3 rapport intérimaire Pour la période de 39 semaines se terminant le 1er août 2009 Aux membres et aux employés RÉSULTATS CONSOLIDÉS* Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires augmente de 8,6 millions $ comparativement à l’an dernier, pour atteindre 767,7 millions $. La nouvelle acquisition de Schrœder Milk réalisée en décembre dernier a contribué à cette hausse pour 27,9 millions $. Le chiffre d’affaires de la Division Fromages fins est en hausse, provenant principalement de la performance des produits importés et des produits de la marque Agropur Signature, dont la gamme OKA. Soutenus par les activités promotionnelles, les volumes de ventes de yogourt d’Aliments Ultima continuent de progresser avec une hausse de 11 %. À la Division Natrel, la performance au Québec a su compenser la forte compétitivité que l’on connaît dans les autres provinces. Du côté des activités canadiennes de la Division Fromages et Produits fonctionnels, les volumes de ventes sont légèrement en baisse. Malgré des hausses de volumes, notre chiffre d’affaires provenant de nos activités fromagères américaines a été affecté défavorablement par une importante baisse du prix du lait sur les marchés américains, contrebalancée en partie par un impact favorable causé par la baisse du dollar canadien par rapport au dollar américain. Comparativement au trimestre de l’an dernier, l’excédent d’exploitation est en hausse de 3,9 millions $ pour atteindre 57,1 millions $. Les opérations canadiennes des divisions fromagères ont amélioré leurs résultats en grande partie par une meilleure combinaison de produits. Cependant, Trega Foods a connu une réduction de son excédent d’exploitation à la suite de la baisse du prix du lait sur les marchés américains, atténuée en partie par la baisse du dollar canadien. Après impôts des filiales et des coentreprises, l’excédent net s’élève à 35,7 millions $ en comparaison à 31,5 millions $ l’an dernier, soit une hausse de 4,2 millions $. Après neuf mois, le chiffre d’affaires s’élève à 2 milliards 289 millions $, en hausse de 235 millions $, représentant une amélioration de 11 %. L’excédent net atteint 97,1 millions $, en hausse de 3,5 millions $. Notons que la dépense d’amortissement a augmenté de 10,6 millions $ à la suite des récentes acquisitions d’entreprises. Les fonds générés par l’exploitation progressent de 13,7 millions $ pour atteindre 157,6 millions $. Depuis le début de l’exercice, le fonds de roulement a augmenté de 1,8 million $, principalement en raison du paiement, en décembre 2008, des ristournes pour une somme de 22,2 millions $. S’ajoute à cela le paiement des impôts sur le revenu. En contrepartie, les inventaires de fromage ont connu une baisse de 13,2 millions $. La réduction de la dette à long terme de 31,3 millions $ concerne principalement le remboursement de la dette assumée lors de l’acquisition de Schrœder. Les activités d’investissement de 82,1 millions $ incluent le coût d’acquisition de Schrœder et les investissements en nouveaux équipements, nets d’un encaissement de 11 millions $ des papiers commerciaux. En plus de ce remboursement en capital, des intérêts de près de 4 millions $ ont été encaissés depuis le début de l’exercice. Depuis les douze derniers mois, l’avoir est en hausse de 62 millions $ pour atteindre 701 millions $. Serge Riendeau, président Pierre Claprood, chef de la direction Troisième trimestre (en milliers de dollars) 2009 2008 Chiffre d’affaires 767 657 Frais d’exploitation 710 546 Excédent d’exploitation avant les éléments suivants 57 111 Amortissement 20 556 Frais financiers (revenus), nets 159 Perte (gain) sur cession d’éléments d’actif (64) Impôts sur les bénéfices des filiales et coentreprises 734 Excédent net** 35 726 759 011 705 761 39 semaines 2009 2008 2 289 446 2 127 719 2 054 427 1 903 962 53 250 18 577 118 63 161 727 61 715 (813) (188) 150 465 51 116 (614) (849) 2 963 31 529 3 917 97 096 7 218 93 594 FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS* (en milliers de dollars) 2008 97 096 60 469 157 565 (1 752) 155 813 93 594 50 301 143 895 (49 759) 94 136 (31 269) (4 157) Acquisitions d’immobilisations et autres éléments d’actif, nets des cessions (82 132) (163 916) 9 (22 288) (22 279) 15 (12 540) (12 525) 1 620 (3 323) 21 753 (89 785) Activités d’exploitation Excédent net Éléments sans incidence sur les liquidités Variation des éléments hors caisse 39 semaines 2009 Activités de financement Dette à long terme Activités d’investissement Activités avec les membres et sur le capital Émissions de parts Rachats de parts Effet des fluctuations de taux de change sur les liquidités Variation nette des liquidités BILAN CONSOLIDÉ* 1 août 2 août 2009 2008 Actif Actif à court terme 448 056 451 990 Placements 47 478 74 329 Immobilisations et autres éléments d’actif 574 441 519 899 1 069 975 1 046 218 Passif Passif à court terme 335 880 372 743 Dette à long terme 8 483 9 103 Impôts futurs 24 785 25 316 369 148 407 162 Avoir Capital 388 741 344 987 Réserve et autres 312 086 294 069 700 827 639 056 1 069 975 1 046 218 (en milliers de dollars) er * Non vérifiés par nos vérificateurs externes ** Les ristournes et les impôts sur les bénéfices de la Coopérative relatifs à l’excédent net courant sont comptabilisés à la fin de l’exercice.