Credit Suisse (CH)

Deutsche Bank
A quoi vous attendre ?
ÎÎ Titre de dette structuré émis par Credit
Suisse AG.
ÎÎ A l’échéance ou en cas de remboursement
anticipé, l’émetteur s’engage à vous
rembourser 100% de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) sauf en cas
de défaut de paiement ou de faillite de
l’émetteur.
ÎÎ Prix d’émission : 102%
(soit 1.020 EUR par coupure)
ÎÎ Possibilité de remboursement anticipé
au gré de l’émetteur majoré d’un
coupon unique brut de 7% multiplié par
le nombre d’années écoulées depuis
la date d’émission. La probabilité de
remboursement anticipé est faible. Si
l’émetteur décidait d’un remboursement
anticipé, il le ferait plus probablement
en fin de période et en cas de forte
progression de l’indice STOXX Global
Select Dividend 100 (EUR Price).
Type d’investissement
Ce produit est un titre de dette structuré.
En souscrivant à ce titre, vous prêtez
de l’argent à l’émetteur qui s’engage à
l’échéance ou en cas de remboursement
anticipé à vous rembourser 100% de
la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
coupure) majoré d’un coupon brut unique
éventuel défini en fonction de la hausse
de l’indice STOXX Global Select Dividend
100 (EUR Price). En cas de défaut (par ex.
faillite, défaut de paiement) de l’émetteur,
vous risquez de ne pas récupérer les
sommes auxquelles vous avez droit et de
perdre le montant investi.
ÎÎ Sinon, à l’échéance, droit à un coupon brut
unique, équivalant à 100% de la hausse
éventuelle de l’indice STOXX Global
Select Dividend 100 (EUR Price) entre
le niveau initial et final. Comme il s’agit
d’un indice “Price return”, sa performance
dépend uniquement des variations de
cours des actions et non des dividendes
versés par les actions qui ne sont pas
réinvestis dans l’indice. Il convient en outre
de noter que l’investisseur ne bénéficie pas
des dividendes distribués par les actions
qui composent l’indice.
ÎÎ Durée : minimum 2 ans et maximum
7 ans.
............................................................................
Public cible
Credit Suisse
(CH)
World Callable
2021
Ce titre de dette structuré s’adresse
aux investisseurs qui disposent
d’expérience et connaissance
suffisantes pour appréhender les
caractéristiques du produit proposé
et pour évaluer, au regard de leur
situation financière, les avantages et
les risques liés à un investissement
dans cet instrument complexe,
notamment une familiarisation
avec l’indice STOXX Global Select
Dividend 100 (EUR Price).
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021
À quoi vous attendre ?
Credit Suisse (CH) World Callable 2021 est un titre de dette structuré d’une durée maximale de 7 ans. Il s’adresse aux investisseurs
à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements.
Ce produit présente la possibilité d’un remboursement anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir de 2016 et jusqu’en 20211
avec le remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et le paiement d’un coupon unique brut de 7% multiplié par le nombre d’années écoulées2.
Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à procéder à un remboursement anticipé notamment en cas de baisse de son taux de
refinancement ou en cas de hausse de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) au-delà du coupon prévu en cas de
remboursement anticipé. La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur devait décider d’un remboursement
anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend
100 (EUR Price).
En l’absence de remboursement anticipé, le produit vous donne droit à un coupon brut unique à la date d’échéance finale équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre son niveau initial et son niveau
final3 ainsi qu‘au remboursement par l’émetteur de la valeur nominale.
L’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) se compose des 100 sociétés offrant les dividendes les plus élevés en
Amérique du Nord, Europe et Asie Pacifique. Comme il s’agit d’un indice « Price return », sa performance dépend uniquement des
variations de cours des actions et non des dividendes versés par les actions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. L’investisseur
ne bénéficie pas des dividendes distribués par les actions qui composent l’indice.
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Evolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100
3500
POINTS
3000
2500
2000
1500
1000
500
21/10/2007
21/10/2008
21/10/2009
21/10/2010
21/10/2011
21/10/2012
21/10/2013
SOURCE : Bloomberg.
L’évolution historique de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions
financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse d’un indice boursier). La diversification
des stratégies dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au
078 156 157 pour plus de détails.
Dates possibles de remboursement anticipé : 15/01/2016, 13/01/2017, 12/01/2018, 15/01/2019, 15/01/2020
Rendement brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 5,72% après 2 ans, 5,86% après 3 ans, 5,84% après 4 ans 5,77% après 5 ans ou 5,67% après 6
ans (compte tenu du prix d’émission de 102% mais avant précompte mobilier).
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux 13 dates d’observation mensuelles des 12 derniers mois.
1
2
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021
Concrètement
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Une durée maximale de 7 ans
La durée maximale du Credit Suisse (CH) World Callable 2021 est de 7 ans. A partir de la 2ème année, l’émetteur (Credit Suisse
AG) peut décider librement chaque année d’un remboursement anticipé, moyennant le versement d’un coupon brut unique.
Différents scénarios possibles :
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
Scénario favorable :
A la fin de la 6ème année, l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) a fortement progressé (par exemple 48%).
L’émetteur décide, à son entière discrétion, de procéder à un remboursement anticipé1 du produit le 15/01/2020. Dans ce
cas, vous pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur et à un
coupon unique de 42% brut (6 X 7%). Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 5,67% (compte tenu du prix
d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier).
Scénario neutre :
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée1, vous avez droit à l’échéance finale (08/01/2021) au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majoré d’un coupon unique lié à l’évolution de l’indice
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial de l’indice2 et le niveau final de l’indice3. Si, par
exemple, le niveau final de l’indice a progressé de 22% par rapport à son niveau initial, l’émetteur s’engage à vous payer un
coupon unique de 22% brut et à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans ce scénario, votre
rendement actuariel brut sera de 2,59% (compte tenu du prix d’émission et commissions détaillés dans la fiche technique
mais avant précompte mobilier).
Scénario défavorable :
Si il n’y a pas eu de remboursement anticipé et si le niveau final de l’indice3 STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
est égal ou inférieur au niveau initial2, vous aurez droit au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
coupure) à l’échéance par l’émetteur mais aucun coupon ne sera payé. Votre rendement actuariel brut sera alors de -0,28%
(compte tenu du prix d’émission et commissions détaillés dans la fiche technique).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement
est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera
remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré
estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
a probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en
L
cas de forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price).
2
Cours de clôture de l’indice à la date de d’observation initiale (08/01/2014).
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 13 observations mensuelles des 12 derniers mois de la durée de vie du produit.
1
Un produit émis par Credit Suisse AG
Ce titre de dette structuré est émis par Credit Suisse (rating
A, perspective stable selon S&P et A1 perspective stable
selon Moody’s).
Plus d’infos sur les ratings ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et
fondée en 1856. Elle est présente dans plus de 50 pays et y emploie près de 50.000 personnes. Elle y est active en Private
Banking, Wealth Management et Investment Banking. Son activité Retail est limitée à son pays d’origine.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments, les résumés ainsi que sur les conditions
définitives.
Le Prospectus de Base, « Put and Call Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme -for the
issuance of Notes, Certificates and Warrants », rédigé en anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance
du Secteur Financier), le 27/08/2013. Ce document, ses suppléments du 13/09/2013 et du 12/11/2013 ainsi que son résumé en
néerlandais et en français et les conditions définitives du 23/10/2013 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers
de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les
consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits.
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus
accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours
ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe
est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les
produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et
Public cible en page 1).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques
inhérents à cet investissement, consultez les pages 32 à 55 du
Prospectus de Base.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré,
vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, défaut de
paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez
perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le coupon
restant éventuellement encore à payer.
Risque de liquidité
Ce titre est coté sur la bourse de Luxembourg. L’admission sur
un marché réglementé ne garantit pas le développement d’un
marché actif. Sauf circonstances de marché exceptionnelles,
Credit Suisse AG assurera la liquidité des titres à un prix
qu’il détermine. La différence entre le prix acheteur et le prix
vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l’échéance
finale sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché
exceptionnelles, Credit Suisse AG se réserve le droit de ne plus
racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de
ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit
peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais
d’entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez
uniquement droit au remboursement de la valeur nominale par
l’émetteur à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé au
gré de l’émetteur (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite
de l’émetteur).
L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
Catégorie : Protection
PROTECTION
Ce produit peut être envisagé pour la partie de
vos avoirs pour laquelle vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à
moyen) et acceptez un rendement modéré, tout
en acceptant d’investir sur un horizon plus long
que celui applicable à vos liquidités.
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center
078 155 150
Il importe d’examiner votre placement en fonction de
votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données
financières » via votre Online Banking.
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé
Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit
est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails,
voir la fiche technique).
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente,
toutes les autres données du marché restant identiques, le prix
du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission,
le prix du produit augmentera. Un changement de la perception
du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification
de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours
du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner
une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance approche.
Risque de rendement
Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au marché
boursier. Si, à l’échéance, et en l’absence de remboursement
anticipé, le niveau final de l’indice (moyenne arithmétique de 13
observations mensuelles durant les 12 derniers mois) est égal
ou inférieur au niveau initial, l’investisseur ne percevra pas de
coupon. Il pourra cependant prétendre au remboursement de la
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur.
Pendant la durée de vie, le prix du produit ne sera pas
supérieur au prix auquel le produit pourrait être remboursé
anticipativement par l’émetteur. L’émetteur remboursera le
produit si son coût d’emprunt à ce moment est moins élevé que
le taux d’intérêt payable sur le produit.
Dans ce cas, l’investisseur n’aura généralement pas la possibilité
de réinvestir ce montant à un taux d’intérêt aussi élevé que le
taux qui était offert sur le produit.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021
Fiche technique
Credit Suisse (CH) World Callable 2021 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur
nominale à l’échéance par l’émetteur.
Emetteur
Credit Suisse AG
Notation
S&P : A (Perspective : stable) / Moody’s : A1 (Perspective : stable)1
Distributeur
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN
XS0953343000
Devise
EUR
Valeur nominale
1.000 EUR par coupure.
Souscription sur le marché primaire
Du 24/10/2013 au 06/01/2014
Date d’émission et de paiement : 08/01/2014
■■ Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
■■ La taille d’émission devrait être de maximum 30.000.000 EUR.
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
■■
Frais et commissions
La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles perçoit de l’émetteur, une commission de placement annualisée de
maximum 0,80% incluse dans le prix d’émission. Tous les autres frais éventuellement prélevés par l’émetteur, pour la
structuration ou l’émission du produit, sont déjà compris dans le prix d’émission.
Date d’observation initiale
08/01/2014
Dates d’observation finales
03/01/2020, 03/02/2020, 03/03/2020, 03/04/2020, 04/05/2020, 03/06/2020, 03/07/2020, 03/08/2020, 03/09/2020,
05/10/2020, 03/11/2020, 03/12/2020, 04/01/2021.
Date d’échéance
08/01/2021
Valeur sous-jacente
L'indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) se compose des 100 sociétés offrant les dividendes les plus
élevés en Amérique du Nord, Europe et Asie Pacifique (pour plus d’informations à propos de l’indice,
consultez www.stoxx.com).
Niveau initial de l’indice
Cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux 13 dates
d’observation finales.
Dates possibles de remboursement
anticipé
15/01/2016, 13/01/2017, 12/01/2018, 15/01/2019, 15/01/2020.
Remboursement anticipé
Au gré de l’émetteur lors d’une des dates de remboursement anticipé à 100% de la valeur nominale + coupon unique
brut de 7% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. Rendement brut actuariel selon
l’année de remboursement anticipé de 5,72% après 2 ans, 5,86% après 3 ans, 5,84% après 4 ans, 5,77% après 5 ans
ou 5,67% après 6 ans (compte tenu du prix d’émission mais avant précompte mobilier).
Remboursement à l’échéance
En l’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement de 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
coupure) à l’échéance par l’émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l’émetteur.
Coupon brut unique à l’échéance
A la date d’échéance finale (en l’absence de remboursement anticipé), vous avez droit à un coupon équivalant à 100%
de la hausse potentielle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial et le niveau
final de l’indice. Si l’indice est resté stable ou a diminué aucun coupon ne sera payé. Dans ce cas, le rendement actuariel brut sera de -0,28% (compte tenu du prix d’émission de 102%).
Revente avant l’échéance
L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Credit Suisse (voir
également « Risque de liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette
valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse
■■
■■
■■
Précompte mobilier
25% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé3. En cas de revente avant l’échéance,
le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison
Pas de livraison matérielle 4
DB Product Profile
1
2
3
4
5
6
Souscription sur le marché primaire : aucune3
En cas de revente avant échéance : 0,09% (max. 650 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
5
26
Prospectus
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base , « Put and Call Securities
Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme -for the issuance of Notes, Certificates and
Warrants » daté du 27/08/2013, ses suppléments du 13/09/2013 et du 12/11/2013 dans les conditions définitives du
23/10/2013. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important
Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en
informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas
l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté
par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le
rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir
ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit
toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles,
Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
E.R. : Yannick Grécourt. Brochure datée du 15/11/2013.
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