La banque c est quoi v11
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SES 1re ES (générale) Sciences économiques et sociales La banque au cœur du financement de l’économie La monnaie et le financement 4.2 - Comment l’activité économique est-elle financée ? BESOIN DE FINANCEMENTS POUR SE DÉVELOPPER SI ELLE NE PEUT PAS INVESTIR, TOUTE ENTREPRISE PREND LE RISQUE DE DISPARAÎTRE. R& D L’innovation de produits ou de procédés Elle doit renouveler et accroître nécessite ses machines, (pour améliorer la productivité) … mais aussi financer la recherche. des fonds importants. BESOIN DE FINANCEMENTS POUR SE DÉVELOPPER Les ménages pour consommer, l’État pour financer ses investissements ou son fonctionnement, ont recours à différents types d’emprunts. FINANCEMENT : 2 GRANDS TYPES D’AGENTS ÉCONOMIQUES Les agents économiques Ménages Revenus Dépenses Entreprises Un acteur économique dont les revenus sont supérieurs à ses dépenses. L’État C’est un agent économique à capacité de financement. FINANCEMENT : 2 GRANDS TYPES D’AGENTS ÉCONOMIQUES Les agents économiques Ménages Revenus Entreprises L’État Dépenses Un agent économique dont les dépenses sont supérieures aux revenus. C’est un agent économique à besoin de financement. FINANCEMENT : 2 GRANDS TYPES D’AGENTS ÉCONOMIQUES Les agents économiques Au niveau microéconomique, ménages, État et entreprises peuvent avoir les 2 : capacité et besoin… + Ménages EXEMPLE Pour financer de nouvelles infrastructures publiques, lancer de Entreprises nouvelles politiques , l’État doit lever d’importantes sommes d’argent. L’État Les agents économiques à besoin de financement Les agents économiques à capacité de financement SOMMAIRE L’autofinancement Le financement intermédié Le financement direct Le financement des investissements 1 L’autofinancement L’AUTOFINANCEMENT Un ménage peut, s’il a assez de réserves, puiser dans son épargne pour financer ses achats. De la même manière, une entreprise peut recourir à ses fonds propres, donc financer de manière autonome son investissement. + À NOTER Sa capacité d’autofinancement dépend des bénéfices de l’année, de ses réserves (bénéfices passés et épargnés) et des sommes mises de côté (amortissements) en vue de renouveler le matériel. 2 Le financement intermédié DÉFINITION TAUX D’INTÉRÊT TAUX RÉEL & NOMINAL LE FINANCEMENT INTERMÉDIÉ Demande de financement Capacité d’épargne Agent économique (ménage, entreprise) qui n’a pas les moyens de s’autofinancer. Agent économique (ménage, entreprise) qui a des capacités de financement. Financement Épargne collectée + À NOTER On parle de financement intermédié dans la mesure où celui qui a des besoins ne s’adresse pas directement à ceux qui ont des capacités de financement. Il passe par un intermédiaire. LE TAUX D’INTÉRÊT % DÉFINITION Le taux d’intérêt correspond au prix du service rendu par la banque, pour lerisque risque qu’elle prend de ne pas être remboursée et pour le fait qu’elle renonce pendant ladurée durée du crédit à la liquidité de son épargne. Le taux d’intérêt dépend aussi du type de Par exemple, le type deprêt. prêt taux d’intérêt d’un crédit immobilier est inférieur à celui d’un prêt consommation. + Les Comme coûtstout de prix, il production se décompose comprennent aussi en coûtles de frais production de et en personnel, marge de fonctionnement. bénéficiaire. Le taux d’intérêt est fonction du risque, de la durée et du type de crédit. LE TAUX D’INTÉRÊT : UN COÛT OU UN REVENU ? L’emprunteur demande 1 000 € à sa banque. Il emprunte 1 000 euros sur un an au taux d’intérêt de 10 %. Il redonnera au prêteur 1 100 € (le capital emprunté 1 000 € + 100 €) L’emprunteur C’est à l’évidence un coût pour l’emprunteur. Il a emprunté 1000 € et il redonnera au prêteur 1100 € : 1100 € - 1000 € = 100 € C’est le coût du crédit. Le prêteur Pour le prêteur, c’est un revenu. Il le perçoit sous forme d’intérêt, car il renonce à une consommation immédiate et prend le risque de ne pas être remboursé. Le prêteur qui alimente ainsi l’économie en capitaux rend un service qui est rémunéré. LES DIFFÉRENTS TAUX Juliette et Roméo contractent chacun un crédit immobilier. Montant : 180 000 € Durée : 20 ans Pour Juliette, c’est un taux fixe de 2 %. Roméo a opté pour un taux variable ou révisable. Ce taux au début du contrat est aussi de 2 %. LES DIFFÉRENTS TAUX Juliette et Roméo contractent chacun un crédit immobilier. La première annuité de remboursement pour Juliette est d’environ 10 800 €. Au total, Juliette remboursera les 180 000 € (le capital emprunté), et près de 40 000 € d’intérêts. Quel est l’avantage du prêt à taux fixe ? La stabilité du prix du remboursement. Juliette paiera toujours le même montant chaque année. LES DIFFÉRENTS TAUX Juliette et Roméo contractent chacun un crédit immobilier. Pour Roméo, la première annuité de remboursement est aussi d’environ 10 800 €. Peut-on Si après exclure l’évolution quedu l’annuité taux d’intérêt, soit un le jour montant de passe 12 000à€9?000 €, comment l’expliquer ? Le taux est variable, le montant annuel annuel peut de montant de remboursement remboursement aussi augmenter.peut donc baisser. 3 Le financement direct HISTORIQUE ACTIONS & OBLIGATIONS LA DÉSINTERMÉDIATION OU FINANCEMENT DIRECT Avant 1980 Les entreprises se finançaient principalement par le crédit bancaire. 1980- 1990 La politique de désinflation des années 80 est passée par une forte hausse des taux d’intérêt. Le renchérissement du crédit a conduit à remettre en cause le modèle dit : économie d’endettement % = économie d’endettement 2000 Les entreprises ont recherché des financements moins onéreux et ont eu davantage recours aux marchés financiers, en émettant des valeurs mobilières. LES ACTIONS DÉFINITION L’action est un titre de propriété propriété. L’actionnaire est un copropriétaire de l’entreprise… … il perdrait la somme engagée en cas de faillite de l’entreprise. LES ACTIONS MODALITÉS DÉFINITION 30 % d’actions Elles donnent droit à une partie du bénéfice réalisé. Elles permettent de participer aux choix essentiels de l’entreprise lors des assemblées générales... En cas de revente, on peut … au prorata du capital détenu espérer réaliser une plus-value plus-value. Le dividende 25 % d’actions 27 % d’actions 10 % d’actions 8 % d’actions Bénéfice réalisé 1998 2013 LES OBLIGATIONS DÉFINITION L’obligation est un titre de créance, c’est une forme de prêt. L’entreprise s’engage à rembourser, à terme, la somme empruntée. Elle versera annuellement des intérêts au prêteur. Une prise de risque moindre = taux d’intérêt plus faible Entreprise Prêteur ACTIONS ET OBLIGATIONS : DÉMÊLER LE VRAI DU FAUX ! L’entreprise doit rembourser ses actionnaires en cas de faillite. Vrai Faux Si les actionnaires majoritaires d’une entreprise émettent trop d’actions, ils peuvent perdre le contrôle de l’entreprise. Vrai Faux L’entreprise doit verser des dividendes aux actionnaires même en cas de pertes. Vrai Faux L’action donne un droit de vote lors des assemblées générales. Vrai Faux L’obligataire prête son argent à une entreprise pour une durée limitée. Vrai Faux L’obligataire doit recevoir des intérêts chaque année. Vrai Faux L’obligataire ne risque pas de perdre son argent en cas de faillite. Vrai Faux L’obligataire peut voter lors des assemblées générales. Vrai Faux FACILITER LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES Les intermédiaires financiers ont développé de nouveaux produits L’exemple des SICAV Épargnant Il n’est pas nécessaire de suivre les cours de la bourse : il se contente de voir l’évolution de cette part. Ce produit peut rapporter et est liquide (l’épargnant peut le vendre rapidement). Entreprises SICAV + A ACRONYME Société d’Investissement B à CApital Variable L’épargnant n’achète pas le titre d’une entreprise, mais une part d’un portefeuille (A – B – C) C Intermédiaires financiers Les entreprises trouvent ainsi plus de capitaux sur les marchés financiers. Investir LA BANQUE CENTRALE, PRÊTEUR EN DERNIER RESSORT … AVANT… Maintenant La BCE (Banque Centrale Européenne), clé de voûte du système financier. Si la conjoncture est mauvaise, que les banques hésitent à se prêter entre elles, la BCE intervient pour garantir la liquidité du système et éviter des faillites en chaîne. On a ainsi évité en 2008/2009 les faillites en cascades comme en 1929. 4 Financement des investissements SYNTHÈSE FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS (RÉCAPITULATIF) OBLIGATIONS PRÊTS BANCAIRES ACTIONS RÉSERVES DE L’ENTREPRISE Replacer chaque proposition de financement par type : AUTOFINANCEMENT FINANCEMENT INTERMÉDIÉ FINANCEMENT DIRECT Un diaporama en préparé par : + WWW.LESCLESDELABANQUE.COM WWW.LEWEBPEDAGOGIQUE.COM
