Fédéris Sérénité

Objectif de gestion Informations générales
Fédéris Sérénité est exposé au risque des actions à une hauteur maximum de 25%. Forme juridique FCP
Code ISIN FR0000989287
Le FCP est investi jusqu'à 100% en OPCVM de droit français ou européens conformes à la Directive. Agrément 16-janv.-01
Classification AMF Diversifié
L'objectif du fonds est de surperformer l'indice de référence composite suivant : Devise Euro
10% CAC 40 + 10% DJ Stoxx 50 + 30% Eonia + 50% EuroMTS global Politique de revenus Capitalisation
Société de gestion Fédéris Gestion d'Actifs
La performance de l'OPCVM est calculée coupons nets réinvestis. En revanche, celle de Gestionnaire comptable BNP Paribas Fund Services
l'indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués. Dépositaire BNP Paribas Securities Services
Valorisation Quotidienne
Valeur au 31/10/2008 (générale ou C) [EUR] 1 193.88 € Frais de gestion réels 1,10% TTC
Actif net au 31/10/2008 (cumul compartiment) [EUR] 4 365k€
Frais de gestion maximum
1,10% TTC
Droits d'entrée 1 % maximum
Notation Morningstar au 12/11/2008  Horizon de placement supérieure à 3 ans
Performances
(source Europerformance)
Performances glissantes
Période 1 mois 1 an 3 ans 5 ans
FCP -1.95 -7.34 1.62 14.52
Référence -1.79 -5.99 1.69 15.46
Performances calendaires
Période 2008 2007 2006 2005 2004
FCP -6.50 1.64 4.02 8.16 5.52
Référence -5.45 2.21 3.50 7.54 5.60
Classements Europerformance
2008 1 an 3 ans 5 ans
Classement du FCP 34 34 27 14
Nombre de fonds classés 146 145 126 113
Catégorie Europerformance : Diversifié international - dominante Taux
Indicateurs de risque Analyse du couple rendement/risque du FCP au sein
de sa catégorie (52 semaines)
1 an 3 ans 5 ans
Volatilité FCP 5.23 3.94
Volatilité Référence 6.14 4.21
Tracking error 1.49 1.44
Ratio de Sharpe -2.13 -0.79
Ratio d'information -0.92 -0.17
Alpha -0.04 0.00
Bêta 0.83 0.88
Bêta Bull 0.81 0.85
Bêta Bear 0.81 0.83
Allocation d'actifs
(source OMEGA)
OPCVM Actions 17.45%
OPCVM Obligations 48.40%
OPCVM Monétaire 33.69%
Liquidités 0.46%
Total 100.00%
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par l'AMF préalablement à son investissement.
Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à Fédéris Gestion d'Actifs 30, Rue de la Victoire 75317 Paris cedex 09.
Fédéris Sérénité Reporting
au 31 octobre 2008
Environnement de marché :
Actions :
Les marchés d'actions, dans le prolongement de septembre, ont à
nouveau fortement baissé en octobre, avec une volatilité
particulièrement élevée.
L'Europe enregistre son quatrième mois de baisse à plus de 10%
(après janvier, juin et septembre). Le Japon a perdu près du quart de sa
capitalisation, principalement du fait des grandes valeurs exportatrices
qui souffrent de la forte appréciation du yen (Pionner -58%, Yamaha -
44%, Sony -30%). Les émergents subissent également des chutes
marquées, impactés à leur tour par la crise financière et économique :
la Corée du Sud voit sa monnaie s'effondrer, l'Argentine est contrainte
de nationaliser les fonds de pension privés pour assurer son
financement, le FMI accorde des prêts à l'Ukraine (16,5 Md$), à la
Hongrie (15,7 Md$) et à l'Islande (2,1 Md$).
Les facteurs à l'origine de cette orientation des marchés restent les
mêmes : la dégradation de la conjoncture et la situation toujours
préoccupante des institutions financières.
Taux :
Le retour de l'aversion au risque et les craintes de ralentissement
économique marqué, des deux côtés de l’atlantique, ont été synonymes
de rallye sur les obligations. Après les USA, en zone euro, des plans de
sauvetage visant à renforcer les fonds propres des banques et à éviter
toute rupture dans la chaîne de financement, ont été décidés début
octobre.
Compte tenu de l'ampleur du plan de sauvetage annoncé, les
rendements gouvernementaux ont performé particulièrement les parties
courtes anticipant une action rapide de la BCE avec l’Allemagne
comme valeur refuge contre tout le reste. L’inflation est passée
largement au second plan.
Sur la période s’écoulant du 30/09/2008 au 31/10/2008, le rendement
de l’OAT à 5 ans se réduisait de 54pb à 3.53%, son homologue US
reculait de 15 pb. Dans le même temps, les taux OAT à 2 ans refluaient
de 87 pb.
Le discours de la BCE s’est assoupli; à la réunion mensuelle de
septembre, cette dernière avait signalé un "wait-and-see mode". La
Banque centrale a abaissé ses taux directeurs de 50 bp lors de
l’intervention coordonnée des banques centrales d’octobre. Elle a aussi
abaissé ses taux de 50 pb, à 3.25% lors de son comité monétaire du
06/11/2008. Les anticipations de baisse des taux s’accélèrent et au
31/10/2008, le marché anticipait une baisse des taux de 50 bp d’ici la fin
d’année, et une baisse de 25 bp au premier semestre 2009.
100.0
102.5
105.0
107.5
110.0
112.5
115.0
117.5
31-déc-04 20-mai-05 07-oct-05 24-févr-06 14-juil-06 01-déc-06 20-avr-07 07-sept-07 25-janv-08 13-juin-08 31-oct-08
Performances (base 100)
Federis Serenite [Euro]
Benchmark Fédéris Sérénité [Euro]
-30
-20
-10
0
10
0 10 20
Volatilité
Performance
Federis Serenite Benchmark Fédéris Sérénité