Le neuroflou en finance

Le neuroflou en finance
Written by Pierre Orphelin
Dans cet article nous présentons comment des techniques neuro-floues peuvent efficacement
enrichir des systèmes de trading.
Le logiciel TradeStation est un des logiciels les plus utilisés pour analyser en temps réel les
données des marchés financiers. Nous l’avons interfacé avec l’atelier logiciel Safir-X ce qui
permet à l’utilisateur de TradeStation de bénéficier des atouts du Neuro-Flou: prise en compte
du savoir de l’expert et acquisition automatique de connaissances à partir de données
historiques.
Après une présentation rapide du contexte et des enjeux, nous décrivons les outils logiciels mis
en oeuvre (TradeStation et Safir-X).
1)L' Analyse Technique.
Cette dénomination peut prêter à confusion par son aspect généraliste.
Elle vise à regrouper toutes les techniques numériques, graphiques utilisant les séries
chronologiques de cours, pour en tirer des prédictions des tendances futures.
Vouloir prédire les cours à venir à partir de ceux du passé est une entreprise plutôt illusoire, et
son succès tout à fait relatif tend à montrer que l'équation magique qui régirait les marchés n'a
pas encore été découverte.
Le débat reste ouvert et risque de ne jamais être clos, car là encore une telle découverte serait
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incompatible avec l'existence même des marchés, régis uniquement par la loi de l'offre et la
demande.
Cependant, des étude menées il y a une trentaine d'années, montre que la distribution
statistique des variations des cours ne suit pas une distribution normale (gaussienne).
Cette anomalie de distribution perdure de nos jours:
Il a été observé une leptokurtose de la courbe de distribution qui est en fait la seule justification
scientifique de l'analyse technique: La progression des cours ne se fait pas toujours au hasard,
et on observe des tendances (trends) qui peuvent alors être détectées par l'analyste technique
Par contre, le départ du trend et sa fin suivent un processus aléatoire, en tout cas difficile à
formaliser, même si certaines techniques (fractales) tirent un léger avantage quant à
l'explication.
Plus prosaïquement, il est possible de produire des gains sur les marchés financiers en
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essayant de détecter le sens les tendance dès qu'elles semblent se dessiner dans un sens , et
d'inverser sa position dans le cas contraire.
Des centaines de techniques ont été développées depuis plus d'un siècle dans le monde
occidental pour interpréter les séries chronologiques boursières, et la plupart d'entre elles visent
à retravailler les données brutes pour y faire apparaître de façon plus lisible les tendances.
2-Recherche automatisée de systèmes de trading: Safir -Xp
ll permet de créer, développer, valider des prédicteurs qui, insérés dans des systèmes de
trading, génèrent en temps réel des signaux d'achat/vente sur les marchés en fonction des
cotations instantanées
Afin de répondre aux attentes des utilisateurs, ce logiciel a été développé par JewelSoft en
partenariat avec Pierre Orphelin.
Principe : Il s'agit, au vu de l'évolution des cours, d'être capable de détecter le plus rapidement
possible un changement de tendance afin de prendre la bonne décision achat ou vente.
L'Analyse Technique est surtout connue pour les méthodes graphiques qu'elle propose pour
analyser les tendances des marchés. Ces méthodes sont loin d'être robustes.
Heureusement l'Analyse Technique propose aussi tout un choix d'indicateurs mathématiques et
statistiques qui chacun, du fait qu'ils s'appuient sur un certain recul des cours, encapsulent une
partie du comportement de ces derniers.
Il est alors possible de formuler des règles : par exemple, si Dmi+ reste supérieur à Dmi-, le
marché est considéré comme haussier, baissier dans le cas contraire.
Reste que considérer un ou deux de ces indicateurs n'est pas suffisant et qu'il devient très
difficile de formuler une base de règles faisant intervenir au minimum 4 ou 5 indicateurs,
d'autant que les seuils de comparaison sont fixés souvent arbitrairement
3- Le choix de l’algorithme: neuroflou ( neurofuzzy logic)
La logique floue présente d'autre part un avantage particulier dans le domaine de l'analyse
technique:
Les indicateurs utilisés sont en fait trop précis numériquement pour être efficaces, alors qu'en
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général il faudrait seulement savoir si tel indicateur est haussier, neutre ou baissier.
En logique conventionnelle (crisp logic), la fixation de niveaux numériques fixes, ou même
adaptatifs répond forcément à une logique booléenne, ici préjudiciable. Il suffit que le niveau
précédent soit franchi d'un incrément infinitésimal par l'indicateur dérivé des cours pour que le
signal soit donné. Ce qui est beaucoup trop fréquent pour que l'analyse technique puisse
produire des résultats fiables dans le temps sur cette base conceptuelle.
La logique floue ( fuzzy logic) permet de s'affranchir de cette logique en "tout ou rien", en
recodant l’information d’une façon particulière:
On mesure l’appartenance d’un indicateur à un sous ensemble flou par l’intersection de
l’ordonnée de sa valeur avec la forme géométrique (triangulaire ici) qui représente les sous
ensemble flou.
Du fait de l’interpénétration des triangles, un indicateur peut être à la fois dans une zone et une
autre, et ce à hauteur d’un pourcentage d’appartenance déterminé:
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L’interprétation en logique floue d’un indicateur est donc paradoxalement bien plus riche et
précise qu’elle ne le serait par des méthodes classiques à base de niveaux suracheté-
survendu:
Les indicateurs utilisés sont en fait trop précis numériquement pour être efficaces, alors qu'en
général il faudrait seulement savoir si tel indicateur est haussier, neutre ou baissier. La logique
floue( fuzzy logic) permet de s'affranchir de cette logique en "tout ou rien", en recodant
l’information d’une façon particulière.
Mais le revers de la médaille se trouve dans la définition des sous - ensembles flous et la
construction de règles.
En effet, chaque indicateur étant codé en logique floue, les variantes d’interprétation deviennent
rapidement impossibles à gérer pour l’esprit humain:
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