rapport annuel

RAPPORT ANNUEL
2010

RAPPORT ANNUEL
2010
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Sommaire
RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE SUR L'ACTIVITE DE LA SOCIETE ET DU GROUPE ............. 4
I. ACTIVITE ET RESULTATS DE LA SOCIETE ET DU GROUPE ........................................................................... 5
1.1 Situation de la Société et du Groupe ......................................................................................... 5
1.2 Situation financière de la Société et du Groupe .................................................................... 10
1.3 Description des principaux risques ............................................................................................ 10
II. ACTIVITE ET RESULTATS DES PRINCIPALES FILIALES OPERATIONNELLES AU COURS DE L’EXERCICE
ECOULE ................................................................................................................................................................. 20
2.1 Organigramme du Groupe ........................................................................................................ 20
2.2 Activité et résultats de JEMINI ..................................................................................................... 21
2.3 Activité et résultats de FUN HOUSE DISTRIBUTION ................................................................... 21
III. PRESENTATION DES COMPTES ET AFFECTATION DU RESULTAT ......................................................... 21
3.1 Comptes sociaux .......................................................................................................................... 21
3.2 Comptes consolidés ..................................................................................................................... 22
3.3 Résultat social de l'exercice et proposition d'affectation .................................................... 22
3.4 Montant des dividendes distribués depuis la constitution de la société ........................... 23
3.5 Tableau des résultats des cinq derniers exercices ................................................................. 23
IV. FILIALES ET PARTICIPATIONS ................................................................................................................... 23
V. INFORMATIONS CONCERNANT LE CAPITAL ........................................................................................... 23
5.1 Montant du capital social ........................................................................................................... 23
5.2 Actionnaires détenant plus de 5 % du capital ou des droits de vote de la Société ..... 23
5.3 Modification du capital social ................................................................................................... 23
5.4 Evolution du cours de bourse ..................................................................................................... 24
5.5 Capital potentiel ........................................................................................................................... 24
5.6 Information sur les franchissements de seuils ........................................................................... 25
5.7 Bilan des opérations réalisées dans le cadre d’un contrat de liquidité ............................. 26
VI. RESSOURCES HUMAINES ET ACTIONNARIAT SALARIE ........................................................................ 26
6.1 Ressources humaines ................................................................................................................... 26
6.2 Actionnariat salarié ....................................................................................................................... 27
VII. MANDATAIRES SOCIAUX ........................................................................................................................ 27
7.1 Mandats et fonctions exercées au 31 décembre 2010 ........................................................ 27
VIII. AUTRES INFORMATIONS .......................................................................................................................... 28
8.1 Charges somptuaires (art. 223 quater et 39-4 du CGI) ......................................................... 28
8.2 Frais généraux excessifs ou ne figurant pas sur le relevé spécial (art. 223 quinquies et
39-5 du CGI) ................................................................................................................................................. 28
8.3 Délais de règlement ..................................................................................................................... 28
IX. TABLEAU DES DELEGATIONS FINANCIERES .......................................................................................... 29
X. ANNEXE 1 : TABLEAU DES RESULTATS DES CINQ DERNIERS EXERCICES .............................................. 30
XI. ANNEXE 2 : TABLEAU DES AUTORISATIONS FINANCIERES EXISTANTES ............................................. 31
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES GROUPE JEMINI .......................................................................... 32
I. BILAN CONSOLIDE....................................................................................................................................... 32
II. RESULTAT CONSOLIDE ................................................................................................................................ 34
III. ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE ............................................................................................. 35
IV. ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ..................................................................................... 35
V. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES................................................................................... 36
VI. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES ................................................................................................. 37
6.1 Présentation du Groupe .............................................................................................................. 37
6.2 Evénements postérieurs à la clôture ......................................................................................... 37
6.3 Méthodes et principes comptables .......................................................................................... 38
6.4 Evolution du périmètre de consolidation ................................................................................. 48
6.5 Analyse du Bilan ............................................................................................................................ 48
6.6 Analyse du compte de résultat ................................................................................................. 57
6.7 Politique de gestion des risques ................................................................................................. 59
6.8 Parties liées ..................................................................................................................................... 60
6.9 Rémunération des organes de direction ................................................................................. 60

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6.10 Engagements du Groupe ........................................................................................................... 60
6.11 Passifs éventuels ............................................................................................................................ 61
RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES .......................... 62
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES PRO FORMA GROUPE JEMINI ................................................... 64
I. BILAN CONSOLIDE PRO FORMA ............................................................................................................... 64
II. RESULTAT CONSOLIDE PRO FORMA ......................................................................................................... 66
III. ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE PRO FORMA ..................................................................... 67
IV. ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES PRO FORMA ............................................................. 68
V. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES PRO FORMA ........................................................... 69
VI. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES ................................................................................................. 70
6.1 Présentation du Groupe .............................................................................................................. 70
6.2 Opérations financières réalisées par la holding de tête ....................................................... 70
6.3 Introduction sur Alternext en février 2011 ................................................................................. 71
6.4 Principes retenus pour l’arrêté des comptes consolidés pro forma ................................... 72
6.5 Méthodes et principes comptables .......................................................................................... 76
6.6 Evolution du périmètre de consolidation ................................................................................. 85
6.7 Analyse du bilan ............................................................................................................................ 87
6.8 Analyse du compte de résultat ................................................................................................. 98
6.9 Politique de gestion des risques ............................................................................................... 101
6.10 Parties liées ................................................................................................................................... 102
6.11 Rémunération des organes de direction ............................................................................... 103
6.12 Engagements du Groupe ......................................................................................................... 103
6.13 Passifs éventuels .......................................................................................................................... 104
6.14 Evénements postérieurs à la clôture ....................................................................................... 104
ATTESTATION DU COMMISSAIRE AUX COMPTES DE LA SOCIETE GROUPE JEMINI RELATIVE A
L’ETABLISSEMENT DE COMPTES CONSOLIDES PRO FORMA ........................................................ 105
ETATS FINANCIERS ANNUELS GROUPE JEMINI ............................................................................... 108
I. Bilan ............................................................................................................................................................. 108
II. Compte de résultat .................................................................................................................................. 110
III. Annexe aux comptes ANNUELS ......................................................................................................... 112
3.1 Règles et méthodes comptables ............................................................................................ 112
3.2 Immobilisations ............................................................................................................................ 114
3.3 Etat des créances et des dettes .............................................................................................. 115
3.4 Charges à payer ......................................................................................................................... 116
3.5 Composition du capital social ................................................................................................. 116
3.6 Engagements financiers ............................................................................................................ 117
3.7 Liste des filiales et participations .............................................................................................. 118
RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS .............................. 119
RAPPORT SPECIAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES
............................................................................................................................................................ 121

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RAPPORT DE GESTION DU DIRECTOIRE
SUR L'ACTIVITE DE LA SOCIETE ET DU GROUPE
EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2010
Mesdames, Messieurs, Chers Actionnaires,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire annuelle conformément aux prescriptions
légales, réglementaires et statutaires pour vous rendre compte de l'activité de la société GROUPE
JEMINI (ci-après la « Société ») et de ses filiales (ci-après ensemble le « Groupe ») au cours de son
premier exercice social d’une durée de six mois et demi allant du 16 juin 2010 au 31 décembre 2010,
et soumettre à votre approbation les comptes sociaux et consolidés de la Société dudit exercice
ainsi que l’affectation du résultat.
Nous vous donnerons toutes précisions et tous renseignements complémentaires concernant les
pièces et documents prévus par la réglementation en vigueur et qui ont été tenus à votre disposition
dans les délais légaux.
Il vous sera ensuite donné lecture des rapports du commissaire aux comptes.
Les comptes qui vous sont présentés ont été établis dans le respect des dispositions du plan
comptable et en observant les principes de prudence et de sincérité.

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I. ACTIVITE ET RESULTATS DE LA SOCIETE ET DU GROUPE
Nous analysons ci-après l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la
Société et du Groupe.
1.1 Situation de la Société et du Groupe
Groupe JEMINI, anciennement dénommée Financière JEMINI est une Société Anonyme qui a été
constituée le 16 juin 2010 sous forme de société par actions simplifiée en vue de réaliser un
groupement de sociétés dont le business model est la commercialisation/distribution d’articles sous
licence pour enfants.
Acteur majeur sur le marché français des produits sous licence à destination des enfants, GROUPE
JEMINI a, grâce au positionnement et à la réputation du Groupe, enregistré une croissance forte sur
les dernières années, malgré les difficultés rencontrées par le secteur avec la crise de la
consommation.
A la date du 31 décembre 2010, le Groupe est constitué de 2 sociétés opérationnelles : JEMINI et
FUN HOUSE Distribution, qui sont devenues incontournables sur leurs segments et développent
chacune leurs propres lignes de produits notamment dans les domaines de la confection
rembourrée (essentiellement les peluches), du mobilier et des jeux d’extérieur.
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2010 s’élève à
15.8 M€.
En parallèle le Groupe a continué avec succès le développement de son portefeuille de licence.
Au cours de l’exercice écoulé, il a bénéficié de la conclusion et du renouvellement de nombreux
contrats significatifs d’exploitation de marques (Barbapapa, Lapins Crétins, Barbie, Maya l’Abeille,
Astérix, Barbie, Les Schtroumpfs, etc.).
1.1.1 Evènements significatifs intervenus en 2010
 Acquisition de la société JEMINI et de ses filiales, Augmentation de capital et Emission
d’obligations convertibles
Le 22 juillet 2010, GROUPE JEMINI a acquis l’intégralité du capital social de la société JEMINI et de
ses filiales détenues à 100 %, les sociétés G3 PRODUCTION et FUN HOUSE DISTRIBUTION, pour un
montant de 9 091 K€ pouvant faire l’objet d’un complément de prix de 1 550 K€.
La société JEMINI, est le leader en France sur le marché des produits sous licence en confection
rembourrée et, via sa filiale à 100% FUN HOUSE DISTRIBUTION, dans le domaine du mobilier pour
enfants (tables, sièges, fauteuils etc.).
Pour financer cette acquisition, GROUPE JEMINI a réalisé (i) plusieurs augmentations de capital par
voie d’apports en nature de titre de la société JEMINI et de versements en espèces d’un montant
nominal global de 2 353 125 €, (ii) une émission d’un premier emprunt obligataire d’un montant de 2
760 625 € représenté par 2 760 625 obligations convertibles en actions de la Société, dites OC1, et
(iii) une émission d’un second emprunt obligataire d’un montant de 1 926 463 € représenté par
1 926 463 obligations convertibles en actions de la Société, dites OC2.
Le capital social de la Société a été porté de 1 000 € à 2 354 125 €.
 Dissolution sans liquidation de G3 PRODUCTION avec transmission universelle du patrimoine au
profit de JEMINI décidée en application de l’article 1844-5 du Code civil
Le 28 octobre 2010 a été décidée la dissolution sans liquidation de la société G3 Production avec
transmission universelle de son patrimoine au profit de la société JEMINI (article 1844-5 du Code
civil).