Chapitre 2: Le financement par recourt au crédit bancaire

Chapitre 2: Le financement par recourt au crédit bancaire: le pouvoir
bancaire des établissements de crédits
I/ Le processus de création monétaire.
On abordera dans cette partie uniquement la création de monnaie scripturale par les banques privée.
Ne sera donc pas abordée la création de monnaie fiduciaire par les banques centrales
1. La création monétaire dans le cas d'une banque unique.
Quand une banque commerciale décide d'accorder un crédit pour un de ces clients, elle ouvre
un compte chèque bancaire à ce client et va créditer au compte chèque bancaire du montant du prêt
qui vient de lui être accordé. Ce montant apparaît sous la forme d'un dépôt à vue. Ce qu'il faut
comprendre c'est que par cette pération la banque à crée de la monnaie cad qu'elle n'a pas prété de
l'argent au client qui existée déja, car si elle avait fait ca, la masse monétaire n'aurait pas augmentée , la
banque commerciale n'aurait pas utilisée son pouvoir de crétaion monétaire mais encore la banque ne
se serait pas comportée en banque mais comme une institution non bancaire puisque qu'ayant prété de
la monnaie déjà existante.
Dans le cas d'une instituion financière bancaire,s s'applique le principe de prêts fond les dépôts:
 accorde le prêt
 crédite le compte de son client sous forme de dépot
Dans le cas IF non banc c'est les dépôt qui font les prêts
 collecte déja de l'S qui prend la forme de dépot
 peut ensuite prétée
La banque peut crée de la monnaie pour son client lorsque celui ci vient vendre à sa banque des devises,
devises obtenue suite à des opérations commerciale ou inetrnationale.
L'enreprise souhaite transformé des euros sous forme de dollars:
 pense avoir besoin de dollars à court terme car va représenter des produits des E.U ou exporte
en dollars
 Laisse en dollars car placement en dollars raportent plus que les placement en euros.

L'entreprise souhaite transformé des dollars ici en euros:
 L'entreprise à plus besoin en ce moment d'euros que de dollars
 l'entreprise estime que les placement en euros rapportent plus que ceux en dollars
Entreprise A:transformation devise us en euros.
1,4$=1€ Banque
A P
CCB e l'entrepriseA: 800 €
Entreprise
A P
Avoir en dollars: -1120$
CCB: +800€
Ces euros qui apparaisent sont des euros qui n'existait pas avant. Cela montre que les opération
financiere ou commerciale international peuvent avoir une répercution sur la masse monétaire
nationale.
Dernière origine possible de crétaion mo quand la banque accorde un crédit à un agents
économique publique par emple au trésors publique, mairie...
Les banques créee de la monnaie quand elle accorde un prêt et détruit de la monnaie (scripturale)
lorsque ce prêt lui est remboursé.
Si remboursement en une seule fois: ( crédit de 750€)
Client
Banque
CCB: -750
A un moment donnée LA CROssance de la masse monétaire c'est que les nouveau crédit accordé en
ce moment ont une valeur supérieur aux crédit remboursés au même moment. Ce la veut dire qu'il
peut y avoir des conjonctures dans lesquels la masse monétaire ddiminue ou la valeur des crédits
remboursée sont supérieurs à la valeurs des crédit accordés.

Si il n'y a qu'une seule banque commerciale alors son pouvoir de création monétaire est à priori
illimité car il n'y a pas de fuite dans son circuit bancaire à savoir que toute les transacion
monétaire prennent la forme de virement internes à la banque. A contrario si un banque à un
pouvoir de création monétaire limité c'est qu'il existe d'autres banques.
2. La création monétaire dans un système bancaire diversifié et hiérarchisé.
Unsystème bancaire diversifié signifie la présence de plusieurs banques commerciales en
concurrence et qui chacune émettent leur propre monnaie scripturale.
Un système hiérarchisé ignifie la présence d'une banque centrale qui est la seule à emmtre la
monnaie fiuciaire, la monnaie fiduciaire étant par la suite la seule monnaie que les banque
commerciale vont accepeter dans leurs relations interbancaires.
Entreprise A demande un prêt à sa banque du crédit agricole de 10 000 €:
1ère opération: prêt accordé par le CA à l'entreprise A
Crédit agricole
Entreprise A
A B
A B
Crédit accordé à CCB de A: +-10000 CCB de A: +10000
Prét à
entreprise A: 10 000
rembouser:10000
2ème opération: l'entreprise A utilise les 10000€ pour payer un forunisseur B qui lui à un compte à la
BNP:
voir feuille
Du fait des opératios de leur clientèle qu'elles ne contrôle pas , les banques obligatoirement en
relation, il apparait donc des dettes et des créances interbancaires.
La BNP va exiger le paiment de cette crénace mais dans quelle monnaie ?
La BNP exige d'être payée dans la seule monnaie que les banque commerciale ne contôle pas à
savoir en monnaie fiduciaire. Au même moment suite à d'autres opérations le crédit agricole peut
avoir des créances sur la BNP.
Exemple : CA possède créances sur BNP de 4300€, seul le solde net sera versé après compensation

interbancaire. Cela veut dire que le CA versera 5700 € à la BNP (10 000 - 4300)
Comment s'opère ce réglement après compensation interbancaire?
Chaque banque commerciale est obligée d'avoir un compte ouvert à la banque de France, ainsi la
compensation interbancaire sera réalisée par des virements internes au sein des comptes de la
banque de France.
Opération de compensation interbancaire:
 CA à une créance de 4300€ sur la BNP
 BNP à une créance de 10000€ sur le CA
 Compensation interbancaire: CA à une dette nette de 5700€ pour BNP
Il s'agit en réalité d'une monnaie fiduciaire immatérielle maais immatérielle car écrit sur la banque.
En coéquence toutes les banques commerciales dovent avoir des réserves en monnaie fiduciaire à la
banque de France en quantité suffisante pour six raisons différentes:
 Assurer tout les jours la compensation inetbancaire en cas de solde négatif envers les autres
banque: la monnaie fiduciare utilisée restera abstraite
 Pouvoir assurer la convertion par les clients de la banque commerciale d'une partie de la
monnaie scripturale en monnaie fiduciaire. Cela correspond au retrait dans les agences ou dans
les guichets automatiques. En moyenneil il faut chaque jours 4 million d'euros en monnaie
fiduciaire pour faire face au retrait de sa cleintèle. Ces 4 millions sont prélevés sur son compte
à la banque de France. La monnaie fiduciare immatérielle est transformée en monnaie fiduciaire
matérielle.
 Assurer les transactions de sa clientèle avec des angents économiques éyant leurs compte à la
banque centrale. Ces agents sont : le trésor public et les agents comptables publics.
 Participer éventuellment à l'achat par la banque de titres émis par le trésor public.
 Acheter des devises étrangères auprès de la banque centrale pour satisfaire les besoins de la
clientèle en devises.
 Respecter les coefficients de réserve obligatoire dans le cas ou de tels coefficients existent. Il
existe:
- Des réserve obligatoire sur les dépôts et en particuliers sur les
dépôt à vue: cela signifie que chaque fois que la banque
commerciale recoit un dépôt de 100 de la clientèle, alors il y en à 2 qui

vont à la banque de France, et les 98 autres pourront être utilisés
par la banque commerciale afin de faire face à ces cinq autres besoins
de monnaie fiduciaire. Cela signifie que le solde d'une banque
commerciale à la banque de France est une variable stratégique, car elle
conditionne le développement de l'activité de la banque commerciale. A ce
niveau il va falloir distinguer deux types de banques
commerciales: celles structurellement illiquides et celles struturellement
surliquide.
Une banque qui est structurellement illiquide est une banque qui à en moyenne un solde créditeur à
la banque de france insuffisant.
Par contre une banque qui est structurellement surliquide, signifie qu'en moyenne son solde créditeur
à la banque de france est supérieur à ses besoins en monnaie fiduciaire.
Les banque qui se trouvent illiquide doivent absolument se procurer de la monnaie fiduciaire équivalent.
Dans l'exemple pris la BNP doit... Il existe deux solutions à se problème:
 En situation normale cad or crise bancaire, les banques illiquides empruntent au banques
surliquide sur le marché interbancaire. Sur ce marhé les échéances sont extremment courte
puisque environs 99% des transactions ont une échéance de 24 heures.
 En situation de crise bancaire, soit il n'y a plus de banques surliquides, soit les banques
surliquides refusent de préter aux banques illiquides par manque de confiance. Ainsi les
banques illiquides doivent se tourner vers la banque centrale qui va remplir une fonction de
préteur en dernier ressort. Ici la banque centrale elle même à deux possibilité:
- Elle refuse de préter aux banques illiquides, et ses banques font faillites.
- La banque centrale préte les liquidités, la crise bancaire est ainsi
surmontée.
Illustration avec Lemhan Brothers:
Il s'agissait là, d'une banque d'affaire avec donc très peu de clients venant faire des dépots à vue,
et avait pour faiblesse d'avoir des ressources en monnaie fiduciaire faible. Pour des raisons diverses
la FED a décider de ne pas refinancer Lehaman Brothers et à ainsi étét déclarer en faillite. La crise
s'esta lors aggravé car le marché interbancaire s'est effondré du fait d'un manque de confiance car
n'était plus sur que la fed interviendrait et ses banque ne savait pas qui détenait des actif toxic. La
fed va réagir en sauvant AIG et av eprmettre de sauver le marché interbancaire.
Pourquoi les banques surliquides préteraient des liquidités manquantes à des banques concurente?
L'interdépendnce est plus imporatnte qeu la concurrence du fait du risque systèmique
Une banque à tout intérêt à dévelloper ses activitées au détriment des autres banques