Les Eaux Minérales d`Oulmès : L`AMMC vise le dossier d`information

LES EAUX MINERALES D’OULMES S.A.
DOSSIER D’INFORMATION
MISE A JOUR ANNUELLE DU DOSSIER D’INFORMATION
RELATIVE A L’EXERCICE 2015
PROGRAMME D’EMISSION DE BILLETS DE TRESORERIE
Plafond du Programme d’émission : 200 000 000 MAD
Valeur Nominale : 100 000 MAD
RESERVEE AUX INVESTISSEURS LISTES DANS LE DOSSIER D’INFORMATION
(PARTIE MODALITES DE SOUSCRIPTION)
CONSEILLER FINANCIER ET COORDINATEUR GLOBAL
ORGANISME RESPONSABLE DE PLACEMENT
VISA de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux
Conformément aux dispositions de l’article 18 du Dahir n° 1-95-3 du 24 Chaâbane 1415 (26 janvier 1995)
portant promulgation de la loi N° 35-94 relative à certains titres de créances négociables telle que modifiée et
complétée, l’original du présent dossier d’information a été soumis à l’appréciation de l’Autorité Marocaine du
Marché des Capitaux qui l’a visé le 19 08 2016 sous la référence VI/EM/018/2016.

MISE A JOUR : DOSSIER D’INFORMATION
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ABREVIATIONS
AGO : Assemblée Générale Ordinaire
AAT : « Ain Atlas », Eau minérale naturelle
BAH : « Bahia », Eau de table
BAM : Bank Al Maghrib
BDT : Bons de Trésor
BFR : Besoin en Fonds de Roulement
C : Carbonne
CA : Chiffre d’affaires
CA++ : Ions de Calcium
AMMC : Autorité Marocaine du Marché des Capitaux
CL- : Ions de Chlore
DGD : Directeur Général Délégué
DH : Dirhams
EBITDA : Earnings before Interests, Taxes and Depreciation and Amortization
EMN : Eau Minérale Naturelle
EMG : Eau Minérale Gazeuse
EDT : Eau de Table
GMS : Grandes et Moyennes Surfaces
HCO3- : Bicarbonate
HOLMARCOM : Holding Marocaine Commerciale et Financière
INH : Institut National de l’Hygiène
IR : Impôts sur le Revenu
IS : Impôts sur les Sociétés
ISO : Organisation Internationale de Normalisation
JDE : JD Edwards Système intégré de gestion des données
K+ : Ions de Potassium
KDH : Milliers de Dirhams
LCP : Livraison Contre Paiement
LLD : Location Longue Durée
MDH : Millions de Dirhams
MLT : Moyen Long Terme
MG++ : Ions de Manganèse
MRDS DH : Milliards de Dirhams
NB : Nombre
NS : Non Significatif
OFPPT : Office de Formation Professionnelle et de la Promotion du Travail
OMI : Omnium Marocain d’Investissement
OUL : « Oulmès », Eau minérale naturelle gazeuse
OPCVM : Organisme Collectif de Placement en Valeurs Mobilières
PCI : Pepsi Cola International

MISE A JOUR : DOSSIER D’INFORMATION
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PET : Polyethylene Terephthalate
PI : Par Intérim
PVC : Polyvinyle Chloride
RBE : Résultat brut d’exploitation
RH : Ressources Humaines
RN : Résultat Net
ROA : Return on Assets
ROE : Return on Equity
RRR : Rabais, Remise et Ristourne
SA : Société Anonyme
SAL : « Sidi Ali », Eau Minérale naturelle
SI : Système d’Information
SICAV : Société d’Investissement à capital Variable
SO4- : Ions de Sulfate
SOCHEPAR : Société chérifienne de participations
SOMATHES : Société marocaine du thé et du sucre
SFEC : Société Française d'études et Commercialisation
TCAM : Taux de Croissance Annuel Moyen
TTC : Toutes Taxes comprises
TVA : Taxe sur la Valeur Ajoutée
USD : Dollar American
Var : Variation
m : Micromètre, unité de longueur du système métrique

MISE A JOUR : DOSSIER D’INFORMATION
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DEFINITION
Agence de bassin hydraulique : Etablissement public chargé du développement et de la gestion
de l’eau et du domaine hydraulique d’un bassin ou groupement de bassins hydrographiques.
Captage : Action qui permet de disposer de l’eau en quantité voulue soit à l’état naturel soit par des
moyens techniques.
Cols : désigne les bouteilles, en jargon professionnel ce terme fait référence au col de la bouteille.
Décantation : Opération de séparation gravitationnelle des particules solides du liquide sous l’action
de la gravitation.
Distribution Directe : Mode ou Circuit de distribution visant à vendre ses marchandises aux points
de ventes sans passer par des grossistes ou distributeurs, au moyen de sa propre flotte de
distribution.
Eau minérale naturelle : Eau naturellement potable provenant d’une résurgence, de composition
chimique constante et à laquelle sont attribuées des vertus thérapeutiques.
Eau de source : Eau naturellement potable provenant d’une résurgence sans vertus thérapeutiques.
Eau de table : Eau du réseau publique ou de forage traitée, purifiée, désodorisée et filtrée.
Eau Gazeuse : Eau potable contenant naturellement ou artificiellement du gaz carbonique.
Film thermo-rétractable : Film en plastique qui sert à empaqueter les bouteilles suite à une
température élevée.
Insufflation : Soufflage d’air stérile dans les cuves d’eaux minérales brutes pour l’oxydation de fer
et du manganèse.
Oligoélément : Élément chimique existant en très petite quantité dans l'organisme des êtres
vivants et nécessaire à leur fonctionnement
Préformes : Produit semi-fini fabriqué à partir d’une résine de PET.
ROA: Rendement des actifs. Il est calculé en rapportant le Résultat Net au total des actifs de
l’entreprise.
ROE: Rendement des capitaux propres. Il est calculé en rapportant le Résultat Net aux capitaux
propres de l’entreprise.
Schistes à Andalousit, Terrains métamorphiques, Massif granitique hercynien: Ce sont des
descriptions géologiques (terrain métamorphique) données à des roches (andalousite/ schiste :
dénomination de roches) déposées il y a des millions d’années (ère hercynien) et qui se
différencient par leurs compositions chimiques et cristallographique.
Soufflage : Il s’agit d’un procédé de mise en forme de matériaux polymères thermoplastiques.
Soutirage cuve : Pompage d’eaux minérales de la cuve vers la Soutireuse.
Soutireuse : Machine permettant de remplir des bouteilles, des boites de boissons gazeuses et non
gazeuses.
Vente Directe : Acte de vente/transaction effectué directement du producteur aux points de vente
au détail, sans l’intervention d’intermédiaires distributeurs.

MISE A JOUR : DOSSIER D’INFORMATION
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Sommaire
Abréviations ................................................................................................. 2
DEFINITION ................................................................................................. 4
AVERTISSEMENT .......................................................................................... 7
PRÉAMBULE .................................................................................................. 8
Partie 1 : Attestations et Coordonnées ......................................................... 9
I. Le Président Directeur Général ........................................................................... 10
II. Les Commissaires aux Comptes ......................................................................... 10
III. L’Organisme Conseil ......................................................................................... 15
IV. Le Conseiller Juridique ...................................................................................... 16
V. Le Responsable de l’Information et de la Communication Financière ....................... 16
Partie II : Présentation de l’opération ........................................................ 17
I. Cadre de l’opération ......................................................................................... 18
II. Objectifs de l’opération ..................................................................................... 18
III. Renseignements relatifs aux titres à émettre ....................................................... 18
IV. Syndicat de placement – Intermédiaires financiers ............................................... 19
V. Modalités de souscription .................................................................................. 19
VI. Modalités d’allocation ........................................................................................ 21
VII. Modalités de versement des souscriptions ........................................................... 21
VIII. Engagement d’information du AMMC ................................................................... 21
IX. Régime fiscal ................................................................................................... 21
Partie III : Présentation Générale de la société Les Eaux Minérales d’Oulmès23
I. Renseignements à caractère général .................................................................. 24
II. Renseignements sur le capital de l’émetteur ........................................................ 26
III. Evolution du capital social de la société Les Eaux Minérales d’Oulmès : ................... 26
IV. Marchés des titres de l’émetteur ........................................................................ 29
V. NotatioN ......................................................................................................... 32
VI. Nantissement d’actifs ........................................................................................ 32
VII. Politique de distribution de dividendes : .............................................................. 32
VIII. Organes d’administration .................................................................................. 32
IX. Les organes de direction 34
X. Gouvernement d’entreprise ............................................................................... 37
Partie IV : Activité de la société Les Eaux Minérales d’Oulmès ................... 40
I. Historique et principaux faits marquants ............................................................. 41
II. APPARTENANCE D’OULMES AU GROUPE HOLMARCOM........................................... 43
III. Structure des participations des Eaux Minérales d’Oulmes ..................................... 46
IV. Secteur d’activité ............................................................................................. 47
V. Activité de la société Les Eaux Minérales d’Oulmès ............................................... 58
VI. Capital Humain ................................................................................................ 76
VII. Moyens informatiques et organisation d’Oulmès ................................................... 79