Atelier création monétaire et marché monétaire

Atelier création monétaire et marché monétaire
Chapitre « La monnaie et le financement » à traiter en 3 semaines
Logique du programme : montrer que l’actualité économique renouvelle les activités des
banques centrales et que face aux événements bancaires, les problématiques évoluent.
Points à développer :
 Puisqu’on est dans la partie économique du programme il faudra traiter ici des
fonctions économiques de la monnaie.
 Montrer aux élèves que la monnaie créée l’est surtout par un jeu d’écriture (monnaie
créée ex nihilo)
 On montrera aux élèves que la monnaie se crée aussi par accumulation de devises
(exemple de la Chine). On pourra faire des exercices présentant des situations de cas
où les élèves se demanderont s’il y a ou non création monétaire.
 On pourra concevoir une séquence de sensibilisation sur la question : qui crée la
monnaie ? en montrant le rôle primordial des banques centrales, que la création de
monnaie scripturale est faite par les banques commerciales et que la monnaie
fiduciaire est émise par les banques centrales des pays. On pourra avoir recours aux
bilans comptables des banques commerciales.
 Expliquer que les crédits font les dépôts.
 Rôle de la Banque Centrale : rôle de prêteur en dernier ressort afin d’éviter
l’effondrement des économies de crédit, de restaurer la confiance, d’assurer le besoin
de liquidités (idée de refinancement) et éviter les paniques bancaires (il faut aussi
parler de la fixation du taux d’intérêt directeur qui est vu dans le 4.2) On la qualifie de
banque des banques car elle régule la création monétaire des banques commerciales et
doit éviter 2 écueils : créer trop de monnaie ou ne pas en créer assez. Montrer aux
élèves que la Banque Centrale doit donc opérer des choix.
Elle agit aussi dans le cadre de la compensation entre les banques.
Montrer que son rôle consiste aussi à préserver le pouvoir d’achat interne de la
monnaie. On pourra ici évoquer le politique des changes mais il n’est pas demandé de
rentrer dans le détail de cette politique.
On pourra éventuellement pour faire un pont avec d’autres chapitres évoquer l’aléa
moral dans le cadre du rôle de prêteur en dernier ressort en illustrant que lors de la
crise des subprimes les Banques Centrales ont laissé certaines institutions bancaires
faire faillite. (Effets pervers de cette fonction )
 Rôle du marché monétaire à présenter comme étant en interaction avec les autres
banques commerciales et la Banque Centrale. Montrer que le système bancaire est
hiérarchisé.( on peut le faire avant quand on étudie le rôle de la banque centrale)
 Il n’est pas nécessaire d’évoquer les politiques monétaires qui seront développées dans
le point 5.
 Evoquer rapidement la dématérialisation des systèmes de paiement et le mettre en
relation avec l’importance de la monnaie scripturale.
 Dans le cadre de ce chapitre 4, il n’est pas nécessaire de présenter le passage d’une
économie d’endettement à une économie de marché financier puisque globalement le
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taux d’intermédiation augmente et que les banques jouent un rôle central dans l’accord
de crédits aux PME et aux ménages.
Propositions de progression de programme :
Monnaie et financement puis Régulation pour enchaîner ensuite sur le regard croisé « Le
rôle de l’État dans la cohésion sociale ».
Évoquer la masse monétaire en 4.1.
Évoquer la question de la création monétaire après avoir présenté les différentes formes de
financement.
BIBLIOGRAPHIE INDICATIVE
P.N Giraud, le commerce des promesses
P.Jorion , la crise du capitalisme américain.
Couppey Soubeyran, Monnaie, banque, finance.
M.Voisin, Monnaie et politique monétaire
Aglietta, La crise, pourquoi en est-t-on arrivé là ?
Montel et Couderc, Des subprimes à la récession, comprendre la crise.
B.Keeley, P.Love, De la crise à la reprise, OCDE.
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