Billets de dépôt à capital protégé liés à l`indice composé à Faible

BMO Produits Structurés Mondiaux | Solutions à capital protégé
Billets de dépôt à capital protégé liés à l’indice composé à Faible
Volatilité S&P/TSX (catégorie F), série 86 de la Banque de Montréal
Points Saillants du Placement

Indice de Référence
Durée
5,5 ans

Rendement variable
Le rendement variable par billet de dépôt, s’il en est,
sera d’un montant égal à 100 $ multiplié par 130 % du
rendement des cours de l’indice de référence, s’il est
positif, de la date de clôture au troisième jour ouvrable
avant l’échéance (la « date d’évaluation finale »). Si le
pourcentage de variation du niveau de clôture de
l’indice de référence mesuré de la date de clôture à la
date d’évaluation finale est égal à zéro ou est négatif,
aucun rendement variable ne sera versé sur les billets
de dépôt.

Capital garanti à 100%
si le billet est conservé
jusqu’à l’échéance
Rendement variable égal à 130% du
rendement de l’indice à l’échéance
Durée de 5,5 ans
Capital protégé à 100% par la Banque de Montréal,
en tant qu’émetteur, si les billets sont détenus
jusqu’à l’échéance

Code FundSERV : JHN2061

Disponible jusqu’au 21 juin 2017

www.bmosp.com
L’indice est conçu pour mesurer le rendement des 50 titres
les moins volatiles au sein de l’indice composé S&P/TSX.
La volatilité est définie comme l’écart type des variations
quotidiennes du cours d’une action sur une période de
négociation d’un an. Se reporter à la rubrique « L’indice » du
document d’information pour en savoir plus.
Caractéristiques de l’indice
Composantes de l’indice
50
Capitalisation boursière totale [$CA millions]
21,499.08
Capitalisation boursière moyenne
137,879.84
La plus forte capitalisation boursière
La plus faible capitalisation boursière
1,243.76
Capitalisation boursière médiane
9,152.43
Ponderation de l’action la plus importante
2.8
24.3
Ponderation du « Top 10 »
Niveau de clôture de l'indice à faible volatilité
Rendement des cours sur 10 ans de l'indice composé S&P/TSX
contre celui de l'indice à faible volatilité
500
18 000
450
16 000
400
14 000
350
12 000
300
10 000
250
8 000
200
6 000
150
4 000
100
2 000
50
0
mai-07
0
mai-08
mai-09
mai-10
mai-11
Indice à faible volatilité
mai-12
mai-13
mai-14
mai-15
mai-16
Niveau de clôture de l'indice composé S&P/TSX
Source: S&P Dow Jones Indices au 28 avril 2017. www.spdji.com
Indice composé S&P/TSX
Source: Bloomberg au 12 mai 2017
Pour obtenir de plus amples renseignements, adressez-vous à votre conseiller en placement.
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Billets de dépôt à capital protégé liés à l’indice à faible volatilité
S&P/TSX (catégorie F), série 86 de la Banque de Montréal
Description générale de l’indice
L’indice est conçu pour mesurer le rendement des 50 titres les moins volatiles au sein de l’indice composé S&P/TSX. La
volatilité est définie comme l’écart-type des variations quotidiennes du cours d’une action sur une période de négociation
d’un an.
Méthodologie de l’indice
Pour être inclus dans l’indice, un titre doit être une composante de l’indice composé S&P/TSX et avoir été échangé tous les
jours de bourse dans les 12 derniers mois qui ont précédé la date de référence de rééquilibrage.
La pondération des titres compris dans l’indice est inversement proportionnelle à leur volatilité, les actions les moins
volatiles ayant les pondérations les plus élevées.
La fréquence du rééquilibrage de l’indice est trimestrielle et a lieu en mars, en juin, en septembre et en décembre. Il est
possible d’obtenir des renseignements supplémentaires sur l’indice à l’adresse www.standardandpoors.com/home/en/us ou
de toute autre source publique accessible.
Rendement historique de l’indice
Rendement annualisé au 28 avril 2017
1 an
3 ans
L’indice composé à faible volatilité S&P/TSX
(rendement des cours)
11,26%
Indice composé S&P/TSX (rendement des cours)
11,72%
5 ans
10 ans
6,28%
7,00%
2,53%
2,08%
4,86%
1,51%
Source: S&P DowJones Indices au 28 avril 2017. www.spdji.com
Composition sectorielle de l’indice
Consommation non
cyclique
6,5 %
Énergie
3,6 %
Industrie
3,6 %
Finance
27,8 %
Télécommunications
7,4 %
Consommation
discrétionnaire
10,0 %
Services aux
collectivités
14,5 %
Source: Bloomberg au 12 mai 2017
Immobilier
26,6 %
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Billets de dépôt à capital protégé liés à l’indice à faible volatilité
S&P/TSX (catégorie F), série 86 de la Banque de Montréal
Profil de Rendement et Exemples de Rendement Variable
Le profil de rendement et les exemples ci-dessous ne sont donnés qu’à titre d’illustration. Le profil de rendement illustre le rendement
variable qui pourrait peut être versé à l’égard des billets de dépôt en fonction d’un rendement de l’indice donné, déterminé à la date
d’évaluation finale. Les rendements de l’indice servant à illustrer les deux différents exemples sont hypothétiques et ne constituent pas
des estimations ni des prévisions des variations attendues du niveau de clôture de l’indice entre la date de clôture et la date d’évaluation
finale, inclusivement. Le calcul du rendement variable consiste à déterminer le rendement de l’indice en comparant le niveau final au
niveau initial. Le rendement variable, s’il en est, sera égal au montant du dépôt multiplié par 130 % du rendement de l’indice, s’il est
positif.
Exemple de rendement variable
100 %
Rendement des billets
75 %
50 %
25 %
Rendement de
l'indice
0%
Billet à capital
protégé BMO
-25 %
-50 %
-75 %
-100 %
-100 %
-75 %
-50 %
-25 %
0%
25 %
50 %
75 %
100 %
La ligne bleue représente l’étendue des rendements de l’indice possibles à la date d’évaluation finale. La ligne rouge représente
l’étendue des montants de rendement variable éventuels pour un billet de dépôt.
EXEMPLE DE RENDEMENT POSITIF ET NÉGATIF

Exemple 1 – Rendement de l’indice négatif

Niveau initial : 396,93

Niveau final : 323,46

Rendement de l’indice : (323,46 – 396,93) ÷ 396,93 = -18,51 %

Rendement variable : Montant du dépôt × Taux de participation × Rendement de l’indice

Rendement variable : 100,00 $ x 130 % x 0 %

Rendement variable : 0,00 $

Dans l’exemple ci-dessus, le rendement de l’indice est négatif. Par conséquent, le rendement variable est égal à zéro et le porteur
ne recevrait aucun rendement variable à l’échéance, mais recevrait le montant du dépôt de 100 $ par billet de dépôt à l’échéance.

Exemple 2 – Rendement de l’indice positif


Niveau initial : 396,93

Niveau final : 630,57

Rendement de l’indice : (630,57 – 396,93) ÷ 396,93 = 58,86 %

Rendement variable : Montant du dépôt × Taux de participation × Rendement de l’indice

Rendement variable : 100,00 $ × 130 % × 58,86 %

Rendement variable : 76,52 $
Dans l’exemple ci-dessus, le porteur recevrait un rendement variable de 76,52 $, ainsi que le montant du dépôt de 100 $ par billet de
dépôt, ce qui représente un rendement cumulatif de 76,52 % et un taux de rendement composé annuel de 10,88 %.
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S&P/TSX (catégorie F), série 86 de la Banque de Montréal
Émetteur
Banque de Montréal (la « Banque »)
Note
En date du document d’information, les éléments du passif-dépôts de la Banque ayant une durée jusqu’à l’échéance de plus de un an sont
notés « AA » par DBRS, « A+ » par Standard & Poor’s et « Aa3 » par Moody’s. Les billets de dépôt n’ont pas encore obtenu de note et rien
ne garantit que, s’ils étaient expressément notés par ces agences de notation, les billets de dépôt auraient la même note que les autres
éléments du passif-dépôts de la Banque. Les billets de dépôt ne sont pas assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du
Canada ou de tout autre régime d’assurance-dépôts conçu pour garantir le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas
d’insolvabilité de l’institution Financière acceptant le dépôt.
Prix d’émissions
100 $ par billet de dépôt (le « montant du dépôt »)
Période de vente
Jusqu’au 16 juin 2017
Date de clôture
Vers le 21 juin 2017
Date d’échéance /
Durée
Les billets de dépôt viendront à échéance le 21 décembre 2022 (l’« échéance » ou la « date d’échéance »). La durée jusqu’à l’échéance
sera d’environ 5,5 ans.
Achat minimal
2 000 $ (20 billets de dépôt)
Indice de référence
Le rendement des cours de l’indice déterminera le montant du rendement variable, s’il en est, que les porteurs recevront à l’échéance.
L’indice est conçu pour mesurer le rendement des 50 titres les moins volatiles au sein de l’indice composé S&P/TSX. La volatilité est
définie comme l’écart type des variations quotidiennes du cours d’une action sur une période de négociation d’un an.
Se reporter à la rubrique « L’indice » du document d’information pour en savoir plus.
Paiement à l’échéance
Sous réserve de la survenance de certaines circonstances particulières, un investisseur recevra, pour chaque billet de dépôt qu’il détient à
l’échéance, (i) le montant du dépôt et (ii) un rendement variable, s’il en est, qui repose sur le rendement des cours de l’indice composé à
faible volatilité S&P/TSX (rendement des cours) (l’« indice »).
Plus particulièrement, le rendement variable de chaque billet de dépôt, s’il en est, correspond à 100,00 $ multiplié par 130,00 % du
rendement des cours (s’il est positif) de l’indice à compter de la date de clôture jusqu’au troisième jour ouvrable avant l’échéance,
inclusivement (la « date d’évaluation finale »). Si le pourcentage de variation du niveau de clôture de l’indice mesuré de la date de clôture
à la date d’évaluation finale est égal à zéro ou est négatif, aucun rendement variable ne sera versé sur les billets de dépôt. Le rendement
variable, s’il en est, ne tiendra compte d’aucun dividende ni d’aucune distribution déclaré sur les titres constitutifs de l’indice (les « titres »).
Les propriétaires véritables de billets de dépôt (chacun, un « porteur ») ne pourront choisir de recevoir des paiements avant l’échéance.
Aucun rendement variable ni aucune distribution ne sera versé pendant la durée des billets de dépôt.
Se reporter aux rubriques « Programme de billets – Paiement à l’échéance » et « Programme de billets – Rendement variable » du
document d’information pour en savoir plus.
Code FundSERV
JHN2061
Frais du placement
Aucuns frais ne seront prélevés sur le produit du présent placement et versés à BMO Nesbitt Burns Inc. pour services rendus à titre
d’agent du placement. Les billets de dépôt sont offerts aux investisseurs qui participent à des programmes dans le cadre desquels une
commission est déjà perçue en contrepartie des conseils qu’ils reçoivent (par exemple, des programmes de rémunération à l’acte ou des
programmes intégrés parrainés par un courtier) ou versent à leur conseiller une rémunération horaire ou annuelle en fonction de l’actif
plutôt que des commissions pour chaque opération et qui acquièrent des billets de dépôt dans le cadre de ceux ci.
Marché secondaire
Les billets de dépôt ne seront inscrits à la cote d’aucune bourse. De plus, le porteur n’a pas le droit de faire racheter les billets de dépôt
avant l’échéance. Toutefois, BMO Marchés des capitaux déploiera, sous réserve des conditions normales du marché, des efforts
raisonnables pour organiser un marché secondaire pour la vente des billets de dépôt, mais se réserve le droit de ne pas le faire dans
l’avenir, sans donner de préavis aux porteurs. Les ordres de « rachat » et les règlements sur le marché secondaire peuvent être effectués
au moyen du réseau FundSERV. Les changements apportés aux lois et règlements peuvent avoir des répercussions sur la procédure de
vente des billets de dépôt sur le marché secondaire et sur le moment de la vente. La vente d’un billet de dépôt avant l’échéance pourrait
entraîner une perte, même si l’évolution du cours des titres a été positive.
Se reporter à la rubrique « Marché secondaire » du document d’information pour en savoir plus.
Frais de négociation
anticipée
Aucuns frais de négociation anticipée ne s’appliqueront dans le cadre de la vente d’un billet de dépôt en tout temps après la
clôture du placement.
Absence d’assurancedépôts
Les billets de dépôt ne sont pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout autre
régime d’assurance-dépôts conçu pour garantir le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de l’institution
Financière acceptant le dépôt.
Les billets de dépôt sont émis par la Banque de Montréal et constituent des obligations directes et inconditionnelles de cell e-ci. Le présent sommaire est publié pour examen dans le seul but de donner un
aperçu des billets de dépôt proposés et ne constitue ni un conseil en placement, ni une offre de vente, ni une sollicitation d’achat. Le détail de certains risques liés à un placement dans les billets de dépôt
ainsi qu’un exposé intégral du mode de calcul du rendement variable éventuel assorti aux billets de dépôt figurent dans le document d’information, que les investisseurs peuvent se procurer auprès de leur
conseiller financier ou au www.bmosp.com. Les investisseurs doivent lire attentivement le document d’information avant d’investir et discuter de l’ensemble des principales caractéristiques des billets de
dépôt, y compris leur convenance, avec leur conseiller financier. Les billets de dépôt pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs; les cours et la valeur des billets de dépôt peuvent fluctuer ou être
influencés négativement par divers facteurs. Les fluctuations du rendement du portefeuille sous-jacent auront un effet direct sur le rendement variable, s’il en est, à l’égard des billets de dépôt. Les billets de
dépôt ne seront inscrits à la cote d’aucune bourse. Les investisseurs ne peuvent exiger que la Banque de Montréal rachète les billets de dépôt avant leur échéance.
La Banque de Montréal ne fait aucune recommandation en ce qui concerne les placements boursiers ou le bien-fondé d’investir dans des valeurs mobilières en général et dans des billets de dépôt en
particulier. Aucune personne n’a été autorisée à donner des renseignements ou à faire des déclarations qui ne sont pas contenus dans le document d’information relatif aux billets de dépôt, et la Banque de
Montréal n’accepte aucune responsabilité pour tout renseignement qui n’est pas contenu dans ce document d’information.
«BMO (le médaillon contenant le M souligné) », « BMO » et « BMO Marchés des capitaux » sont des marques de commerce déposées de la Banque de Montréal.
Le présent texte n’est qu’un sommaire du placement et devrait être lu en parallèle avec le document d’information daté du 19 mai 2017
Modalités du Placement