Deutsche Bank A quoi vous attendre ? ÎÎ Titre de dette structuré émis par SG Issuer et garanti par Société Générale. ÎÎ A l’échéance ou en cas de remboursement anticipé, l’émetteur s’engage à vous rembourser le capital investi (hors frais d’entrée) (sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur et du garant). ÎÎ Prix d’émission : 100% de la valeur nominale + 2% de frais d’entrée (soit 1.020 EUR par coupure) ÎÎ Possibilité de remboursement anticipé au gré de l’émetteur majoré d’un coupon unique brut de 5% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend 100. Type d’investissement Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé à vous rembourser le capital investi (hors frais d’entrée) majoré d’un coupon brut unique éventuel équivalant à la hausse de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price). En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de paiement) de l’émetteur et du garant, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. ÎÎ Sinon, à l’échéance, droit à un coupon brut unique, équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial et final. Comme il s’agit d’un indice “Price return”, sa performance dépend uniquement des variations de cours des actions et non des dividendes versés par les actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les actions qui composent l’indice. ÎÎ Durée : minimum 2 ans et maximum 6 ans. ................................................................................ Public cible SG Issuer (LU) World Callable 2019 Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price). SG Issuer (LU) World Callable 2019 À quoi vous attendre ? SG Issuer (LU) World Callable 2019 est un titre de dette structuré d’une durée maximale de 6 ans. Il s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit présente la possibilité d’un remboursement anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir de 2015 et jusqu’en 20181 avec le remboursement du capital investi (hors frais d’entrée) et le paiement d’un coupon unique brut de 5% multiplié par le nombre d’années écoulées2. Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à procéder à un remboursement anticipé notamment en cas de baisse de son taux de refinancement ou en cas de hausse de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) au delà du coupon prévu en cas de remboursement anticipé. La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur devait décider d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price). En l’absence de remboursement anticipé, le produit vous donne droit à un coupon brut unique à la date d’échéance finale équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre son niveau initial et son niveau final3 ainsi qu‘au remboursement par l’émetteur du capital investi (hors frais d’entrée). L’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) se compose des 100 sociétés offrant les dividendes les plus élevés en Amérique du Nord, Europe et Asie Pacifique. Comme il s’agit d’un indice « Price return », sa performance dépend uniquement des variations de cours des actions et non des dividendes versés par les actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les actions qui composent l’indice. .................................................................................................................................................................................................................. Evolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 Points 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 19/04/2007 19/04/2008 19/04/2009 19/04/2010 19/04/2011 19/04/2012 19/04/2013 SOURCE : Bloomberg L’évolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse d’un indice boursier). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails. Dates possibles de remboursement anticipé : 25/06/2015, 27/06/2016, 26/06/2017, 25/06/2018 Rendement brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 3,85% après 2 ans, 4,08% après 3 ans, 4,15% après 4 ans ou 4,15% après 5 ans (frais d’entrée de 2% inclus mais avant précompte mobilier). 3 Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux 13 dates d’observation mensuelles des 12 derniers mois. 1 2 SG Issuer (LU) World Callable 2019 Concrètement ......................................................................................................................................................................................................... Une durée maximale de 6 ans La durée maximale du SG Issuer (LU) World Callable 2019 est de 6 ans. A partir de la 2ème année, l’émetteur (SG Issuer) peut décider librement chaque année d’un remboursement anticipé, moyennant le versement d’un coupon brut unique. Différents scénarios possibles : Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel. Scénario favorable : A la fin de la 5ème année, l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) a fortement progressé (par exemple 28%). L’émetteur décide, à son entière discrétion, de procéder à un remboursement anticipé4 du produit le 25/06/2018. Dans ce cas, vous pouvez prétendre au remboursement du capital investi (hors frais d’entrée) par l’émetteur et à un coupon unique de 25% brut. Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 4,15% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier). Scénario neutre : Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée4, vous avez droit à l’échéance finale (25/06/2019) au remboursement du capital investi (hors frais d’entrée) par l’émetteur majoré d’un coupon unique lié à l’évolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial de l’indice5 et le niveau final de l’indice6. Si, par exemple, le niveau final de l’indice a progressé de 15% par rapport à son niveau initial, l’émetteur s’engage à vous payer un coupon unique de 15% brut et à vous rembourser le capital investi (hors frais d’entrée). Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 2,02% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier). Scénario défavorable : Si le niveau final de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) est égal ou inférieur au niveau initial, vous aurez droit au remboursement du capital investi (hors frais d’entrée) à l’échéance par l’émetteur mais aucun coupon ne sera payé. Votre rendement actuariel brut sera alors de -0,33% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur et du garant, les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. a probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de L forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price). Cours de clôture de l’indice à la date de d’observation initiale (25/06/2013). 6 Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 13 observations mensuelles des 12 derniers mois de la durée de vie du produit. 4 5 SG Issuer (LU) World Callable 2019 Un produit émis par SG Issuer DB Product Profile Ce titre de dette structuré est émis par SG Issuer et garanti par Société Générale (rating A, perspective négative selon S&P et A2 perspective stable selon Moody’s). SG Issuer est un véhicule d’investissement, filiale de droit luxembourgeois de Société Générale. Société Générale est l’un des tout premiers groupes européens de services financiers avec près de 160.000 collaborateurs, présents dans 77 pays. Société Générale est également un acteur significatif dans les métiers de Services Financiers Spécialisés, d’Assurances, de Banque Privée, de Gestion d’Actifs et des Services aux Investisseurs. Plus d’infos sur les ratings ? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation .................................................................................................... Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments ainsi que sur les conditions définitives. Le Prospectus de Base, « € 5.000.000.000 Debt Issuance Programme », rédigé en anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), le 26/06/2012. Ce document, ses suppléments du 16/08/2012, 29/10/2012, 26/11/2012, 17/12/2012, 18/02/2013, 01/03/2013, 18/03/2013 et du 16/05/2013 ainsi que son résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives du 02/05/2013 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. .................................................................................................... L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal Catégorie : Protection PROTECTION Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon plus long que celui applicable à vos liquidités. Pour souscrire Télé-Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 @ Online Banking www.deutschebank.be Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via votre Online Banking. 1 2 3 4 5 1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu’est-ce que le DB Product Profile ? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche technique). Les principaux risques Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 41 à 78 du Prospectus de Base. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, défaut de paiement) de l’émetteur et du garant. Si l’émetteur et le garant fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le coupon restant éventuellement encore à payer. Risque de liquidité Ce titre est coté sur la bourse de Luxembourg. Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Société Générale assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Société Générale se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceuxci temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais d’entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moinsvalue en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement du capital investi (hors frais d’entrée) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur et du garant). Risque de fluctuation du prix du produit Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche. Risque de rendement Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au marché boursier. Si, à l’échéance, et en l’absence de remboursement anticipé, le niveau final de l’indice (moyenne arithmétique de 13 observations mensuelles durant les 12 derniers mois) est égal ou inférieur au niveau initial, l’investisseur ne percevra pas de coupon. Il pourra cependant prétendre au remboursement du capital investi (hors frais d’entrée) par l’émetteur. SG Issuer (LU) World Callable 2019 Fiche technique SG Issuer (LU) World Callable 2019 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur. Emetteur SG Issuer Garant Société Générale Notation du garant S&P : A (Perspective : négative) / Moody’s : A2 (Perspective : stable)1 Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2 Code ISIN XS0867682592 Devise EUR Valeur nominale 1.000 EUR par coupure Souscription sur le marché primaire Du 06/05/2013 au 21/06/2013 Date d’émission et de paiement : 25/06/2013 ■■ Prix d’émission : 100% + 2% (frais d’entrée) de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure). ■■ La taille d’émission devrait être comprise entre 2.000.000 EUR et 50.000.000 EUR. L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. ■■ Frais et commissions En plus des frais d’entrée de 2% perçus par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, celle-ci perçoit de l’émetteur, une commission de placement annualisée de maximum 0,60% incluse dans le prix d’émission. Tous les autres frais éventuellement prélevés par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, sont déjà compris dans le prix d’émission. Date d’observation initiale 25/06/2013 Dates d’observation finales 25/06/2018, 25/07/2018, 27/08/2018, 25/09/2018, 25/10/2018, 26/11/2018, 27/12/2018, 25/01/2019, 25/02/2019, 25/03/2019, 25/04/2019, 27/05/2019, 18/06/2019. Date d’échéance 25/06/2019 Valeur sous-jacente L'indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) se compose des 100 valeurs de la zone euro versant le dividende le plus élevé couvrant tous les pays de l’indice STOXX (pour plus d’informations à propos de l’indice, consultez www.stoxx.com). Niveau initial de l’indice Cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) à la date d’observation initiale. Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux 13 dates d’observation finales. Dates possibles de remboursement anticipé 25/06/2015, 27/06/2016, 26/06/2017, 25/06/2018. Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur lors d’une des dates de remboursement anticipé à 100% de la valeur nominale + coupon unique brut de 5% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. Rendement brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 3,85% après 2 ans, 4,08% après 3 ans, 4,15% après 4 ans ou 4,15% après 5 ans (frais d’entrée de 2% inclus mais avant précompte mobilier). Remboursement à l’échéance En l’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l’émetteur et du garant. Coupon brut unique à l’échéance A la date d’échéance finale (en l’absence de remboursement anticipé), vous avez droit à un coupon équivalant à 100% de la hausse potentielle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial et le niveau final de l’indice. Si l’indice est resté stable ou a diminué aucun coupon ne sera payé. Dans ce cas, le rendement actuariel brut sera de -0,33% (frais d’entrée de 2% inclus). Revente avant l’échéance L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Société Générale (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157. Taxe de bourse ■■ ■■ ■■ Souscription sur le marché primaire : aucune3 En cas de revente avant échéance : 0,09% (max. 650 EUR)3 Remboursement à l’échéance : aucune3 Précompte mobilier 25% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé3. Livraison Pas de livraison matérielle 4 DB Product Profile5 26 Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base, « € 5.000.000.000 Debt Issuance Programme » daté du 26/06/2012, ses suppléments du 16/08/2012, 29/10/2012, 26/11/2012, 17/12/2012, 18/02/2013, 01/03/2013, 18/03/2013 et du 16/05/2013 et dans les conditions définitives du 02/05/2013. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents. Avis important SG Issuer (LU) World Callable 2019 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. 1Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www. deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Stephan Salberter, avenue Marnix 17, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 05/06/2013. ■■