Royal Nickel annonce deux acquisitions transformatrices

ROYAL NICKEL
CORPORATION
Royal Nickel Annonce Deux Acquisitions Transformatrices
S'engage à faire l'acquisition d'une participation de 67 % dans Salt Lake Mining et
d'une participation de 100 % dans VMS Ventures, créant le plus récent producteur
de métaux précieux et usuels sur le TSX
RNC tiendra une conférence téléphonique avec webdiffusion aujourd'hui à 10 h 00RNC tiendra une conférence téléphonique avec webdiffusion aujourd'hui à 10 h 00
(heure de l'Est) afin de discuter des transactions et du marché du nickel. Appels(heure de l'Est) afin de discuter des transactions et du marché du nickel. Appels
téléphoniques de l'Amérique du Nord : 1-888-231-8191, appels téléphoniquestéléphoniques de l'Amérique du Nord : 1-888-231-8191, appels téléphoniques
internationaux : ([phone]. internationaux : ([phone]. Cliquez [ici] pour accéder à la webdiffusion deCliquez [ici] pour accéder à la webdiffusion de
la conférencela conférence. (Pour la retransmission, voir l'information ci-dessous.). (Pour la retransmission, voir l'information ci-dessous.)
TORONTO, le 1er févr. 2016 /CNW/ - Royal Nickel Corporation (« RNC ») (TSX :
RNX) annonce deux acquisitions qui transformeront la Société en un
producteur de nickel, de cuivre et d'or à faible coût générant des liquidités.
Salt Lake Mining : RNC s'est engagé à faire l'acquisition d'une participation de 67 % dans Salt Lake Mining Pty
Ltd (« SLM ») en contrepartie de 32,5 millions d'actions ordinaires de RNC et de 2,5 M$ CA en espèces (sous
réserve de certaines conditions). SLM est une société à capital fermé dont l'actif principal est une participation
de 100 % dans la mine Beta Hunt, un producteur de nickel et d'or à faible coût situé dans le prolifique district
minier de Kambalda en Australie. La production de nickel a redémarré à la mine Beta Hunt en 2014 et la
production d'or, à la fin de 2015.
VMS Ventures : RNC a aussi conclu une entente définitive (l'« Entente ») aux termes de laquelle RNC acquerra
toutes les actions ordinaires émises et en circulation de VMS Ventures inc. (« VMS ») sous la forme d'un plan
d'arrangement. Selon les termes de l'Entente, les actionnaires de VMS recevront 36,0 millions d'actions
ordinaires de RNC, approximativement 3,5 M$ CA en espèces et le paiement d'un dividende en nature d'environ
29,98 millions d'actions ordinaires de North American Nickel (« NAN ») détenues actuellement par VMS. À la
clôture de la transaction, les actionnaires de VMS recevront une contrepartie représentant une valeur de
0,081 $ CA pour chaque action ordinaire de VMS, basé sur le prix moyen pondéré en fonction du volume sur
20 jours de RNC au TSX et de VMS et de NAN au TSX-V en date du 29 janvier 2016. L'offre représente une prime
d'approximativement 39,3 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume de VMS. VMS est une
société ouverte dont l'actif principal est une participation de 30 % dans la mine Reed, un producteur de cuivre
opérant maintenant au maximum de sa capacité et situé dans la ceinture de roches vertes de Flin Flon-Snow
Lake, au centre du Manitoba. HudBay Minerals inc. (« Hudbay ») détient l'intérêt résiduel de 70 % dans la mine
Reed et en est l'exploitant. L'Entente sera mise en œuvre par le biais d'un plan d'arrangement en vertu de
l'article 288 du Business Corporations Act de la Colombie-Britannique.

« Le conseil d'administration de RNC appuie pleinement Mark Selby et son équipe dans le cadre de notre
stratégie visant à faire de RNC un producteur de métaux précieux et de base comptant plusieurs actifs et
générant des flux de trésorerie. Nous croyons que notre stratégie qui consiste à ajouter des actifs de qualité à ce
moment précis du cycle des matières premières procure une valeur très intéressante à nos actionnaires. Le
conseil, Mark et son équipe continuent de travailler sur l'avancement de notre projet nickélifère Dumont, et nous
continuons de penser qu'il s'agit du plus excitant projet de nickel en développement sur le marché et qu'il sera
nécessaire pour aider à faire face à la pénurie qui s'annonce sur le marché du nickel au cours des prochaines
années. Nous évaluerons également chaque opportunité qui se présente pour faire croître RNC et nous placer en
bonne position lorsque nous émergerons des conditions actuelles qui prévalent dans l'industrie des métaux, à
titre de société minière en croissance basée au Canada », a déclaré Scott Hand, président du conseil de RNC.
Faits saillants des transactions :
Transformatrices : Elles transforment immédiatement RNC en un producteur de nickel, de cuivre et
d'or, conformément à sa stratégie visant à devenir une société minière comptant plusieurs actifs.
Actifs de qualité en production : Les mines Beta Hunt et Reed sont non seulement deux mines
générant des liquidités au sein d'excellentes juridictions minières, mais sont également parmi les
mines à teneurs les plus élevées en nickel et en cuivre au monde.
Solides équipes d'exploitation : Les mines Beta Hunt et Reed ont des équipes d'exploitation solides
déjà en place qui demeureront intactes après les transactions.
Diversification : L'ajout des actifs de SLM et de VMS aux actifs existants de RNC créera une société
minière diversifiée comptant plusieurs actifs, solidement implantée dans des camps miniers bien
établis au Canada et en Australie.
Plateforme de croissance : L'ensemble des actifs procurera une plateforme pour la croissance future,
soit à l'interne ou par des acquisitions opportunistes.
« L'acquisition de SLM et de VMS procurera à RNC des exploitations génératrices de liquiditésde même qu'une
exposition avec effet de levier à la production de nickel, d'or et de cuivre et pourra servir de plateforme de
croissance dans deux régions prolifiques et prometteuses pour la production de métaux, au cœur d'excellentes
juridictions minières », a déclaré Mark Selby, président et chef de la direction de RNC. « Avec l'ajout des actifs de
SLM et de VMS, RNC bénéficiera de l'exposition à la production actuelle de nickel, d'or et de cuivre, de son projet
nickélifère Dumont, un projet à grande échelle prêt à aller de l'avant, de synergies au niveau de la direction et
d'un portefeuille de projets d'exploration pour le nickel, le cuivre et l'or tous plus intéressants les uns que les
autres. »
En 2015, les deux mines ont produit environ 4,0 kt de nickel, 4,0 kt de cuivre et 3,3 koz d'or (métal récupéré sur
une base de 100 % pour la mine Beta Hunt et sur une base de 30 % pour la mine Reed).
En 2016, la production de ces deux mines (sur une base de 100 % pour la mine Beta Hunt et sur une base de
30 % pour la mine Reed) devrait s'établir approximativement à 3,5 à 4,5 kt de nickel, à 4,0 à 4,5 kt de cuivre et à
35 à 45 koz d'or, avec l'augmentation progressive de la production à Beta Hunt en 2016. À la mine Beta Hunt, le
coût au comptant direct pour le nickel devrait être négatif en 2016 - des prévisions plus détaillées sont

présentées ci-dessous.
Acquisition de Salt Lake Mining
Résumé de la transaction SLM
Sous réserve de certaines conditions, RNC fera l'acquisition d'une participation de 67 % dans SLM en
contrepartie de 32,5 millions d'actions ordinaires de RNC et d'une injection de 2,5 M$ CA dans la société. La
participation dans SLM sera acquise en deux étapes :
En date d'aujourd'hui, RNC a investi 2,5 M$ CA en espèces en contrepartie d'une participation de 20 %
dans SLM ;
RNC fera l'acquisition d'une participation additionnelle de 47 % dans SLM auprès des actionnaires
actuels en contrepartie de 32,5 millions d'actions ordinaires de RNC. Cette transaction, qui devrait se
clôturer en début de mars, demeure sujette aux approbations réglementaires, au processus de
préemption des actionnaires et aux autres conditions usuelles de clôture.
Faits saillants de la transaction SLM :
Flux de trésorerie positifs : La mine Beta Hunt a généré des flux de trésorerie opérationnels positifs
au deuxième semestre de 2015, malgré la faiblesse du prix du nickel.
Consolidation des droits sur le nickel et sur l'or : SLM a consolidé les droits sur le nickel et sur l'or à
Beta Hunt, générant une plus-value importante avec l'accroissement progressif de la production d'or,
permettant de tirer profit des infrastructures minières existantes.
Faible coût : En tenant compte des sous-produits, le coût au comptant direct pour 2016 devrait être
négatif, entre 0,00 $ US/lb et (1,00 $ US)/lb de nickel. Sur la base des coproduits, les coûts de
maintien tout compris en 2016 devraient varier de 3,75 $ US/lb à 4,25 $ US/lb de nickel et de
800 $ US/oz à 900 $ US/oz d'or.
Potentiel de croissance : Des ajouts aux ressources existantes en nickel et en or à Beta Hunt sont
envisageables latéralement et parallèlement, à partir de forage d'exploration.
Potentiel de synergie : Des essais prévus sur la minéralisation en sulfures de nickel de Beta Hunt
devraient permettre de valider le concept de concentré grillé élaboré pour le projet Dumont de RNC
en vue de réduire les coûts de production et d'augmenter les pourcentages payables.
Aperçu de la mine Beta Hunt
La mine Beta Hunt, située à 600 km de la ville de Perth, dans le district minier de Kambalda, en Australie
occidentale, est un gisement qui présente la caractéristique très rare d'englober à la fois des ressources en
nickel et en or dans des zones minéralisées distinctes, mais adjacentes. Les titres miniers sur lesquels se trouve
la mine Beta Hunt sont détenus par Gold Fields Limited. SLM exploite la mine Beta Hunt en vertu d'un contrat de
sous-location avec Gold Fields Limited.
La consolidation des droits sur le nickel et sur l'or en 2013 par SLM a grandement amélioré les perspectives de
création de valeur à Beta Hunt. La combinaison de minéralisation à haute teneur en nickel et de production d'or

à faible coût permettra de transformer Beta Hunt en une mine de nickel dont le coût au comptant direct serait
dans le premier quartile, tout en procurant une grande marge de manœuvre opérationnelle si le contexte actuel
du prix du nickel devait persister.
Le district minier de Kambalda en Australie occidentale est un centre minier majeur de longue date qui possède
déjà d'excellentes infrastructures, une main-d'œuvre qualifiée sur place et des usines de traitement pour le
nickel et l'or à proximité. Beta Hunt était à l'origine un actif important de WMC (Western Mining Co.) ; la mine a
été découverte en 1966 et a produit 153 500 tonnes de nickel jusqu'en 1998. La propriété a été vendue à Gold
Fields Limited en 2001. En 2003, Reliance Mining a acquis les droits sur le nickel pour la somme de
11,7 M$ AUD et y a développé une mine, avant d'être acheté par Consolidated Minerals pour 76,5 M$ AUD en
2005. Consolidated Minerals a placé la mine en mode de suivi et d'entretien à la fin de 2008.
La mine Beta Hunt a été acquise par SLM en 2013 pour la somme de 10 M$ AUD, après avoir récupéré les droits
miniers sur l'or auprès de Gold Fields Limited. La mine a commencé à produire du nickel en 2014 tandis que la
production d'or a débuté en novembre 2015. La production d'or devrait s'accroître tout au long de 2016.
Beta Hunt dispose d'estimations de ressources minérales en nickel et en or conforme au Code JORC de 2012,
ainsi qu'un potentiel de croissance par l'exploration.
Consolidation des droits sur le nickel et sur l'or : un grand potentiel pour l'or en sous-produit
La mine Beta Hunt fait partie d'un système de minéralisation aurifère régional de plusieurs millions d'onces, et
possède donc un grand potentiel pour produire de l'or en sous-produit. Les corps minéralisés en or sont
accessibles à partir de la rampe principale de la mine de nickel, permettant ainsi de tirer profit des
infrastructures existantes.
RNC a reçu les résultats de l'évaluation économique préliminaire (« EEP ») pour Beta Hunt, préparée sous la
forme d'un rapport technique conforme au Règlement 43-101, qui sera déposé sous le profil de RNC sur SEDAR
(www.sedar.com) dans un délai de 45 jours. Selon le plan d'exploitation minière de Beta Hunt décrit dans le
rapport technique, les activités d'extraction minière pour l'or ont débuté dans la zone A en parallèle aux
opérations pour le nickel et augmenteront graduellement pour atteindre un niveau de production soutenu de plus
de 45 koz d'or par année, lorsque les activités d'abattage commenceront dans la zone Western Flanks au cours
de la deuxième moitié de 2016. SLM a réalisé un important programme de forage souterrain en 2014 qui a
permis d'identifier de nombreuses zones ouvertes en profondeur et latéralement vers le nord, dont la zone
Western Flanks. Il existe également un fort potentiel pour d'autres zones parallèles à l'ouest de la zone Western
Flanks.
Opportunités d'exploration
Le portefeuille de propriétés de SLM comprend d'importantes cibles d'exploration à Beta Hunt et dans la région,
qui permettraient d'augmenter les ressources de SLM en parallèle à la production.
Paramètres d'exploitation prévus pour 2016 à la mine Beta Hunt (sur une base de 100 %)
Mine Beta Hunt ($ US) Unités Deuxième Prévisions pour

semestre 2015 2016
Nickel en concentré Kt
Mlb
2,1
4,6
3,5 - 4,5
8 - 10
Production d'or 000 onces 2,2 35 - 45
Coût au comptant direct (avec l'or en sous-produit) $/lb
$/tonne
3,50 $
7 700 $
(1,00 $) - 0,00 $
(2 200 $) - 0,00 $
Coût au comptant direct /
CMTC pour le nickel en coproduit
$/lb
$/tonne
4,90 $
10 800 $
3,75 $ - 4,25 $
8 270 $ - 9 370 $
Coût au comptant direct /
CMTC pour l'or en coproduit $/once n/d 800 $ - 900 $
Dépenses en immobilisations de maintien (incluant le
développement minier pour l'or) M$ 1 M$ 6 - 8 M$
1. Le coût au comptant d'exploitation et le coût au comptant d'exploitation par tonne vendue sont des
mesures non conformes aux IFRS. Dans l'industrie des mines de nickel, le coût au comptant
d'exploitation et le coût au comptant d'exploitation par tonne sont des mesures de performance
couramment utilisées, mais qui n'ont pas de sens normalisé. Le coût au comptant d'exploitation est
calculé à partir des montants comptabilisés à l'état consolidé du résultat global et comprend les coûts
d'exploitation engagés sur le site minier, incluant les coûts d'extraction minière, de traitement du
minerai et d'administration ainsi que les redevances à payer, mais exclut l'épuisement et
l'amortissement ainsi que les charges liées aux paiements à base d'actions et les frais de
réhabilitation. Le coût au comptant d'exploitation par tonne est basé sur le nombre de tonnes
vendues et est calculé en divisant le coût au comptant d'exploitation par le nombre de tonnes de
nickel vendues ; coût au comptant d'exploitation en $ US par tonne vendue. SLM divulgue cette
information puisqu'elle croit que ces mesures sont utiles aux investisseurs et aux analystes pour
évaluer son rendement opérationnel et sa capacité de générer des flux de trésorerie. La mesure
conforme aux IFRS la plus directement comparable serait le coût de production total.
2. Le coût de maintien tout compris et le coût de maintien tout compris par tonne vendue sont des
mesures non conformes aux IFRS. Ces mesures ont pour but d'aider le lecteur à évaluer le coût total
associé à la production de nickel des opérations en cours. SLM définit le coût de maintien tout
compris comme étant la somme des coûts de production, des dépenses en immobilisations de
maintien (investissements requis pour maintenir les opérations en cours au même niveau), les
dépenses générales et administratives de la société, les dépenses d'exploration sur le site minier et la
désactualisation des frais de réhabilitation liés aux opérations en cours. Le coût de maintien tout
compris exclut les dépenses en immobilisations de croissance, les dépenses d'exploration de
croissance, la désactualisation des frais de réhabilitation non liés aux opérations en cours ainsi que les
intérêts et autres charges financières et impôts. La mesure conforme aux IFRS la plus directement
comparable serait le coût de production total.
3. Principales hypothèses utilisées pour 2016 : prix du nickel à 4,08 $/lb, prix de l'or à 1 080 $/oz et taux
de change de 1,43 $ US = 1,00 $ AUD.