Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché

Comité de Bâle
sur le contrôle bancaire
NORME
Exigences minimales de
fonds propres en regard
du risque de marché
Janvier 2016

Publication disponible sur le site de la BRI (www.bis.org).
© Banque des règlements internationaux 2016. Tous droits réservés. De courts extraits peuvent être
reproduits ou traduits sous réserve que la source en soit citée.
ISBN 978-92-9197-416-0 (version en ligne)

Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché
iii
Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de
marché
Tables des matières
Synthèse ................................................................................................................................................................................................ 1
Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché .................................................................... 6
A. Frontière entre portefeuille de négociation et portefeuille bancaire et champ d’application des
exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché ......................................................... 6
1. Champ d’application et méthodes de calcul du risque de marché ............................................................ 6
2. Définition du portefeuille de négociation ............................................................................................................. 8
3. Politiques de gestion du risque pour les instruments du portefeuille de négociation .................... 11
4. Définition du pupitre de négociation ................................................................................................................... 11
5. Restrictions au déplacement d’instruments entre portefeuilles réglementaires ................................. 12
6. Traitement des transferts de risque internes ..................................................................................................... 13
7. Traitement du risque de contrepartie dans le portefeuille de négociation ........................................... 15
8. Dispositions transitoires ............................................................................................................................................. 16
B. Risque de marché – Approche standard....................................................................................................................... 16
1. Dispositions générales ................................................................................................................................................ 16
2. Structure de l’approche standard ........................................................................................................................... 16
i) Aperçu de la structure de l’approche standard ....................................................................................... 16
ii) Méthode des sensibilités : principales définitions .................................................................................. 17
iii) Méthode des sensibilités : instruments soumis aux risques delta, vega et de courbure ........ 18
iv) Méthode des sensibilités : delta et vega .................................................................................................... 19
v) Méthode des sensibilités : courbure ............................................................................................................ 20
vi) Méthode des sensibilités : scénarios de corrélation et agrégation des exigences
de fonds propres en regard des risques..................................................................................................... 21
vii) Exigence de fonds propres en regard du risque de défaut ................................................................ 22
viii) Majoration pour risque résiduel .................................................................................................................... 22
3. Méthode des sensibilités : définition des facteurs de risque et des sensibilités ................................. 24
i) Définition des facteurs de risque ................................................................................................................... 24
ii) Définition des sensibilités ................................................................................................................................. 29
iii) Traitement des instruments indiciels et des options à sous-jacents multiples ........................... 31
iv) Exigences relatives aux calculs de sensibilité ............................................................................................ 32
4. Méthode des sensibilités : coefficients de pondération et de corrélation du risque delta ............. 32
i) Delta RTG ................................................................................................................................................................ 33

iv
Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché
ii) Risque delta lié aux écarts de rendement (delta CSR) sur expositions hors titrisation) .......... 34
iii) Risque delta lié aux écarts de rendement (delta CSR) sur expositions de titrisation
(portefeuille de négociation en corrélation) ............................................................................................. 36
iv) Risque delta CSR sur expositions de titrisation (portefeuille de négociation non corrélé) .... 38
v) Risque sur actions ................................................................................................................................................ 40
vi) Risque sur produits de base ............................................................................................................................ 42
vii) Risque de change ................................................................................................................................................. 45
5. Méthode des sensibilités : coefficients de pondération et de corrélation du risque vega .............. 45
i) Risque vega : les tranches................................................................................................................................. 45
ii) Risque vega : coefficients de pondération ................................................................................................. 45
iii) Corrélations du risque vega ............................................................................................................................. 46
6. Méthode des sensibilités : coefficients de pondération et de corrélation du risque de
courbure ........................................................................................................................................................................... 47
i) Risque de courbure : les tranches ................................................................................................................. 47
ii) Risque de courbure : coefficients de pondération ................................................................................. 47
iii) Risque de courbure : corrélations.................................................................................................................. 47
7. Exigence de fonds propres en regard du risque de défaut .......................................................................... 47
i) Exigence de fonds propres en regard du risque de défaut sur expositions hors titrisation .. 48
ii) Exigence de fonds propres en regard du risque de défaut sur expositions
de titrisation (portefeuille de négociation non corrélé) ....................................................................... 52
iii) Exigence de fonds propres en regard du risque de défaut sur expositions
de titrisation (portefeuille de négociation en corrélation) .................................................................. 54
C. Risque de marché – Approche fondée sur les modèles internes ....................................................................... 56
1. Critères généraux .......................................................................................................................................................... 56
2. Critères qualitatifs ......................................................................................................................................................... 57
3. Critères quantitatifs ...................................................................................................................................................... 59
4. Critères de validation du modèle ........................................................................................................................... 63
5. Déterminer l’admissibilité des activités de négociation ................................................................................ 64
6. Interaction avec l’approche standard .................................................................................................................... 66
7. Définition des facteurs de risque de marché ..................................................................................................... 67
8. Risque de défaut ........................................................................................................................................................... 68
9. Exigence de fonds propres en regard des facteurs de risque ..................................................................... 72
10. Tests de résistance ........................................................................................................................................................ 74
11. Validation externe ......................................................................................................................................................... 75
Annexe A ............................................................................................................................................................................................. 76
Annexe B ............................................................................................................................................................................................. 78

Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché
v
D. Traitement des positions illiquides ................................................................................................................................. 88
1. Recommandations pour une évaluation prudente ......................................................................................... 88
2. Ajustement apporté à la valorisation actuelle des positions peu liquides aux fins du calcul
des fonds propres réglementaires ......................................................................................................................... 90
E. Processus de contrôle prudentiel – Deuxième pilier................................................................................................ 92
Glossaire .............................................................................................................................................................................................. 95