédiaire entre les investisseurs et les entrepreneurs
´  Frais de commission, recueille des ressources liées aux projets spécifiques, et
supervision du fonctionnement de l'entrepreneur .
´  Les rendements de l'investissement seront transférés aux propriétaires des
ressources qui sont les déposants
´  un fiduciaire indépendant est une unité qui supervise les opérations pour le
compte de la banque: contrôle sur les opérations, l'allocation des
ressources et vérification des états financiers .
´  Nouveaux instruments financiers: Certificats de Partenariat (Mushareka)
pour des projets à des fins spécifiques et Certificats de Suscription pour les
investissements.
´  Un marché secondaire d'échange pour les transactions de Certificats
En conséquence, l'institution financière fonctionne comme un intermédiaire
qui prend frais des commissions, recueille les ressources, et comme un avocat
ou un représentant légal du déposant, attribue les ressources à des projets
d'investissement, elle supervise le fonctionnement de l'entrepreneur, et veille a
la répartitions des bénéfices
La Mise en Exécution de Mushareka
ARBITRATION
BANQUE
AGENT
DE
CONFIANCE
DEPOSANT
ENTREPRENUR
En Fin,
Merci Pour Votre Attention