ING 6Y EUR Inflation Notes 08/17

Document Promotionnel
ING 6Y EUR Inflation
Notes 08/17
1
 à long terme (6 ans)
qui donne droit à un remboursement du capital à 100% par l’émetteur à l’échéance
finale, sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l’émetteur et du Garant
 qui donne droit à un rendement potentiellement attractif en cas de hausse de l’inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro.
Description du mécanisme de fixation des coupons
Ces Notes paient, à chaque Date de paiement du coupon, un coupon annuel brut qui
correspond à l’inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro, avec un minimum de 2,50%1
et un maximum de 5%1.
L’inflation annuelle (hors tabac) de la zone euro est mesurée par l’évolution sur un an (en
pourcentage) de l’indice Eurozone « Harmonised Index of Consumer Prices ex Tobacco »
(« HICPxT »), observé en avril de chaque année. L’indice des prix à la consommation harmonisé
reflète l’évolution des prix d’un ensemble de marchandises et de services de consommation
courante en Europe. Il permet de calculer le niveau de l'inflation de façon la plus comparable
possible pour tous les pays de la zone euro.
Pour plus d’information relative à cet indice, vous pouvez consulter la page Internet d’Eurostat :
http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/hicp/data/main_tables.
Dans la section Special Aggregates (2005=100), choisissez « All items excluding tobacco » et
spécifiez en unités (Variations en pourcentage m/m-12).
évolution de l'inflation annuelle européenne en % (indice harmonisé hors tabac)
5
4
3
2
L'évolution passée ne préjuge pas de l'évolution future.
mai-11
mars-11
nov.-10
janv.-11
sept.-10
mai-10
juil.-10
mars-10
nov.-09
janv.-10
sept.-09
mai-09
juil.-09
mars-09
nov.-08
janv.-09
sept.-08
mai-08
juil.-08
mars-08
nov.-07
janv.-08
sept.-07
mai-07
-2
Les montants des coupons cités dans ce document sont des montants bruts,
avant prélèvement de tous impôts et taxes (voir ci-après « Traitement fiscal »).
W W W.IN G.BE
juil.-07
mars-07
nov.-06
janv.-07
sept.-06
-1
mai-06
0
juil.-06
1
janv.-06
Cet instrument s'adresse
aux investisseurs qui
disposent d'une
expérience suffisante
pour appréhender les
caractéristiques du
produit proposé et qui
ont une connaissance
suffisante pour évaluer,
au regard de leur
situation financière, les
avantages et les risques
liés à un investissement
dans cet instrument
complexe, notamment
une familiarisation avec
le sous-jacent et les taux
d'intérêt.
Les ING 6Y Inflation Notes 08/17 s'adressent aux investisseurs qui recherchent un
placement :
mars-06
Le produit proposé est
un instrument de dette
émis par ING Belgium
International Finance et
garanti par ING Belgique.
En y souscrivant, vous
prêtez de l'argent à
l'Émetteur qui s’engage
à payer aux Dates de
paiement du coupon des
coupons annuels et à
rembourser à l'Échéance
finale 100% du capital
investi (hors frais). En cas
de faillite ou de défaut de
paiement de l'Émetteur
et du Garant, vous risquez
de ne pas percevoir les
sommes auxquelles vous
auriez droit et de perdre
le capital investi.
ING 6Y EUR Inflation Notes 08/17
Rendement actuariel brut
Le rendement actuariel brut est de 2,22% au minimum
et de 4,68% au maximum. Pour le calcul du rendement
actuariel brut, dans l'hypothèse où l'investisseur détient
le produit jusqu'à l'échéance finale, il est tenu compte du
prix d'émission de 101,50%, des coupons potentiellement
distribués et d’un prix de remboursement à l’échéance
finale de 100%.
Références du marché
À titre d’information, la référence du marché est
l’obligation de l’État belge (OLO) à 6 ans qui avait un
rendement actuariel brut de 3,70% au 1er juin 2011.
Exemples visant à illustrer le
fonctionnement du produit
Important
Les données chiffrées reprises ci-dessous sont purement
hypothétiques et servent uniquement à informer l'inves­
tis­­seur sur le mode de calcul des coupons annuels bruts
en fonction de différents scénarios. Rien ne garantit que
l'un ou l'autre de ces scénarios ne se réalise effectivement dans le futur. Il convient également de préciser que
les scénarios décrits ci-dessous ne prennent pas en
compte le scénario de faillite ou défaut de paiement de
l'Émetteur et du Garant et que, dans ce cas, l'investisseur risque de ne pas percevoir les sommes auxquelles il
aurait droit et de perdre tout ou partie du capital investi,
indépendamment du niveau de l’inflation annuelle (hors
tabac) dans la zone euro.
Inflation élevée
Inflation de l'année
(HICPxT YoY)
Coupons et
remboursement
à l'échéance finale
Année 1
4,0%
4,00%
Année 2
4,6%
4,60%
Année 3
5,0%
5,00%
Année 4
4,0%
4,00%
Année 5
3,5%
3,50%
Année 6
3,0%
103,00%
Rendement actuariel brut
3,74%
Inflation stable
Inflation de l'année
(HICPxT YoY)
Coupons et
remboursement
à l'échéance finale
Année 1
2,50%
2,50%
Année 2
2,70%
2,70%
Année 3
3,00%
3,00%
Année 4
2,80%
2,80%
Année 5
2,50%
2,50%
Année 6
2,00%
102,50%
Rendement actuariel brut
2,38%
Inflation faible
Inflation de l'année
(HICPxT YoY)
Coupons et
remboursement
à l'échéance finale
Année 1
2,0%
2,50%
Année 2
1,5%
2,50%
Année 3
1,0%
2,50%
Année 4
0,5%
2,50%
Année 5
0,5%
2,50%
Année 6
0,5%
102,50%
Rendement actuariel brut
2,22%
Risques
Plusieurs types de risque sont inhérents à cette
Note :
 Évolution de l’inflation
La valeur des Notes est corrélée à l’évolution de
l’inflation annuelle (hors tabac) dans la zone euro. Une
inflation faible ou négative est susceptible d’entraîner
une baisse de la valeur des Notes. Une inflation élevée
pourrait avoir un impact positif sur la valeur des Notes.
 Fluctuations des taux d'intérêt du marché
La valeur des Notes est corrélée aux fluctuations des
taux d'intérêts du marché. En cas de revente avant
l’Échéance finale, une hausse des taux d'intérêt peut
avoir une influence négative sur le prix de marché des
Notes et une baisse des taux d'intérêt peut influencer
positivement le prix de marché des Notes.
 émetteur/Garant
L’investisseur est exposé au risque d’insolvabilité de
l’Émetteur et du Garant (faillite ou défaut de paiement),
laquelle peut aboutir à la perte totale ou partielle du
capital initialement investi ainsi que des coupons éventuellement dus (voir « Rating » ci-dessous : Données
techniques).
 Devise
Les Notes sont émises en euro. Cela présente certains
risques de change si les activités financières de l’investisseur se font principalement dans une autre devise que
l'euro.
 Liquidité
Malgré la cotation des Notes à la bourse de Luxembourg
et la fixation journalière d’un prix indicatif, le marché
risque d’être peu liquide. De plus, il ne sera possible de
vendre les Notes sur le marché secondaire qu'une fois par
semaine. Par ailleurs, si un investisseur vend ses Notes sur
le marché secondaire, le montant perçu pourrait être
inférieur à leur prix d’émission (risque de moins-value).
Avant de souscrire aux Notes, l’investisseur potentiel est
invité à lire le Prospectus et plus particulièrement la partie
« Risk Factors » du Chapitre 1 du Prospectus de Base et
son résumé.
ING 6Y EUR Inflation Notes 08/17
Prospectus
Le Prospectus de Base relatif à l’EUR 10,000,000,000
Issuance Programme de l'Émetteur a été approuvé par
la CSSF au Luxembourg le 5 juillet 2011.
Le Prospectus est constitué du Prospectus de Base ainsi
que des Final Terms des ING 6Y Inflation Notes 08/17
du 5 juillet 2011.
Le Prospectus existe uniquement en anglais, à l'exception
du résumé du Prospectus de Base, qui existe également en
français. Ces documents peuvent être consultés sur le site
www.ing.be, sous les rubriques « Investir » et ensuite
« Protection de capital à l'échéance ». Un exemplaire peut
être obtenu gratuite­ment dans toutes les agences ING
en Belgique ou sur simple demande téléphonique au
+32 (0)2 464 60 02.
Classe de risque
La classe de risque d'une Note Structurée est déterminée
par une analyse de l'évolution de son prix dans différents
scénarios de marché et est basée sur les observations
historiques des paramètres de marché qui déterminent
le prix, dont la volatilité. Plus la volatilité historique du
prix est grande, plus la classe de risque est élevée. Nous
distinguons un total de 7 classes de risque allant de 0
(risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé).
Les ING 6Y Inflation Notes 08/17 se situent dans la classe de risque 2 :
0–1–2–3–4–5–6
Il est à noter que le modèle utilisé, propre à ING Belgique
SA, pour déterminer la classe de risque ne prend pas en
compte certaines catégories de risque importantes, à savoir
le risque de crédit et le risque de liquidité inhérents à ING
Belgique SA, ainsi que le risque de marché en cas de vente
avant l’Echéance finale de la Note.
Avertissement
Ce Document Promotionnel est produit et distribué par ING Belgique SA. Il n’est donc pas et ne doit pas être interprété comme
une recommandation de souscrire, ou comme un conseil ou une recommandation de conclure une quelconque opération. Bien
qu’ING Belgique SA ait pris toutes les mesures raisonnables afin de garantir l’exactitude des informations contenues dans ce
Document Promotionnel, ni ING Belgique SA, ni aucun de ses collaborateurs ne pourra être tenu pour responsable des éventuels
dommages et coûts, directs ou indirects, qui résulteraient de l’utilisation de ce Document Promotionnel ou d’une décision prise
sur la base de ce Document Promotionnel, sauf en cas de faute lourde d'ING Belgique SA ou d'un de ses collaborateurs, ou si
l’information est trompeuse, inexacte ou inconsistante par rapport au Prospectus.
Par ailleurs, ce Document Promotionnel est communiqué ou mis à disposition par ING Belgique SA à toute ou partie de la clientèle
et n’est pas fondé sur l’examen de la situation propre du client. Il appartient donc au client de décider si l’instrument financier
concerné par le présent Document Promotionnel est adapté à sa situation. Ce Document Promotionnel n’est destiné qu’à l’usage
du destinataire original et ne peut être reproduit, redistribué ou transmis à toute autre personne, ou publié, en tout ou en partie.
Les instruments financiers concernés ne seront pas enregistrés en vertu du United States Securities Act de 1933, tel qu’amendé
(« Securities Act »), et ne peuvent pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux citoyens américains, même en dehors du
territoire des États-Unis, ni aux porteurs d’une « green card ».
Pour souscrire ou obtenir un complément d'information:
- appelez le 02 464 60 02
- surfez sur www.ing.be
- rendez-vous dans une agence ING
ING 6Y EUR Inflation Notes 08/17
Données techniques des ING 6Y Inflation Notes 08/17
Émetteur
Garant
Rating actuel du Garant
Montant nominal
Période de souscription
Banque-guichet
Coupure
Prix d'émission
ING Belgium International Finance SA, 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg
ING Belgique SA , avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles
Standard and Poor’s : A+ (Stable) ; Moody’s : Aa3 (Stable) et Fitch : A+ (Stable)
5.000.000 € au minimum
Du 6 au 29 juillet 2011, sauf clôture anticipée
ING Belgique SA
100 €
101,5%, y compris 1,5% de commission de placement à charge de l’investisseur particulier.
Les frais de structuration des titres se montent à maximum 1% sur une base annuelle.
Date de paiement
4 août 2011
Échéance finale
15 août 2017
Coupon brut
Dates de paiement du coupon
Un coupon annuel brut lié à l’évolution de l’inflation annuelle (hors tabac) de la zone euro
est distribué, avec un minimum de 2,50% et un maximum de 5%.
15 août 2012, 15 août 2013, 15 août 2014, 17 août 2015, 15 août 2016 et 15 août 2017
Indice sous-jacent
L’inflation annuelle (hors tabac) de la zone euro est représentée par l’indice Eurozone « HICPxT
YoY » (« Harmonised Index of Consumer Prices ex Tobacco Year on Year »), mesuré au mois d’avril
de chaque année. Pour plus d’information relative à cet indice, vous pouvez consulter la page
Internet d’Eurostat : http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/hicp/data/main_tables
Dans la section Special Aggregates (2005=100), choisissez « All items excluding tobacco » et
spécifiez en unités (Variations en pourcentage m/m-12).
Remboursement
à l’échéance finale
À 100% de la valeur nominale à l'Échéance finale, sauf en cas de faillite ou de défaut de
paiement de l’Émetteur et du Garant.
Forme
Livraison uniquement sur un compte-titres auprès d'une institution financière. La conservation
dans un compte chez ING Belgique SA est gratuite. Veuillez vous enquérir de la tarification en
matière de droits de garde en vigueur auprès des autres institutions financières.
Cotation et marché
secondaire
La cotation des Notes à la Bourse de Luxembourg a été demandée. Toute vente des Notes
avant l’Échéance finale se fera au prix du marché (voir « Risques » ci-dessus). L'investisseur
pourra obtenir auprès de son intermédiaire financier un prix indicatif des Notes pendant toute
leur durée de vie.
En tant que teneur du marché, ING Belgique SA assurera une certaine liquidité en proposant
des prix à l'achat. Dans des circonstances de marché normales, le spread – c'est-à-dire la
différence entre le prix acheteur et le prix vendeur sur le marché secondaire – applicable en cas
de revente des titres avant l'Échéance finale sera conforme aux conditions de marché (environ
1%). Par ailleurs, des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués sur le
prix établi.
Code de valeur
Traitement fiscal
ISIN : XS0644411166
Les coupons des Notes encaissés par des personnes physiques résidant fiscalement en
Belgique sont soumis au précompte mobilier, de 15% actuellement.
En cas de vente sur le marché secondaire, le montant des revenus mobiliers doit être
renseigné dans la déclaration à l’Impôt des personnes physiques. En outre, une taxe sur les
opérations de bourse (TOB) sera prélevée (0,07% - 500 € au maximum). Pour les personnes
physiques résidant dans un État membre de l’Union européenne autre que la Belgique, les
revenus de cette Note tombent sous le champ actuel d’application de la Directive épargne.
La Belgique transmettra l’information relative aux « paiements d’intérêts » de cette Note à
l’État membre concerné. La partie « Taxation », Chapitre 1 du Prospectus de Base décrit plus
amplement le régime fiscal.
ING Belgique SA – Banque – avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles – RPM Bruxelles – TVA BE 0403.200.393 – BIC (SWIFT) : BBRUBEBB – Compte : 310-9156027-89 (IBAN : BE45 3109 1560 2789)
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