le texte intégral de la décision

Décision n° 10-DCC-11 du 26 janvier 2010
relative à la prise de contrôle exclusif par le groupe TF1de la société NT1 et
Monte-Carlo Participations (groupe AB)
L’Autorité de la concurrence (section I-B),
Vu le dossier de notification complet adressé au service des concentrations le 24 juillet 2009,
relatif à l’acquisition par le groupe TF1 des sociétés NT1 et Monte-Carlo Participations,
holding de tête de la chaîne TMC et de sa filiale TMC Régie, formalisée par un protocole
conclu le 10 juin 2009 ;
Vu le livre IV du code de commerce relatif à la liberté des prix et de la concurrence, et
notamment ses articles L. 430-1 à L. 430-7 ;
Vu la décision de l’Autorité de la concurrence n° 09-DEX-01 du 26 août 2009 d’ouverture
d’un examen approfondi en application du dernier alinéa du III de l’article L. 430-5 du code
de commerce ;
Vu l’avis du 28 septembre 2009 du Conseil supérieur de l’audiovisuel saisi en application des
dispositions de l’article 41-4 de la loi n° 86-1067 du 30 septembre 1986 ;
Vu les observations présentées par les représentants du groupe TF1 le 10 novembre 2009 ;
Vu les autres pièces du dossier ;
Les rapporteures, la rapporteure générale adjointe, le commissaire du Gouvernement, et les
représentant du groupe TF1 entendus au cours de la séance du 20 novembre 2009 ;
Les représentants des sociétés Gaumont, WPP, Lagardère Active, NRJ 12, France
Télévisions, M6 et de l’Union des Annonceurs entendus sur le fondement des dispositions de
l’article L. 430-6, alinéa 3 du Code de commerce
Adopte la décision suivante :

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S O M M A I R E
CHAPITRE I. LES ENTREPRISES CONCERNÉES ET L’OPÉRATION ................................ 7
I. Les entreprises concernées ...................................................................................................................... 7
A. L’acquéreur : le groupe TF1 ................................................................................................................. 7
B. La cible : le Groupe AB composé des seules sociétés MCP et NT1 ...................................................... 8
II. L’opération ................................................................................................................................................ 9
A. Contrôlabilité ....................................................................................................................................... 9
1. Prise de contrôle de TMC et NT1 via MCP ............................................................................................ 9
2. Non-contrôlabilité des opérations liées .............................................................................................. 10
B. Motivation économique .................................................................................................................... 11
CHAPITRE II. DÉFINITION DES MARCHÉS CONCERNÉS PAR L’OPÉRATION ........... 12
I. Les marchés « amont » des droits de diffusion de contenus audiovisuels ............................................. 12
A. Les principaux axes de segmentation ................................................................................................ 13
1. Segmentation entre droits pour une diffusion sur téléphone mobile et droits pour une diffusion
télévisuelle .............................................................................................................................................. 13
2. Segmentation des droits pour une diffusion télévisuelle par type de contenu.................................. 14
3. Segmentation des droits pour une diffusion télévisuelle par plate forme de distribution ................ 15
4. Télévision de rattrapage (« catch-up TV ») ......................................................................................... 15
B. Marchés des droits relatifs aux œuvres cinématographiques et aux séries télévisées ..................... 16
1. Segmentation en fonction du mode de diffusion de l’œuvre cinématographique ............................ 16
2. Segmentation en fonction de l’origine de l’œuvre cinématographique............................................. 17
3. Existence d’un marché des séries américaines récentes .................................................................... 18
4. Définition géographique ..................................................................................................................... 19
5. Conclusion ........................................................................................................................................... 19
C. Marchés des droits sportifs ................................................................................................................ 19
1. Segmentation en fonction du mode de diffusion ............................................................................... 19
2. Segmentation en fonction du contenu sportif.................................................................................... 20
3. Délimitation géographique ................................................................................................................. 22
4. Conclusion ........................................................................................................................................... 22
D. Marchés des autres programmes télévisuels .................................................................................... 22
1. Segmentation entre programmes de stock et de flux ........................................................................ 22
a) En ce qui concerne les programmes de stock ................................................................................ 23
b) Les programmes de flux ................................................................................................................. 25
2. Délimitation géographique ................................................................................................................. 25
3. Conclusion ........................................................................................................................................... 25
E. Distinction des contenus en fonction de leur « attractivité » ............................................................ 26
F. Le marché du télé-achat .................................................................................................................... 27
II. Le marché de la publicité télévisuelle ..................................................................................................... 28
A. Spécificités de la télévision en tant que média .................................................................................. 28
1. Des caractéristiques distinctes ........................................................................................................... 28
2. La persistance d’un marché distinct de la publicité télévisuelle......................................................... 29
B. La publicité télévisuelle : un seul marché .......................................................................................... 34
1. Principales segmentations envisageables ........................................................................................... 34
a) Selon le caractère payant ou gratuit de la chaîne .......................................................................... 34
b) Selon la cible .................................................................................................................................. 35
c) Selon le « day part » ....................................................................................................................... 36
d) En fonction de la puissance des écrans ......................................................................................... 36
2. La spécificité du parrainage ................................................................................................................ 37
3. Marché géographique ......................................................................................................................... 39
CHAPITRE III. ANALYSE CONCURRENTIELLE .................................................................... 39
I. Caractéristiques essentielles des marchés concernés ............................................................................ 39

3
A. Le caractère fortement évolutif des marchés concernés .................................................................. 39
B. Le caractère biface des marchés ........................................................................................................ 40
C. De fortes barrières à l’entrée ............................................................................................................. 40
II. Les effets de l’opération sur les marchés de droits ................................................................................ 42
A. La position des parties et de leurs concurrents ................................................................................. 42
1. Les principaux acteurs du secteur de la télévision gratuite ................................................................ 42
2. La position des parties et de leurs concurrents .................................................................................. 43
a) Marchés des droits relatifs aux œuvres cinématographiques et aux séries télévisées ................. 44
b) Marché des droits de diffusion sur une télévision linéaire des œuvres cinématographiques EOF
de catalogue ....................................................................................................................................... 46
c) Marchés des droits sportifs ............................................................................................................ 47
d) Marchés des droits sur les programmes de stock ......................................................................... 49
e) Marchés des programmes de flux.................................................................................................. 51
f) Marché des droits portant sur les images d’actualité .................................................................... 52
g) Conclusion ...................................................................................................................................... 53
B. Les effets horizontaux ........................................................................................................................ 53
1. La nécessité d’une approche qualitative et dynamique dans l’analyse des effets de l’opération sur
les marchés de droits .............................................................................................................................. 53
2. Le renforcement de la puissance d’achat de la nouvelle entité lié à la possibilité de rentabiliser les
droits achetés sur trois chaînes en clair.................................................................................................. 56
a) Pour les œuvres patrimoniales et les œuvres cinématographiques EOF ...................................... 56
b) Pour les films et séries américains ................................................................................................. 57
c) Un avantage concurrentiel unique en matière d’acquisition de droits sportifs ............................ 58
3. Les effets de l’opération sur l’accès aux droits des nouvelles chaînes de la TNT non adossées à un
groupe historique ................................................................................................................................... 59
a) Les problèmes d’accès aux droits des nouvelles chaînes de la TNT ............................................... 60
b) La viabilité des nouvelles chaînes de la TNT non adossées à un groupe historique menacée par un
accès encore plus restreint aux droits attractifs ................................................................................ 60
C. Les effets verticaux ............................................................................................................................ 63
D. Les effets coordonnés ........................................................................................................................ 64
III. Les effets de l’opération sur le marché de la publicité télévisuelle ........................................................ 65
A. Le fonctionnement du marché de la publicité télévisuelle et les évolutions récentes ...................... 66
1. Formation des prix sur le marché de la publicité télévisée ................................................................ 66
a) La mesure d’audience .................................................................................................................... 66
b) Les notions de GRP et coût GRP .................................................................................................... 67
c) Les mécanismes de formation des prix des spots .......................................................................... 67
d) La formation des prix bruts pour les chaînes historiques .............................................................. 68
e) La formation des prix bruts pour les chaînes de la TNT ................................................................. 68
2. Évolutions récentes susceptibles d’affecter l’offre d’écrans publicitaires et la demande des
annonceurs ............................................................................................................................................. 70
a) Une baisse des investissements due à la crise ............................................................................... 70
b) La fin de la publicité sur France Télévisions ................................................................................... 73
c) L’augmentation des espaces publicitaires sur les autres chaînes .................................................. 73
3. Effet de ces évolutions récentes sur la disponibilité des espaces publicitaires télévisuels ................ 73
4. Effets de ces évolutions récentes sur les prix ..................................................................................... 74
B. La position de TF1 sur le marché de la publicité avant l’opération ................................................... 74
1. Parts de marché et degré de concentration du marché ..................................................................... 75
a) Évolution des audiences ................................................................................................................ 76
b) Parts de marché en valeur ............................................................................................................. 76
c) Degré de concentration du marché ............................................................................................... 78
d) Parts de marché en volume par cible ............................................................................................ 78
e) Couverture du marché publicitaire ................................................................................................ 79
2. Les caractéristiques de l’offre publicitaire de TF1 : l’importance des écrans puissants ..................... 82
a) TF1 est en mesure d’offrir des scores d’audience inégalés ........................................................... 82
b) Une très forte position sur les écrans puissants ............................................................................ 82
3. TF1 est en mesure de maintenir des prix plus élevés que ceux de ses concurrents .......................... 87
a) Les coûts GRP de TF1 sur le long terme sont plus élevés que ceux de ces concurrents ................ 87

4
b) Ce constat n’est pas remis en cause par l’erreur de tarification de TF1 en début d’année 2009 . 89
4. Contre-pouvoir des acheteurs ............................................................................................................ 91
a) L’appréciation portée par le marché sur le pouvoir de négociation des agences et les annonceurs
à l’égard des régies en général et de TF1 en particulier .................................................................... 91
b) Rôles respectifs des annonceurs et des agences, incitations et comportements constatés ......... 96
c) L’observation des prix ne permet pas de confirmer un renforcement du pouvoir de négociation
des acheteurs ................................................................................................................................... 100
d) Le prisme de la crise de 2009 ....................................................................................................... 101
e) Conclusion sur le pouvoir de négociation des annonceurs et des agences medias .................... 102
5. Conclusion sur la position dominante de TF1 sur le marché de la publicité télévisuelle ................. 102
C. Analyse des effets unilatéraux de l’opération sur le marché de la publicité télévisuelle ................ 104
1. Les effets de l’opération sur l’évolution des parts d’audience des chaînes ..................................... 105
a) L’audience des nouvelles chaînes de la TNT devrait continuer à croître à horizon 2012,
particulièrement pour les formats généralistes .............................................................................. 105
b) Un adossement à TF1 devrait encore dynamiser l’audience de TMC et NT1 .............................. 107
c) Conclusion sur l’évolution des parts d’audience .......................................................................... 110
2. L’opération renforcera la position dominante du nouveau groupe sur le marché de la publicité
télévisuelle ............................................................................................................................................ 113
a) A tout le moins, l’opération permettra de maintenir la part de marché du groupe TF1 ............. 113
b) Aux atouts concurrentiels de TF1 vus ci-dessus, l’opération ajoutera la détention de deux chaînes
en clair généralistes ......................................................................................................................... 115
3. Les effets liés à la disparition de TMC et NT1 en tant que concurrents ........................................... 116
a) Le rôle d’animation de la concurrence joué collectivement par les chaînes de la TNT et par TMC
et NT1, en particulier ....................................................................................................................... 116
b) Le risque d’augmentation de prix à court terme ......................................................................... 118
c) Conclusion .................................................................................................................................... 121
4. Effets de levier liés à la position dominante de TF1 ......................................................................... 121
a) Sur la pertinence d’une analyse en termes d’effets de levier...................................................... 122
b) Sur la capacité du groupe TF1 à faire jouer un tel effet de levier ................................................ 123
c) Sur l’incitation du groupe TF1 à mettre en œuvre des stratégies de couplage ........................... 126
d) Sur les effets sur la concurrence des stratégies de couplage ...................................................... 128
5. Effets d’éviction liés au caractère biface des marchés ..................................................................... 128
D. Analyse des Effets coordonnés de l’opération sur le marché de la publicité televisuelle ............... 130
IV. Les gains d’efficacité ............................................................................................................................. 132
CHAPITRE IV. LES ENGAGEMENTS PROPOSÉS PAR LA PARTIE NOTIFIANTE ...... 135
V. Résumé des effets de l’opération ......................................................................................................... 135
VI. Les engagements proposés par le groupe TF1 ..................................................................................... 136
1. Faciliter la circulation des droits au bénéfice des chaines concurrentes .......................................... 136
2. Limiter le renforcement de la puissance d’achat du groupe TF1 sur les marchés de droits et la
dynamisation de l’audience de TMC et NT1 liée à l’opération ............................................................. 138
Limiter la rediffusion des œuvres et programmes au sein du groupe. ............................................ 138
Ne pas recourir à la promotion croisée. .......................................................................................... 139
3. Maintenir l’indépendance des offres de TF1, d’une part, et de TMC et NT1 d’autre part, sur le
marché de la publicité télévisuelle ....................................................................................................... 139
DISPOSITIF ................................................................................................................................................... 140

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1. En application des articles L. 430-1 et suivants du code de commerce, la société TF1 a notifié
à l’Autorité de la concurrence l’acquisition, auprès de la société Port Noir, de l’intégralité du
capital de Groupe AB, dont elle détient déjà 33,5 %. Cette première étape est conditionnée au
détourage préalable de la majorité des actifs de Groupe AB. Ce dernier tel qu’acquis par TF1
sera uniquement composé de 100 % du capital de NT1 et de 50 % du capital de Monte-Carlo
Participation (« MCP »), détenant elle-même 80 % du capital de Télé Monte-Carlo
(« TMC »).
2. A l’issue de cette opération, TF1 détiendra 100 % du capital et des droits de vote de NT1 et
80 % du capital et des droits de vote de TMC (à travers la détention de MCP à 100 %).
3. Par une décision n° 09-DEX-01 du 26 août 2009, le président de l’Autorité a considéré que
l’examen prévu au I de l’article L. 430-5 du code de commerce auquel il avait été procédé
laissait subsister des doutes sérieux d’atteinte à la concurrence et qu’il y avait donc lieu
d’engager un examen approfondi, en application du III du même article.
4. En application du II de l’article L. 430-7 du code de commerce, les délais de la phase
d’examen approfondie ont été suspendus à l’initiative de l’Autorité, du 21 septembre au 22
septembre 2009, dans l’attente d’éléments demandés à la partie notifiante par les services
d’instruction. Ces délais ont à nouveau été suspendus à la demande de la partie notifiante, le 8
décembre 2009, pour une durée de 20 jours ouvrés.
5. A la suite de la séance du 20 novembre 2009, la partie notifiante a transmis à l’Autorité, le 27
novembre suivant, une première proposition de mesures visant à remédier aux restrictions de
concurrence identifiées. Une deuxième version de ces engagements a été déposée par TF1 le 7
décembre 2009. La version définitive a été reçue par l’Autorité le 21 janvier 2010, puis elle a
été corrigée d’une erreur matérielle par une version du 25 janvier 2010.
6. Cette opération fait suite à la prise de contrôle conjoint par TF1 et Groupe AB, au travers
d’une filiale commune, de 80 % du capital de TMC1. Par une décision du 27 octobre 2004, le
ministre de l’économie a considéré que cette opération était susceptible de porter atteinte à la
concurrence sur le marché de la publicité télévisée par le biais d’un renforcement de la
position dominante de TF1. Le ministre a notamment relevé dans cette décision que TMC
avait été sélectionné pour faire partie des chaînes gratuites de la télévision numérique terrestre
(TNT). Pour écarter ce risque, les parties ont souscrit plusieurs engagements qui sont toujours
en vigueur aujourd’hui.
7. Ces engagements sont les suivants :
« 1. TF1 et AB Groupe s‟engagent à ce que la régie des espaces publicitaires de la société
anonyme de droit monégasque Télé Monte-Carlo (TMC) soit exploitée de façon autonome,
directement au sein de la Société TMC, par l‟intermédiaire d‟une filiale de TMC, ou par
l‟intermédiaire d‟une société tierce capitalistiquement indépendante de la société TF1.
Dans ce cadre, TF1 et AB Groupe s‟engagent à modifier, à la date de la réalisation de
l‟opération, la convention du 6 juillet 2004 [le pacte d’actionnaire évoqué au paragraphe 5 du
présent avis] comme suit :
(i) à l‟article 3.3 :
1 Voir la lettre du ministre d‟État, ministre de l‟économie, des finances et de l‟industrie, en date du 27 octobre 2004, au conseil de la société
TF1 et AB, relative à une concentration dans le secteur de l‟audiovisuel C2004-127.