responsabilité de la direction à l`égard de l`information financière

RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »), gestionnaire des fonds de placement
Phillips, Hager & North (les « fonds »), et approuvés par le conseil d’administration de RBC GMA. Nous sommes responsables de l’information
contenue dans ces états financiers.
Nous avons adopté des procédés et des contrôles appropriés pour nous assurer que l’information financière est pertinente et fiable. Les états
financiers ont été préparés en conformité avec les Normes internationales d’information financière (« IFRS ») (et ils comprennent certains
chiffres fondés sur des estimations et des jugements). Les principales méthodes comptables qui, à notre avis, sont appropriées pour les fonds,
sont décrites dans la note 3 des notes générales accompagnant les états financiers.
Damon G. Williams, FSA, FICA, CFA Frank Lippa, CPA, CA
Chef de la direction Chef des finances et chef de l’exploitation
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Le 10 août 2016
États financiers intermédiaires non audités
Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas été audités par les auditeurs externes des fonds. Les auditeurs externes auditeront les
états financiers annuels des fonds conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada.

Le 30 juin 2016
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2016
FONDS D’OBLIGATIONS PHILLIPS, HAGER & NORTH
Valeur
nominale Juste % de
(en milliers) Titres Coupon (%) Échéance Coût valeur l’actif net
OBLIGATIONS
OBLIGATIONS DE L’AUSTRALIE
10 640 Brookfield Infrastructure Finance Pty Ltd., CAD 3,455 10 oct. 2017 10 641 $ 10 826 $
TOTAL DES OBLIGATIONS DE L’AUSTRALIE 10 641 10 826 0,1
OBLIGATIONS CANADIENNES
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS
30 215 407 International Inc. 3,870 24 nov. 2017 31 657 31 204
6 433 Access Prairies Partnership 4,232 1er mars 2048 6 432 6 780
2 433 Access Roads Edmonton Ltd. 5,669 30 sept. 2037 2 731 2 964
2 753 Access Roads Edmonton Ltd. 5,812 30 sept. 2037 3 210 3 431
7 182 Alliance Pipeline LP 4,928 16 déc. 2019 7 845 7 530
20 206 Alliance Pipeline LP 7,181 30 juin 2023 24 253 23 082
2 681 Alliance Pipeline LP 5,546 31 déc. 2023 2 984 2 809
15 032 Alliance Pipeline LP 6,765 31 déc. 2025 18 026 17 003
11 725 Alliance Pipeline LP 7,217 31 déc. 2025 14 545 13 357
5 865 Allied Properties Real Estate Investment Trust 3,934 14 nov. 2022 5 881 5 975
275 AltaGas Ltd. 4,070 1er juin 2020 291 292
4 900 AltaGas Ltd. 3,570 12 juin 2023 4 924 5 076
19 001 AltaLink Investments LP 5,207 16 déc. 2016 19 828 19 317
9 870 AltaLink Investments LP 3,674 5 juin 2019 9 911 10 316
20 357 AltaLink Investments LP 3,265 5 juin 2020 20 332 21 271
12 886 AltaLink Investments LP 2,244 7 mars 2022 12 886 12 913
1 815 AltaLink LP 3,668 6 nov. 2023 1 951 2 016
652 AltaLink LP 4,462 8 nov. 2041 774 762
2 549 AltaLink LP 4,922 17 sept. 2043 3 002 3 192
15 923 Banque de Montréal 2,960 2 août 2016 16 234 15 948
1 895 Banque de Montréal 4,550 1er août 2017 2 049 1 964
5 075 Banque de Montréal 6,020 2 mai 2018 5 693 5 510
32 387 Banque de Montréal 3,120 19 sept. 2024 32 702 32 590
28 380 Banque de Montréal 3,340 8 déc. 2025 28 394 28 843
4 745 Banque de Montréal 3,320 1er juin 2026 4 773 4 803
48 597 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,100 8 nov. 2016 48 720 48 796
10 564 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,598 27 févr. 2017 10 743 10 675
18 663 La Banque de Nouvelle-Écosse 4,100 8 juin 2017 19 851 19 183
1 225 La Banque de Nouvelle-Écosse 2,370 11 janv. 2018 1 204 1 246
12 103 La Banque de Nouvelle-Écosse 1,330 1er mai 2018 12 104 12 107
2 310 bcIMC Realty Corp. 2,650 29 juin 2017 2 364 2 345
1 017 BC Tel 9,650 8 avr. 2022 1 380 1 405
5 694 Bell Canada 5,000 15 févr. 2017 5 892 5 821
235 Bell Canada 4,370 13 sept. 2017 246 243
630 Bell Canada 4,400 16 mars 2018 668 660
65 Bell Canada 4,880 26 avr. 2018 70 69
3 700 Bell Canada 3,500 10 sept. 2018 3 849 3 852
6 270 Bell Canada 3,150 29 sept. 2021 6 432 6 592
22 025 Bell Canada 3,000 3 oct. 2022 21 937 22 991
17 000 Bell Canada 3,350 22 mars 2023 18 043 18 055
845 Bell Canada 3,550 2 mars 2026 843 894
3 258 Bell Canada 6,550 1er mai 2029 3 270 4 208
6 325 Bell Canada 7,850 2 avr. 2031 8 995 8 979
8 378 Bow Centre Street LP 3,690 14 juin 2021 8 373 8 505
3 982 Bow Centre Street LP 3,693 14 juin 2022 3 990 4 034
25 925 Bow Centre Street LP 3,797 13 juin 2023 25 479 25 407
6 415 Brookfield Asset Management Inc. 3,950 9 avr. 2019 6 763 6 743

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
Le 30 juin 2016
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
FONDS D’OBLIGATIONS PHILLIPS, HAGER & NORTH
Valeur
nominale Juste % de
(en milliers) Titres Coupon (%) Échéance Coût valeur l’actif net
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (suite)
3 804 Brookfield Asset Management Inc. 4,540 31 mars 2023 3 946 $ 4 223 $
29 977 Brookfield Asset Management Inc. 5,040 8 mars 2024 30 780 34 004
41 411 Brookfield Asset Management Inc. 4,820 28 janv. 2026 42 697 46 484
9 980 Brookfield Infrastructure Finance ULC 3,538 30 oct. 2020 9 980 10 274
22 616 Brookfield Infrastructure Finance ULC 3,452 11 mars 2022 22 657 23 135
4 360 Brookfield Renewable Energy Partners ULC 6,132 30 nov. 2016 4 480 4 441
1 380 Brookfield Renewable Energy Partners ULC 5,140 13 oct. 2020 1 529 1 541
1 678 Brookfield Renewable Energy Partners ULC 4,790 7 févr. 2022 1 679 1 877
10 955 Bruce Power LP 2,844 23 juin 2021 10 981 11 093
10 470 Bruce Power LP 3,969 23 juin 2026 10 470 10 694
12 185 Corporation Cameco 5,670 2 sept. 2019 13 674 13 298
16 101 Corporation Cameco 3,750 14 nov. 2022 16 271 16 683
25 980 Corporation Cameco 4,190 24 juin 2024 26 003 27 445
9 064 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,650 8 nov. 2016 9 215 9 117
54 611 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,000 28 oct. 2024 54 707 54 824
40 740 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,420 26 janv. 2026 40 750 41 493
23 385 Canadian Natural Resources Ltd. 2,890 14 août 2020 22 904 23 361
6 095 Canadian Utilities Ltd. 9,400 1er mai 2023 9 040 8 848
2 600 Centra Gas Ontario Inc. 8,650 19 oct. 2018 3 506 2 994
18 317 Propriétés de choix S.E.C. 3,600 20 avr. 2020 18 739 19 372
11 085 Propriétés de choix S.E.C. 3,600 20 sept. 2021 11 269 11 827
2 408 Propriétés de choix S.E.C. 3,600 20 sept. 2022 2 371 2 573
14 540 Fiducie de placement immobilier Propriété de Choix 3,498 8 févr. 2021 14 540 15 416
2 380 Fiducie de placement immobilier Propriété de Choix 3,196 7 mars 2023 2 380 2 483
1 404 Fiducie de placement immobilier Propriété de Choix 4,293 8 févr. 2024 1 458 1 549
2 475 Fiducie de placement immobilier Propriété de Choix 5,268 7 mars 2046 2 475 2 798
800 CI Financial Corp. 2,645 7 déc. 2020 800 815
11 000 Fonds de placement immobilier Cominar 3,620 21 juin 2019 10 998 11 195
2 624 Fonds de placement immobilier Cominar 4,230 4 déc. 2019 2 707 2 714
5 740 Fonds de placement immobilier Cominar 4,941 27 juill. 2020 6 117 6 096
8 001 Fonds de placement immobilier Cominar 4,250 8 déc. 2021 8 020 8 282
14 465 Fonds de placement immobilier Cominar 4,164 1er juin 2022 14 437 14 829
9 265 Fonds de placement immobilier Cominar 4,247 23 mai 2023 9 265 9 432
8 525 Crombie Real Estate Investment Trust 3,986 31 oct. 2018 8 525 8 811
7 432 Crombie Real Estate Investment Trust 2,775 10 févr. 2020 7 415 7 422
13 154 Crombie Real Estate Investment Trust 3,962 1er juin 2021 13 391 13 776
4 810 Crosslinx Transit Solutions GP 4,555 30 juin 2051 4 633 4 823
4 500 CU Inc. 6,145 22 nov. 2017 5 337 4 800
5 390 CU Inc. 11,770 30 nov. 2020 8 209 7 670
13 965 CU Inc. 9,920 1er avr. 2022 21 598 19 788
5 832 CU Inc. 6,215 6 mars 2024 6 393 7 477
5 830 CU Inc. 5,563 26 mai 2028 7 202 7 401
10 418 CU Inc. 5,556 30 oct. 2037 12 552 13 667
5 606 CU Inc. 4,085 2 sept. 2044 5 640 6 215
2 113 CU Inc. 4,947 18 nov. 2050 2 425 2 676
9 973 CU Inc. 4,558 7 nov. 2053 10 364 11 970
20 780 CU Inc. 4,094 19 oct. 2054 20 781 22 968
10 535 CU Inc. 4,211 29 oct. 2055 10 543 11 937
5 552 Dufferin Wind Power Inc. 4,317 30 nov. 2033 5 553 5 923
14 936 Eagle Credit Card Trust 2,849 17 oct. 2018 14 936 15 434
19 456 EllisDon Infrastructure JBH Inc. 2,018 28 nov. 2019 19 678 19 633
9 426 Emera Inc. 2,960 13 déc. 2016 9 497 9 489
1 458 Emera Inc. 4,830 2 déc. 2019 1 597 1 587
12 830 Emera Inc. 2,900 16 juin 2023 12 830 13 000
15 065 Enbridge Gas Distribution Inc. 1,850 24 avr. 2017 15 062 15 145
3 985 Enbridge Gas Distribution Inc. 5,160 4 déc. 2017 4 425 4 198
5 505 Enbridge Gas Distribution Inc. 4,040 23 nov. 2020 5 835 6 053

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
Le 30 juin 2016
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
FONDS D’OBLIGATIONS PHILLIPS, HAGER & NORTH
Valeur
nominale Juste % de
(en milliers) Titres Coupon (%) Échéance Coût valeur l’actif net
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (suite)
15 400 Enbridge Gas Distribution Inc. 4,770 17 déc. 2021 17 435 $ 17 766 $
3 000 Enbridge Gas Distribution Inc. 3,150 22 août 2024 3 078 3 214
21 110 Enbridge Gas Distribution Inc. 3,310 11 sept. 2025 21 211 22 773
1 305 Enbridge Gas Distribution Inc. 6,160 16 déc. 2033 1 758 1 752
15 353 Enbridge Inc. 4,770 2 sept. 2019 16 459 16 543
10 069 Enbridge Inc. 4,530 9 mars 2020 10 733 10 852
14 569 Enbridge Inc. 4,260 1er févr. 2021 15 061 15 675
8 511 Enbridge Inc. 3,160 11 mars 2021 8 634 8 755
12 735 Enbridge Inc. 3,940 30 juin 2023 13 026 13 505
1 686 Enbridge Inc. 5,750 2 sept. 2039 1 766 1 869
3 610 Enbridge Inc. 7,200 18 juin 2032 4 890 4 638
4 407 Enbridge Inc. 5,120 28 sept. 2040 4 784 4 608
3 015 Enbridge Income Fund 2,920 14 déc. 2017 3 030 3 056
3 285 Enbridge Income Fund 4,100 22 févr. 2019 3 434 3 442
1 500 Enbridge Income Fund 3,950 19 nov. 2024 1 527 1 580
2 420 Enbridge Income Fund 4,870 21 nov. 2044 2 115 2 448
8 956 Enbridge Pipelines Inc. 2,930 30 nov. 2022 9 026 9 280
920 Enbridge Pipelines Inc. 3,790 17 août 2023 991 996
2 915 Enbridge Pipelines Inc. 6,350 17 nov. 2023 3 461 3 589
7 542 Enbridge Pipelines Inc. 8,200 15 févr. 2024 10 213 10 264
49 299 Enbridge Pipelines Inc. 3,450 29 sept. 2025 49 562 51 806
1 100 Enbridge Pipelines Inc. 5,080 19 déc. 2036 1 264 1 237
11 127 Enbridge Pipelines Inc. 5,330 6 avr. 2040 12 676 13 099
6 115 Enbridge Pipelines Inc. 4,550 17 août 2043 6 980 6 549
18 960 Enbridge Pipelines Inc. 4,550 29 sept. 2045 19 396 20 289
15 656 Enbridge Southern Lights LP 4,014 30 juin 2040 15 656 16 261
17 000 Enersource Corp. 4,521 29 avr. 2021 17 802 19 110
21 769 ENMAX Corp. 6,150 19 juin 2018 24 704 23 446
13 173 First Capital Realty Inc. 3,950 5 déc. 2022 14 003 14 312
1 300 First Capital Realty Inc. 4,790 30 août 2024 1 400 1 491
2 060 FortisAlberta Inc. 5,850 15 avr. 2038 2 622 2 786
400 FortisAlberta Inc. 4,800 27 oct. 2050 454 492
5 290 FortisBC Energy Inc. 10,300 30 sept. 2016 7 273 5 399
1 860 FortisBC Energy Inc. 5,550 25 sept. 2036 2 187 2 416
5 332 FortisBC Energy Inc. 6,000 2 oct. 2037 7 098 7 347
2 420 FortisBC Energy Inc. 5,200 6 déc. 2040 2 435 3 102
9 985 Gaz Métro inc. 4,930 18 juin 2019 11 144 11 009
43 231 Genesis Trust II 2,295 15 févr. 2017 43 231 43 575
55 005 Genesis Trust II 1,675 17 sept. 2018 55 010 55 445
40 255 Genesis Trust II 2,433 15 mai 2019 40 391 41 466
947 George Weston ltée 6,690 1er mars 2033 1 069 1 215
7 651 Grand Renewable Solar LP 3,926 31 janv. 2035 7 651 7 884
9 590 Granite Real Estate Investment Trust Holdings LP 3,788 5 juill. 2021 9 593 10 030
3 468 Great Lakes Power Ltd. 6,600 16 juin 2023 3 993 4 196
17 787 Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP 5,691 21 juin 2067 17 286 17 404
1 625 Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP II 7,127 26 juin 2068 1 769 1 767
2 585 Fonds de placement immobilier H&R 4,450 2 mars 2020 2 733 2 763
23 991 Fiducie à terme de créances Hollis II 2,235 26 sept. 2016 23 991 24 063
36 178 Fiducie à terme de créances Hollis II 2,434 26 juin 2019 36 272 37 206
10 883 Horizon Holdings Inc. 3,033 25 juill. 2022 10 866 11 532
9 734 Hospital Infrastructure Partners NOH Partnership 5,439 31 janv. 2045 11 400 11 401
28 005 Banque HSBC Canada 2,078 26 nov. 2018 28 005 28 257
2 640 Husky Energy Inc. 5,000 12 mars 2020 2 631 2 874
31 371 Husky Energy Inc. 3,550 12 mars 2025 30 399 32 106
2 183 Hydro One Inc. 7,350 3 juin 2030 3 119 3 210
2 669 Hydro One Inc. 6,350 31 janv. 2034 3 559 3 712

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
Le 30 juin 2016
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
FONDS D’OBLIGATIONS PHILLIPS, HAGER & NORTH
Valeur
nominale Juste % de
(en milliers) Titres Coupon (%) Échéance Coût valeur l’actif net
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (suite)
6 084 Hydro One Inc. 6,030 3 mars 2039 8 017 $ 8 501 $
1 555 Hydro One Inc. 6,590 22 avr. 2043 2 321 2 395
17 798 Hydro Ottawa Holdings Inc. 2,614 3 févr. 2025 17 741 18 321
780 Inter Pipeline Corridor Inc. 4,897 3 févr. 2020 864 858
3 700 Inter Pipeline Ltd. 3,839 30 juill. 2018 3 700 3 846
6 630 Lower Mattagami Energy LP 2,228 23 oct. 2017 6 628 6 711
10 360 Maple Leaf Sports & Entertainment Ltd. 4,940 30 juin 2023 10 358 11 441
1 430 Maritimes & Northeast Pipeline LP 4,340 30 nov. 2019 1 430 1 465
8 240 Master Credit Card Trust 2,626 21 janv. 2017 8 355 8 313
16 146 Melancthon Wolfe Wind LP 3,834 31 déc. 2028 16 148 16 371
11 877 North Battleford Power LP 4,958 31 déc. 2032 11 933 13 796
1 690 North West Redwater Partnership 2,100 23 févr. 2022 1 687 1 679
5 313 North West Redwater Partnership 3,200 22 juill. 2024 5 189 5 544
10 408 North West Redwater Partnership 3,200 24 avr. 2026 10 391 10 726
13 485 North West Redwater Partnership 4,250 1er juin 2029 13 520 14 632
16 290 North West Redwater Partnership 4,150 1er juin 2033 16 265 16 716
13 575 North West Redwater Partnership 4,750 1er juin 2037 13 825 15 002
5 015 North West Redwater Partnership 4,350 10 janv. 2039 5 010 5 264
5 804 North West Redwater Partnership 4,050 22 juill. 2044 5 689 5 852
4 537 Northland Power Solar Finance One LP 4,397 30 juin 2032 4 537 4 955
3 285 Nova Gas Transmission Ltd. 8,900 27 mai 2025 4 969 4 637
8 500 Nova Scotia Power Inc. 9,750 2 août 2019 11 904 10 469
9 597 Nova Scotia Power Inc. 8,850 19 mai 2025 14 405 14 169
1 268 Nova Scotia Power Inc. 5,670 14 nov. 2035 1 529 1 630
332 Nova Scotia Power Inc. 5,950 27 juill. 2039 399 454
1 448 OMERS Realty Corp. 2,498 5 juin 2018 1 447 1 480
7 705 OMERS Realty Corp. 2,473 12 nov. 2019 7 705 7 949
8 400 OMERS Realty Corp. 3,358 5 juin 2023 8 900 9 169
17 047 Pembina Pipeline Corp. 3,770 24 oct. 2022 17 719 17 818
21 482 Pembina Pipeline Corp. 3,540 3 févr. 2025 21 421 21 585
3 935 Pembina Pipeline Corp. 4,240 15 juin 2027 3 870 4 028
11 343 Pembina Pipeline Corp. 4,750 30 avr. 2043 11 240 10 769
479 Pembina Pipeline Corp. 4,810 25 mars 2044 498 458
10 575 Plenary Health North Bay Finco Inc. 5,182 13 mars 2040 11 440 11 937
6 208 PowerStream Inc. 3,239 21 nov. 2024 6 211 6 701
8 465 PSS Generating Station LP 4,795 24 oct. 2067 8 465 9 423
13 850 Ridley Grain Ltd. 5,227 1er août 2024 13 850 15 188
61 Fonds de placement immobilier RioCan 2,870 5 mars 2018 62 62
10 342 Rogers Communications Inc. 5,380 4 nov. 2019 11 525 11 528
18 021 Banque Royale du Canada* 2,260 12 mars 2018 18 318 18 322
35 891 Banque Royale du Canada* 2,890 11 oct. 2018 37 333 37 137
88 720 Banque Royale du Canada* 1,400 26 avr. 2019 88 738 89 046
72 733 Banque Royale du Canada* 2,350 9 déc. 2019 73 983 74 864
34 144 Banque Royale du Canada* 2,030 15 mars 2021 34 165 34 798
31 000 Banque Royale du Canada* 3,040 17 juill. 2024 31 087 31 139
12 065 Banque Royale du Canada* 2,480 4 juin 2025 11 730 11 862
65 095 Banque Royale du Canada* 3,310 20 janv. 2026 65 184 65 959
10 228 SEC LP and Arci Ltd. 5,188 29 août 2033 10 251 11 161
9 075 SGTP Highway Bypass LP 4,105 31 janv. 2045 9 076 9 598
165 Shaw Communications Inc. 5,650 1er oct. 2019 186 183
7 880 Shaw Communications Inc. 3,150 19 févr. 2021 7 871 8 117
10 603 Shaw Communications Inc. 6,750 9 nov. 2039 13 138 13 297
5 155 Sobeys Inc. 7,160 26 févr. 2018 5 979 5 556
10 702 Sobeys Inc. 3,520 8 août 2018 10 762 10 967
4 020 Sobeys Inc. 4,700 8 août 2023 4 032 4 385
4 665 Sobeys Inc. 6,640 7 juin 2040 5 122 5 375